📰수출 선박 부족에…6월 ‘한국→美 동부’ 해상운임 23% 급등
6월 한국에서 미국 동부로 향하는 수출 해상 운임이 한 달 새 23% 넘게 급등했습니다.
관세청에 따르면, 한국발 미 동부행 컨테이너(40피트 기준) 운송비는 평균 676만7000원으로 전월 대비 23.3% 올랐습니다.
수출 컨테이너선 부족이 주요 원인으로 지목됐습니다. 미국 서부행 운임도 16.6% 상승했고, 중국·일본·베트남 등 주요 아시아 국가로의 해상 운임 역시 일제히 상승했습니다.
반면, 유럽연합(EU)행 해상 운임은 소폭 하락했습니다.
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✍️ 이번 해상 운임 급등은 글로벌 물류 공급망의 병목과 선박 부족 현상이 재차 불거졌음을 보여줍니다.
특히 미국 시장으로의 수출 수요가 회복되는 가운데, 컨테이너선 부족이 운임을 추가적으로 끌어올린 모양새입니다.
기업들은 운임 급등이 원가 부담으로 이어져 수출 마진 악화와 가격 경쟁력 저하를 동반할 가능성이 크며, 물류비 리스크 관리가 더욱 중요해질 전망입니다.
투자자 입장에선 해운·항만·물류 관련 주식의 단기 수혜 가능성과, 동시에 수출기업의 비용 부담 확대를 함께 고려할 필요가 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📈 긍정적 영향 예상 기업 및 섹터
• 해운사 (HMM, 팬오션 등)
• 항만·물류 인프라 기업
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 주요 수출 제조업체 (자동차, 전자, 화학 등)
• 운임 부담이 높은 소비재·중간재 기업
6월 한국에서 미국 동부로 향하는 수출 해상 운임이 한 달 새 23% 넘게 급등했습니다.
관세청에 따르면, 한국발 미 동부행 컨테이너(40피트 기준) 운송비는 평균 676만7000원으로 전월 대비 23.3% 올랐습니다.
수출 컨테이너선 부족이 주요 원인으로 지목됐습니다. 미국 서부행 운임도 16.6% 상승했고, 중국·일본·베트남 등 주요 아시아 국가로의 해상 운임 역시 일제히 상승했습니다.
반면, 유럽연합(EU)행 해상 운임은 소폭 하락했습니다.
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특히 미국 시장으로의 수출 수요가 회복되는 가운데, 컨테이너선 부족이 운임을 추가적으로 끌어올린 모양새입니다.
기업들은 운임 급등이 원가 부담으로 이어져 수출 마진 악화와 가격 경쟁력 저하를 동반할 가능성이 크며, 물류비 리스크 관리가 더욱 중요해질 전망입니다.
투자자 입장에선 해운·항만·물류 관련 주식의 단기 수혜 가능성과, 동시에 수출기업의 비용 부담 확대를 함께 고려할 필요가 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📈 긍정적 영향 예상 기업 및 섹터
• 해운사 (HMM, 팬오션 등)
• 항만·물류 인프라 기업
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 주요 수출 제조업체 (자동차, 전자, 화학 등)
• 운임 부담이 높은 소비재·중간재 기업
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📰美 30년물 국채수익률 5% 돌파…“관세발 인플레 시작됐나” 우려
미국 30년물 국채수익률이 15일(현지시간) 다시 5%를 넘어섰습니다.
6월 소비자물가지수(CPI) 상승률 반등과 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 인플레이션 장기화 우려를 자극한 것으로 풀이됩니다.
특히 관세 영향을 받기 쉬운 품목(가구, 가전 등) 가격이 뚜렷하게 오르면서 연준의 금리 인하 기대는 약화되고 있습니다.
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✍️ 30년물 국채수익률의 5% 돌파는 글로벌 자산 시장에 상당한 긴장감을 주는 시그널입니다.
장기 금리 상승은 미국 재정적자 부담, 연준의 금리 동결 및 고금리 장기화 가능성을 동시에 반영합니다.
관세발(發) 인플레이션 우려가 현실화될 경우, 안전자산 선호 심리 강화와 동시에 성장주·소형주 등 위험자산에는 추가 하방 압력이 커질 수 있습니다.
투자자들은 채권금리와 인플레이션 지표 변화를 면밀히 모니터링하며 포트폴리오 방어 전략을 병행할 필요가 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 성장주, 소형주 (고금리·고물가에 따른 밸류에이션 부담)
• 내수 소비주 (가구·가전 등 관세 영향을 받는 품목)
📈 상대적으로 긍정적 영향 예상
• 전통적 방어주 (필수소비재, 헬스케어 등)
• 단기 안전자산, 달러 및 일부 금 관련 ETF
미국 30년물 국채수익률이 15일(현지시간) 다시 5%를 넘어섰습니다.
