📰버크셔 해서웨이, 현금 비축 중단…자사주 매입도 관망
버크셔 해서웨이의 현금 보유액이 3년 만에 소폭 감소하며, 자사주 매입도 중단됐습니다.
2분기 동안 약 30억 달러 규모의 주식을 매도했고, 보유 지분 중 크래프트 하인즈의 가치도 38억 달러 손실 처리했습니다.
워런 버핏은 여전히 증시에 대해 신중한 태도를 유지하고 있으며, 관세정책 등 거시 리스크를 실적 리포트에 직접 반영했습니다.
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✍️ 버크셔의 행보는 “고점 경계 + 리스크 선제 방어” 신호로 해석할 수 있습니다.
급격히 쌓아온 현금을 더는 늘리지 않고 매수는 자제하고 있다는 점에서, 현재 증시가 과열 국면일 수 있다는 시사점을 줍니다.
자사주 매입을 멈춘 것은 시장이 저평가돼 있지 않다는 내부 판단으로도 읽히며, 이는 미국 주식 전반의 재평가 계기로 이어질 수 있습니다.
또한 관세 등 정치 리스크를 직접 언급한 점은 글로벌 가치투자자들에게도 ‘거시환경 점검’을 촉구하는 메시지로 작용합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 밸류에이션이 높고 버핏 포트폴리오에 포함된 소비재·식품 관련주
• 미국 내 자사주 매입 비중이 큰 기업(금융·테크 중심)
• 관세 민감도가 높은 수출 기업 및 중국 관련 대형주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 현금흐름 탄탄한 우량 배당주, 보험·에너지 중심의 가치주
• 관세 회피 가능성 높은 미국 현지 생산 기업
• 고평가 부담이 낮고 현금 비축을 유지하는 방어형 ETF (예: SCHD, VTV 등)
버크셔 해서웨이의 현금 보유액이 3년 만에 소폭 감소하며, 자사주 매입도 중단됐습니다.
2분기 동안 약 30억 달러 규모의 주식을 매도했고, 보유 지분 중 크래프트 하인즈의 가치도 38억 달러 손실 처리했습니다.
워런 버핏은 여전히 증시에 대해 신중한 태도를 유지하고 있으며, 관세정책 등 거시 리스크를 실적 리포트에 직접 반영했습니다.
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급격히 쌓아온 현금을 더는 늘리지 않고 매수는 자제하고 있다는 점에서, 현재 증시가 과열 국면일 수 있다는 시사점을 줍니다.
자사주 매입을 멈춘 것은 시장이 저평가돼 있지 않다는 내부 판단으로도 읽히며, 이는 미국 주식 전반의 재평가 계기로 이어질 수 있습니다.
또한 관세 등 정치 리스크를 직접 언급한 점은 글로벌 가치투자자들에게도 ‘거시환경 점검’을 촉구하는 메시지로 작용합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 밸류에이션이 높고 버핏 포트폴리오에 포함된 소비재·식품 관련주
• 미국 내 자사주 매입 비중이 큰 기업(금융·테크 중심)
• 관세 민감도가 높은 수출 기업 및 중국 관련 대형주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 현금흐름 탄탄한 우량 배당주, 보험·에너지 중심의 가치주
• 관세 회피 가능성 높은 미국 현지 생산 기업
• 고평가 부담이 낮고 현금 비축을 유지하는 방어형 ETF (예: SCHD, VTV 등)
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📰6·27 효과 단명 우려…하반기 집값 반등 가능성 제기
주택산업연구원은 "6·27 대책의 효과가 3~6개월에 그칠 수 있다"며 4분기 서울·수도권 집값 반등 가능성을 경고했습니다.
공급 지연, 규제 미비, 금리 인하 기대와 경기 회복 분위기가 눌려 있던 매수 수요를 자극할 수 있다는 분석입니다.
지방은 미분양 적체와 경기 침체로 하락세가 이어질 전망이며, 월세는 비아파트 공급 부족으로 상승세가 지속될 것으로 보입니다.
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✍️최근 수도권 집값 안정은 대출규제에 따른 ‘일시적 억제’라는 해석이 우세합니다.
하반기부터 1기 신도시 및 재건축 활성화, 경기 반등 흐름, 금리 인하 기대 등이 맞물리면 서울·수도권 중심의 가격 반등 압력이 커질 수 있습니다.
비아파트 공급 감소와 전세 불안은 월세 가격을 자극하고 있으며, 임대시장 내 양극화가 뚜렷해질 수 있습니다.
공급 부족이라는 근본 원인이 해소되지 않으면, 단기 반등이 오히려 중장기 불안의 전조가 될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미분양 적체가 심한 지방 기반 중소형 건설사
• 월세 전환이 어려운 전세 중심 부동산 자산 보유 기업
• 재개발·재건축 인허가 지연 지역의 시공사 및 정비업체
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 서울·수도권 재건축 중심 대형 건설사 (GS건설, DL이앤씨 등)
• 프롭테크·임대관리·월세 기반 수익형 부동산 관련 기업
• 기숙사형·1~2인 가구형 주택 특화 건설사 및 리츠 (예: 코람코, SK리츠 등)
주택산업연구원은 "6·27 대책의 효과가 3~6개월에 그칠 수 있다"며 4분기 서울·수도권 집값 반등 가능성을 경고했습니다.
공급 지연, 규제 미비, 금리 인하 기대와 경기 회복 분위기가 눌려 있던 매수 수요를 자극할 수 있다는 분석입니다.
지방은 미분양 적체와 경기 침체로 하락세가 이어질 전망이며, 월세는 비아파트 공급 부족으로 상승세가 지속될 것으로 보입니다.
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✍️최근 수도권 집값 안정은 대출규제에 따른 ‘일시적 억제’라는 해석이 우세합니다.
하반기부터 1기 신도시 및 재건축 활성화, 경기 반등 흐름, 금리 인하 기대 등이 맞물리면 서울·수도권 중심의 가격 반등 압력이 커질 수 있습니다.
비아파트 공급 감소와 전세 불안은 월세 가격을 자극하고 있으며, 임대시장 내 양극화가 뚜렷해질 수 있습니다.
공급 부족이라는 근본 원인이 해소되지 않으면, 단기 반등이 오히려 중장기 불안의 전조가 될 수 있습니다.
