🥹 Variational — распределение PTS за 13.08 - 20.08

🔵Введение

На этой неделе я задался целью максимизировать количество поинтов, и пытался я это сделать за счёт сокращения времени удержания, а также изменения логики в выборе пар для отработки.

🔵Себестоимость поинта

Прошлая неделя у меня вышла худшей по себестоимости, здесь разумеется смотря как считать, но если мы берем классическую формулу, по которой я всегда определяю себестоимость, а именно исключительно те поинты, которые заработали аккаунты без учёта селф-реф поинтов, то ситуация удручающая - ~$12.57.

Что пошло не так? На самом деле однозначно ответить на этот вопрос сложно - необходимо больше тестов.

Во-первых, возможно на этой неделе всем раздали хуже. Буду благодарен, если поделитесь информацией в комментариях.

Во-вторых, я сократил время удержания позиций до ~12 часов, зачастую закрывался в диапазоне 12-14 часов. Ранее всегда держал от 24 часов, зачастую это было 25-26 часов холда позиции.

В-третьих, мне посоветовали изменить логику выбора пар для отработки. Я вытащил данные напрямую из API Variational - там есть эндпоинт, который отдаёт полную статистику по всем 500+ рынкам сразу: OI, объём за 24 часа, спред в bps и так далее. Логика отбора простая: ищем рынки с низким OI, приличным реальным оборотом и максимально узким спредом. Дополнительно смотрел на Vol/OI - чем выше это отношение, тем активнее рынок относительно своего размера, и на skew - перекос между лонгами и шортами, чтобы не залезть в актив, где 90% позиций смотрят в одну сторону. Если говорить конкретнее, то торговал я XPT, CBRS, XRP, TSLA, SPCX, AAPL, MU, XAU, XAG, ETH, QQQ и т.д. Зачастую я ограничивался раннее, не считая турнирных недель, ограниченным рядом пар: BTC, ETH, XAU, XAG, QQQ, SPY, но основной вольюм проходил именно через BTC.

Опять же, я не знаю, что конкретно пошло не так - активизировался график на этой неделе, кто-то развернул нереальных масштабов ферму, меня выебало на проскальзывании на херовых парах, особенно в момент волатильности или так страшно ебёт сократившееся удержание - надо проверять и тестировать.

🔵Улучшение условий для моих рефералов

Отныне все мои рефералы, как старые, так и новые имеют постоянный 15% буст к получаемым поинтами. А также, если вы регистрируете новый аккаунт, то вы получаете Silver Tier на 90 дней, хотя раннее могли рассчитывать только на Bronze Tier.

https://omni.variational.io/?ref=OMNIMURRR

🔵Итог

На этой неделе я планирую продолжиться дрочиться в ракальными активами, но верну удержание более 24 часов и посмотрю на результат. Если результат останется сомнительным, то вернусь основательно к BTC и уже там буду играться с временем удержания. Я бы просто хотел несильно увеличить себестоимость поинта, при это существенно увеличить количество получаемых поинтов в абсолютных цифрах. Это я к тому, что на TGE меня бы больше порадовали абсолютные цифры, которые номинально имеют меньшее количество иксов на затраты, нежели большие иксы, но в абсолютных цифра это скромные значения.

Делитель вашими результатами за прошедшую неделю.

🤓 ProxyWing | Промокод: valdemurrr даст 10% скидку

🥰 Agent-X Browser | Промокод: valdemurrr даст 20% скидку

🗿 GS Alpha: ValdeMURRR.eth | Чат | Щитпост

😎 Entropy — первый взгляд на новый проект

⚪️Введение

Несколько дней назад Entropy запустил бету, в этом посте разберёмся что из себя представляет проект.

⚪️О проекте

Entropy - это HIP-3 деплоер на Hyperliquid. HIP-3 - это механизм, который позволяет независимым командам разворачивать собственные рынки прямо поверх инфраструктуры Hyperliquid, не строя биржу с нуля и используя готовую ликвидность и матчинг-движок. По сути Entropy - маркетплейс деривативов: перпы на акции, индексы и pre-IPO компании, с доступом 24/7 к активам, которые в реальности торгуются только в узкие биржевые сессии.

