📌 [2025년 글로벌 경제, 관세 폭풍과 AI 순풍 속 투자 전략]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

2025년 8월 글로벌 경제는 [트럼프 2.0 관세 정책]이라는 역풍과 [생성형 AI 투자 붐]이라는 순풍이 동시에 불고 있습니다.

여기에 한국의 [6·27 부동산 대책]까지 더해져, 산업별로 기회와 위험이 뚜렷하게 갈리고 있습니다.

이번 리포트에서는 AI 반도체와 클라우드 같은 성장 섹터의 구조적 기회, 자동차·건설·금융 등 전통 산업의 리스크, 그리고 단기·중장기 투자 전략을 함께 짚었습니다.

특히 과거 무역분쟁 사례와 비교해 이번 국면의 차별점을 정리되었습니다.

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📰“월 70만 원 5년 납입하면 5천만 원”…청년도약계좌 해지율 급증

청년도약계좌 중도해지율이 15.9%로 2023년 말(8.2%) 대비 두 배 가까이 상승했습니다.

생활비 부담, 불안정한 소득, 긴 만기 구조가 원인으로 지적됩니다.

납입액이 많을수록 해지율은 낮아, 월 70만 원 납입자의 해지율은 0.9%에 불과했습니다.

정부는 대체 상품으로 ‘청년 미래적금’을 내년 출시할 예정입니다.

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✍️높은 금리 혜택에도 불구하고 청년층의 주거비·생활비 부담과 불안정한 소득 구조는 장기 금융상품 유지에 큰 제약이 되고 있습니다.

이는 단순히 개인 차원의 금융 습관 문제가 아니라, 청년층 소비 여력 축소와 금융상품 수요 감소로 이어지며 금융사 실적에도 직접적인 영향을 줍니다.

동시에 청년층의 자산 형성이 늦어질수록 주택·자동차 등 내구재 소비 시점이 뒤로 밀리게 되며 관련 산업 성장도 제약을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 청년 자산 축적 지연이 중장기적으로 내수 경기 둔화 요인으로 작용할 수 있음을 감안해야 합니다.

반대로, 소액 투자·핀테크 기반의 맞춤형 금융 관리 서비스는 이 흐름 속에서 기회가 될 수 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 청년층 고객 비중이 높은 저축은행·2금융권
• 중·소형 금융사(청년 특화 상품 손실 리스크 노출)
• 내구재·외식 등 청년층 소비 민감 업종

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 안정적 현금흐름 기반의 대형 은행주
• 청년 맞춤형 자산관리·핀테크 서비스
• 저축 지원형 플랫폼·소비 관리 애플리케이션

📌 [청년도약계좌 해지 급증, 경제의 민낯]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

연 9.5%의 금리 혜택에도 불구하고 청년도약계좌의 중도 해지율이 15.9%까지 급등했습니다.

이는 단순한 금융상품 이탈이 아니라, 청년층이 직면한 고용 불안·고물가·부채 문제를 드러내는 중요한 신호로 해석됩니다.

이번 리포트에서는 청년도약계좌 해지 급증의 배경과, 청년 경제 전반에 미치는 거시적 함의를 살펴봤습니다.

소비 패턴의 변화와 산업별 명암, 그리고 투자자가 주목해야 할 전략적 포인트를 정리했습니다.

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📰韓 소득불평등, 금융위기·코로나 때 커져…청년층은 개선세

한국의 소득 불평등은 전반적으로 완화되는 흐름을 보였지만, 금융위기(2009년)와 코로나19(2020년) 같은 경기 충격기에는 저소득층 소득이 크게 감소하며 불평등이 확대됐습니다.

연령대별로는 청년층(25~34세)이 지난 20년간 꾸준히 개선된 반면, 중·장년층은 2010년까지 악화됐다가 이후 축소되는 ‘역 U자형’ 흐름을 보였습니다.

한국은 미국·유럽 주요국과 달리 불평등 확대보다는 완화 경향을 나타냈다는 점에서 특징이 있습니다.

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✍️청년층의 소득 불평등 개선은 소비 기반 확충과 장기 내수 경기 안정에 긍정적 신호로 해석됩니다.

그러나 경기 불황 시 나타나는 저소득층의 급격한 타격은 전체 소비 위축과 금융 불안을 확대시키는 핵심 리스크로 작용합니다.