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📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미분양 적체가 심한 지방 기반 중소형 건설사
• 월세 전환이 어려운 전세 중심 부동산 자산 보유 기업
• 재개발·재건축 인허가 지연 지역의 시공사 및 정비업체
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 서울·수도권 재건축 중심 대형 건설사 (GS건설, DL이앤씨 등)
• 프롭테크·임대관리·월세 기반 수익형 부동산 관련 기업
• 기숙사형·1~2인 가구형 주택 특화 건설사 및 리츠 (예: 코람코, SK리츠 등)
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📰트럼프 상호관세, 8월 7일 발효…글로벌 무역 질서 격변
트럼프 대통령의 공약이었던 ‘상호관세’가 8월 7일부터 본격 시행되며, 기존 자유무역 체제에 큰 변화가 예상됩니다.
한국은 기본 10% + 국가별 15% 관세를 적용받되, 자동차·반도체 등에선 일본·EU와 동일한 조건으로 ‘최혜국 대우’를 확보했습니다.
그러나 미국은 주요 교역국과 협상은 마무리했지만, 중국·브라질·러시아 등과는 고율관세를 둘러싼 협상이 계속되고 있어 ‘관세전쟁’은 끝나지 않았습니다.
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✍️트럼프식 관세 전략은 단순한 보호무역이 아닌 ‘투자 유도형 관세 외교’로 진화하고 있습니다.
상호관세 도입은 사실상 ‘관세를 빌미로 한 수금형 협상’이 되면서, 미국은 낮은 관세율을 조건으로 수천억 달러의 대미 투자를 이끌어냈습니다.
한국은 관세율 조정과 맞바꿔 2천억달러 규모의 미국 투자 및 LNG 수입 확대를 약속했습니다.
그러나 주요 품목별 고율 관세가 예고돼 있어, 반도체·자동차·의약품 등 한국의 수출 주력산업이 추가 압박을 받을 수 있는 상황입니다.
미국 내 인플레이션 압력, 금리 인하 지연 우려, 세계 경제 성장률 하락 등 글로벌 경제 전반에 파급 효과가 예상됩니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 대미 수출 비중이 높은 반도체·의약품·자동차 부품 중소 수출기업
• 미국 내 생산시설이 부족한 제조업체
• 원자재 및 부자재 수입 의존도가 높은 내수 기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 미국 내 생산 거점 확보한 글로벌 제조사 (현대차, 삼성전자 오스틴 공장 등)
• LNG·AI·방산 등 대미 협상 수혜 품목 관련주
• 공급망 다변화 대응력 높은 종합상사 및 글로벌 물류기업
트럼프 대통령의 공약이었던 ‘상호관세’가 8월 7일부터 본격 시행되며, 기존 자유무역 체제에 큰 변화가 예상됩니다.
한국은 기본 10% + 국가별 15% 관세를 적용받되, 자동차·반도체 등에선 일본·EU와 동일한 조건으로 ‘최혜국 대우’를 확보했습니다.
그러나 미국은 주요 교역국과 협상은 마무리했지만, 중국·브라질·러시아 등과는 고율관세를 둘러싼 협상이 계속되고 있어 ‘관세전쟁’은 끝나지 않았습니다.
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✍️트럼프식 관세 전략은 단순한 보호무역이 아닌 ‘투자 유도형 관세 외교’로 진화하고 있습니다.
상호관세 도입은 사실상 ‘관세를 빌미로 한 수금형 협상’이 되면서, 미국은 낮은 관세율을 조건으로 수천억 달러의 대미 투자를 이끌어냈습니다.
한국은 관세율 조정과 맞바꿔 2천억달러 규모의 미국 투자 및 LNG 수입 확대를 약속했습니다.
그러나 주요 품목별 고율 관세가 예고돼 있어, 반도체·자동차·의약품 등 한국의 수출 주력산업이 추가 압박을 받을 수 있는 상황입니다.
미국 내 인플레이션 압력, 금리 인하 지연 우려, 세계 경제 성장률 하락 등 글로벌 경제 전반에 파급 효과가 예상됩니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 대미 수출 비중이 높은 반도체·의약품·자동차 부품 중소 수출기업
• 미국 내 생산시설이 부족한 제조업체
• 원자재 및 부자재 수입 의존도가 높은 내수 기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 미국 내 생산 거점 확보한 글로벌 제조사 (현대차, 삼성전자 오스틴 공장 등)
• LNG·AI·방산 등 대미 협상 수혜 품목 관련주
• 공급망 다변화 대응력 높은 종합상사 및 글로벌 물류기업
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📌 [트럼프 관세 폭풍, 기회는 어디에?]
골든 포뮬러의 8월 1주차 주간 리포트가 발행되었습니다.
트럼프 행정부가 주요 교역국에 대한 관세율을 최대 41%까지 상향하며, 글로벌 시장은 인플레이션 우려와 경기 둔화 리스크가 동시에 부각되고 있습니다.
한국은 미국과의 협상에서 관세를 15%로 낮추는 데 성공해 주목받고 있으며, 조선·자동차·반도체 등 수출 중심 산업이 다시 부각되고 있습니다.
이번 리포트에서는 미국·중국·한국의 정책 차별화,
연준의 금리 스탠스와 물가-성장 간 딜레마,
그리고 한국의 관세 협상 이후 경제 회복 시나리오를 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 8월 1주차 주간 리포트가 발행되었습니다.
트럼프 행정부가 주요 교역국에 대한 관세율을 최대 41%까지 상향하며, 글로벌 시장은 인플레이션 우려와 경기 둔화 리스크가 동시에 부각되고 있습니다.
한국은 미국과의 협상에서 관세를 15%로 낮추는 데 성공해 주목받고 있으며, 조선·자동차·반도체 등 수출 중심 산업이 다시 부각되고 있습니다.
이번 리포트에서는 미국·중국·한국의 정책 차별화,
연준의 금리 스탠스와 물가-성장 간 딜레마,
그리고 한국의 관세 협상 이후 경제 회복 시나리오를 정리했습니다.
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📌 [트럼프 관세, 한국 산업의 기로]
골든 포뮬러의 데일리 리포트 [2025년 트럼프 상호관세, 위기인가 기회인가? 한국 산업과 투자자의 대응 전략] 리포트가 발행되었습니다.
2025년 8월부터 시행된 이 제도는 단순한 무역마찰을 넘어, 한국 산업 전반에 구조적 영향을 미치는 변수로 떠오르고 있습니다.
