📌 [경상수지 흑자, 반도체 착시일까?]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
7월 경상수지가 107억8천만 달러로 역대 최대치를 기록했지만, 수출 호조보다는 수입 감소가 주도한 [불황형 흑자]의 성격이 드러났습니다.
겉으로는 호재 같지만, 그 속엔 놓쳐선 안 될 경고가 숨어 있습니다.
이번 리포트에서는 반도체 중심의 수출 회복과 미국 관세 충격으로 흔들리는 자동차·철강, 환율과 금리 흐름 속 투자 전략을 분석했습니다.
특히 AI 반도체와 소부장, 금융주의 기회와 위험 신호를 함께 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
7월 경상수지가 107억8천만 달러로 역대 최대치를 기록했지만, 수출 호조보다는 수입 감소가 주도한 [불황형 흑자]의 성격이 드러났습니다.
겉으로는 호재 같지만, 그 속엔 놓쳐선 안 될 경고가 숨어 있습니다.
이번 리포트에서는 반도체 중심의 수출 회복과 미국 관세 충격으로 흔들리는 자동차·철강, 환율과 금리 흐름 속 투자 전략을 분석했습니다.
특히 AI 반도체와 소부장, 금융주의 기회와 위험 신호를 함께 정리했습니다.
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📰6월 은행 부실채권비율 0.59%…중소기업 대출 5년여 만에 최고
6월 말 국내 은행 부실채권비율(NPL)이 0.59%로 2021년 3월 이후 최고치를 유지했습니다.
부실채권 잔액은 16조6천억 원으로 기업여신 13.1조, 가계여신 3.2조, 신용카드 0.3조 순이었습니다.
특히 중소기업여신 부실채권비율은 0.90%로, 2020년 3월 이후 처음 0.9%대를 기록했습니다.
⸻
✍️대출 여건이 악화되는 가운데 중소기업의 신용위험이 점진적으로 확대되고 있습니다.
부실채권 정리 규모가 6조5천억 원으로 늘었지만, 신규 부실 발생도 여전히 높은 수준입니다.
중소기업은 경기 둔화와 고금리 부담으로 상환능력이 약화되고 있어, 은행 건전성뿐 아니라 공급망·내수경기에도 부담이 될 수 있습니다.
투자자는 PF·중소기업 익스포저가 높은 금융사 리스크에 유의할 필요가 있으며, 대형은행이나 충당금 여력이 충분한 금융사는 상대적으로 안정적일 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• PF·중소기업 대출 비중이 큰 저축은행·2금융권
• 건설·도소매·서비스업 등 중소기업 의존도가 높은 업종
• 고금리·자금 경색 시 소비 위축에 민감한 내수 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 충당금 여력이 높은 대형 시중은행
• 안정적 현금흐름 기반의 금융지주사
• 채권운용·자산관리 등 보수적 운용에 강점 있는 금융사
6월 말 국내 은행 부실채권비율(NPL)이 0.59%로 2021년 3월 이후 최고치를 유지했습니다.
부실채권 잔액은 16조6천억 원으로 기업여신 13.1조, 가계여신 3.2조, 신용카드 0.3조 순이었습니다.
특히 중소기업여신 부실채권비율은 0.90%로, 2020년 3월 이후 처음 0.9%대를 기록했습니다.
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✍️대출 여건이 악화되는 가운데 중소기업의 신용위험이 점진적으로 확대되고 있습니다.
부실채권 정리 규모가 6조5천억 원으로 늘었지만, 신규 부실 발생도 여전히 높은 수준입니다.
중소기업은 경기 둔화와 고금리 부담으로 상환능력이 약화되고 있어, 은행 건전성뿐 아니라 공급망·내수경기에도 부담이 될 수 있습니다.
투자자는 PF·중소기업 익스포저가 높은 금융사 리스크에 유의할 필요가 있으며, 대형은행이나 충당금 여력이 충분한 금융사는 상대적으로 안정적일 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• PF·중소기업 대출 비중이 큰 저축은행·2금융권
• 건설·도소매·서비스업 등 중소기업 의존도가 높은 업종
• 고금리·자금 경색 시 소비 위축에 민감한 내수 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 충당금 여력이 높은 대형 시중은행
• 안정적 현금흐름 기반의 금융지주사
• 채권운용·자산관리 등 보수적 운용에 강점 있는 금융사
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📌 [부실채권 증가, 중소기업 위기의 경고등]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 6월 국내 은행 부실채권(NPL) 비율이 0.59%로, 2021년 이후 최고치를 기록했습니다.