6월 소비자물가지수(CPI) 상승률 반등과 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 인플레이션 장기화 우려를 자극한 것으로 풀이됩니다.
특히 관세 영향을 받기 쉬운 품목(가구, 가전 등) 가격이 뚜렷하게 오르면서 연준의 금리 인하 기대는 약화되고 있습니다.
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장기 금리 상승은 미국 재정적자 부담, 연준의 금리 동결 및 고금리 장기화 가능성을 동시에 반영합니다.
관세발(發) 인플레이션 우려가 현실화될 경우, 안전자산 선호 심리 강화와 동시에 성장주·소형주 등 위험자산에는 추가 하방 압력이 커질 수 있습니다.
투자자들은 채권금리와 인플레이션 지표 변화를 면밀히 모니터링하며 포트폴리오 방어 전략을 병행할 필요가 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 성장주, 소형주 (고금리·고물가에 따른 밸류에이션 부담)
• 내수 소비주 (가구·가전 등 관세 영향을 받는 품목)
📈 상대적으로 긍정적 영향 예상
• 전통적 방어주 (필수소비재, 헬스케어 등)
• 단기 안전자산, 달러 및 일부 금 관련 ETF
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📰“집값 떨어질까 무섭다”…‘10억 초과’ 아파트 계약 취소 급증, ‘6억 대출 제한’ 여파
6·27 대책 시행 이후 수도권 고가 아파트(10억 초과)의 계약 취소 비율이 급증했습니다.
대출 한도(6억 원 제한) 규제가 시행되면서 잔금 대출이 막혀 계약을 포기하는 사례가 늘고 있으며, ‘집값 하락’ 우려가 고조되면서 고가·저가 모두 해제 비율이 동반 확대됐습니다.
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✍️ ️‘6·27 대책’은 단순한 대출 제한을 넘어 고가 아파트 시장의 심리와 거래 흐름을 동시에 바꾸고 있습니다.
특히 ‘상투 논란’과 고금리 부담이 겹치면서, 자산가들은 자산 방어 심리로, 영끌족은 손실 회피 심리로 인해 계약을 포기하는 이중적 행동이 관측됩니다.
이는 실수요자보다 투자 심리가 더 강한 고가 아파트 시장일수록 타격이 크며, 거래 위축 → 가격 조정 가능성으로 이어질 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 수도권 고가 주택에 집중된 건설사 및 시행사
• 부동산PF 노출 높은 저축은행·캐피탈 등 제2금융권
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 중저가 주택 위주 분양사
• 임대관리·보유자산 비중 높은 리츠 등 방어형 부동산주
6·27 대책 시행 이후 수도권 고가 아파트(10억 초과)의 계약 취소 비율이 급증했습니다.
대출 한도(6억 원 제한) 규제가 시행되면서 잔금 대출이 막혀 계약을 포기하는 사례가 늘고 있으며, ‘집값 하락’ 우려가 고조되면서 고가·저가 모두 해제 비율이 동반 확대됐습니다.
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특히 ‘상투 논란’과 고금리 부담이 겹치면서, 자산가들은 자산 방어 심리로, 영끌족은 손실 회피 심리로 인해 계약을 포기하는 이중적 행동이 관측됩니다.
이는 실수요자보다 투자 심리가 더 강한 고가 아파트 시장일수록 타격이 크며, 거래 위축 → 가격 조정 가능성으로 이어질 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 수도권 고가 주택에 집중된 건설사 및 시행사
• 부동산PF 노출 높은 저축은행·캐피탈 등 제2금융권
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 중저가 주택 위주 분양사
• 임대관리·보유자산 비중 높은 리츠 등 방어형 부동산주
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✅업비트 이벤트 공유
국내 가상자산 거래소 업비트에서 [가상자산이용자보호법 시행 1주년 퀴즈 이벤트]가 진행되어 참여 링크와 함께 공유드립니다.
🗓 참여기한: 2025.7.17(목) 14:30 - 7.23(수) 17:00
🔗 참여링크(클릭)
국내 가상자산 거래소 업비트에서 [가상자산이용자보호법 시행 1주년 퀴즈 이벤트]가 진행되어 참여 링크와 함께 공유드립니다.