⚪️Команда

Костяк команды собран из Jane Street, Citadel Securities, Polymarket, Jump Crypto, Virtu и Radix - то есть люди с бэкграундом в маркетмейкинге и квант-трейдинге. Фаундер вроде как является ранним сотрудником Hyperliquid, близким к основателю TradeXYZ.

⚪️Фандрайзинг

Официальной информации по инвесту нет, но вроде как закрыли раунд с Ribbit Capital на сумму $15M. Сам по себе этот фонд довольно старый, он заносил ещё в Coinbase и Robinhood в бородатых 13-14 годах, а в 2018 заносил в Revolut. Инвестиционное портфолио у этого фонда не похоже на шарашкину контору.

Также они получили 500000 $HYPE от Hyperion DeFi. Застейкали с Entropy по соглашению HYPE Asset Use Service - это залог, необходимый Entropy как HIP-3 деплоеру для запуска. Взамен Hyperion получает долю в Entropy.

Вопрос по какому курсу мы считаем $HYPE и валидно ли считать пол миллиона $HYPE как инвестиционный занос? По идее валидно, так как Hyperion получают долю в компании. Значит общая сумма раундов плавает в диапазоне $45M-$55M, что довольно сильно для проекта на такой ранней стадии.

⚪️Продукт и комиссии

Комиссии немаленькие - 0,03% мейкер / 0,09% тейкер, но это по сути стандарт для HIP-3-рынков. При этом толкают тягу, мол крепко вложились в маркетмейкеров и спреды должны быть одними из самых узких на рынке.

⚪️Поинты и токен

Поинт программы пока что так таковой нет, но она появится в ближайшее время. По идее уже за текущую активность поинты будут начислены ретроспективно. Себестоимость поинта ближайшее время будет около нулевая, ввиду отсутствия конкуренции.

Токен, вроде как, планируют выпустить в 2027 году.

⚪️Комиссии и реферальная программа

Механика реферальной программы прописана в документации подробно, и это одна из самых конкретных вещей во всём проекте.

Три отдельные плюшки:
— Self Rebate - возврат части своих комиссий, растёт вместе с твоим тиром.
— Referral Reward - награда тому кто приглашает.
— Referred-user Benefit - автоматическая скидка тому, кто зашёл по чужой ссылке.

Тиры считаются по скользящему 30-дневному объёму:
— Tier 1 (без порога) - self rebate 20%, referral reward 5%, referred-user benefit 5%.
— Tier 2 (от $1M) - 30% / 12,5% / 12,5%
— Tier 3 (от $3M) - 50% / 12,5% / 12,5%

Все проценты считаются не от полной комиссии, а от доли, которая уходит именно Entropy (комиссия делится примерно 50/50 с Hyperliquid). На пальцах: с комиссии в $100 доля Entropy - $50. Трейдер Tier 3 без рефералки вернёт себе $25. Тот же трейдер, зашедший по чужой Tier 3 ссылке, получит ещё +$6,25 сверху, а его реферер отдельно получит $6,25 с этого оборота. Даже на Tier 1 разница ощутима: $10 возврата без рефералки против $16,25 с ней.

Поэтому я буду благодарен всем и каждому, кто воспользуется моей реферальной ссылкой, ибо здесь win-win ситуация.

https://entropy.io/?r=valdemurrr

https://entropy.io/?r=valdemurrr

https://entropy.io/?r=valdemurrr

⚪️Регистрация

— Переходите по ссылке.
— Подключаете кошелёк.
— Пробуете подключить Twitter, если возвращает на стартовое окно регистрации, то просто скипаете этого шаг. Сам Twitter можно привязать позднее после регистрации.
— Даже перейдя по ссылке вас может попросить ввести инвайт-код вручную, просто вводите valdemurrr

⚪️Проблемы с ГЕО

Если вы заходите из стран ЕС, то вам банально даже не даст внести депозит. Лучше всего использовать азиатский прокси, условного Вьетнама.

