💰 #Дивиденды Consolidated Edison $ED
Consolidated Edison - одна из крупнейших энергетических компаний в США.
Цена акции: $75,95
Квартальный дивиденд: $0,775
Дивидендная доходность: 1,02%
Прогнозная див.доходность за 2021 г.: 4,08%
Последний день покупки: 15 ноября 2021
Дата закрытия реестра: 17 ноября 2021
Consolidated Edison - одна из крупнейших энергетических компаний в США.
Цена акции: $75,95
Квартальный дивиденд: $0,775
Дивидендная доходность: 1,02%
Прогнозная див.доходность за 2021 г.: 4,08%
Последний день покупки: 15 ноября 2021
Дата закрытия реестра: 17 ноября 2021
🟡 10 ведущих золотодобывающих компаний мира.
🔸 Согласно данным Mining Intelligence, в 2020 году 10 ведущих золотодобывающих компаний мира произвели 27,48 миллиона унций (млн унций) на сумму около 48 миллиардов долларов.
🔸 Крупнейшая компания по добыче золота, это американская 🇺🇸Newmont( $NEM ). Вторая крупнейшная компания это канадская
🇨🇦 Barrick Gold( $GOLD ) и замыкает тройку лидеров российская компания 🇷🇺 Полюс( $PLZL ).
🔸 Согласно данным Mining Intelligence, в 2020 году 10 ведущих золотодобывающих компаний мира произвели 27,48 миллиона унций (млн унций) на сумму около 48 миллиардов долларов.
🔸 Крупнейшая компания по добыче золота, это американская 🇺🇸Newmont( $NEM ). Вторая крупнейшная компания это канадская
🇨🇦 Barrick Gold( $GOLD ) и замыкает тройку лидеров российская компания 🇷🇺 Полюс( $PLZL ).
#НОВОСТИ
🔄 Определено расписание торгов на биржах 28.10-7.11.
• 28–29 октября и 1–3 ноября 2021 года торги будут проводиться на всех рынках Московской биржи по стандартному расписанию. Расчеты по итогам торгов осуществляются ежедневно.
• 5 ноября 2021 года торги проводятся на всех рынках, за исключением товарного рынка.
• 30–31 октября, 4 ноября и 6–7 ноября 2021 года торги на рынках Московской биржи не проводятся.
• Торги по всем группам инструментов на СПБ Бирже проводятся без изменений, согласно стандартному расписанию торов.
🔄 Определено расписание торгов на биржах 28.10-7.11.
• 28–29 октября и 1–3 ноября 2021 года торги будут проводиться на всех рынках Московской биржи по стандартному расписанию. Расчеты по итогам торгов осуществляются ежедневно.
• 5 ноября 2021 года торги проводятся на всех рынках, за исключением товарного рынка.
• 30–31 октября, 4 ноября и 6–7 ноября 2021 года торги на рынках Московской биржи не проводятся.
• Торги по всем группам инструментов на СПБ Бирже проводятся без изменений, согласно стандартному расписанию торов.
#Макро #Нефть
📈 В Судане происходит попытка военного переворота — #Brent $BRX1 тем временем выше $86.
• Reuters и ТАСС сообщают, что в стране уже несколько недель продолжается кризис в отношениях между военными и гражданскими силами.
• В данный момент арестованы несколько министров и чиновников, военные перекрыли въезды в столицу.
• Также происходят демонстрации, по протестующим ведётся стрельба.
• Армия Судана контролирует гостелерадио, премьер и лидеры партий призывают к неповиновению.
• Судан добывает сравнительно немного нефти (8.4 млн тонн в 2020 году), однако любое снижение предложения в текущих условиях толкает цены наверх.
📈 В Судане происходит попытка военного переворота — #Brent $BRX1 тем временем выше $86.
• Reuters и ТАСС сообщают, что в стране уже несколько недель продолжается кризис в отношениях между военными и гражданскими силами.
• В данный момент арестованы несколько министров и чиновников, военные перекрыли въезды в столицу.
• Также происходят демонстрации, по протестующим ведётся стрельба.