특히 주거비와 생활비 부담에 직면한 청년층은 금융상품 유지 능력이 약해, 자산 축적이 지연되고 주택·자동차 같은 내구재 소비 시점이 뒤로 밀릴 가능성이 큽니다.

투자자는 [청년층의 긍정적 장기 흐름 vs 불황기 소비 리스크]를 균형 있게 고려할 필요가 있습니다. 반대로, 소득 안정 지원형 정책·플랫폼, 맞춤형 금융 서비스는 구조적 성장 기회가 될 수 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 내수 경기 민감 업종 (외식·소형가전·오프라인 유통)
• 저소득층 고객 의존도가 높은 제2금융권·카드사
• 청년층 소비 지연에 취약한 자동차·부동산 업종

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 안정적 현금흐름 기반의 대형 은행·보험사
• 청년 맞춤형 자산관리·핀테크 플랫폼
• 교육·헬스케어·저축 지원형 서비스 산업

📌 [한국 소득불평등, 투자 기회일까?]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

2025년 8월 서울에서 열린 세계경제학자대회(ESWC)는 한국 경제의 [성장 지표와 체감 현실의 괴리]를 국제적으로 드러냈습니다.

지니계수는 개선된 듯 보이지만, 실제로는 중산층 소비 여력이 빠르게 줄어드는 모습이 포착됩니다.

이번 리포트에서는 소득 불평등이 산업·자산별로 어떤 파급효과를 내는지, 특히 AI·디지털 플랫폼과 헬스케어 같은 성장 섹터가 왜 기회로 주목받는지 분석했습니다.

또한 내수 소비재·건설·금융의 리스크와, 바벨 전략을 통한 투자 대응 방안도 함께 담았습니다.

*지니 계수(Gini coefficient)는 소득 불평등 정도를 나타내는 지표

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📰실거주 안 하는 외국인, 수도권 주택 매입 제한…투기 방지 강화

국토부가 8월 26일부터 1년간 서울 전역과 수도권 대부분을 외국인 토지거래허가구역으로 지정합니다.

외국인은 주택을 매수하려면 사전 허가가 필요하며, 실거주 목적이 아니면 신규 매입이 제한됩니다.

허가 없는 거래는 무효이고, 허가를 받은 경우 4개월 내 입주·취득 후 2년 실거주 의무가 부과됩니다.

대상은 아파트·단독·연립·다세대·다가구 등 주거용 전체(오피스텔 제외)이며, 유상거래에 한해 적용됩니다.

의무 위반 시 이행명령 및 취득가액의 10% 이내 이행강제금, 필요시 허가 취소가 가능합니다.

토허구역에도 자금조달계획서 제출을 확대하고, 해외자금 출처·비자 유형 기재 등 심사를 강화합니다.

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✍️외국인 유입자금의 투기적 수요를 차단해 수도권 가격 상단을 누르는 효과가 기대됩니다.

단기적으로는 고가·핵심지 거래 둔화가, 중기적으로는 실수요 중심의 거래 재편이 예상됩니다. 동시에 AML/KYC 강화와 실거주 의무로 거래 리드타임이 길어져 외국인 수요 의존 매물의 유동성 위험은 커질 수 있습니다.

정비사업·신축 분양에서는 내국인 실수요 흡수 전략과 중저가 라인업이 상대적으로 유리합니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 외국인 거래 비중이 높은 강남권 고급주택 분양·중개
• 외국인 임차 수요 의존형 도심 임대사업자
• 단기 매매 회전율에 의존하는 고가 주택 위주 시행사

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내국인 실수요 중심 중저가·중형 위주의 분양사
• 임대관리·입주지원·자금심사(AML/KYC) 관련 서비스
• 장기보유형 리츠·공공임대 및 정비사업 특화 대형 건설사

📌 [수도권 외국인 부동산 규제, 투자자에게 기회일까 위기일까?]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

정부가 수도권 전역을 대상으로 외국인의 주택 매입을 사실상 차단하는 강력한 규제를 발표했습니다.

불과 2년 전 연 4천 건이던 외국인 거래가 7천 건을 넘어선 가운데, 이번 조치는 고급 주택 시장의 흐름을 크게 바꿀 것으로 보입니다.