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📰“코스피 너무 달렸나”… 파킹형 상품으로 ‘머니무브’
코스피가 3300 고점을 앞두고 단기 피로감이 커지자, 투자자금이 초단기 채권형 ‘파킹형 상품’으로 대거 이동하고 있습니다.
TIGER 머니마켓액티브 ETF에만 최근 한 달간 7,800억 원 이상이 순유입됐으며, KODEX 200 등 주식형 ETF에서는 오히려 수천억 원이 빠져나갔습니다.
같은 기간 환매조건부채권(RP) 잔고도 사상 최대치(97.8조 원)를 경신했습니다.
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✍️ 단기 조정 가능성을 염두에 둔 ‘대기성 자금’이 머니마켓형 ETF와 RP 등 안정형 상품으로 이동하는 현상은, 증시 이탈이라기보단 “일시적 관망+추후 진입” 전략으로 해석됩니다.
특히 글로벌 IB의 반도체·핀테크 대형주에 대한 연이은 목표가 하향이 수급을 자극하며, ‘지금은 쉬자’는 판단이 확산되고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 반도체 고점 논란에 노출된 SK하이닉스
• 실적 대비 밸류 부담 지적받은 카카오페이 등 일부 테크·핀테크주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 파킹형 ETF 운용사 (미래에셋, 삼성자산운용 등)
• RP 운용 규모가 큰 대형 증권사 (NH·한투·KB증권 등)
• 단기채·CP 중심 운용 비중 높은 단기금융상품 관련 섹터
코스피가 3300 고점을 앞두고 단기 피로감이 커지자, 투자자금이 초단기 채권형 ‘파킹형 상품’으로 대거 이동하고 있습니다.
TIGER 머니마켓액티브 ETF에만 최근 한 달간 7,800억 원 이상이 순유입됐으며, KODEX 200 등 주식형 ETF에서는 오히려 수천억 원이 빠져나갔습니다.
같은 기간 환매조건부채권(RP) 잔고도 사상 최대치(97.8조 원)를 경신했습니다.
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특히 글로벌 IB의 반도체·핀테크 대형주에 대한 연이은 목표가 하향이 수급을 자극하며, ‘지금은 쉬자’는 판단이 확산되고 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 반도체 고점 논란에 노출된 SK하이닉스
• 실적 대비 밸류 부담 지적받은 카카오페이 등 일부 테크·핀테크주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 파킹형 ETF 운용사 (미래에셋, 삼성자산운용 등)
• RP 운용 규모가 큰 대형 증권사 (NH·한투·KB증권 등)
• 단기채·CP 중심 운용 비중 높은 단기금융상품 관련 섹터
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📰韓 증시 빚투, 올해만 5.8조 증가…동기간 ‘역대 최대’
2025년 들어 국내 증시의 신용거래융자(빚투) 잔고가 약 5.8조 원 증가하며, 역대 동기(1월~7월 중순 기준) 최대치를 기록했습니다.
특히 코스피 시장에서만 4조 원 넘게 증가해, 코스닥 대비 2.3배 빠른 속도로 늘었습니다. 주요 빚투 종목은 AI, 방산, 원전 테마주로 집중됐습니다.
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✍️ 지속적인 금리 인하 기대와 증시 부양 정책, AI·방산 등 주도주의 상승 흐름이 개인투자자의 빚투를 자극하고 있습니다.
그러나 예탁금 대비 신용융자 비율은 여전히 32.4%로, 과열 경계선(35%)에는 미치지 못해 ‘위험한 수준은 아니다’는 평가도 공존합니다.
증시는 단기 조정 구간 진입 가능성이 있지만, 중장기적으론 구조적 상승세 진입 국면이라는 낙관적 전망이 점차 확산되는 흐름입니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• AI·방산·원전 관련 테마주 (단기 신용 쏠림 집중)
• 고PER 기술주 및 2차전지 등 이미 큰 폭 상승한 인기주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 실적 안정성 기반 방어형 성장주 (실적 + 정책수혜 겸비 종목)
• 유동성 재확대 수혜주 (리츠, 배당주, 저PBR 우량주 등)
2025년 들어 국내 증시의 신용거래융자(빚투) 잔고가 약 5.8조 원 증가하며, 역대 동기(1월~7월 중순 기준) 최대치를 기록했습니다.
특히 코스피 시장에서만 4조 원 넘게 증가해, 코스닥 대비 2.3배 빠른 속도로 늘었습니다. 주요 빚투 종목은 AI, 방산, 원전 테마주로 집중됐습니다.