• Армия Судана контролирует гостелерадио, премьер и лидеры партий призывают к неповиновению.
• Судан добывает сравнительно немного нефти (8.4 млн тонн в 2020 году), однако любое снижение предложения в текущих условиях толкает цены наверх.
💰 В России дорожает мясо: производители за, ритейлеры против.
• Торговые сети должны повысить цены на мясную продукцию как минимум на 7-20%. С таким заявлением к ритейлерам обратились более 10 крупнейших в России компаний-производителей мяса. Планируется, что цены у поставщиков будут повышены уже в ближайшие пару недель. Рост цен напрямую связан с ростом издержек, которые несут производители.
◽️ А как реагируют продуктовые ритейлеры?
• Они не готовы в полном объеме компенсировать рост цен у производителей и переложить его на покупателя. Потому что в этом случае спрос на мясо может упасть.
• Государство разрабатывает ряд мер поддержки производителей. Например, в этом году им выплатят субсидии в суммарном объёме 10 млрд рублей.
◽️ На какие компании повлияет рост цен?
• В первую очередь, это Черкизово $GCHE и Русагро $AGRO
• Компания Черкизово занимается исключительно мясопереработкой, поэтому она главный бенефициар роста цен. Это поможет им улучшить финансовые показатели. Так, по результатам первого полугодия и 2 квартала мы видим уверенный рост по всем фронтам.
• У Русагро доля мясного сегмента в общей выручке составляет около 17%. Главное направление — масложировой бизнес: 59% выручки. Однако это не мешает Русагро расти ударными темпами. Выручка по результатам 1 полугодия увеличилась на 45%. Чистая прибыль выросла на 81%.
• В чём опасность ситуации?
◽️ Мнение аналитиков
• Сдерживание цен и госрегулирование. Искусственное регулирование цен — опасный нерыночный инструмент. Прибегать к нему нужно очень осторожно и использовать дозированно, иначе появляется риск дефицита.
• Сокращение спроса. При бесконтрольном росте цен он неминуемо снизится, покупатели перейдут на более дешевую продукцию.
• Торговые сети должны повысить цены на мясную продукцию как минимум на 7-20%. С таким заявлением к ритейлерам обратились более 10 крупнейших в России компаний-производителей мяса. Планируется, что цены у поставщиков будут повышены уже в ближайшие пару недель. Рост цен напрямую связан с ростом издержек, которые несут производители.
◽️ А как реагируют продуктовые ритейлеры?
• Они не готовы в полном объеме компенсировать рост цен у производителей и переложить его на покупателя. Потому что в этом случае спрос на мясо может упасть.
• Государство разрабатывает ряд мер поддержки производителей. Например, в этом году им выплатят субсидии в суммарном объёме 10 млрд рублей.
◽️ На какие компании повлияет рост цен?
• В первую очередь, это Черкизово $GCHE и Русагро $AGRO
• Компания Черкизово занимается исключительно мясопереработкой, поэтому она главный бенефициар роста цен. Это поможет им улучшить финансовые показатели. Так, по результатам первого полугодия и 2 квартала мы видим уверенный рост по всем фронтам.
• У Русагро доля мясного сегмента в общей выручке составляет около 17%. Главное направление — масложировой бизнес: 59% выручки. Однако это не мешает Русагро расти ударными темпами. Выручка по результатам 1 полугодия увеличилась на 45%. Чистая прибыль выросла на 81%.
• В чём опасность ситуации?
◽️ Мнение аналитиков
• Сдерживание цен и госрегулирование. Искусственное регулирование цен — опасный нерыночный инструмент. Прибегать к нему нужно очень осторожно и использовать дозированно, иначе появляется риск дефицита.
• Сокращение спроса. При бесконтрольном росте цен он неминуемо снизится, покупатели перейдут на более дешевую продукцию.