이번 리포트에서는 규제가 어떤 방식으로 시행되는지, 산업별로 어떤 명암이 갈리는지, 그리고 투자자가 포트폴리오를 어떻게 조정할 수 있을지 구체적으로 살펴봤습니다.

리츠(REITs)와 오피스텔은 규제의 반사이익을 받을 가능성이 크지만, 고급 주택 건설사와 고가 아파트는 수요 급감으로 타격이 예상됩니다.

또한 해외 사례를 통해 규제 이후 나타날 수 있는 풍선효과와 장기적 변수도 함께 짚었으며, 투자자는 단기 이벤트가 아니라 구조적 전환의 시작으로 이번 흐름을 해석할 필요가 있습니다.

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[미 연준의 통화정책 및 프레임워크 재검토 – 제롬 파월 의장 잭슨홀 연설 요약]

1. 미국 경제 상황
- 미국 경제는 성장률과 고용 모두 둔화세를 보이고 있습니다.
- 2025년 상반기 성장률은 1.2%로 2024년(2.5%)의 절반 수준에 그쳤습니다.
- 최근 3개월간 월평균 신규 고용은 3.5만 명으로, 2024년 평균 16.8만 명 대비 크게 둔화되었습니다.
- 실업률은 4.2%로 역사적으로 낮은 수준이지만, 노동 수요와 공급이 동시에 약화된 "특이한 균형" 상태입니다.
- 고율 관세와 이민 제한 정책이 노동 공급을 줄이며 장기적으로 경제 구조에 부담을 주고 있습니다.

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2. 물가(인플레이션)
- 인플레이션은 팬데믹 직후 고점에서 크게 낮아졌으나 여전히 목표치(2%)를 웃돌고 있습니다.
- 7월 기준 PCE 물가는 2.6%, 근원 PCE는 2.9% 상승했습니다.
- 관세 인상 영향으로 상품 가격 상승 압력이 누적될 전망입니다.
- 연준은 이를 "일시적 충격"으로 보지만, 기대 인플레이션 상승으로 이어질 경우 장기적 물가 압력으로 전환될 수 있다고 경계하고 있습니다.
- 임금–물가 악순환 가능성은 낮다고 평가합니다.

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3. 금리 정책
- 현재 정책금리는 여전히 "제한적(Restrictive)" 영역에 있으며, 중립금리보다 약 100bp 가까워졌습니다.
- 단기적으로 인플레이션 상방 위험과 고용 둔화 위험이 동시에 존재하는 복잡한 국면입니다.
- 연준은 추가 인상·인하를 사전에 정하지 않고, 경제 지표와 데이터를 토대로 신중하게 대응하겠다고 밝혔습니다.
- 이는 급격한 긴축보다는 "점진적이고 유연한 대응" 기조로 해석됩니다.

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4. 통화정책 프레임워크 개편
- 연준은 5년마다 정책 틀을 검토하며, 이번에는 다음과 같은 변화가 있었습니다.
1) 제로금리 하한(ELB)을 경제의 핵심 제약 조건으로 보던 관점을 삭제.
2) 평균물가목표제(AIT) 폐지, 전통적 2% 인플레이션 목표로 복귀.
3) 고용 관련 용어에서 'shortfalls(부족)'를 삭제, 필요 시 선제적 긴축 가능성을 열어둠.
4) 물가와 고용 목표가 충돌할 경우 균형적 접근을 통해 조화롭게 달성한다는 원칙을 재확인.
- 장기 인플레이션 목표는 변함없이 2%로 유지되며, 연준은 기대 인플레이션 앵커 유지의 중요성을 강조했습니다.

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[용어풀이]
- PCE(개인소비지출 물가지수): 소비자가 실제로 지출한 물가를 측정하는 지표. 연준이 가장 중요하게 보는 물가 지표.
- 근원 PCE: 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 물가 지표. 추세적 인플레이션을 보는 데 유용.
- 중립금리: 경제가 과열되지도, 침체되지도 않게 만드는 균형 금리 수준.
- Restrictive(제한적): 금리가 높아 경기와 소비·투자를 억제하는 상태.
- ELB(제로금리 하한, Effective Lower Bound): 정책금리를 사실상 0%까지 내린 상황에서도 더는 내릴 수 없는 한계선. 경기부양을 하고 싶어도 금리로는 대응하기 어려운 제약 조건.
- AIT(평균물가목표제, Average Inflation Targeting): 일정 기간 물가가 목표치(2%)보다 낮았다면, 이후에는 목표치를 넘어서는 수준을 허용해 평균적으로 2%를 맞추려는 정책. 저물가 국면에서 기대 인플레이션이 하락하는 것을 방지하기 위해 도입됨.
- 기대 인플레이션 앵커: 사람들이 미래 물가상승률을 안정적으로 2% 수준으로 예상하게 고정시키는 것.

