📰예상 웃돈 2분기 GDP…올해 1%대 성장률 가능할까

2025년 2분기 GDP 성장률이 0.6%를 기록하며 한국 경제가 저성장의 늪에서 탈출했습니다.

반도체 수출 회복과 민간소비 반등이 주된 동력이며, 예상치를 웃도는 실적에 따라 연간 1% 성장 가능성도 커졌습니다. 그러나 트럼프 행정부의 관세 정책 등 대외 리스크는 여전히 변수로 작용할 전망입니다.

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✍️예상보다 높은 2분기 성장률과 2차 추경 효과가 결합되며, 연간 1% 성장 가능성은 높아지고 있습니다.

한국은행은 하반기 평균 0.8%의 분기 성장률이 유지된다면 연간 1% 성장이 가능하다고 보며, 국내 증권사들 역시 대부분 [0.9%~1.1%] 사이의 예측치를 제시하고 있습니다.

다만, 미국과의 관세 협상이 부정적으로 전개될 경우 성장률 하향 압력이 존재하고, 이는 수출 의존도가 높은 국내 산업 전반에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

정책적으로는 2차 추경이 [0.1%~0.3%p] 성장 기여를 할 것으로 전망되어 단기적 내수 부양 효과는 기대되지만, 건설투자 부진과 설비투자 둔화가 지속되는 구조적 문제는 여전히 남아 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 수출 비중 높은 반도체·전기전자·자동차 업종
• 내구재 중심의 수출 제조업체 (관세 민감도 높은 품목군 포함)

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 회복 수혜 예상 소비재·유통 기업
• 공공투자 및 추경 수혜 가능한 사회간접자본(SOC) 관련주
• 반도체·화학 중심의 단기 수출 회복세 지속 종목

📰2분기 서울 국평 아파트 매매가 13.2억…전세도 6.8억으로 상승세

2025년 2분기 기준, 서울 아파트 국민평형(전용 84㎡)의 평균 매매가격은 13억2,666만원으로 지난해보다 1.2% 상승했습니다.
전세보증금도 6억8,036만원으로 4.9% 오르며, 강남3구를 중심으로 고가 추세가 지속되고 있습니다.

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✍️서울 아파트 가격이 강남3구를 중심으로 평균 시세를 상회하며, 고가 아파트 시장의 회복 흐름이 일부 관측되고 있습니다.
다만 상승폭은 제한적이며, 여전히 거래량 부족과 고금리 여파 속에서 수요자들은 ‘관망+선별’ 전략을 택하는 분위기입니다.
전세가격도 함께 오르면서 전세 수요가 다시 매매로 유입될지 여부가 하반기 시장 흐름의 변수로 작용할 수 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 고가 주택 공급 과잉 지역의 중소형 건설사
• 미분양 재고 누적된 수도권 외곽 개발지

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 강남·서초 중심 재건축 추진 대형 건설사
• 전세 수요 증가 수혜 받는 임대관리 및 리츠 관련 종목
• 수도권 소형 아파트 개발 및 분양 전문 건설사

📰6·27 효과 단명 우려…하반기 집값 반등 가능성 제기

주택산업연구원은 "6·27 대책의 효과가 3~6개월에 그칠 수 있다"며 4분기 서울·수도권 집값 반등 가능성을 경고했습니다.

공급 지연, 규제 미비, 금리 인하 기대와 경기 회복 분위기가 눌려 있던 매수 수요를 자극할 수 있다는 분석입니다.

지방은 미분양 적체와 경기 침체로 하락세가 이어질 전망이며, 월세는 비아파트 공급 부족으로 상승세가 지속될 것으로 보입니다.

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✍️최근 수도권 집값 안정은 대출규제에 따른 ‘일시적 억제’라는 해석이 우세합니다.

하반기부터 1기 신도시 및 재건축 활성화, 경기 반등 흐름, 금리 인하 기대 등이 맞물리면 서울·수도권 중심의 가격 반등 압력이 커질 수 있습니다.

비아파트 공급 감소와 전세 불안은 월세 가격을 자극하고 있으며, 임대시장 내 양극화가 뚜렷해질 수 있습니다.

공급 부족이라는 근본 원인이 해소되지 않으면, 단기 반등이 오히려 중장기 불안의 전조가 될 수 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미분양 적체가 심한 지방 기반 중소형 건설사
• 월세 전환이 어려운 전세 중심 부동산 자산 보유 기업
• 재개발·재건축 인허가 지연 지역의 시공사 및 정비업체

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 서울·수도권 재건축 중심 대형 건설사 (GS건설, DL이앤씨 등)
• 프롭테크·임대관리·월세 기반 수익형 부동산 관련 기업
• 기숙사형·1~2인 가구형 주택 특화 건설사 및 리츠 (예: 코람코, SK리츠 등)

📰트럼프 상호관세, 8월 7일 발효…글로벌 무역 질서 격변

트럼프 대통령의 공약이었던 ‘상호관세’가 8월 7일부터 본격 시행되며, 기존 자유무역 체제에 큰 변화가 예상됩니다.