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그러나 예탁금 대비 신용융자 비율은 여전히 32.4%로, 과열 경계선(35%)에는 미치지 못해 ‘위험한 수준은 아니다’는 평가도 공존합니다.
증시는 단기 조정 구간 진입 가능성이 있지만, 중장기적으론 구조적 상승세 진입 국면이라는 낙관적 전망이 점차 확산되는 흐름입니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• AI·방산·원전 관련 테마주 (단기 신용 쏠림 집중)
• 고PER 기술주 및 2차전지 등 이미 큰 폭 상승한 인기주
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 실적 안정성 기반 방어형 성장주 (실적 + 정책수혜 겸비 종목)
• 유동성 재확대 수혜주 (리츠, 배당주, 저PBR 우량주 등)
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📰배추 31%·돼지고기 9.5%↑…6월 생산자물가 0.1% 상승
6월 생산자물가지수가 전월 대비 0.1% 상승하며 3개월 만에 반등했습니다.
배추, 돼지고기, 달걀 등 농축산물 가격 상승이 주요 원인이며, 국제 유가 반등과 여름철 폭염·폭우 영향도 물가 불확실성을 키우고 있습니다.
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✍️ 생산자물가 반등은 소비자물가에 선행하는 경향이 있어 향후 인플레이션 재확산 가능성에 대한 경계가 필요합니다.
특히 농축산물처럼 기후 및 계절 변수에 민감한 품목이 물가 상승을 주도할 경우, 소비자 체감 물가가 빠르게 반응할 수 있습니다.
또한 유가 상승분이 7월 이후 시차를 두고 반영될 경우, 에너지·운송·화학 업종 원가 부담으로 이어질 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원자재·농산물 원가 부담이 큰 식품·외식·유통기업
• 정유·화학·운송 등 유가 민감 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 가격 전가력이 높은 프리미엄 식품·가공식품 기업
• 에그플레이션 수혜 기대되는 농산물 ETF 및 사료 관련주
6월 생산자물가지수가 전월 대비 0.1% 상승하며 3개월 만에 반등했습니다.
배추, 돼지고기, 달걀 등 농축산물 가격 상승이 주요 원인이며, 국제 유가 반등과 여름철 폭염·폭우 영향도 물가 불확실성을 키우고 있습니다.
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특히 농축산물처럼 기후 및 계절 변수에 민감한 품목이 물가 상승을 주도할 경우, 소비자 체감 물가가 빠르게 반응할 수 있습니다.
또한 유가 상승분이 7월 이후 시차를 두고 반영될 경우, 에너지·운송·화학 업종 원가 부담으로 이어질 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원자재·농산물 원가 부담이 큰 식품·외식·유통기업
• 정유·화학·운송 등 유가 민감 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 가격 전가력이 높은 프리미엄 식품·가공식품 기업
• 에그플레이션 수혜 기대되는 농산물 ETF 및 사료 관련주
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📰ADB, 올해 한국 성장률 0.8% 전망…석 달 만에 절반 수준 하향
아시아개발은행(ADB)이 2025년 한국 경제성장률 전망치를 0.8%로 낮췄습니다.
지난 4월 전망(1.5%)에서 무려 0.7%p 하향된 수치로, 건설투자 감소, 수출 둔화, 부동산 시장 약세가 주요 요인으로 지목됐습니다. 다만 대선 이후 정치 불확실성 해소와 재정정책에 따른 하반기 내수 회복 가능성은 일부 긍정적 시그널로 언급됐습니다.
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✍️ ADB의 전망 하향은 한국 경제가 단기 경기 회복보다 구조적 성장 모멘텀 약화에 직면해 있음을 보여줍니다.
특히 무역 불확실성 및 미국발 관세 인상이 상반기보다 더 직접적으로 하반기 수출에 타격을 줄 가능성이 커졌습니다.
성장률이 0%대까지 낮아진 것은 정책 대응 여지를 키우는 동시에, 실적 가이던스 하향 등 기업 전반의 눈높이 조정도 불가피하다는 신호입니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 수출 비중 높은 반도체·기계·화학 등 대형 제조업
• 내수침체와 부동산 위축 영향 받는 건설·유통·가전 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 정책 수혜 가능성 있는 SOC·재정투자 관련 건설·인프라 기업
• 하반기 부양 모멘텀 기대 가능한 콘텐츠·여행·교육 서비스 기업
아시아개발은행(ADB)이 2025년 한국 경제성장률 전망치를 0.8%로 낮췄습니다.