📰리플(XRP)·SEC 4년 소송 종결…美 암호화폐 규제 새 국면

리플(XRP)과 미국 증권거래위원회(SEC)의 4년간 소송이 항소·반소 철회로 공식 종결됐습니다.

리플은 미국 내 규제 불확실성을 크게 덜게 되었으며, 업계 전반에 선례적 의미가 있습니다.

XRP 가격은 발표 이후 24시간 기준 약 7% 상승에 그쳐 제한적 반응을 보였습니다.

이번 사례는 다른 암호화폐 프로젝트에도 긍정적 영향을 미칠 전망이지만, 증권법 해석과 추가 입법 가능성은 여전히 남아 있습니다.

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✍️SEC와의 소송 종료는 리플뿐만 아니라 전체 암호화폐 산업의 리스크 프리미엄을 낮추는 신호로 작용합니다.

특히 비트코인·이더리움 외 알트코인 프로젝트들이 향후 소송·규제 대응에서 법적 근거를 마련할 수 있게 됐습니다.

다만 제도적 불확실성은 여전히 상존하며, 규제 명확성 확보 전까지 기업들은 미국 내 사업 확장에 신중할 수밖에 없습니다.

투자자는 이번 소송 종결을 단기 가격 모멘텀보다는 장기 규제 환경 변화의 출발점으로 해석할 필요가 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• SEC 소송 위험에 노출된 중소형 알트코인 프로젝트
• 미국 내 규제 불확실성에 크게 의존하는 거래소·핀테크 기업
• 법적 대응 역량이 부족한 스타트업형 블록체인 기업

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 리플 및 유사 판례 수혜 기대되는 대형 암호화폐 프로젝트
• 규제 리스크 완화로 거래량 증가가 예상되는 글로벌 거래소
• 블록체인 인프라·핀테크 솔루션 기업 (송금·결제·AML/KYC 지원)

📌 [8월 4주차 글로벌·한국 거시경제 주간 리서치]

골든 포뮬러의 8월 4주차 주간 리포트가 발행되었습니다.

지난주 글로벌 금융시장은 [미국 연준의 금리 인하 기대]와 [관세 정책 불확실성]이 맞물리며 변동성이 확대되었습니다.

특히 유로존 PMI가 15개월 만에 최고치를 기록한 반면, 한국은 성장률 전망치를 0.9%로 낮췄습니다.

이번 리포트에서는 미국 PCE 물가지수가 연준 9월 금리 결정의 분수령이 될 가능성, 반도체가 이끄는 한국 수출과 내수 부진의 불균형, 그리고 투자은행들이 바라보는 글로벌 경기 전망을 정리했습니다.

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📅8월 넷째 주 증시 및 암호화폐 일정표

✅증시 주요 일정

8/25 (월)
23:00 미국 -7월 신규주택판매

8/26 (화)
06:00 한국 - 8월 소비자신뢰지수

8/27 (수)
06:00 한국 - 8월 제조업 기업경기실사지수

8/28 (목)
08:00 한국 - 7월 산업생산 (MoM)
10:00 한국 - 한국은행 금리결정

8/29 (금)
21:30 미국 - 7월 근원 PCE 물가지수 (MoM)
21:30 미국 - 7월 근원 PCE 물가지수 (YoY)


✅암호화폐 일정

8월 25일 (월)
업비트·빗썸·코인원, QTCON 상장폐지
빗썸 ZRC 입출금 중단

8월 26일 (화)
VENOM, 총 유통량의 2.71% 언락 ($842만 상당)
GT, 총 유통량의 5.42% 언락 ($1억 1600만 상당)
ORDER, 총 유통량의 17.74% 언락 ($851만 상당)
SAHARA, 총 유통량의 4.4% 언락 ($777만 상당)
HUMA, 총 유통량의 30.93% 언락 ($1419만 상당)

8월 28일 (목)
업비트·빗썸·코인원, 펀디에이아이(PUNDIAI) 상장 폐지
SOPH, 총 유통량의 14.73% 언락 ($978만 상당)

8월 30일 (토)
KMNO, 총 유통량의 8.73% 언락 ($1402만 상당)

📌 [SEC-리플 소송 종결, 암호화폐 새 질서]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)와 리플(XRP) 간의 장기 소송이 종결되며, 암호화폐 시장은 제도권 편입을 가속화하는 중요한 전환점을 맞이했습니다.