특히 중소기업 부실채권 비율이 0.9%까지 치솟으며, 경기 둔화의 그림자가 뚜렷하게 드러나고 있습니다.
이번 리포트에서는 부실채권 증가의 배경과 파급 효과, 중소기업·건설·금융업 전반에 미칠 영향을 짚었습니다.
또한 투자자 관점에서 어떤 산업이 리스크에 노출되고, 어디에서 새로운 기회가 생길 수 있는지 정리했습니다.
특히 [NPL 투자 전략]을 중심으로 실질적인 대응 방안을 제시합니다.
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골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 6월 국내 은행 부실채권(NPL) 비율이 0.59%로, 2021년 이후 최고치를 기록했습니다.
특히 중소기업 부실채권 비율이 0.9%까지 치솟으며, 경기 둔화의 그림자가 뚜렷하게 드러나고 있습니다.
이번 리포트에서는 부실채권 증가의 배경과 파급 효과, 중소기업·건설·금융업 전반에 미칠 영향을 짚었습니다.
또한 투자자 관점에서 어떤 산업이 리스크에 노출되고, 어디에서 새로운 기회가 생길 수 있는지 정리했습니다.
특히 [NPL 투자 전략]을 중심으로 실질적인 대응 방안을 제시합니다.
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📰‘질 나쁜 나랏빚’ 적자성 채무, 2029년 1360조 전망…국민 부담 확대
기재부 국가채무관리계획에 따르면 적자성 채무는 올해 926.5조 원에서 2029년 1362.5조 원으로 4년간 약 440조 원 증가할 전망입니다.
국가채무 내 비중도 올해 71.1%에서 2029년 76.2%까지 높아져, 10원 중 7~8원은 국민 세금으로 갚아야 하는 구조가 됩니다.
반면 금융성 채무 비중은 28.9%에서 23.8%로 줄어들 전망입니다.
⸻
✍️세수 부족과 재정 지출 확대가 이어지면서 국민 세금으로 갚아야 하는 ‘질 나쁜 빚’ 비중이 빠르게 늘어나고 있습니다.
이는 재정 건전성 악화로 이어져 국가 신용등급에 부담을 줄 수 있으며, 장기적으로는 금리 상승과 민간 자금 조달 비용 확대를 불러올 수 있습니다.
투자자 입장에서는 국채 수급 불균형에 따른 금리 변동성 확대, 은행·보험사의 채권 운용 리스크를 유의할 필요가 있습니다.
동시에 인프라·R&D 예산 확대가 동반되므로 정책 수혜 업종과의 양극화가 심화될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 국채 의존도가 높은 금융사(은행·보험·연기금)
• 내수·부동산 중심 고금리 민감 업종
• SOC·공공투자 축소 리스크 노출 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 국채 발행 증가 수혜를 볼 수 있는 채권 운용사·증권사
• 정책지원 집중되는 AI·R&D·에너지 관련 기업
• 인프라·기술투자 연계 산업 (반도체·바이오 등)
기재부 국가채무관리계획에 따르면 적자성 채무는 올해 926.5조 원에서 2029년 1362.5조 원으로 4년간 약 440조 원 증가할 전망입니다.
국가채무 내 비중도 올해 71.1%에서 2029년 76.2%까지 높아져, 10원 중 7~8원은 국민 세금으로 갚아야 하는 구조가 됩니다.
반면 금융성 채무 비중은 28.9%에서 23.8%로 줄어들 전망입니다.
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✍️세수 부족과 재정 지출 확대가 이어지면서 국민 세금으로 갚아야 하는 ‘질 나쁜 빚’ 비중이 빠르게 늘어나고 있습니다.
이는 재정 건전성 악화로 이어져 국가 신용등급에 부담을 줄 수 있으며, 장기적으로는 금리 상승과 민간 자금 조달 비용 확대를 불러올 수 있습니다.