지난 4월 전망(1.5%)에서 무려 0.7%p 하향된 수치로, 건설투자 감소, 수출 둔화, 부동산 시장 약세가 주요 요인으로 지목됐습니다. 다만 대선 이후 정치 불확실성 해소와 재정정책에 따른 하반기 내수 회복 가능성은 일부 긍정적 시그널로 언급됐습니다.
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특히 무역 불확실성 및 미국발 관세 인상이 상반기보다 더 직접적으로 하반기 수출에 타격을 줄 가능성이 커졌습니다.
성장률이 0%대까지 낮아진 것은 정책 대응 여지를 키우는 동시에, 실적 가이던스 하향 등 기업 전반의 눈높이 조정도 불가피하다는 신호입니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 수출 비중 높은 반도체·기계·화학 등 대형 제조업
• 내수침체와 부동산 위축 영향 받는 건설·유통·가전 업종
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 정책 수혜 가능성 있는 SOC·재정투자 관련 건설·인프라 기업
• 하반기 부양 모멘텀 기대 가능한 콘텐츠·여행·교육 서비스 기업
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📰“살아난 소비·수출”…2분기 성장률 0.6%, 5분기 만에 저성장 탈출
올해 2분기 한국 경제가 0.6% 성장하며 5분기 연속 ‘저성장 흐름’에서 벗어났습니다. 민간소비가 살아나고, 반도체·화학 수출이 호조를 보인 것이 주요 원인이며, 한국은행의 기존 전망(0.5%)도 소폭 상회했습니다.
다만 건설투자와 설비투자는 여전히 부진했고, 하반기에는 미국 관세 영향으로 수출 둔화가 우려되고 있습니다.
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✍️ 2분기 성장은 ‘민간소비 회복 + 수출 반등’이 이끈 민간 중심의 회복이라는 점에서 의미가 큽니다.
특히 오락문화·외식 소비와 반도체·화학 수출이 회복 흐름을 주도했고, 정치적 불확실성 해소도 소비심리에 긍정적 영향을 줬습니다.
다만 하반기에는 미국발 관세 영향이 본격화되며 수출에 부담이 예상되며, 이를 내수 진작 정책(추경, 소비쿠폰 등)으로 얼마나 상쇄하느냐가 관건입니다.
산술적으로 연간 1% 성장을 달성하려면 하반기 분기별 0.8% 이상 성장이 필요합니다.
이는 내수 회복 지속과 미국과의 관세 협상 결과에 크게 좌우될 것입니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📈 주목할 기업 및 섹터
• 메모리·반도체 수출 기업 (삼성전자, SK하이닉스)
• 오락·문화·외식 소비 관련 기업 (CJ CGV, 하이브, BGF리테일 등)
• 내수 정책 수혜주: 유통, 식음료, 건자재 등
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 건설·토목 중심 중견 건설사 (계속된 투자 위축)
• 설비투자 비중 높은 산업재·기계 기업
• 대미 수출 비중 높은 전자·부품주 (관세 영향 직격 가능성)
올해 2분기 한국 경제가 0.6% 성장하며 5분기 연속 ‘저성장 흐름’에서 벗어났습니다. 민간소비가 살아나고, 반도체·화학 수출이 호조를 보인 것이 주요 원인이며, 한국은행의 기존 전망(0.5%)도 소폭 상회했습니다.
다만 건설투자와 설비투자는 여전히 부진했고, 하반기에는 미국 관세 영향으로 수출 둔화가 우려되고 있습니다.
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특히 오락문화·외식 소비와 반도체·화학 수출이 회복 흐름을 주도했고, 정치적 불확실성 해소도 소비심리에 긍정적 영향을 줬습니다.
다만 하반기에는 미국발 관세 영향이 본격화되며 수출에 부담이 예상되며, 이를 내수 진작 정책(추경, 소비쿠폰 등)으로 얼마나 상쇄하느냐가 관건입니다.
산술적으로 연간 1% 성장을 달성하려면 하반기 분기별 0.8% 이상 성장이 필요합니다.
이는 내수 회복 지속과 미국과의 관세 협상 결과에 크게 좌우될 것입니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📈 주목할 기업 및 섹터
• 메모리·반도체 수출 기업 (삼성전자, SK하이닉스)
• 오락·문화·외식 소비 관련 기업 (CJ CGV, 하이브, BGF리테일 등)
• 내수 정책 수혜주: 유통, 식음료, 건자재 등
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 건설·토목 중심 중견 건설사 (계속된 투자 위축)
• 설비투자 비중 높은 산업재·기계 기업
• 대미 수출 비중 높은 전자·부품주 (관세 영향 직격 가능성)
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📰예상 웃돈 2분기 GDP…올해 1%대 성장률 가능할까
2025년 2분기 GDP 성장률이 0.6%를 기록하며 한국 경제가 저성장의 늪에서 탈출했습니다.