특히 "자동차는 생존 전략이, 반도체는 폭풍 전야"라는 표현이 인상적인데요.
에너지·조선 등은 반사이익을, 반도체·물류·자동차 등은 타격이 예상됩니다.
이번 리포트에서는 산업별 피해와 수혜 요인을 구체적으로 정리하고, 반도체를 중심으로 한 투자 전략과 대응 방안을 깊이 있게 분석했습니다.
또한 1930년 보호무역의 역사에서 현재의 의미도 되짚습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트 [2025년 트럼프 상호관세, 위기인가 기회인가? 한국 산업과 투자자의 대응 전략] 리포트가 발행되었습니다.
2025년 8월부터 시행된 이 제도는 단순한 무역마찰을 넘어, 한국 산업 전반에 구조적 영향을 미치는 변수로 떠오르고 있습니다.
특히 "자동차는 생존 전략이, 반도체는 폭풍 전야"라는 표현이 인상적인데요.
에너지·조선 등은 반사이익을, 반도체·물류·자동차 등은 타격이 예상됩니다.
이번 리포트에서는 산업별 피해와 수혜 요인을 구체적으로 정리하고, 반도체를 중심으로 한 투자 전략과 대응 방안을 깊이 있게 분석했습니다.
또한 1930년 보호무역의 역사에서 현재의 의미도 되짚습니다.
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📰국토부, 미국 블루암모니아 플랜트에 830억 투자 승인… 대미 투자 본격화
국토부가 PIS펀드를 통해 미국 블루암모니아 생산시설 건설 프로젝트에 약 830억 원(6천만 달러) 규모의 출자를 승인했습니다.
이는 한·미 간 2천억 달러 규모의 대미 투자 합의 이후 정부가 직접 참여한 첫 투자 사례로, 대출 방식으로 집행됩니다.
삼성E&A가 설계·조달 파트너로 참여를 추진 중이며, 미국 에너지부는 해당 사업에 15억 달러의 보조금을 투입하기로 확정했습니다.
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✍️ 정책 펀드를 통한 첫 대미 인프라 투자 승인으로, 향후 ‘대출+보증’ 방식의 정부 주도 대미 진출이 본격화될 전망입니다.
국내 기업의 미국 진출은 블루암모니아·셰일가스·LNG 플랜트 등 청정 에너지 중심 인프라 분야에서 확대될 가능성이 큽니다.
삼성E&A와 삼성중공업을 비롯해, LG화학·포스코퓨처엠 등 미국 내 생산시설을 확대 중이거나 이미 보증 지원을 받은 기업들이 정책금융의 핵심 수혜자가 될 수 있으며, 무보는 ‘전략산업금융본부’ 신설을 통해 보증 역량을 강화하고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 정책금융 접근성이 낮은 중소형 해외건설·에너지 기업
• 대미 에너지 인프라 진출 경험이 부족한 국내 중견 EPC사
• 미국 내 고립주의 기조에 따른 승인 지연 리스크 보유 기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 삼성E&A, 삼성중공업 등 대형 플랜트·조선 기업
• LG화학, 포스코퓨처엠 등 대미 진출 중인 배터리·소재 기업
• LNG·셰일가스·암모니아 등 청정에너지 EPC 및 공급망 기업
국토부가 PIS펀드를 통해 미국 블루암모니아 생산시설 건설 프로젝트에 약 830억 원(6천만 달러) 규모의 출자를 승인했습니다.
이는 한·미 간 2천억 달러 규모의 대미 투자 합의 이후 정부가 직접 참여한 첫 투자 사례로, 대출 방식으로 집행됩니다.
삼성E&A가 설계·조달 파트너로 참여를 추진 중이며, 미국 에너지부는 해당 사업에 15억 달러의 보조금을 투입하기로 확정했습니다.
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국내 기업의 미국 진출은 블루암모니아·셰일가스·LNG 플랜트 등 청정 에너지 중심 인프라 분야에서 확대될 가능성이 큽니다.
삼성E&A와 삼성중공업을 비롯해, LG화학·포스코퓨처엠 등 미국 내 생산시설을 확대 중이거나 이미 보증 지원을 받은 기업들이 정책금융의 핵심 수혜자가 될 수 있으며, 무보는 ‘전략산업금융본부’ 신설을 통해 보증 역량을 강화하고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 정책금융 접근성이 낮은 중소형 해외건설·에너지 기업
• 대미 에너지 인프라 진출 경험이 부족한 국내 중견 EPC사
• 미국 내 고립주의 기조에 따른 승인 지연 리스크 보유 기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 삼성E&A, 삼성중공업 등 대형 플랜트·조선 기업
• LG화학, 포스코퓨처엠 등 대미 진출 중인 배터리·소재 기업
• LNG·셰일가스·암모니아 등 청정에너지 EPC 및 공급망 기업
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📌골든 포뮬러의 데일리 리포트 [2025년 블루 암모니아, 단순 투자가 아니다? 정부 주도의 대미 진출 신호탄 분석] 리포트가 발행되었습니다
국토부가 약 830억 원을 미국 플랜트에 투자하며, 삼성E&A와 함께 해외 청정에너지 진출을 본격화한 내용이 핵심입니다.
이는 단순한 플랜트 수주가 아닌, ‘IRA 세제 혜택 + 정책펀드’ 구조를 활용한 새로운 투자 모델로 주목받고 있습니다.
이번 리포트에서는 블루 암모니아의 가치사슬 전반과, 한국 기업들이 어떻게 이 글로벌 흐름에 편승하고 있는지를 설명합니다.
특히 삼성E&A의 전략적 입지를 중심으로, 앞으로 어떤 종목과 산업에 주목해야 할지 정리했습니다. IRA 정책 리스크와 CCS 기술 안정성 이슈도 함께 다루었습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
국토부가 약 830억 원을 미국 플랜트에 투자하며, 삼성E&A와 함께 해외 청정에너지 진출을 본격화한 내용이 핵심입니다.
이는 단순한 플랜트 수주가 아닌, ‘IRA 세제 혜택 + 정책펀드’ 구조를 활용한 새로운 투자 모델로 주목받고 있습니다.
이번 리포트에서는 블루 암모니아의 가치사슬 전반과, 한국 기업들이 어떻게 이 글로벌 흐름에 편승하고 있는지를 설명합니다.