특히 비트코인은 12만 달러를 돌파한 뒤 10만 달러대에서 안정세를 유지하며, 기관 자금 유입과 ETF 시장 성장세가 뚜렷하게 확인되고 있습니다.

이번 리포트에서는 SEC 규제 기조 전환이 거래소·레이어1 플랫폼·ETF 운용사 등 산업 전반에 어떤 영향을 주는지, 반대로 프라이버시 코인과 일부 DeFi 프로젝트가 직면한 리스크는 무엇인지, 그리고 투자자가 취할 단기·중장기 전략을 구체적으로 제시했습니다.

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📰한미 정상회담 계기…조선·에너지·항공 등 11건 MOU·계약 체결

이재명 대통령 방미 기간 열린 한미 비즈니스 라운드테이블에서 양국 기업 간 조선·원자력·항공·LNG·핵심 광물 분야 11건의 계약 및 MOU가 체결됐습니다.

HD현대·삼성중공업 등 조선사들은 미국 조선업·군함 정비 협력에 참여하고, 한수원·두산에너빌리티 등은 SMR 및 원전 기자재 협력 MOU를 맺었습니다.

대한항공은 보잉사 항공기 103대(362억달러) 신규 도입과 GE에어로스페이스와의 137억달러 엔진 계약을 체결했습니다.

또한 한국가스공사는 미국산 LNG 장기 도입 계약을, 고려아연은 록히드마틴과 핵심 광물 공급망 협력 MOU를 각각 맺었습니다.

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✍️이번 협약은 ‘제조 르네상스 파트너십’이라는 기조 속에서 한국 기업들이 미국의 전략 산업 생태계와 긴밀히 결합하는 계기가 되고 있습니다.

조선·원자력·항공·에너지·광물 등은 모두 미·중 패권 경쟁과 글로벌 공급망 재편의 핵심 분야로, 한국 기업의 참여는 단순 수출 이상의 전략적 의미를 갖습니다.

투자자 입장에서는 미국 내 인프라·에너지·방산 협력 확대에 따른 중장기 성장 기회를 주목할 필요가 있습니다.

다만 고금리와 보호무역 기조 속에서 자본 부담·규제 리스크가 동시에 존재해 기업별 대응력이 성과를 가를 전망입니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 해외 조선·원전 PF에 의존도가 큰 중견 건설·조선사
• LNG 조달가격 변동에 민감한 중소형 발전·가스 기업
• 원자재 조달 안정성이 떨어지는 광물 가공·소재 중소업체

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• HD현대·삼성중공업 등 미국 조선·해양 협력 참여 대형사
• 한수원·두산에너빌리티·삼성물산 등 SMR·원전 기자재 기업
• 대한항공·아시아나 등 항공사 및 항공기 정비·부품 업체
• 한국가스공사·포스코퓨처엠 등 에너지·소재 공급망 기업

📌 [한미 제조업 르네상스, 공급망 재편 신호탄]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

이번 주 한미 정상회담에서 발표된 ‘한미 제조업 르네상스 파트너십’은 1500억 달러 규모의 대미 투자와 조선·원자력·항공·LNG·핵심광물 협력을 포함하며, 단순한 MOU를 넘어 글로벌 공급망 재편의 서막을 알리고 있습니다.

조선·원자력·핵심광물 산업은 직접적인 수혜가 기대되며, HD현대·삼성중공업·두산에너빌리티·고려아연 등이 대표 종목으로 주목받고 있습니다.

반면, 대중국 의존도가 높은 IT·소비재 산업은 이번 협력에서 소외될 가능성이 큽니다.

특히 SMR(소형모듈원자로) 분야는 향후 10년을 내다본 장기 성장 산업으로 주목할 필요가 있습니다.

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📰월가, 스테이블코인 이자 지급 저지 로비…“예금 9천조 유출 우려”

미국 은행권이 가상화폐 거래소의 스테이블코인 이자 지급을 막기 위해 로비에 나섰습니다.