한국은 기본 10% + 국가별 15% 관세를 적용받되, 자동차·반도체 등에선 일본·EU와 동일한 조건으로 ‘최혜국 대우’를 확보했습니다.

그러나 미국은 주요 교역국과 협상은 마무리했지만, 중국·브라질·러시아 등과는 고율관세를 둘러싼 협상이 계속되고 있어 ‘관세전쟁’은 끝나지 않았습니다.

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✍️트럼프식 관세 전략은 단순한 보호무역이 아닌 ‘투자 유도형 관세 외교’로 진화하고 있습니다.

상호관세 도입은 사실상 ‘관세를 빌미로 한 수금형 협상’이 되면서, 미국은 낮은 관세율을 조건으로 수천억 달러의 대미 투자를 이끌어냈습니다.

한국은 관세율 조정과 맞바꿔 2천억달러 규모의 미국 투자 및 LNG 수입 확대를 약속했습니다.

그러나 주요 품목별 고율 관세가 예고돼 있어, 반도체·자동차·의약품 등 한국의 수출 주력산업이 추가 압박을 받을 수 있는 상황입니다.

미국 내 인플레이션 압력, 금리 인하 지연 우려, 세계 경제 성장률 하락 등 글로벌 경제 전반에 파급 효과가 예상됩니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 대미 수출 비중이 높은 반도체·의약품·자동차 부품 중소 수출기업
• 미국 내 생산시설이 부족한 제조업체
• 원자재 및 부자재 수입 의존도가 높은 내수 기업

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 미국 내 생산 거점 확보한 글로벌 제조사 (현대차, 삼성전자 오스틴 공장 등)
• LNG·AI·방산 등 대미 협상 수혜 품목 관련주
• 공급망 다변화 대응력 높은 종합상사 및 글로벌 물류기업

📌 [트럼프 관세 폭풍, 기회는 어디에?]

골든 포뮬러의 8월 1주차 주간 리포트가 발행되었습니다.
트럼프 행정부가 주요 교역국에 대한 관세율을 최대 41%까지 상향하며, 글로벌 시장은 인플레이션 우려와 경기 둔화 리스크가 동시에 부각되고 있습니다.

한국은 미국과의 협상에서 관세를 15%로 낮추는 데 성공해 주목받고 있으며, 조선·자동차·반도체 등 수출 중심 산업이 다시 부각되고 있습니다.

이번 리포트에서는 미국·중국·한국의 정책 차별화,
연준의 금리 스탠스와 물가-성장 간 딜레마,
그리고 한국의 관세 협상 이후 경제 회복 시나리오를 정리했습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

📌 [트럼프 관세, 한국 산업의 기로]

골든 포뮬러의 데일리 리포트 [2025년 트럼프 상호관세, 위기인가 기회인가? 한국 산업과 투자자의 대응 전략] 리포트가 발행되었습니다.

2025년 8월부터 시행된 이 제도는 단순한 무역마찰을 넘어, 한국 산업 전반에 구조적 영향을 미치는 변수로 떠오르고 있습니다.

특히 "자동차는 생존 전략이, 반도체는 폭풍 전야"라는 표현이 인상적인데요.
에너지·조선 등은 반사이익을, 반도체·물류·자동차 등은 타격이 예상됩니다.

이번 리포트에서는 산업별 피해와 수혜 요인을 구체적으로 정리하고, 반도체를 중심으로 한 투자 전략과 대응 방안을 깊이 있게 분석했습니다.

또한 1930년 보호무역의 역사에서 현재의 의미도 되짚습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.

📌골든 포뮬러의 데일리 리포트 [2025년 블루 암모니아, 단순 투자가 아니다? 정부 주도의 대미 진출 신호탄 분석] 리포트가 발행되었습니다

국토부가 약 830억 원을 미국 플랜트에 투자하며, 삼성E&A와 함께 해외 청정에너지 진출을 본격화한 내용이 핵심입니다.

이는 단순한 플랜트 수주가 아닌, ‘IRA 세제 혜택 + 정책펀드’ 구조를 활용한 새로운 투자 모델로 주목받고 있습니다.

이번 리포트에서는 블루 암모니아의 가치사슬 전반과, 한국 기업들이 어떻게 이 글로벌 흐름에 편승하고 있는지를 설명합니다.

특히 삼성E&A의 전략적 입지를 중심으로, 앞으로 어떤 종목과 산업에 주목해야 할지 정리했습니다. IRA 정책 리스크와 CCS 기술 안정성 이슈도 함께 다루었습니다.

👉 자세한 내용은 블로그에서 확인하실 수 있습니다.