특히 삼성E&A의 전략적 입지를 중심으로, 앞으로 어떤 종목과 산업에 주목해야 할지 정리했습니다. IRA 정책 리스크와 CCS 기술 안정성 이슈도 함께 다루었습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
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📰美상무부 “미국에 반도체 공장 지으면 관세 면제”…삼성·SK 수혜 가능성
미국 상무장관은 트럼프 대통령 임기 내 미국에 반도체 생산시설을 건설하는 기업에 대해 ‘관세 면제’를 공식화했습니다.
삼성전자·SK하이닉스 등 미국 내 공장 건설을 진행 중인 한국 기업도 해당 혜택을 받을 가능성이 커졌습니다.
관세 면제는 상무부 신고 및 공정 전 과정 감독을 조건으로 하며, 실제 건설이 이행되지 않을 경우 100% 고율 관세가 적용됩니다.
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✍️ 이번 조치는 단순한 보호무역을 넘어 ‘제조 유치형 관세 전략’의 신호탄입니다.
TSMC·마이크론 등의 수백조 원 규모 투자가 미국 내에서 추진되는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스도 100% 관세 회피를 위해 미국 내 생산시설 확대가 불가피해졌습니다.
한국 정부는 이미 미국과 MFN(최혜국대우) 합의를 마친 상태이지만, 기업별로는 ‘미국 내 실투자 여부’가 결정적인 분기점이 될 전망입니다.
관세 이슈는 반도체뿐 아니라 의약품까지 확대될 예정이며, 중장기적으로는 의약품 수입기업에도 150~250% 고율 관세가 예고되어 있어 공급망 변화가 본격화될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 내 공장 건설이 어려운 중소형 반도체·의약품 수출기업
• 미국 외 생산 기반 중심의 글로벌 반도체 후공정 업체
• 미진한 현지화로 관세 면제 기준 충족이 어려운 외국계 제약사
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 미국 내 공장을 건설 중인 삼성전자, SK하이닉스
• 반도체 장비·소재 공급사 (원익IPS, 한미반도체, 동진쎄미켐 등)
• 미국 내 의약품 제조 기반을 확보한 CMO·바이오텍 기업
미국 상무장관은 트럼프 대통령 임기 내 미국에 반도체 생산시설을 건설하는 기업에 대해 ‘관세 면제’를 공식화했습니다.
삼성전자·SK하이닉스 등 미국 내 공장 건설을 진행 중인 한국 기업도 해당 혜택을 받을 가능성이 커졌습니다.
관세 면제는 상무부 신고 및 공정 전 과정 감독을 조건으로 하며, 실제 건설이 이행되지 않을 경우 100% 고율 관세가 적용됩니다.
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TSMC·마이크론 등의 수백조 원 규모 투자가 미국 내에서 추진되는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스도 100% 관세 회피를 위해 미국 내 생산시설 확대가 불가피해졌습니다.
한국 정부는 이미 미국과 MFN(최혜국대우) 합의를 마친 상태이지만, 기업별로는 ‘미국 내 실투자 여부’가 결정적인 분기점이 될 전망입니다.
관세 이슈는 반도체뿐 아니라 의약품까지 확대될 예정이며, 중장기적으로는 의약품 수입기업에도 150~250% 고율 관세가 예고되어 있어 공급망 변화가 본격화될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 내 공장 건설이 어려운 중소형 반도체·의약품 수출기업
• 미국 외 생산 기반 중심의 글로벌 반도체 후공정 업체
• 미진한 현지화로 관세 면제 기준 충족이 어려운 외국계 제약사
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 미국 내 공장을 건설 중인 삼성전자, SK하이닉스
• 반도체 장비·소재 공급사 (원익IPS, 한미반도체, 동진쎄미켐 등)
• 미국 내 의약품 제조 기반을 확보한 CMO·바이오텍 기업
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📌 [미국 관세정책, 한국 기업의 생존 전략]
골든 포뮬러의 데일리 리포트[2025년 미국 반도체·의약품 관세 정책, 한국 기업의 기회와 위기]가 발행되었습니다.
트럼프 행정부가 반도체에는 최대 100%, 의약품에는 최대 250% 관세를 부과하는 강경 정책을 발표했습니다.
한국은 ‘최혜국대우(MFN)’로 15% 수준의 완화된 관세를 적용받지만, 과거 무관세 대비 부담은 여전합니다.
이번 리포트에서는 삼성전자·SK하이닉스·셀트리온 등 한국 대표 기업들의 대미 투자 현황과 관세 회피 전략을 분석했습니다.
또한 반도체·제약 산업별 리스크와 기회, 그리고 투자자가 주목해야 할 장기 공급망 재편 흐름을 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트[2025년 미국 반도체·의약품 관세 정책, 한국 기업의 기회와 위기]가 발행되었습니다.
트럼프 행정부가 반도체에는 최대 100%, 의약품에는 최대 250% 관세를 부과하는 강경 정책을 발표했습니다.
한국은 ‘최혜국대우(MFN)’로 15% 수준의 완화된 관세를 적용받지만, 과거 무관세 대비 부담은 여전합니다.
이번 리포트에서는 삼성전자·SK하이닉스·셀트리온 등 한국 대표 기업들의 대미 투자 현황과 관세 회피 전략을 분석했습니다.
또한 반도체·제약 산업별 리스크와 기회, 그리고 투자자가 주목해야 할 장기 공급망 재편 흐름을 정리했습니다.
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📰쌀·라면 등 먹거리 물가 1년 만에 최고…서민 부담 가중
7월 식료품 및 비주류음료 물가가 전년 대비 3.5% 상승하며 1년 만에 최고치를 기록했습니다.
특히 어류·수산물(7.2%), 쌀(7.6%), 라면(6.5%) 등 주요 품목 가격이 큰 폭 올랐고, 공공서비스 물가도 수도권 지하철 요금 인상 영향으로 1.4% 상승했습니다.
전체 소비자물가 상승률은 2.1%였으나 체감 물가는 훨씬 높았습니다.
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✍️ 서민 생활 필수재 가격이 전반적으로 오르면서 가계 부담이 확대되고 있습니다.
폭염·폭우 등 기상 악화와 글로벌 공급망 변수로 농수산물 가격 불안이 지속될 수 있으며, 공공요금 인상 가능성까지 겹치면 생활물가 압박은 장기화될 전망입니다.