🌐 #НОВОСТИ #Нефть #Прогноз #Китай
🔹 Evergrande переключатся на электромобили - акции растут. Акции China Evergrande Group выросли на 4% после того, как компания объявила, что производство электрокаров станет основным направлением ее бизнеса. Отход от планов развивать направление недвижимости принесло акциям China Evergrande New Energy Vehicle Group 17% рост. В течение 10 лет компания будет сосредоточена в основном на производстве электрокаров, сообщил председатель совета директоров Хуи Ка Хан. Продажи недвижимости сократятся до 200 млрд юаней в год к этому времени, в то время как в прошлом году они составляли 700 млрд юаней в год.
🔹 Цены на автомобили продолжают расти. Новые автомобили за январь—сентябрь подорожали примерно на 20%, а отдельные бренды прибавили в цене 40%, сообщает Коммерсантъ. Стоимость машин продолжает увеличиваться на 1–2% в месяц. Основная причина - дефицит комплектующих и самих автомобилей. Число предложений в октябре заметно упало, а режим «нерабочих дней» может увеличить задержки поставок.
🔹 Цена на нефть Brent может достичь $90 за баррель к концу недели — Bloomberg. Причины: Саудовская Аравия заявила, что альянс ОПЕК + должен продолжать осторожный подход к управлению мировыми поставками сырой нефти, поскольку пандемия продолжает угрожать спросу. Запасы нефти в Кушинге, ключевом центре хранения США, снизились на 50% в этом году и находятся на самом низком уровне с 2018 года.
🔹 Цены на аренду элитной недвижимости в Москве бьют рекорды. Средняя стоимость предложения на рынке аренды элитного жилья в Москве побила рекорд, превысив 370 000 рублей в месяц. Среди причин - снижение предложения, сезонность и зависимость рынка аренды от рынка купли-продажи.
🔹 Evergrande переключатся на электромобили - акции растут. Акции China Evergrande Group выросли на 4% после того, как компания объявила, что производство электрокаров станет основным направлением ее бизнеса. Отход от планов развивать направление недвижимости принесло акциям China Evergrande New Energy Vehicle Group 17% рост. В течение 10 лет компания будет сосредоточена в основном на производстве электрокаров, сообщил председатель совета директоров Хуи Ка Хан. Продажи недвижимости сократятся до 200 млрд юаней в год к этому времени, в то время как в прошлом году они составляли 700 млрд юаней в год.
🔹 Цены на автомобили продолжают расти. Новые автомобили за январь—сентябрь подорожали примерно на 20%, а отдельные бренды прибавили в цене 40%, сообщает Коммерсантъ. Стоимость машин продолжает увеличиваться на 1–2% в месяц. Основная причина - дефицит комплектующих и самих автомобилей. Число предложений в октябре заметно упало, а режим «нерабочих дней» может увеличить задержки поставок.
🔹 Цена на нефть Brent может достичь $90 за баррель к концу недели — Bloomberg. Причины: Саудовская Аравия заявила, что альянс ОПЕК + должен продолжать осторожный подход к управлению мировыми поставками сырой нефти, поскольку пандемия продолжает угрожать спросу. Запасы нефти в Кушинге, ключевом центре хранения США, снизились на 50% в этом году и находятся на самом низком уровне с 2018 года.
🔹 Цены на аренду элитной недвижимости в Москве бьют рекорды. Средняя стоимость предложения на рынке аренды элитного жилья в Москве побила рекорд, превысив 370 000 рублей в месяц. Среди причин - снижение предложения, сезонность и зависимость рынка аренды от рынка купли-продажи.
#Идеи
💲 Инвестиционная идея.
На текущих уровнях привлекательно смотрятся акции Southwest Airlines $LUV
Целевая цена Уолл-стрит: $62.85 (потенциал роста 31.95%)
Сектор: Авиаперевозки (Air transportation)
Southwest Airlines — крупнейшая лоу-кост авиакомпания в США и мире по количеству перевезенных пассажиров, а также вторая среди всех авиакомпаний. Флот компании состоит из 751 самолета Boeing 737 различных модификаций, которые совершают более 4000 полётов в день.