⚪️Честный итог

Я думаю большинство из вас заметили, что во многих каналах вышел пост про Entropy за последнюю неделю, всё дело в том проект пришёл на СНГ рынок и подключает инфлов за рефку, то есть это не пресловутая реклама.

Плохо ли это? Отнюдь нет, это абсолютно нормальная практика для множества проектов, в особенности perp-dex сегмента. Lighter от части делал тоже самое, Variational делали абсолютно тоже самое, Extended туда же, но и были менее удачные примеры, вроде Pacifica. Я думаю вы поняли мою мысль, теперь по существу о проекте.

Значительная часть инфы о команде и раунде идёт от посредников между командой и инфлами, то есть формально от команды проекта без официальных анонсов.

Entropy позиционирует себя как более щедрого конкурента TradeXYZ. То есть буквально летят тейки от команды, мол Entropy - Blur, а TradeXYZ - OpenSea и это вполне себе может оказаться именно так. К слову я не хейтер TradeXYZ, это немного нишевый проектик, но который определённо стоит внимания - о нём обязательно выйдет пост.

Мне проект симпатичен, как минимум можно залететь на небольшую копейки в это лудо-приключение в надежде на то, что поинт выйдет копеечным и далее уже следить за развитием проекта, принимая решение о том, чтобы продолжать или не продолжать фармить уже по факту.

🤓 ProxyWing | Промокод: valdemurrr даст 10% скидку

🥰 Agent-X Browser | Промокод: valdemurrr даст 20% скидку

🗿 GS Alpha: ValdeMURRR.eth | Чат | Щитпост

🥸 QFEX — резервируем за собой минимальные комиссии

⚪️Введение

Это тот случай, когда времени на раскачку нет. В ночь на понедельник, 24 августа, в 00:01 UTC (03:01 по Киеву) команда QFEX фиксирует снепшот: у кого на кошельке уже лежит депозит - для того комиссии на акции, индексы и сырьё падают до минимума навсегда. Не на месяц, не до следующего апдейта тарифов - пожизненно. Дальше объясню, что это за проект и почему тут даже 10 баксов депозита - это ноубрейн.

⚪️Что такое QFEX

QFEX - перп-платформа с доступом 24/7 к традиционным рынкам: акции США, сырьё, форекс. Команда - бывшие квонты и инженеры из Citadel и Tower Research. Архитектура брокерлесс: прямой доступ к рынку без классической цепочки брокер-клирер-биржа, свой клиринг под капотом. По сути они пытаются пересобрать биржевую индустрию под HFT-инжиниринг: дешевле издержки, быстрее исполнение.

⚪️Фандрайзинг

Сид закрыли 5 марта 2026: подняли $9.5M при оценке $95M. Для ощущения масштаба: похожую сумму на сиде поднимал Variational. Самое интересно, что здесь мы достоверно знаем оценку по которой был собран раунд и для seed-раунда оценка в $95M кажется очень бодрой, это уже обрисовывает нам рамки для будущего подсчёта математики.

⚪️Метрики

QFEX сейчас на 22 месте среди перп-площадок по репортед вольюму - само по себе неплохо для проекта без единого стимула для юзеров и без поинт-системы.

⚪️Регистрация: резервация скидки на комиссии

Условие предельно простое, необходимо задепать до 00:01 UTC понедельника, 24 августа. Всем, кто это сделает, навсегда фиксируется нижний тир комиссий на список активов: USA500, SKHYNIX, US100, SPCX, SNDK, GOOGL, NVDA, MU, SKHY, INTC, SAMSUNG, NBIS, CRCL, CBRS, META, TSLA, MRVL, AAPL, AMZN, MSFT, MSTR.

Это значит:
— 0% комиссии на все мейкер-ордера
— 1.5 bps тейкер-комиссия на акции
— 0.6 bps тейкер-комиссия на индексы

Регистрация происходит через гугл-аккаунт. По депозиту официального минимума нигде не заявлено, я сразу закинул несколько тысяч USDC в Arbitrum, но вроде как достаточно и меньшей суммы, условно $10. Также я наторговал $100K вольюма, но я должен был это сделать, чтобы получить реферальные коды. Вам по идее достаточно просто занести минимальный депозит и для душевного успокоения открыть вош-сделку на три копейки.

https://www.qfex.com/

Кодов у меня всего 50, команда дала их очень нехотя, ещё и попросили зарезервировать с ними call, чтобы они лучше понимали какое здесь у нас комьюнити.