은행들은 예금이 대거 유출될 경우 최대 6조6천억 달러(약 9천조원)가 빠져나가 신용 창출이 위축될 수 있다고 경고했습니다.

반면 가상화폐 업계는 은행들의 움직임을 “반경쟁적 시도”라고 비판하며 소비자 선택권 훼손을 지적했습니다.

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✍️스테이블코인 제도권 편입(‘지니어스 법’) 이후 이자 지급 문제가 금융산업의 뇌관으로 부상했습니다.

은행은 이자 지급을 못하지만, 거래소는 간접적 보상 제공이 가능해 불공정 경쟁 우려가 제기되는 상황입니다. 이는 머니마켓펀드(MMF) 등장 당시 예금 이탈 현상과 유사해, 전통 금융의 자금조달 구조를 흔들 수 있습니다.

투자자 입장에서는 은행주의 조달 비용 상승 리스크, 반대로 블록체인 기반 금융서비스 확산 기회를 동시에 고려해야 합니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 대형 상업은행 (예금 기반 취약)
• 저축은행·지역은행 (예금 의존도 높은 금융사)
• 고정금리 대출 비중 높은 금융기관

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 코인베이스·바이낸스 등 글로벌 거래소
• 테더·서클 등 스테이블코인 발행사
• 블록체인 기반 핀테크·디파이 플랫

📌 [스테이블코인 규제, 금융 혁명 시작]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

7월 미국에서 [GENIUS 법안]이 통과되며 스테이블코인이 본격적으로 제도권에 편입되었습니다.

이 법안은 스테이블코인의 신뢰도를 높이는 동시에, 은행·MMF 등 전통 금융의 구조 자체를 흔드는 전환점으로 평가됩니다.

리포트에서는 GENIUS 법안의 핵심 내용을 정리하고, 디지털 자산 플랫폼·핀테크 기업·규제준수 발행사가 받는 기회와, 전통 은행·머니마켓펀드 등이 맞닥뜨릴 리스크를 비교했습니다.

또한 Circle을 중심으로 단기·중장기 투자 전략과 페어 트레이딩 아이디어를 제시했습니다.

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📰한은, 기준금리 2.50% 동결…올해 성장률 0.9%로 소폭 상향

한국은행 금융통화위원회가 8월 통화정책방향 회의에서 기준금리를 2.50%로 동결했습니다.

올해 성장률 전망은 0.8%→0.9%로 상향, 내년은 1.6%로 유지했습니다.

올해 물가상승률은 2.0%, 내년은 1.9%로 전망했으며, 수도권 주택가격·가계부채 추이를 면밀히 점검하겠다고 밝혔습니다.

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✍️금리 동결은 경기 개선 신호에도 불확실성이 여전하다는 판단입니다.

반도체 중심의 수출 회복, 소비 개선 등 긍정 요인이 있으나, 미·중 무역 협상과 관세 여파, 수도권 주택시장 불안 등 리스크 관리가 우선시됐습니다.

물가 흐름은 안정세를 유지하고 있으나 단기 기대인플레이션이 소폭 높아진 만큼, 향후 금리인하 속도는 물가와 금융안정을 동시에 고려해야 하는 국면입니다.

투자자들은 금리 추가 인하 가능성을 열어두되, 환율 변동성과 주택시장 리스크를 병행 감안해야 합니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 가계대출 의존도 높은 저축은행·캐피탈사
• 수도권 주택 매매·분양 비중이 큰 중견 건설사
• 내수 의존도 높은 경기민감 업종 (소매·외식 등)

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 반도체 중심 수출 대형주 (삼성전자, SK하이닉스)
• 인프라·방산·친환경 투자 관련 수혜주
• 환율 상승 방어력 있는 글로벌 매출 비중 높은 기업

📌 [한은 기준금리 동결, 시장의 다음 시그널은?]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

한국은행이 8월 금통위에서 기준금리를 2.50%로 동결했습니다.

이는 두 차례 연속 동결로, 물가가 안정되는 가운데 [가계부채·부동산 리스크 관리]를 최우선에 둔 결정입니다.

이번 리포트에서는 금리 동결이 산업별로 어떤 파급 효과를 주는지, 투자자 입장에서 주목해야 할 전략 포인트를 정리했습니다.