특히 원가 전가 능력이 낮은 중소·외식업체, 운송비 비중이 큰 식품기업에 부담이 가중될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원재료 수입 의존도가 높은 식품 제조·외식업체
• 대중교통·물류 의존도가 높은 중소 유통·배송업체
• 원가 상승 전가가 어려운 프랜차이즈 본사 및 가맹점
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• PB(자체브랜드) 비중이 높은 대형마트·창고형 할인점
• 농·수산물 생산·유통 관련 기업
• 인플레이션 헤지 수요가 있는 필수소비재 ETF·리츠
7월 식료품 및 비주류음료 물가가 전년 대비 3.5% 상승하며 1년 만에 최고치를 기록했습니다.
특히 어류·수산물(7.2%), 쌀(7.6%), 라면(6.5%) 등 주요 품목 가격이 큰 폭 올랐고, 공공서비스 물가도 수도권 지하철 요금 인상 영향으로 1.4% 상승했습니다.
전체 소비자물가 상승률은 2.1%였으나 체감 물가는 훨씬 높았습니다.
⸻
폭염·폭우 등 기상 악화와 글로벌 공급망 변수로 농수산물 가격 불안이 지속될 수 있으며, 공공요금 인상 가능성까지 겹치면 생활물가 압박은 장기화될 전망입니다.
특히 원가 전가 능력이 낮은 중소·외식업체, 운송비 비중이 큰 식품기업에 부담이 가중될 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원재료 수입 의존도가 높은 식품 제조·외식업체
• 대중교통·물류 의존도가 높은 중소 유통·배송업체
• 원가 상승 전가가 어려운 프랜차이즈 본사 및 가맹점
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• PB(자체브랜드) 비중이 높은 대형마트·창고형 할인점
• 농·수산물 생산·유통 관련 기업
• 인플레이션 헤지 수요가 있는 필수소비재 ETF·리츠
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📌 [8월 2주차 글로벌·한국 거시경제 주간 리서치]
골든 포뮬러의 8월 2주차 주간 리포트가 발행되었습니다.
미국의 예상보다 부진한 고용지표 발표 이후, 연준의 9월 금리 인하 기대감이 커지며 글로벌 금융시장이 크게 출렁였습니다.
ECB의 금리 인하와 BOJ의 금리 인상 가능성 시사로 주요국 간 정책 차별화도 뚜렷해졌습니다.
이번 리포트에서는 미국 CPI 발표를 앞둔 시장의 긴장감, 한국 수출을 견인한 반도체 호조와 정부의 내수·AI 전략, 그리고 글로벌 경기 둔화 속 스태그플레이션 우려를 분석했습니다.
또한, AI·반도체·에너지 인프라 섹터의 기회와 소비재·산업재 섹터의 리스크를 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 8월 2주차 주간 리포트가 발행되었습니다.
미국의 예상보다 부진한 고용지표 발표 이후, 연준의 9월 금리 인하 기대감이 커지며 글로벌 금융시장이 크게 출렁였습니다.
ECB의 금리 인하와 BOJ의 금리 인상 가능성 시사로 주요국 간 정책 차별화도 뚜렷해졌습니다.
이번 리포트에서는 미국 CPI 발표를 앞둔 시장의 긴장감, 한국 수출을 견인한 반도체 호조와 정부의 내수·AI 전략, 그리고 글로벌 경기 둔화 속 스태그플레이션 우려를 분석했습니다.
또한, AI·반도체·에너지 인프라 섹터의 기회와 소비재·산업재 섹터의 리스크를 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
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📅8월 둘째 주 증시 및 암호화폐 일정표
✅증시 주요 일정
8월 12일(화)
15:00 영국 실업률 ★★★
21:30 미국 소비자물가지수 (YoY) ★★★★★
8/13 (수)
08:00 한국 7월 고용동향 ★★★
15:00 독일 소비자물가지수 (YoY) ★★★
8/14 (목)
06:00 한국 7월 수출입물가지수 ★★
10:30 호주 실업률 ★★★
✅암호화폐 일정
8월 11일 (월)
빗썸·코인원, ALEX 상장 폐지
MOCA, 총 유통량의 5.68% 언락
8월 12일 (화)
APT, 총 유통량의 1.68% 언락
LAYER, 총 유통량의 4.61% 언락
IO, 총 유통량의 5.53% 언락
PUMP, 총 유통량의 0.59% 언락
8월 13일 (수)
BB, 총 유통량의 6.51% 언락
8월 15일 (금)
STRK, 총 유통량의 3.34% 언락
8월 16일 (토)
CYBER, 총 유통량의 8.97% 언락
ARB, 총 유통량의 1.82% 언락
ZBCN, 총 유통량의 2.43% 언락
VANA, 총 유통량의 4.14% 언락
✅증시 주요 일정
8월 12일(화)
15:00 영국 실업률 ★★★
21:30 미국 소비자물가지수 (YoY) ★★★★★
8/13 (수)
08:00 한국 7월 고용동향 ★★★
15:00 독일 소비자물가지수 (YoY) ★★★
8/14 (목)
06:00 한국 7월 수출입물가지수 ★★
10:30 호주 실업률 ★★★
✅암호화폐 일정
8월 11일 (월)
빗썸·코인원, ALEX 상장 폐지
MOCA, 총 유통량의 5.68% 언락
8월 12일 (화)
APT, 총 유통량의 1.68% 언락
LAYER, 총 유통량의 4.61% 언락
IO, 총 유통량의 5.53% 언락
PUMP, 총 유통량의 0.59% 언락
8월 13일 (수)
BB, 총 유통량의 6.51% 언락
8월 15일 (금)
STRK, 총 유통량의 3.34% 언락
8월 16일 (토)
CYBER, 총 유통량의 8.97% 언락
ARB, 총 유통량의 1.82% 언락
ZBCN, 총 유통량의 2.43% 언락
VANA, 총 유통량의 4.14% 언락
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📌 [식료품·공공요금 동반 인상, 경제 충격은?]
골든 포뮬러의 데일리 리포트 [식료품물가상승과 공공요금인상, 2025년 8월 현재 한국 경제의 생존 전략]가 발행되었습니다.
7월 식료품 물가가 전년 대비 3.5% 오르며 1년 만에 최고치를 기록했고, 전기·가스·대중교통 등 공공요금 인상까지 겹치며 소비 부담이 가중되고 있습니다.