5QVVK2ZK | VDR9ZTNH | DNMBSSZX | PC3TK819 | 0FPA337G | AY1KYA8G | 6TT2TY2K | KG1GJR7W | ZYEGGB7Q | GJZ7EKPF | 0S51GSX2 | VWTBBF4M | VFMECQT1 | PF5W8Z4P | JBDTP389 | 21CSDBW1 | V0PW88ZW | 1S3C7032 | KD1XF5GF | D6XJVN4F | 312DAZ9Q | N6S0E2WJ | 9WM9R2SZ | ZRYYY3HD | 1X1TAPEG | 2V6YA328 | T7BEEW91 | 4FKEK9YP | KE9ZJWST | 7ZTV0MMP | XS6X1DYW | K8WNCS8V | CKG1D3SM | B8MXW70N | C8B35NZV | XXY8FEXS | M0KBCMPG | V9PJJXRF | FPD9F8N1 | 1NANE0VY | E1K3PEQH | H91VCQ7V | JF6V0KFB | EPC2TVV7 | PAYHA5Y5 | FCPZGHD7 | 2E9FTAQ7 | 50ZBZ599 | 1C933FBT | C0XWYZZ0 |

⚪️Риски

Риски базовые для всех ранних проектов, лицензий и регуляторики никто не показывал, депозит кастодиальный, то есть деньги физически лежат на их стороне.

⚪️Итог

Тут расклад настолько ассиметричный, что даже разбирать нечего: несколько десятков долларов депозита против пожизненной нулевой комиссии на мейкер по топовым акциям и индексам, в проекте, который собрал $9.5M в сид-раунде при оценке в $95M. Дедлайн ночью, дальше это окно закроется, и новые юзеры будут заходить уже на стандартных тарифах.

Базовые комиссии очень кусаются, я потратил ВВП Африки, чтобы сделать $100K оборота, поэтому 0% на maker ордера - это может оказаться имбой на дистанции.

🤓 ProxyWing | Промокод: valdemurrr даст 10% скидку

🥰 Agent-X Browser | Промокод: valdemurrr даст 20% скидку

🗿 GS Alpha: ValdeMURRR.eth | Чат | Щитпост

🤩 Original Blokyz — результаты

Я боялся скама, поэтому зашёл на 8 ETH, то есть 268 энтрисов.

По итогу 3/268, что довольно неплохо, ибо математические ожидания были 2.35 NFT.

Рефанд можно клеймить, сейчас всё соберу и закрою хедж по ETH.

Коллекция на OpenSea: opensea.io/collection/originalblokyz

Как ваши результаты, друзья? Делитесь

🤓 ProxyWing | Промокод: valdemurrr даст 10% скидку

🥰 Agent-X Browser | Промокод: valdemurrr даст 20% скидку

🗿 GS Alpha: ValdeMURRR.eth | Чат | Щитпос

🥹 Variational — распределение PTS за 20.08 - 27.08

🔵Себестоимость поинта

Со временем посты этой рубрики становятся всё короче и короче, за счёт того что все стратегии уже изучены вдоль и поперёк, а за спиной куча недель работы.

Чаты взвыли после прошлой дистрибуции поинтов, у людей результаты разнились, но все они были двухзначные - от $10 до $18 за PTS. Если $10 ещё так, можно понадеяться на профит, то $18 за PTS прям где-то на грани фола.

При чём все крутят как-то по своему, если бы проблема была в какой-то конкретной стратегии, то нашёлся бы человек или несколько, которые бы сказали, что остальные сделали что-то не так, но увы.

У меня, относительно прошлой недели, всё отлично - себестоимость вышла чуть меньше $10. Текущую неделю я продолжаю крутить, но без фанатизма, надо понять стало ли $10+ за поинт нормой или это случайность. Я полагаю всё таки, что закономерно себестоимость поинта будет неумолимо рости по мере приближения к TGE, но хотя даже так скачок довольно резкий. Посмотрим, что у нас выйдет по результатам текущей недели, если вдруг опять кал, то просто переведу на Variational все хедж шорты xStocks позиций и буду их удерживать сквозь недели - Variational отлично для этого подходит, ибо вознаграждает за подобные мувы.