투자자 입장에서는 국채 수급 불균형에 따른 금리 변동성 확대, 은행·보험사의 채권 운용 리스크를 유의할 필요가 있습니다.
동시에 인프라·R&D 예산 확대가 동반되므로 정책 수혜 업종과의 양극화가 심화될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 국채 의존도가 높은 금융사(은행·보험·연기금)
• 내수·부동산 중심 고금리 민감 업종
• SOC·공공투자 축소 리스크 노출 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 국채 발행 증가 수혜를 볼 수 있는 채권 운용사·증권사
• 정책지원 집중되는 AI·R&D·에너지 관련 기업
• 인프라·기술투자 연계 산업 (반도체·바이오 등)
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📌 [9월 2주차, 고용 쇼크와 관세 리스크의 교차점]
골든 포뮬러의 주간 리포트가 발행되었습니다.
미국 8월 비농업 고용이 [2.2만 명 증가]에 그치며 연준의 9월 금리 인하 기대가 커졌습니다.
반면, 임금 상승세와 [CPI 2.9% 예상]은 인플레이션 불안을 다시 자극하고 있습니다.
한국은 [반도체 수출 27.1% 증가]로 버텼지만, [자동차 대미 수출 12% 감소]라는 뚜렷한 양극화가 나타났습니다.
이번 리포트에서는 글로벌 고용 둔화와 인플레이션 변수, 한국 수출의 명암과 산업별 리스크, 그리고 9월 11일 발표될 미국 CPI와 ECB 금리 결정이 시장에 미칠 영향을 분석했습니다.
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골든 포뮬러의 주간 리포트가 발행되었습니다.
미국 8월 비농업 고용이 [2.2만 명 증가]에 그치며 연준의 9월 금리 인하 기대가 커졌습니다.
반면, 임금 상승세와 [CPI 2.9% 예상]은 인플레이션 불안을 다시 자극하고 있습니다.
한국은 [반도체 수출 27.1% 증가]로 버텼지만, [자동차 대미 수출 12% 감소]라는 뚜렷한 양극화가 나타났습니다.
이번 리포트에서는 글로벌 고용 둔화와 인플레이션 변수, 한국 수출의 명암과 산업별 리스크, 그리고 9월 11일 발표될 미국 CPI와 ECB 금리 결정이 시장에 미칠 영향을 분석했습니다.
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📅9월 째 주 증시 및 암호화폐 일정표
✅증시 주요 일정
9월 8일 (월)
08:50 일본 - 2분기 GDP (수정치, QoQ)
9월 10일 (수)
10:30 중국 - 8월 CPI (YoY)
9월 11일 (목)
21:15 유로존 - ECB 기준금리 결정
21:30 미국 - 8월 소비자물가지수(YoY)
9월 12일 (금)
15:00 영국 - 7월 월간 GDP (MoM)
23:00 미국 - 9월 미시간대 소비자심리지수
✅암호화폐 일정
9월 9일 (화)
S, 총 유통량의 5.02% 언락 ($4559만 상당)
빗썸 CHZ, SPURS, PEPPER 입출금 일시 중단
MOVE, 총 유통량의 1.89% 언락 ($595만 상당)
AXS, 총 유통량의 0.25% 언락 ($160만 상당)
9월 11일 (목)
APT, 총 유통량의 2.20% 언락 ($4818만 상당)
✅증시 주요 일정
9월 8일 (월)
08:50 일본 - 2분기 GDP (수정치, QoQ)
9월 10일 (수)
10:30 중국 - 8월 CPI (YoY)
9월 11일 (목)
21:15 유로존 - ECB 기준금리 결정
21:30 미국 - 8월 소비자물가지수(YoY)
9월 12일 (금)
15:00 영국 - 7월 월간 GDP (MoM)
23:00 미국 - 9월 미시간대 소비자심리지수
✅암호화폐 일정
9월 9일 (화)
S, 총 유통량의 5.02% 언락 ($4559만 상당)
빗썸 CHZ, SPURS, PEPPER 입출금 일시 중단
MOVE, 총 유통량의 1.89% 언락 ($595만 상당)
AXS, 총 유통량의 0.25% 언락 ($160만 상당)
9월 11일 (목)
APT, 총 유통량의 2.20% 언락 ($4818만 상당)
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📌 [적자성 채무 확대, 한국 경제의 경고]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
한국의 적자성 채무가 2025년 926조 원에서 2029년 1,362조 원으로 급증할 전망입니다.