리포트에서는 기후플레이션, 원재료 가격 상승, 공공요금 현실화가 맞물린 복합 인플레이션의 원인을 분석했습니다.
또한 식품 가공·HMR 산업의 성장 기회와, 외식업·운송업·에너지 다소비 제조업의 리스크를 비교하며 한국은행의 통화정책 부담과 내수 위축 가능성도 다뤘습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트 [식료품물가상승과 공공요금인상, 2025년 8월 현재 한국 경제의 생존 전략]가 발행되었습니다.
7월 식료품 물가가 전년 대비 3.5% 오르며 1년 만에 최고치를 기록했고, 전기·가스·대중교통 등 공공요금 인상까지 겹치며 소비 부담이 가중되고 있습니다.
리포트에서는 기후플레이션, 원재료 가격 상승, 공공요금 현실화가 맞물린 복합 인플레이션의 원인을 분석했습니다.
또한 식품 가공·HMR 산업의 성장 기회와, 외식업·운송업·에너지 다소비 제조업의 리스크를 비교하며 한국은행의 통화정책 부담과 내수 위축 가능성도 다뤘습니다.
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📰정부, 올해 ‘한은 마통’서 113.9조원 빌려…7월 말 기준 역대 최대
정부가 올해 7월 말까지 한국은행에서 누적 113조9000억 원을 일시 차입해, 7월 말 기준 역대 최대 규모를 기록했습니다.
이는 지난해 같은 기간(105조1000억 원)보다 8.4% 증가한 수준으로, 코로나19 팬데믹 당시 2020년(90조5000억 원)과 세수 부족이 심했던 2023년(100조8000억 원)을 모두 웃돌았습니다.
올해 정부는 1월 5조7000억 원을 시작으로, 3월 40조5000억 원, 4월 23조 원 등 매달 대출을 반복했으며, 7월 중 43조 원을 상환해 말 잔액은 약 2000억 원입니다.
⸻
✍️ 정부의 한은 대출 확대는 세입·세출 간 시차로 인한 단기 자금 부족뿐 아니라, 재정 지출 확대로 인한 현금 흐름 악화를 방증합니다.
‘한은 마이너스 통장’ 사용이 늘수록 세수 부족 의존도가 커지고, 이는 국채 발행 및 재정 건전성에 대한 부담으로 이어질 수 있습니다.
단기 유동성 확보 차원에서는 불가피할 수 있으나, 중장기적으로는 세입 기반 확충과 재정 지출 구조 조정이 병행돼야 합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 국채금리 상승 시 차입비용 부담이 커지는 중소·중견 기업
• 정부 프로젝트 의존도가 높은 인프라·건설사
• 재정 건전성 우려로 투자심리 위축이 예상되는 내수 중심주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 안정적 배당·현금흐름 보유한 우량 대형주
• 금리 상승기에도 수익성을 유지하는 금융·보험사
• 국채금리 변동 수혜를 받는 채권 ETF 및 단기채 펀드
정부가 올해 7월 말까지 한국은행에서 누적 113조9000억 원을 일시 차입해, 7월 말 기준 역대 최대 규모를 기록했습니다.
이는 지난해 같은 기간(105조1000억 원)보다 8.4% 증가한 수준으로, 코로나19 팬데믹 당시 2020년(90조5000억 원)과 세수 부족이 심했던 2023년(100조8000억 원)을 모두 웃돌았습니다.
올해 정부는 1월 5조7000억 원을 시작으로, 3월 40조5000억 원, 4월 23조 원 등 매달 대출을 반복했으며, 7월 중 43조 원을 상환해 말 잔액은 약 2000억 원입니다.
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‘한은 마이너스 통장’ 사용이 늘수록 세수 부족 의존도가 커지고, 이는 국채 발행 및 재정 건전성에 대한 부담으로 이어질 수 있습니다.
단기 유동성 확보 차원에서는 불가피할 수 있으나, 중장기적으로는 세입 기반 확충과 재정 지출 구조 조정이 병행돼야 합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 국채금리 상승 시 차입비용 부담이 커지는 중소·중견 기업
• 정부 프로젝트 의존도가 높은 인프라·건설사
• 재정 건전성 우려로 투자심리 위축이 예상되는 내수 중심주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 안정적 배당·현금흐름 보유한 우량 대형주
• 금리 상승기에도 수익성을 유지하는 금융·보험사
• 국채금리 변동 수혜를 받는 채권 ETF 및 단기채 펀드
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📌 [한은 마통 사태, 2025년 정부 재정건전성 경고등과 투자 전략]
골든 포뮬러 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 들어 7월 말까지 정부의 한국은행 ‘마이너스 통장’ 누적 차입이 113조 9천억 원으로 역대 최대치를 기록했습니다. 코로나19 시기와 세수 펑크를 웃도는 수준입니다.
이번 리포트에서는 ‘한은 마통’ 의존 증가의 구조적 원인, 재정 건전성·금융시장·산업별 영향 분석을 통해 현재 상황을 진단했습니다.
금융·건설·부동산 섹터의 리스크와, 인프라·방산 등 일부 산업의 기회 요인도 함께 다루며, 초보·전문 투자자별 포트폴리오 전략과 핵심 지표 모니터링 포인트를 정리했습니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 들어 7월 말까지 정부의 한국은행 ‘마이너스 통장’ 누적 차입이 113조 9천억 원으로 역대 최대치를 기록했습니다. 코로나19 시기와 세수 펑크를 웃도는 수준입니다.
이번 리포트에서는 ‘한은 마통’ 의존 증가의 구조적 원인, 재정 건전성·금융시장·산업별 영향 분석을 통해 현재 상황을 진단했습니다.
금융·건설·부동산 섹터의 리스크와, 인프라·방산 등 일부 산업의 기회 요인도 함께 다루며, 초보·전문 투자자별 포트폴리오 전략과 핵심 지표 모니터링 포인트를 정리했습니다.
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📰미 7월 소비자물가 상승률 2.7%…근원지수 5개월 만에 최고
미 노동부에 따르면 7월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.7% 상승해 6월과 동일한 수준을 기록했습니다.
변동성이 큰 에너지·식품을 제외한 근원 CPI는 3.1%로, 6월(2.9%) 대비 상승하며 지난 2월 이후 5개월 만에 최고치를 나타냈습니다.
전월 대비로는 CPI 0.2%, 근원 CPI 0.3% 올랐습니다.