Какие результаты у вас?

🤓 ProxyWing | Промокод: valdemurrr даст 10% скидку

🥰 Agent-X Browser | Промокод: valdemurrr даст 20% скидку

🗿 GS Alpha: ValdeMURRR.eth | Чат | Щитпос

🥹 Variational — Swaps Point Boost

⚪️Введение

Вообще это должен был быть изначально классический пост про еженедельное распределение, но он будет немного отличаться ввиду ряда обстоятельств.

⚪️Себестоимость за 27.08 - 03.09

Поинтов раздали относительно неплохо, но я не смог точно высчитать себестоимость из-за того, что использовать Variational под хедж ETH, который покупал для участия в раффле Blockyz. Также держал сделки между Variational и Lighter и немного даже органически торговал. Заклеймил реферальные награды, там ещё фандос немного накапал - в общем высчитать реальную себестоимость на этой неделе сложно, но вроде как не всё так плохо, как было на прошлой.

⚪️Добавление Swaps и что это такое?

Variational зарелизили новый инструмент - свопы. Первые своп-рынки уже торгуются и постепенно будут добавлять всё новые пары. Свопы - это не косметическое обновление, а принципиально новый способ решить проблему ликвидности для RWA, который физически невозможно повторить на обычной CLOB-бирже.
⠀
Своп даёт ту же экспозицию к активу, что и перп, но разница в том, откуда берётся ликвидность и что ты платишь за удержание позиции. Перпы черпают ликвидность из агрегированных крипто-нативных источников и используют волатильный фандинг. Свопы же котируются напрямую против TradFi-дилерской ликвидности - это даёт кратно более узкие спреды и глубину, особенно на крупных ордерах и низколиквидных активах. Вместо волатильного фандинга мы получаем стабильный carry cost, привязанный к ставкам USD borrow: сейчас лонги платят 4-6% годовых, шорты получают 2-3% годовых.
⠀
Возможно это только благодаря брокерской модели Variational. CLOB - это просто matching engine: сводит ордера трейдеров друг против друга и никогда сам не занимает позицию. TradFi-дилеры не стримят котировки в паблик ордербуки, они торгуют билатерально, против контрагента, с которым подписано соглашение. OLP способен выступать таким контрагентом, и именно это даёт Variational доступ к источникам ликвидности, которые CLOB-биржам физически недоступны.

⚪️Point boost за торговлю Swaps

Я думал, что запустят Competition, но нет. Теперь просто Swaps позиции будут приносить в два раза больше PTS, чем все остальные вроде TradFI или крипты. Отныне торговать что либо, кроме Swap - пустая трата времени и денег.

⚪️Итог и личный опыт торговли swaps

Я буквально собирался с этой неделе закинуть Variational на полку ожидания TGE, но добавление свопов меняет ситуацию. Спреды невероятно узкие и скорее всего это позволит существенно снизить себестоимость поинта. Конкретные цифры смогу привести после следующего распределения.

Есть несколько существенных минусов - доступна только изолированная торговля, то есть теперь одна позиция не может обеспечивать вторую. А также торговля закрыть на один час ежедневно в районе полуночи, в зависимости от вашего часового пояса.

В целом просто не завышаем плечи и сидим с кайфом торгуем неподвижную гадину в лице US100.

⚪️Последний шанс запрыгнуть в Variational
За регистрацию по моей реферальной ссылке вы получите постоянный point boost в размере 15%.

https://omni.variational.io/?ref=OMNIMURRR

Очень благодарен всем тем, кто уже торгует по моей реферальной ссылке.
⠀
🤓 ProxyWing | Промокод: valdemurrr даст 10% скидку

🥰 Agent-X Browser | Промокод: valdemurrr даст 20% скидку

🗿 GS Alpha: ValdeMURRR.eth | Чат | Щитпост