반도체 수출 회복과 민간소비 반등이 주된 동력이며, 예상치를 웃도는 실적에 따라 연간 1% 성장 가능성도 커졌습니다. 그러나 트럼프 행정부의 관세 정책 등 대외 리스크는 여전히 변수로 작용할 전망입니다.
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✍️예상보다 높은 2분기 성장률과 2차 추경 효과가 결합되며, 연간 1% 성장 가능성은 높아지고 있습니다.
한국은행은 하반기 평균 0.8%의 분기 성장률이 유지된다면 연간 1% 성장이 가능하다고 보며, 국내 증권사들 역시 대부분 [0.9%~1.1%] 사이의 예측치를 제시하고 있습니다.
다만, 미국과의 관세 협상이 부정적으로 전개될 경우 성장률 하향 압력이 존재하고, 이는 수출 의존도가 높은 국내 산업 전반에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.
정책적으로는 2차 추경이 [0.1%~0.3%p] 성장 기여를 할 것으로 전망되어 단기적 내수 부양 효과는 기대되지만, 건설투자 부진과 설비투자 둔화가 지속되는 구조적 문제는 여전히 남아 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 수출 비중 높은 반도체·전기전자·자동차 업종
• 내구재 중심의 수출 제조업체 (관세 민감도 높은 품목군 포함)
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 회복 수혜 예상 소비재·유통 기업
• 공공투자 및 추경 수혜 가능한 사회간접자본(SOC) 관련주
• 반도체·화학 중심의 단기 수출 회복세 지속 종목
2025년 2분기 GDP 성장률이 0.6%를 기록하며 한국 경제가 저성장의 늪에서 탈출했습니다.
반도체 수출 회복과 민간소비 반등이 주된 동력이며, 예상치를 웃도는 실적에 따라 연간 1% 성장 가능성도 커졌습니다. 그러나 트럼프 행정부의 관세 정책 등 대외 리스크는 여전히 변수로 작용할 전망입니다.
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✍️예상보다 높은 2분기 성장률과 2차 추경 효과가 결합되며, 연간 1% 성장 가능성은 높아지고 있습니다.
한국은행은 하반기 평균 0.8%의 분기 성장률이 유지된다면 연간 1% 성장이 가능하다고 보며, 국내 증권사들 역시 대부분 [0.9%~1.1%] 사이의 예측치를 제시하고 있습니다.
다만, 미국과의 관세 협상이 부정적으로 전개될 경우 성장률 하향 압력이 존재하고, 이는 수출 의존도가 높은 국내 산업 전반에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.
정책적으로는 2차 추경이 [0.1%~0.3%p] 성장 기여를 할 것으로 전망되어 단기적 내수 부양 효과는 기대되지만, 건설투자 부진과 설비투자 둔화가 지속되는 구조적 문제는 여전히 남아 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 수출 비중 높은 반도체·전기전자·자동차 업종
• 내구재 중심의 수출 제조업체 (관세 민감도 높은 품목군 포함)
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 회복 수혜 예상 소비재·유통 기업
• 공공투자 및 추경 수혜 가능한 사회간접자본(SOC) 관련주
• 반도체·화학 중심의 단기 수출 회복세 지속 종목
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📰대미수출 50% 관세 ‘뉴노멀’되나…고민 커진 철강업계
미국이 일본·EU 등과는 관세 협상을 타결했지만, 한국산 철강에는 여전히 50% 고율 관세가 유지되고 있습니다.
철강 수출 감소와 단가 하락, 실적 부진이 이어지는 가운데, 일본제철의 US스틸 인수로 한·일 철강사의 미국 내 격차는 더 벌어질 전망입니다.
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✍️ 한국산 철강 제품에 대한 50% 고율 관세가 고착화되면서, 관세 협상에서 소외된 한국 철강업계의 부담이 가중되고 있습니다.
특히 수출 단가 하락과 물량 감소는 실적 부진으로 이어졌으며, 향후 전방산업(자동차·기계·가전)에 대한 단가 인하 압력 가능성도 커지고 있습니다.