GDP 대비 채무 비율이 60%에 근접하면서, 한국 경제가 ‘비기축통화국의 위험 구간’에 진입한다는 분석이 나옵니다.
이번 리포트에서는 부채 확대가 금리·환율·신용등급에 미칠 파급효과, 산업별 희비가 갈리는 구조적 흐름, 그리고 건설 섹터를 중심으로 한 구체적 투자 전략을 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
한국의 적자성 채무가 2025년 926조 원에서 2029년 1,362조 원으로 급증할 전망입니다.
GDP 대비 채무 비율이 60%에 근접하면서, 한국 경제가 ‘비기축통화국의 위험 구간’에 진입한다는 분석이 나옵니다.
이번 리포트에서는 부채 확대가 금리·환율·신용등급에 미칠 파급효과, 산업별 희비가 갈리는 구조적 흐름, 그리고 건설 섹터를 중심으로 한 구체적 투자 전략을 정리했습니다.
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📰日, 슈링크플레이션 충격…30년 디플레 끝나고 생활물가 급등
일본에서 생활물가가 급등하며 ‘슈링크플레이션’(용량 축소·가격 유지 또는 인상)이 확산되고 있습니다.
7월 일본 소비자물가(신선식품 제외)는 전년 대비 3.1% 올랐고, 주요 식품업체들은 8월 한 달에만 1,000개 이상 품목 가격을 인상할 계획입니다.
초콜릿·과자·감자칩 등 대표 간식류에서 중량은 줄고 가격은 오르는 사례가 속출하며, 소비자들은 ‘네아게’ 등 가격 추적 사이트를 적극 활용하고 있습니다.
⸻
✍️30여 년간 디플레이션에 익숙했던 일본 소비자들이 고물가와 슈링크플레이션에 직면하면서 생활 체감 경기가 빠르게 악화되고 있습니다.
임금은 30년간 3.5% 증가에 그친 반면, 물가 상승은 가팔라져 구매력 격차가 커지고 있습니다.
이는 소비 위축으로 이어져 유통·외식 업계의 실적에 타격을 줄 수 있으며, 고정 지출 부담이 큰 연금 생활자와 저소득층의 피해가 특히 두드러질 전망입니다.
반대로, 가격 비교·소비 관리 플랫폼이나 합리적 소비 트렌드에 맞춘 PB(자체 브랜드)·저가형 제품은 수요가 늘어날 가능성이 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 프리미엄 간식·외식업체 (가격 민감도 높은 소비자 이탈)
• 임금 정체로 내수 의존도가 큰 소매업체
• 연금 생활자 비중 높은 보험·연금 관련 산업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 가격 비교·소비 관리 플랫폼, 핀테크 서비스
• PB·저가형 식품·유통 기업
• 합리적 소비 트렌드를 겨냥한 편의점·온라인 유통 플랫폼
일본에서 생활물가가 급등하며 ‘슈링크플레이션’(용량 축소·가격 유지 또는 인상)이 확산되고 있습니다.
7월 일본 소비자물가(신선식품 제외)는 전년 대비 3.1% 올랐고, 주요 식품업체들은 8월 한 달에만 1,000개 이상 품목 가격을 인상할 계획입니다.
초콜릿·과자·감자칩 등 대표 간식류에서 중량은 줄고 가격은 오르는 사례가 속출하며, 소비자들은 ‘네아게’ 등 가격 추적 사이트를 적극 활용하고 있습니다.
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✍️30여 년간 디플레이션에 익숙했던 일본 소비자들이 고물가와 슈링크플레이션에 직면하면서 생활 체감 경기가 빠르게 악화되고 있습니다.
임금은 30년간 3.5% 증가에 그친 반면, 물가 상승은 가팔라져 구매력 격차가 커지고 있습니다.
이는 소비 위축으로 이어져 유통·외식 업계의 실적에 타격을 줄 수 있으며, 고정 지출 부담이 큰 연금 생활자와 저소득층의 피해가 특히 두드러질 전망입니다.