🔸 Консенсус-прогноз Уолл-стрит
- Аналитиков всего: 14
- Рекомендуют
- покупать: 12
- удерживать: 2
- продавать: 0
- Самый высокий прогноз: $75
- Самый низкий прогноз: $48
- Консенсус-прогноз за последние 3 месяца: $62.85 (потенциал роста 31.95%).
- Цена за акцию по закрытию на 22.10: $47.63
🔸 Последние обновления
• 22/10, UBS Group - рейтинг “Покупать”, понижение с $65
до $60;
• 22/10, Argus - рейтинг “Покупать”, понижение с $60 до $56;
• 22/10, Susquehanna - рейтинг “Покупать”, понижение с $60 до $56;
🔸 Ключевые финансовые показатели
Выручка:
- 4Q 2020 — 2.01 млрд;
- 1Q 2021 — 2.05 млрд;
- 2Q 2021 — 4.00 млрд;
- 1Q 2021 — 4.67 млрд;
Чистая прибыль:
- 4Q 2020 — -908 млн;
- 1Q 2021 — 116 млн;
- 2Q 2021 — 348 млн;
- 3Q 2021 — 446 млн;
🔸 Мультипликаторы
• P/E отрицательный, компания генерирует убыток;
• P/B 3, хуже средних 2.3 по индустрии и 2.6 по рынку в целом;
• ROE отрицательный, компания генерирует убыток;
• Соотношение заёмного капитала к собственному — 117.2%.
🔸 Дивиденды
Компания приостановила выплату дивидендов.
💲 Инвестиционная идея.
На текущих уровнях привлекательно смотрятся акции Southwest Airlines $LUV
Целевая цена Уолл-стрит: $62.85 (потенциал роста 31.95%)
Сектор: Авиаперевозки (Air transportation)
Southwest Airlines — крупнейшая лоу-кост авиакомпания в США и мире по количеству перевезенных пассажиров, а также вторая среди всех авиакомпаний. Флот компании состоит из 751 самолета Boeing 737 различных модификаций, которые совершают более 4000 полётов в день.
🔸 Консенсус-прогноз Уолл-стрит
- Аналитиков всего: 14
- Рекомендуют
- покупать: 12
- удерживать: 2
- продавать: 0
- Самый высокий прогноз: $75
- Самый низкий прогноз: $48
- Консенсус-прогноз за последние 3 месяца: $62.85 (потенциал роста 31.95%).
- Цена за акцию по закрытию на 22.10: $47.63
🔸 Последние обновления
• 22/10, UBS Group - рейтинг “Покупать”, понижение с $65
до $60;
• 22/10, Argus - рейтинг “Покупать”, понижение с $60 до $56;
• 22/10, Susquehanna - рейтинг “Покупать”, понижение с $60 до $56;
🔸 Ключевые финансовые показатели
Выручка:
- 4Q 2020 — 2.01 млрд;
- 1Q 2021 — 2.05 млрд;
- 2Q 2021 — 4.00 млрд;
- 1Q 2021 — 4.67 млрд;
Чистая прибыль:
- 4Q 2020 — -908 млн;
- 1Q 2021 — 116 млн;
- 2Q 2021 — 348 млн;
- 3Q 2021 — 446 млн;
🔸 Мультипликаторы
• P/E отрицательный, компания генерирует убыток;
• P/B 3, хуже средних 2.3 по индустрии и 2.6 по рынку в целом;
• ROE отрицательный, компания генерирует убыток;
• Соотношение заёмного капитала к собственному — 117.2%.
🔸 Дивиденды
Компания приостановила выплату дивидендов.
#Макро #Статистика
📈 Фьючерсы на энергетический уголь в Китае снова резко подскочили.
Энергетический кризис продолжает обостряться.
📈 Фьючерсы на энергетический уголь в Китае снова резко подскочили.
Энергетический кризис продолжает обостряться.
💰 #Дивиденды Citigroup $C
Citigroup - один из крупнейших международных финансовых конгломератов, входящих в список мировых лидеров в сфере финансового обслуживания.
