📰굳어지는 저성장…韓 잠재성장률, 올해 사상 첫 1%대 추락

한국의 잠재성장률이 올해 처음으로 1%대(1.9%)로 떨어질 것으로 OECD가 전망했습니다.

2000년대 초반 5%에 달했던 성장 여력이 저출산, 고령화, 혁신 둔화 등 구조적 한계로 빠르게 식어가고 있습니다.

특히 미국(2.1%) 등 선진국들이 잠재성장률을 일부 회복하고 있는 것과 달리, 한국은 14년째 내리막길을 걸으며 경쟁력 저하 우려가 커지고 있습니다.

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✍️이번 OECD 발표는 한국 경제의 구조적 취약성을 다시 한번 확인시켜주는 신호탄입니다.

잠재성장률 하락은 단순히 경기 사이클 문제가 아니라, 노동력 감소·생산성 둔화·산업 경쟁력 약화라는 근본적 문제를 반영합니다.

앞으로 인위적인 경기부양 정책은 일시적 효과에 그칠 수 있으며, 물가 상승과 자산 거품이라는 부작용을 낳을 위험도 있습니다.

투자자는 한국 경제의 장기 성장 동력 둔화를 고려해, 성장주와 내수주 비중 조절, 해외 자산 분산 등 중장기 포트폴리오 전략을 면밀히 재점검할 필요가 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업
• 내수 성장 의존도가 높은 중소형 소비주
• 국내 고용·생산성에 크게 의존하는 전통 제조업

📈 상대적으로 부각되는 기업
• 해외 매출 비중이 높은 글로벌 기업
• 생산성 혁신 관련 IT·자동화·AI 솔루션 기업

📰트럼프, 韓에 8월부터 25% 상호관세 부과…협상 압박 수위 ↑

도널드 트럼프 미국 대통령이 한국을 포함한 14개국에 8월 1일부터 25% 상호관세를 부과하겠다고 공식 통보했습니다.

이번 조치는 협상 유예 시한을 연장하며 압박 수위를 높이는 동시에, 한국과의 무역 협상에서 추가 양보를 이끌어내기 위한 전략적 수단으로 풀이됩니다.

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✍️이번 상호관세 부과 예고는 미국과 한국 간 무역 불균형 문제를 재점화하며, 글로벌 공급망 불확실성을 키우고 있습니다.

특히 한국 수출기업의 가격 경쟁력과 이익률에 직접 타격을 줄 가능성이 크며, 관세 불확실성은 기업 실적과 증시 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자는 대미 수출 비중이 높은 기업과 공급망 구조를 점검하며, 환율 변동 및 관세 리스크를 반영한 보수적 전략을 병행할 필요가 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업
• 대미 수출 비중이 높은 자동차·부품업체 (현대차, 만도 등)
• 철강·화학·IT 하드웨어 수출 기업
• 글로벌 OEM·부품 공급망 연계 기업

📈 상대적으로 부각되는 기업
• 내수 중심 소비재·서비스 기업
• 유럽·아시아 등 대체 시장 수출 비중이 높은 기업
• 환 헤지 전략 활용 기업

📰美 ‘크립토 위크’ 앞두고 스테이블코인 제도화…韓도 주목

미국 의회가 지정한 ‘크립토 위크’를 앞두고 스테이블코인 법제화 논의가 본격화되고 있습니다.

하원은 상원을 통과한 ‘지니어스 액트’를 포함해 스테이블코인 법안을 집중 심의할 예정이며, 우리 정부도 원화 기반 스테이블코인 법제화에 속도를 내고 있습니다.

특히 미국 법안은 민간(은행·비은행·기업)에 스테이블코인 발행을 허용하면서도, 발행 규모에 따라 연방 등록 의무화 등 차등 규제를 적용한다는 점에서 주목받고 있습니다.

국내외 금융권과 핀테크 업계는 시장 선점을 위해 발 빠르게 대응에 나서는 모습입니다.

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✍️미국의 스테이블코인 제도화 움직임은 글로벌 디지털 금융 규제 패러다임 변화를 상징하며, 한국 정부의 정책 방향에도 직접적인 영향을 줄 전망입니다.

특히 달러 준비금 100% 보유 의무와 발행자에 대한 강력한 등록·감사 요건은 스테이블코인의 신뢰도를 강화함과 동시에 기존 전통 금융과의 경쟁 구도를 재편할 수 있습니다.