반대로, 가격 비교·소비 관리 플랫폼이나 합리적 소비 트렌드에 맞춘 PB(자체 브랜드)·저가형 제품은 수요가 늘어날 가능성이 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 프리미엄 간식·외식업체 (가격 민감도 높은 소비자 이탈)
• 임금 정체로 내수 의존도가 큰 소매업체
• 연금 생활자 비중 높은 보험·연금 관련 산업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 가격 비교·소비 관리 플랫폼, 핀테크 서비스
• PB·저가형 식품·유통 기업
• 합리적 소비 트렌드를 겨냥한 편의점·온라인 유통 플랫폼
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📌 [일본 슈링크플레이션, '잃어버린 30년' 일본의 지갑을 열 것인가?]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
마트에서 같은 가격에 봉지는 가벼워진 과자를 보신 적 있나요?
이 ‘슈링크플레이션’이 일본 경제의 변곡점이자, 투자자들에게 중요한 신호로 해석되고 있습니다.
실제로 일본의 근원 CPI는 3.1% 상승하며 디플레이션 탈출 신호를 보였지만, 소비 둔화와 환율 변동 리스크가 동시에 커지고 있는 상황입니다.
이번 리포트에서는 금융·가치주가 얻을 구조적 기회와, 음식료·수출 제조업이 직면한 부담을 짚었습니다.
또한 BoJ의 금리 정상화, 엔화 반등 가능성, 스태그플레이션 리스크 등
투자자가 반드시 모니터링해야 할 포인트를 정리했습니다.
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골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
마트에서 같은 가격에 봉지는 가벼워진 과자를 보신 적 있나요?
이 ‘슈링크플레이션’이 일본 경제의 변곡점이자, 투자자들에게 중요한 신호로 해석되고 있습니다.
실제로 일본의 근원 CPI는 3.1% 상승하며 디플레이션 탈출 신호를 보였지만, 소비 둔화와 환율 변동 리스크가 동시에 커지고 있는 상황입니다.
이번 리포트에서는 금융·가치주가 얻을 구조적 기회와, 음식료·수출 제조업이 직면한 부담을 짚었습니다.
또한 BoJ의 금리 정상화, 엔화 반등 가능성, 스태그플레이션 리스크 등
투자자가 반드시 모니터링해야 할 포인트를 정리했습니다.
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📰뉴욕증시, 고용 우려에도 3대 지수 사상 최고치 마감
미국 노동부가 지난 1년간 비농업 일자리 증가 폭을 91만1천 명 하향 조정하며 고용 우려가 커졌습니다.
그럼에도 9일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수는 모두 사상 최고치로 마감했습니다.
다우지수는 0.43% 오른 45,711.34, S&P500은 0.27% 상승한 6,512.61, 나스닥은 0.37% 오른 21,879.49를 기록했습니다.
고용 둔화 우려에도 연준의 9월 금리 인하 기대가 시장을 지지했습니다.
⸻
✍️고용 지표 하향 조정은 미국 경기 둔화를 시사하지만, 동시에 연준의 금리 인하 가능성을 높이며 주식시장에는 호재로 작용했습니다.
투자자 입장에서는 고용 불안과 경기 둔화 리스크를 감안하되, 금리 인하에 따른 유동성 확대와 대형주 랠리를 활용하는 전략이 필요합니다.
다만 물가 지표가 예상보다 높게 나오면 ‘빅컷’ 기대가 꺾이고 변동성이 확대될 수 있어, 물가 발표 전후의 포지션 관리가 중요합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 고용 둔화 영향이 직접 반영되는 내수 소비재 기업
• 경기 민감 업종(여행·소매·레저)
• 고용·임금 의존도가 높은 중소형 서비스 기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 대형 기술주(빅테크) 및 성장주
• 금리 인하 수혜 기대가 큰 대형 금융주 (JP모건 등)
• 방어적 성격이 강한 헬스케어·보험주 (유나이티드헬스 등)
미국 노동부가 지난 1년간 비농업 일자리 증가 폭을 91만1천 명 하향 조정하며 고용 우려가 커졌습니다.
그럼에도 9일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수는 모두 사상 최고치로 마감했습니다.
다우지수는 0.43% 오른 45,711.34, S&P500은 0.27% 상승한 6,512.61, 나스닥은 0.37% 오른 21,879.49를 기록했습니다.