일본제철이 미국 현지화를 통해 관세 부담 없이 점유율을 높이는 가운데, 한국은 멕시코 저율 쿼터 등 우회 전략이 필요합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 수출 비중이 높은 철강사 (현대제철, 동국제강 등)
• 고정비 부담 큰 전기로 기반 철강사
• 철강 원재료 가격 연동 구조의 전방산업 (자동차, 가전 등)
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 비중 높은 철강 유통업체
• 멕시코 등 제3국 생산거점을 보유한 다국적 소재기업
• 현지화 기반 리쇼어링 전략을 선제적으로 도입한 철강사
미국이 일본·EU 등과는 관세 협상을 타결했지만, 한국산 철강에는 여전히 50% 고율 관세가 유지되고 있습니다.
철강 수출 감소와 단가 하락, 실적 부진이 이어지는 가운데, 일본제철의 US스틸 인수로 한·일 철강사의 미국 내 격차는 더 벌어질 전망입니다.
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특히 수출 단가 하락과 물량 감소는 실적 부진으로 이어졌으며, 향후 전방산업(자동차·기계·가전)에 대한 단가 인하 압력 가능성도 커지고 있습니다.
일본제철이 미국 현지화를 통해 관세 부담 없이 점유율을 높이는 가운데, 한국은 멕시코 저율 쿼터 등 우회 전략이 필요합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 미국 수출 비중이 높은 철강사 (현대제철, 동국제강 등)
• 고정비 부담 큰 전기로 기반 철강사
• 철강 원재료 가격 연동 구조의 전방산업 (자동차, 가전 등)
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 내수 비중 높은 철강 유통업체
• 멕시코 등 제3국 생산거점을 보유한 다국적 소재기업
• 현지화 기반 리쇼어링 전략을 선제적으로 도입한 철강사
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📰2분기 서울 국평 아파트 매매가 13.2억…전세도 6.8억으로 상승세
2025년 2분기 기준, 서울 아파트 국민평형(전용 84㎡)의 평균 매매가격은 13억2,666만원으로 지난해보다 1.2% 상승했습니다.
전세보증금도 6억8,036만원으로 4.9% 오르며, 강남3구를 중심으로 고가 추세가 지속되고 있습니다.
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✍️서울 아파트 가격이 강남3구를 중심으로 평균 시세를 상회하며, 고가 아파트 시장의 회복 흐름이 일부 관측되고 있습니다.
다만 상승폭은 제한적이며, 여전히 거래량 부족과 고금리 여파 속에서 수요자들은 ‘관망+선별’ 전략을 택하는 분위기입니다.
전세가격도 함께 오르면서 전세 수요가 다시 매매로 유입될지 여부가 하반기 시장 흐름의 변수로 작용할 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 고가 주택 공급 과잉 지역의 중소형 건설사
• 미분양 재고 누적된 수도권 외곽 개발지
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 강남·서초 중심 재건축 추진 대형 건설사
• 전세 수요 증가 수혜 받는 임대관리 및 리츠 관련 종목
• 수도권 소형 아파트 개발 및 분양 전문 건설사
2025년 2분기 기준, 서울 아파트 국민평형(전용 84㎡)의 평균 매매가격은 13억2,666만원으로 지난해보다 1.2% 상승했습니다.
전세보증금도 6억8,036만원으로 4.9% 오르며, 강남3구를 중심으로 고가 추세가 지속되고 있습니다.
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✍️서울 아파트 가격이 강남3구를 중심으로 평균 시세를 상회하며, 고가 아파트 시장의 회복 흐름이 일부 관측되고 있습니다.
다만 상승폭은 제한적이며, 여전히 거래량 부족과 고금리 여파 속에서 수요자들은 ‘관망+선별’ 전략을 택하는 분위기입니다.
전세가격도 함께 오르면서 전세 수요가 다시 매매로 유입될지 여부가 하반기 시장 흐름의 변수로 작용할 수 있습니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 고가 주택 공급 과잉 지역의 중소형 건설사
• 미분양 재고 누적된 수도권 외곽 개발지
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 강남·서초 중심 재건축 추진 대형 건설사
• 전세 수요 증가 수혜 받는 임대관리 및 리츠 관련 종목
• 수도권 소형 아파트 개발 및 분양 전문 건설사
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📰IMF, 올해 세계성장률 3.0%로 상향…“관세 협상 진척 반영”
IMF는 2025년 세계 경제성장률을 3.0%로 상향 조정했습니다.
무역협상 진전에 따른 실효 관세율 하락, 달러 약세, 주요국의 재정 확대 등을 배경으로 들었습니다.
한국 성장률은 올해 0.8%, 내년 1.8%로 전망되며, 중국은 올해 4.8%로 0.8%포인트 상향됐습니다.