⸻
✍️트럼프 행정부의 관세 정책 우려 속에서도 전체 물가 상승률은 예상 범위에 머물렀으나, 근원지수 반등세가 뚜렷하게 나타났습니다.
특히 항공료·햄·토마토·아동 의류 등 일부 품목에서 높은 전월 대비 상승률이 나타나 관세 영향이 점차 반영되고 있는 모습입니다.
다만 에너지 가격 하락과 식품 가격 보합세가 전체 CPI 상승 압력을 일부 상쇄했습니다.
시장에서는 9월 연준의 금리 인하 가능성을 94%로 반영하며 완화적 통화정책 기대감이 커지고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원자재·수입 비중이 높은 소비재 제조사
• 항공·여행 등 운송 비용 민감 업종
• 고관세 대상 품목 비중이 높은 의류·완구 업체
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 금리 인하 수혜 금융주·성장주
• 미국 내 생산비중이 높은 내수 제조업체
• 경기 방어적 소비재·필수재 기업
미 노동부에 따르면 7월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.7% 상승해 6월과 동일한 수준을 기록했습니다.
변동성이 큰 에너지·식품을 제외한 근원 CPI는 3.1%로, 6월(2.9%) 대비 상승하며 지난 2월 이후 5개월 만에 최고치를 나타냈습니다.
전월 대비로는 CPI 0.2%, 근원 CPI 0.3% 올랐습니다.
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✍️트럼프 행정부의 관세 정책 우려 속에서도 전체 물가 상승률은 예상 범위에 머물렀으나, 근원지수 반등세가 뚜렷하게 나타났습니다.
특히 항공료·햄·토마토·아동 의류 등 일부 품목에서 높은 전월 대비 상승률이 나타나 관세 영향이 점차 반영되고 있는 모습입니다.
다만 에너지 가격 하락과 식품 가격 보합세가 전체 CPI 상승 압력을 일부 상쇄했습니다.
시장에서는 9월 연준의 금리 인하 가능성을 94%로 반영하며 완화적 통화정책 기대감이 커지고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원자재·수입 비중이 높은 소비재 제조사
• 항공·여행 등 운송 비용 민감 업종
• 고관세 대상 품목 비중이 높은 의류·완구 업체
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 금리 인하 수혜 금융주·성장주
• 미국 내 생산비중이 높은 내수 제조업체
• 경기 방어적 소비재·필수재 기업
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📌 [미국 CPI와 금리 인하 딜레마]
골든 포뮬러 데일리 리포트가 발행되었습니다.
7월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.7%로 안정세를 보였지만, 근원 CPI가 3.1%로 5개월 만에 최고치를 기록하며 물가 압력이 여전함을 시사했습니다.
이번 리포트에서는 CPI 구성 변화와 관세 정책이 물가에 미치는 영향, 연준(Fed)의 금리 인하 가능성과 산업별 파급효과를 심층 분석했습니다.
특히 기술주·REITs·유틸리티의 수혜 가능성과, 제조업·항공업 등 관세 리스크가 큰 업종의 주의점을 짚었습니다.
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골든 포뮬러 데일리 리포트가 발행되었습니다.
7월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.7%로 안정세를 보였지만, 근원 CPI가 3.1%로 5개월 만에 최고치를 기록하며 물가 압력이 여전함을 시사했습니다.
이번 리포트에서는 CPI 구성 변화와 관세 정책이 물가에 미치는 영향, 연준(Fed)의 금리 인하 가능성과 산업별 파급효과를 심층 분석했습니다.
특히 기술주·REITs·유틸리티의 수혜 가능성과, 제조업·항공업 등 관세 리스크가 큰 업종의 주의점을 짚었습니다.
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📰올해 상반기 나라살림 적자 94.3조원…역대 4번째 규모
올해 1~6월 관리재정수지가 94조3천억원 적자를 기록해, 지난해 같은 기간(103조4천억원)보다는 개선됐지만 여전히 역대 4번째로 큰 규모를 나타냈습니다.
국세수입은 190조원으로 전년 대비 21조5천억원 증가했으며, 법인세(+14.4조)·소득세(+7.1조)가 호조를 보였습니다.
총지출은 389조2천억원으로 전년 대비 17조3천억원 늘었고, 중앙정부 채무는 1,218조4천억원을 기록했습니다.
⸻
✍️세수 개선에도 불구하고 지출 확대가 지속되면서 재정 적자는 여전히 높은 수준입니다.
2차 추경 집행이 반영되면 하반기 적자가 다시 확대될 가능성이 크지만, 정부는 연말 적자를 예산 계획선(111조6천억원) 안팎으로 관리하겠다는 입장입니다.
GDP 대비 국가채무 비율이 49.1%에 이를 것으로 전망되는 만큼, 재정건전성 관리와 국채 수급 안정 여부가 향후 금리·환율·국가신용도에 영향을 줄 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 정부 의존도가 높은 SOC·공공사업 관련 건설사
• 금리 변동에 민감한 중소형 금융사·부동산 PF업체
• 재정지출 축소 시 타격이 큰 복지·보조금 의존 산업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 국채 안정 수요에 따른 장기채 투자 금융기관
• 재정 건전성 강화 정책 수혜 가능성이 있는 방위·인프라 효율화 기업
• 세수 호조가 이어지는 법인·근로소득 기반 내수 대기업
올해 1~6월 관리재정수지가 94조3천억원 적자를 기록해, 지난해 같은 기간(103조4천억원)보다는 개선됐지만 여전히 역대 4번째로 큰 규모를 나타냈습니다.
국세수입은 190조원으로 전년 대비 21조5천억원 증가했으며, 법인세(+14.4조)·소득세(+7.1조)가 호조를 보였습니다.
총지출은 389조2천억원으로 전년 대비 17조3천억원 늘었고, 중앙정부 채무는 1,218조4천억원을 기록했습니다.
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✍️세수 개선에도 불구하고 지출 확대가 지속되면서 재정 적자는 여전히 높은 수준입니다.
2차 추경 집행이 반영되면 하반기 적자가 다시 확대될 가능성이 크지만, 정부는 연말 적자를 예산 계획선(111조6천억원) 안팎으로 관리하겠다는 입장입니다.