고용 둔화 우려에도 연준의 9월 금리 인하 기대가 시장을 지지했습니다.
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✍️고용 지표 하향 조정은 미국 경기 둔화를 시사하지만, 동시에 연준의 금리 인하 가능성을 높이며 주식시장에는 호재로 작용했습니다.
투자자 입장에서는 고용 불안과 경기 둔화 리스크를 감안하되, 금리 인하에 따른 유동성 확대와 대형주 랠리를 활용하는 전략이 필요합니다.
다만 물가 지표가 예상보다 높게 나오면 ‘빅컷’ 기대가 꺾이고 변동성이 확대될 수 있어, 물가 발표 전후의 포지션 관리가 중요합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 고용 둔화 영향이 직접 반영되는 내수 소비재 기업
• 경기 민감 업종(여행·소매·레저)
• 고용·임금 의존도가 높은 중소형 서비스 기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 대형 기술주(빅테크) 및 성장주
• 금리 인하 수혜 기대가 큰 대형 금융주 (JP모건 등)
• 방어적 성격이 강한 헬스케어·보험주 (유나이티드헬스 등)
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📌 [금리 인하 기대, 과거와 현재의 다른 신호]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2019년과 2025년 금리 인하 시기를 비교해보면, 이번 인하는 단순한 경기부양이 아닌 [둔화 관리] 성격이 강하다는 점이 눈에 띕니다.
CPI가 여전히 높은 상황에서, 과거와 달리 증시 반등 폭도 제한적입니다.
이번 리포트에서는 금리 인하가 기술·헬스케어·금융에는 기회를, 경기소비재·산업재에는 리스크를 주는 흐름을 정리했습니다.
또한 고용지표 조정이 향후 소비와 GDP 성장에 어떤 신호를 던지는지도 살펴보았으며, 연준의 정책 전환이 글로벌 시장에 미칠 파급 효과도 함께 다루었습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2019년과 2025년 금리 인하 시기를 비교해보면, 이번 인하는 단순한 경기부양이 아닌 [둔화 관리] 성격이 강하다는 점이 눈에 띕니다.
CPI가 여전히 높은 상황에서, 과거와 달리 증시 반등 폭도 제한적입니다.
이번 리포트에서는 금리 인하가 기술·헬스케어·금융에는 기회를, 경기소비재·산업재에는 리스크를 주는 흐름을 정리했습니다.
또한 고용지표 조정이 향후 소비와 GDP 성장에 어떤 신호를 던지는지도 살펴보았으며, 연준의 정책 전환이 글로벌 시장에 미칠 파급 효과도 함께 다루었습니다.
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📌 [재정적자 확대, 위기 아닌 기회?]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 들어 관리재정수지 적자가 확대되며 재정 건전성 우려가 커지고 있습니다.
하지만 모든 위기가 곧 기회일 수 있다는 점에서, 이번 흐름은 산업별로 서로 다른 명암을 드러내고 있습니다.
이번 리포트에서는 재정적자가 수출·자동차·은행 섹터에는 기회가 되고, 내수·건설·IT성장주에는 부담이 되는 구조적 흐름을 분석했습니다.
또한 과거 위기와 현재 지표를 비교하며, 투자자가 취할 수 있는 전략적 대응을 구체적으로 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 들어 관리재정수지 적자가 확대되며 재정 건전성 우려가 커지고 있습니다.
하지만 모든 위기가 곧 기회일 수 있다는 점에서, 이번 흐름은 산업별로 서로 다른 명암을 드러내고 있습니다.
이번 리포트에서는 재정적자가 수출·자동차·은행 섹터에는 기회가 되고, 내수·건설·IT성장주에는 부담이 되는 구조적 흐름을 분석했습니다.
또한 과거 위기와 현재 지표를 비교하며, 투자자가 취할 수 있는 전략적 대응을 구체적으로 정리했습니다.
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📰美 8월 CPI 2.9% 상승·고용 냉각…연준 금리인하 기대 강화
미국의 8월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 2.9% 올라 시장 예상에 부합했습니다.
전월 대비 상승률은 0.4%로, 1월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다.
식품·주거비 상승이 물가를 끌어올린 가운데, 신규 실업수당 청구 건수는 26만3천 건으로 급증하며 고용 둔화가 확인됐습니다.