Цена акции: $71,37
Квартальный дивиденд: $0,51
Дивидендная доходность: 0,72%
Дивидендная доходность за 2021 г.: 3,04%
Последний день покупки: 28 октября 2021
Дата закрытия реестра: 1 ноября 2021
Citigroup - один из крупнейших международных финансовых конгломератов, входящих в список мировых лидеров в сфере финансового обслуживания.
Цена акции: $71,37
Квартальный дивиденд: $0,51
Дивидендная доходность: 0,72%
Дивидендная доходность за 2021 г.: 3,04%
Последний день покупки: 28 октября 2021
Дата закрытия реестра: 1 ноября 2021
🇺🇸 Cегодня большинство участников рынка ожидают нейтральную динамику на основной американской торговой сессии. Давление на рынок акций может оказать беспокойство инвесторов относительно новой вспышки заболеваний COVID-19 в Китае. Кроме того, инвесторы будут оценивать заявления правительства США по поводу возможного повышения налогов для финансирования инфраструктурного проекта. После закрытия рынка Facebook $FB представит отчетность за 3-й квартал. Рынок акций торгуется вблизи исторических максимумов в следствие чего думаю можно частично зафиксировать прибыль на случай локальной коррекции. При этом нужно сохранять среднесрочный оптимистичный взгляд на перспективы фондового рынка. В текущей ситуации можно отдать предпочтение финансовому и энергетическому секторам, а также стоит присматриваемся к технологическим компаниям: мне нравится, что в последнее время динамика сектора перестала негативно реагировать на рост доходностей на долговом рынке, а это достаточно позитивный признак.
💰 #Дивиденды Лента $LNTA
Финансовый директор ритейлера Руд Педерсен заявил, что Лента готова начать выплаты дивидендов в 2022 г., но решение по этому вопросу остается за советом директоров.
Финансовый директор ритейлера Руд Педерсен заявил, что Лента готова начать выплаты дивидендов в 2022 г., но решение по этому вопросу остается за советом директоров.
🧐 Доходность акций в 21 веке и мировая энергетика. Критическая взаимосвязь.
1. На протяжении 20 века мы наблюдали доходность фондового рынка на уровне 10-11% или 6% сверх инфляции (в основном это касается наилучшим образом изученного S&P500).
2. Под этим соусом нас ориентируют, что инвестируя в индексы мы вправе рассчитывать на 5-6% долгосрочной доходности, это подтверждает статистика.
3. Вместе с тем рост индексов плотно завязан на мировой экономике и мировых финансах, то есть:
— рост акций — это производная от бизнеса долгосрочно
— рост акций — это производная от уровня ликвидности (свободных денег в системе) кратко- и среднесрочно
Поясню: иногда мы наблюдаем, что P/E рынка, скажем, 10, а иногда 100+, как это было в 80х в Японии, вот эти качели — это производная от потоков ликвидности, если они направлены в акции, то акции могут расти без оглядки на фундаментальные факторы. Но долгосрочно все равно играет роль бизнес, все равно именно бизнес создает блага для людей, хоть отдельные истории и могут быть достаточно долго иррационально оценены, но в целом люди живут благодаря реально получаемым товарам и реально оказываемому сервису.
4. А если долгосрочно именно уровень успешности бизнеса определяет наши доходы в глобальном масштабе, то возникает вопрос, что нужно бизнесу для работы?
5. Для работы бизнесу нужна в первую очередь энергия. Без энергии вы даже в интернет не выйдете. Без энергии вы даже суп не приготовите. Без энергии даже воду в сортире не слить.
6. А потребление энергии в мире стагнирует.
7. Причем рост потребления последние 30 лет был обеспечен Азией, в основном Китаем, который стал потреблять в 4 раза больше.