특히 반도체·금융주의 기회와 건설·고부채 기업의 리스크를 구체적으로 다뤘습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

📰내년 예산안 728조원…AI 전분야 도입, 재정 확장 본격화

정부가 내년 예산안을 올해보다 8.1% 늘어난 728조원으로 편성했습니다.

GDP 대비 국가채무는 51.6%, 관리재정수지 적자는 4.0%로 확대될 전망입니다.

특히 AI 분야에 10조1000억원을 투입해 산업·생활·공공 전반에 AI를 도입하고, 5년간 100조원 규모의 국민성장펀드도 조성할 계획입니다.

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✍️내년 예산은 재정건전성보다 성장 잠재력 강화에 초점이 맞춰졌습니다.

AI·바이오·반도체 등 미래전략산업 투자 확대와 함께 전기차 전환지원금, 농어촌 기본소득, 대중교통 정액패스 등 생활밀착형 지원도 포함됐습니다.

다만, 국가채무와 관리재정수지 적자가 확대되는 만큼 장기적 재정 부담은 불가피합니다.

투자자 입장에서는 AI·반도체·바이오 등 신산업에 정책 수혜가 집중되는 반면, 고금리와 국채 발행 확대는 금융시장에 부담으로 작용할 수 있음을 고려해야 합니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 국채 발행 확대에 따른 은행·보험 등 채권 민감 업종
• 재정지출 축소 시 타격받을 수 있는 비핵심 공공 프로젝트 수주 기업
• 농어촌 외 지역 기반 내수 의존 중소기업

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• AI·반도체·바이오 등 정부 전략산업 수혜주
• 전기차·친환경 전환 관련 제조·부품 기업
• 대중교통·프롭테크·핀테크 등 생활 인프라 혁신 관련주

📌 [728조 슈퍼예산, 기회와 딜레마]

골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.

2026년 정부 예산은 총 728조 원으로, 사상 첫 700조 원 돌파와 함께 전년 대비 8.1% 확대되었습니다.

특히 AI·R&D 분야에 대한 과감한 투자 확대가 눈길을 끄는 가운데, 재정 건전성 악화와 금리 상승 가능성이라는 양날의 칼도 존재합니다.

이번 리포트에서는 확장 재정 전환이 투자자에게 어떤 기회를 주고, 어떤 위험을 경계해야 하는지 정리했습니다.

AI 반도체, 전기차·2차전지, 바이오·헬스케어는 수혜가 예상되며, 반대로 고금리 민감주와 내수 소비재는 압박을 받을 수 있습니다.

국가채무 증가와 국채 금리 상승 리스크 속에서, 현금흐름이 안정적인 기업 중심의 선별 투자가 필요한 시점입니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

📰美 중산층 경제심리 급격 악화…“여윳돈이 없다” 현실화

미국 소비자심리지수가 8월 58.2로 전월 대비 5.7% 하락하며 중산층의 경제 비관론이 본격화됐습니다.

연 소득 5만~10만 달러 구간 가계의 심리지수가 6월 고점 대비 10% 이상 급락한 것이 주요 원인으로 지목됩니다.

저소득층은 이미 소비 위축 상태, 고소득층은 낙관 기조를 유지하는 가운데 중산층이 새롭게 위축 국면에 들어섰습니다.

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✍️미국 소비시장의 핵심 축인 중산층마저 소비심리가 악화되면서 경기 둔화 우려가 커지고 있습니다.

저소득층에 이어 중산층까지 여윳돈 부족을 호소하면서 내구재·외식·여가 소비 위축이 불가피할 전망입니다.

반대로, 맥도널드·크록스 사례처럼 가성비 또는 프리미엄 양극화 소비 패턴이 심화되고 있어, 투자자는 중저가 리테일·유통 업종의 매출 둔화, 프리미엄 브랜드의 방어력 강화라는 양면성을 동시에 고려해야 합니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 중저가 의류·잡화·소매업체 (소득 민감 소비 타격)
• 내구재·자동차 등 중산층 중심 소비재
• 생활필수품 중 저가형 브랜드

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 프리미엄 브랜드·럭셔리 소비재 (가격 전가 수월)
• 고효율·가성비 기반의 리테일·외식업체
• 핀테크·저축형 플랫폼 (중산층 자산관리 수요 확대)