시장에서는 연준의 0.25%p 금리 인하를 기정사실로 보며, 0.5%p 인하 가능성도 거론되고 있습니다.
⸻
✍️물가가 예상치에 맞춰 안정된 듯 보이지만, 고용 악화는 스태그플레이션 우려를 키우고 있습니다.
이는 연준의 완화적 통화정책 전환을 앞당길 요인으로 작용할 수 있습니다.
단기적으로는 금리 인하 기대감에 주식·채권 시장에 긍정적 영향을 줄 수 있으나, 장기적으로는 관세발 물가 압력이 이어질 경우 인하 속도가 조정될 가능성도 있습니다.
투자자는 경기 둔화와 물가 반등의 균형 속에서 성장주·고배당주·방어주 간 비중 조정이 필요합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 소비 둔화에 민감한 내구재·유통 업종
• 인건비·원자재 가격 부담이 큰 제조업체
• 경기 민감도가 높은 중소형 금융사
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 금리 인하 수혜가 예상되는 성장주(기술·헬스케어)
• 안정적 현금흐름 기반의 배당주·방어주
• 금리 하락 시 채권 투자 및 리츠(REITs)
미국의 8월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 2.9% 올라 시장 예상에 부합했습니다.
전월 대비 상승률은 0.4%로, 1월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다.
식품·주거비 상승이 물가를 끌어올린 가운데, 신규 실업수당 청구 건수는 26만3천 건으로 급증하며 고용 둔화가 확인됐습니다.
시장에서는 연준의 0.25%p 금리 인하를 기정사실로 보며, 0.5%p 인하 가능성도 거론되고 있습니다.
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✍️물가가 예상치에 맞춰 안정된 듯 보이지만, 고용 악화는 스태그플레이션 우려를 키우고 있습니다.
이는 연준의 완화적 통화정책 전환을 앞당길 요인으로 작용할 수 있습니다.
단기적으로는 금리 인하 기대감에 주식·채권 시장에 긍정적 영향을 줄 수 있으나, 장기적으로는 관세발 물가 압력이 이어질 경우 인하 속도가 조정될 가능성도 있습니다.
투자자는 경기 둔화와 물가 반등의 균형 속에서 성장주·고배당주·방어주 간 비중 조정이 필요합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 소비 둔화에 민감한 내구재·유통 업종
• 인건비·원자재 가격 부담이 큰 제조업체
• 경기 민감도가 높은 중소형 금융사
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 금리 인하 수혜가 예상되는 성장주(기술·헬스케어)
• 안정적 현금흐름 기반의 배당주·방어주
• 금리 하락 시 채권 투자 및 리츠(REITs)
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📌 [美 CPI 2.9%, 금리 인하 기대 심화]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
8월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.9% 상승하며 시장 예상과 일치했습니다.
하지만 신규 실업수당 청구 건수가 26만 건을 넘어서며, 고용 둔화 신호가 본격화되고 있습니다.
물가는 여전히 끈적하지만 고용은 식어가는 상황에서, 연준의 선택은 시장에 큰 파장을 주고 있습니다.
이번 리포트에서는 금리 인하 기대 속에서 기술주·리츠·금이 어떤 기회를 갖는지, 반대로 은행·소비재·산업재가 어떤 리스크에 노출되는지를 정리했습니다.
또한 1995년 연착륙과 1970년대 스태그플레이션을 비교하며, 현재 시장이 어느 길목에 서 있는지도 함께 분석했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
8월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.9% 상승하며 시장 예상과 일치했습니다.
하지만 신규 실업수당 청구 건수가 26만 건을 넘어서며, 고용 둔화 신호가 본격화되고 있습니다.
물가는 여전히 끈적하지만 고용은 식어가는 상황에서, 연준의 선택은 시장에 큰 파장을 주고 있습니다.
이번 리포트에서는 금리 인하 기대 속에서 기술주·리츠·금이 어떤 기회를 갖는지, 반대로 은행·소비재·산업재가 어떤 리스크에 노출되는지를 정리했습니다.
또한 1995년 연착륙과 1970년대 스태그플레이션을 비교하며, 현재 시장이 어느 길목에 서 있는지도 함께 분석했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
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