8. Люди не могут радикально нарастить энергопотребление, так как на 95% мы используем исчерпаемые ресурсы с падающей энергоэффективностью
Итого:
— кратко- и среднесрочно цены на активы в бОльшей степени определяются денежными потоками и ожиданиями
— долгосрочно важнее именно бизнес
— рост бизнеса требует роста потребления энергии
— весь 20 век росло потребление энергии, рос бизнес, росли рынки
— а рост потребления энергии стал стагнировать
— в итоге рост сохраняется в секторах, не требующих много энергии, в первую очередь в IT
— причем индустриальный рост в первую очередь последние 30 лет был в Китае, что потребовало рост энергопотребления х4 раза
Выходит, если потребление энергии продолжит стагнировать, то у человечества будет дефицит ресурса для дальнейшего роста бизнеса. Это может привести к снижению роста мирового ВВП, как следствие приводит к снижению ожидаемых темпов роста прибылей. А именно ожидаемые прибыли являются таргетом для потоков ликвидности.
Другими словами, если в 21 веке люди не смогут радикально нарастить энергопотребление, то рост глобальной экономики в лучшем случае замедлится, а в худшем станет стабильно отрицательным. И тогда индексы покажут совсем не ту доходность, которую обещают инвестиционные консультанты на основе исторических данных за период растущего бизнеса и растущего потребления дешевых энергоресурсов.
1. На протяжении 20 века мы наблюдали доходность фондового рынка на уровне 10-11% или 6% сверх инфляции (в основном это касается наилучшим образом изученного S&P500).
2. Под этим соусом нас ориентируют, что инвестируя в индексы мы вправе рассчитывать на 5-6% долгосрочной доходности, это подтверждает статистика.
3. Вместе с тем рост индексов плотно завязан на мировой экономике и мировых финансах, то есть:
— рост акций — это производная от бизнеса долгосрочно
— рост акций — это производная от уровня ликвидности (свободных денег в системе) кратко- и среднесрочно
Поясню: иногда мы наблюдаем, что P/E рынка, скажем, 10, а иногда 100+, как это было в 80х в Японии, вот эти качели — это производная от потоков ликвидности, если они направлены в акции, то акции могут расти без оглядки на фундаментальные факторы. Но долгосрочно все равно играет роль бизнес, все равно именно бизнес создает блага для людей, хоть отдельные истории и могут быть достаточно долго иррационально оценены, но в целом люди живут благодаря реально получаемым товарам и реально оказываемому сервису.
4. А если долгосрочно именно уровень успешности бизнеса определяет наши доходы в глобальном масштабе, то возникает вопрос, что нужно бизнесу для работы?
5. Для работы бизнесу нужна в первую очередь энергия. Без энергии вы даже в интернет не выйдете. Без энергии вы даже суп не приготовите. Без энергии даже воду в сортире не слить.
6. А потребление энергии в мире стагнирует.
7. Причем рост потребления последние 30 лет был обеспечен Азией, в основном Китаем, который стал потреблять в 4 раза больше.
8. Люди не могут радикально нарастить энергопотребление, так как на 95% мы используем исчерпаемые ресурсы с падающей энергоэффективностью
Итого:
— кратко- и среднесрочно цены на активы в бОльшей степени определяются денежными потоками и ожиданиями
— долгосрочно важнее именно бизнес
— рост бизнеса требует роста потребления энергии
— весь 20 век росло потребление энергии, рос бизнес, росли рынки
— а рост потребления энергии стал стагнировать
— в итоге рост сохраняется в секторах, не требующих много энергии, в первую очередь в IT
— причем индустриальный рост в первую очередь последние 30 лет был в Китае, что потребовало рост энергопотребления х4 раза
Выходит, если потребление энергии продолжит стагнировать, то у человечества будет дефицит ресурса для дальнейшего роста бизнеса. Это может привести к снижению роста мирового ВВП, как следствие приводит к снижению ожидаемых темпов роста прибылей. А именно ожидаемые прибыли являются таргетом для потоков ликвидности.
Другими словами, если в 21 веке люди не смогут радикально нарастить энергопотребление, то рост глобальной экономики в лучшем случае замедлится, а в худшем станет стабильно отрицательным. И тогда индексы покажут совсем не ту доходность, которую обещают инвестиционные консультанты на основе исторических данных за период растущего бизнеса и растущего потребления дешевых энергоресурсов.