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✍️ IMF의 전망은 ‘관세 완화 → 공급망 안정 → 성장 모멘텀 회복’ 시나리오에 기반합니다.
트럼프발 관세 충격이 일부 진정되며 글로벌 교역 여건도 개선되고 있고, 선진국 재정지출 확대 역시 하반기 성장 보강 요인입니다.
다만 실효 관세율이 다시 반등할 경우 성장률이 0.2%p 낮아질 수 있다는 경고도 병기되며, 구조적 불확실성은 여전히 상존합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 관세 민감도가 높은 전자·의약품·철강 수출기업
• 공급망 병목 발생 시 피해를 보는 제조업 기반 중소기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 글로벌 수출 다변화 및 미국향 비중 낮은 대형 수출주
• 재정 확대 수혜 기대되는 인프라·방산·AI·친환경 관련주
• 인도·중국 등 신흥국 소비 관련 ETF 및 펀드
IMF는 2025년 세계 경제성장률을 3.0%로 상향 조정했습니다.
무역협상 진전에 따른 실효 관세율 하락, 달러 약세, 주요국의 재정 확대 등을 배경으로 들었습니다.
한국 성장률은 올해 0.8%, 내년 1.8%로 전망되며, 중국은 올해 4.8%로 0.8%포인트 상향됐습니다.
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트럼프발 관세 충격이 일부 진정되며 글로벌 교역 여건도 개선되고 있고, 선진국 재정지출 확대 역시 하반기 성장 보강 요인입니다.
다만 실효 관세율이 다시 반등할 경우 성장률이 0.2%p 낮아질 수 있다는 경고도 병기되며, 구조적 불확실성은 여전히 상존합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 관세 민감도가 높은 전자·의약품·철강 수출기업
• 공급망 병목 발생 시 피해를 보는 제조업 기반 중소기업
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 글로벌 수출 다변화 및 미국향 비중 낮은 대형 수출주
• 재정 확대 수혜 기대되는 인프라·방산·AI·친환경 관련주
• 인도·중국 등 신흥국 소비 관련 ETF 및 펀드
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📰美연준, 트럼프 압박에도 기준금리 4.25~4.50%로 5연속 동결
미국 연준이 7월 FOMC에서 기준금리를 4.25~4.50%로 5회 연속 동결했습니다.
트럼프 대통령의 강한 인하 압박에도 불구하고 “인플레이션이 여전히 다소 높다”며 현 수준 유지를 택했습니다.
위원 12명 중 9명이 동결에 찬성했고, 2명은 인하 의견을 냈습니다.
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✍️ 정책금리 동결은 연준의 ‘신중 모드’를 반영하며, 미국 내 물가 압력이 여전히 우려 수준임을 시사합니다.
파월 의장을 향한 트럼프 대통령의 정치적 압박에도 독립성을 유지하는 모습은 시장의 신뢰 회복엔 긍정적입니다.
한미 금리차(2.0%p)는 유지되며, 외국인 자금 유출 가능성은 제한적이지만 중장기적으로 금리 정책 차별화 리스크는 존재합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 달러 강세 부담을 받는 신흥국 증시 및 통화
• 미국 내 소비 둔화 시 타격을 받는 경기민감 소비재
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 금리 동결 안정성에 수혜를 받는 미국 성장주 (빅테크 중심)
• 미국 국채금리 안정화로 리스크 선호 확대 수혜주: 반도체, 플랫폼, AI
미국 연준이 7월 FOMC에서 기준금리를 4.25~4.50%로 5회 연속 동결했습니다.
트럼프 대통령의 강한 인하 압박에도 불구하고 “인플레이션이 여전히 다소 높다”며 현 수준 유지를 택했습니다.
위원 12명 중 9명이 동결에 찬성했고, 2명은 인하 의견을 냈습니다.
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파월 의장을 향한 트럼프 대통령의 정치적 압박에도 독립성을 유지하는 모습은 시장의 신뢰 회복엔 긍정적입니다.
한미 금리차(2.0%p)는 유지되며, 외국인 자금 유출 가능성은 제한적이지만 중장기적으로 금리 정책 차별화 리스크는 존재합니다.
🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터
📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 달러 강세 부담을 받는 신흥국 증시 및 통화
• 미국 내 소비 둔화 시 타격을 받는 경기민감 소비재
📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 금리 동결 안정성에 수혜를 받는 미국 성장주 (빅테크 중심)
• 미국 국채금리 안정화로 리스크 선호 확대 수혜주: 반도체, 플랫폼, AI
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