GDP 대비 국가채무 비율이 49.1%에 이를 것으로 전망되는 만큼, 재정건전성 관리와 국채 수급 안정 여부가 향후 금리·환율·국가신용도에 영향을 줄 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 정부 의존도가 높은 SOC·공공사업 관련 건설사
• 금리 변동에 민감한 중소형 금융사·부동산 PF업체
• 재정지출 축소 시 타격이 큰 복지·보조금 의존 산업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 국채 안정 수요에 따른 장기채 투자 금융기관
• 재정 건전성 강화 정책 수혜 가능성이 있는 방위·인프라 효율화 기업
• 세수 호조가 이어지는 법인·근로소득 기반 내수 대기업
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📌 [국가채무 1,200조, 투자 지도 바뀐다]
골든 포뮬러 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 상반기 재정적자가 94.3조 원, 국가채무는 사상 처음 1,200조 원을 넘어섰습니다.
이 숫자는 단순한 재정 통계가 아니라, 금리·물가·환율에 장기적으로 파급될 수 있는 구조 변화를 예고합니다.
이번 리포트에서는 재정 건전성 악화가 금리와 환율에 미칠 영향, 정책 수혜·리스크 산업별 구도, 그리고 투자자가 대비해야 할 전략적 포인트를 다뤘습니다.
1997년 외환위기·2008년 금융위기와의 비교를 통해 현재의 특수성도 함깨 다뤄집니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 상반기 재정적자가 94.3조 원, 국가채무는 사상 처음 1,200조 원을 넘어섰습니다.
이 숫자는 단순한 재정 통계가 아니라, 금리·물가·환율에 장기적으로 파급될 수 있는 구조 변화를 예고합니다.
이번 리포트에서는 재정 건전성 악화가 금리와 환율에 미칠 영향, 정책 수혜·리스크 산업별 구도, 그리고 투자자가 대비해야 할 전략적 포인트를 다뤘습니다.
1997년 외환위기·2008년 금융위기와의 비교를 통해 현재의 특수성도 함깨 다뤄집니다.
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📰美 7월 생산자물가 0.9% 상승…트럼프 관세 여파
7월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.9%, 전년 대비 3.3% 상승하며 시장 예상치(2.5%)를 크게 웃돌았습니다.
식품·에너지를 제외한 근원 PPI는 전월 대비 0.6%, 전년 대비 2.8% 상승했습니다. 기계·장비 도매가가 3.8% 급등했고, 식품 가격이 1.4% 올라 전체 상승분의 40%를 차지했으며, 신선·건조 채소 가격은 38.9% 폭등했습니다.
이는 트럼프 행정부의 고관세 정책이 공급망 가격을 자극한 영향으로 분석됩니다.
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✍️PPI 급등은 생산단계 물가 압력 확대를 의미하며, 향후 소비자물가(CPI)에도 상승 압력으로 이어질 가능성이 큽니다.
특히 관세 정책에 따른 공급망 비용 상승이 고착화되면, 연준(Fed)의 금리 인하 폭이 제한될 수 있습니다.
단기 국채금리가 상승하며 금리 인하 기대감이 일부 후퇴했지만, 시장은 여전히 9월 0.25%p 인하 가능성을 90% 이상으로 보고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원재료·부품 수입 비중이 높은 제조·기계·자동차 업체
• 글로벌 공급망 의존도가 높은 전자·IT 하드웨어 산업
• 가격 전가가 어려운 대형 유통·소매업체
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 중심 식품·농산물 가공 기업
• 관세 회피를 위해 현지 생산·공급망 다변화를 추진하는 기업
• 가격 전가력이 높은 방산·특수산업 장비업체
7월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.9%, 전년 대비 3.3% 상승하며 시장 예상치(2.5%)를 크게 웃돌았습니다.
식품·에너지를 제외한 근원 PPI는 전월 대비 0.6%, 전년 대비 2.8% 상승했습니다. 기계·장비 도매가가 3.8% 급등했고, 식품 가격이 1.4% 올라 전체 상승분의 40%를 차지했으며, 신선·건조 채소 가격은 38.9% 폭등했습니다.
이는 트럼프 행정부의 고관세 정책이 공급망 가격을 자극한 영향으로 분석됩니다.
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✍️PPI 급등은 생산단계 물가 압력 확대를 의미하며, 향후 소비자물가(CPI)에도 상승 압력으로 이어질 가능성이 큽니다.
특히 관세 정책에 따른 공급망 비용 상승이 고착화되면, 연준(Fed)의 금리 인하 폭이 제한될 수 있습니다.
단기 국채금리가 상승하며 금리 인하 기대감이 일부 후퇴했지만, 시장은 여전히 9월 0.25%p 인하 가능성을 90% 이상으로 보고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원재료·부품 수입 비중이 높은 제조·기계·자동차 업체
• 글로벌 공급망 의존도가 높은 전자·IT 하드웨어 산업
• 가격 전가가 어려운 대형 유통·소매업체
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 중심 식품·농산물 가공 기업
• 관세 회피를 위해 현지 생산·공급망 다변화를 추진하는 기업
• 가격 전가력이 높은 방산·특수산업 장비업체
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📌 [미국 7월 PPI 급등, 관세발 인플레 경고]
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 7월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.9%, 전년 대비 3.3% 오르며 3년 만에 가장 큰 폭의 상승세를 기록했습니다.
트럼프 행정부의 고율 관세 정책이 서비스·원자재 가격을 끌어올리며
인플레이션 압력을 재차 높이고 있습니다.
이번 리포트에서는 PPI 급등의 배경과 산업별 명암, 연준의 정책 딜레마 속에서 투자자가 취해야 할 전략을 분석했습니다.
에너지·헬스케어·필수소비재는 상대적 수혜가, 자동차·건설·경기소비재는 리스크 노출이 커진 상황입니다.
👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.
골든 포뮬러의 데일리 리포트가 발행되었습니다.
2025년 7월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.9%, 전년 대비 3.3% 오르며 3년 만에 가장 큰 폭의 상승세를 기록했습니다.
트럼프 행정부의 고율 관세 정책이 서비스·원자재 가격을 끌어올리며
인플레이션 압력을 재차 높이고 있습니다.
이번 리포트에서는 PPI 급등의 배경과 산업별 명암, 연준의 정책 딜레마 속에서 투자자가 취해야 할 전략을 분석했습니다.
에너지·헬스케어·필수소비재는 상대적 수혜가, 자동차·건설·경기소비재는 리스크 노출이 커진 상황입니다.
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