국내에서도 원화 스테이블코인 도입 논의가 가시화되면서, 은행뿐 아니라 핀테크 등 비은행권의 시장 참여 확대가 기대되지만, 동시에 금융당국의 관리·감독 역량 강화 필요성도 더욱 커질 것으로 보입니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📈 부각 섹터
• 핀테크·블록체인 플랫폼: 신규 결제 솔루션 및 토큰 사업 기회 확대
• 대형 은행·카드사: 스테이블코인 연계 결제·송금 서비스 강화
• IT·보안 솔루션 기업: AML/KYC 및 디지털 자산 관리 수요 급증

📉 리스크 노출 섹터
• 전통 은행 중심 지급결제 서비스: 시장 점유율 하락 우려
• 규제 미준수 암호화폐 프로젝트: 신규 자금 유입 제한 및 신뢰도 하락

📰트럼프 “나머지 모든 국가, 15%든 20%든 관세…캐나다엔 35%”

도널드 트럼프 미국 대통령이 10일(현지시간) 인터뷰를 통해 나머지 대부분의 국가에 15% 또는 20%의 상호관세를 부과하겠다고 발표했습니다.

또한 캐나다에는 8월 1일부터 35%의 관세를 부과하겠다는 서한을 공개하며 강경한 무역 정책 기조를 이어갔습니다.

트럼프 대통령은 유럽연합(EU)과도 곧 새로운 관세율 통지를 발표할 예정이라고 밝혔습니다.

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✍️이번 트럼프 대통령의 관세 발표는 미국 무역 정책의 강도 높은 보호주의 행보를 다시 한번 확인시켜 주는 조치로 평가됩니다.

특히 캐나다에 대한 35%라는 높은 관세 부과 결정은 주요 교역국들과의 긴장을 한층 더 고조시킬 가능성이 있습니다.

이는 글로벌 공급망과 무역 흐름에 큰 충격을 주며, 주요국 증시와 원자재 시장의 변동성을 확대시킬 수 있습니다.
투자자 입장에서는 미국과 주요 교역국 간 무역 갈등 리스크를 재점검하고, 특정 국가와 산업에 대한 노출을 관리하는 전략이 필요합니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 자동차, 기계, 철강 등 대미 수출 비중 높은 제조업체
• 글로벌 소비재 및 소재 기업 (원자재 가격 및 물류 비용 부담 확대)
• 항만·물류 관련주 (관세 충격에 따른 수출입 물량 변동)

📈 상대적으로 부각될 수 있는 섹터
• 내수 중심 소비재 및 필수소비재
• 에너지, 농산물 등 일부 대체 공급망 구축 관련 테마

📰’꼼수 거래’ 막아라…금감원, ‘5억 이하’ 사업자대출까지 점검 검토

금융감독원이 부동산 불법 거래를 막기 위해 5억 원 이하의 사업자 대출까지 전수 조사하는 방안을 검토 중입니다.

기존에는 5억 원 이상 대출만 사후 점검 대상이었지만, ‘꼼수 대출’과 편법 투기를 원천 차단하겠다는 강력한 의지를 보인 것입니다.

온투업계(온라인투자연계금융업)와 상호금융권까지 포함한 대대적인 점검도 병행할 예정입니다.

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✍️이번 금감원의 전방위 점검은 부동산 시장 과열과 맞물린 ‘우회 대출’을 막기 위한 강력한 신호로 해석됩니다.

사업자 대출은 기존에 DSR(총부채원리금상환비율)이나 LTV(주택담보인정비율) 등 규제를 받지 않아 규제 사각지대로 활용되어 왔습니다.

이러한 대출 통로를 이용한 투기성 주택 매입과 ‘법인 꼼수’ 사례는 시장 불안을 키우는 주요 원인 중 하나로 지목되고 있습니다.

투자자 입장에서는 부동산 관련 대출 규제가 더욱 강화될 가능성을 고려해 유동성 관리 및 레버리지 전략을 재점검할 필요가 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 상호금융 및 제2금융권 (사업자 대출 중심의 포트폴리오 비중 높은 기관)
• 부동산 관련 자산운용사 및 리츠

📈 상대적으로 부각될 수 있는 섹터
• 내수 중심 소비재 및 필수소비재 (대출 규제 강화에 따른 자금 이동)
• 건전한 재무구조를 가진 금융기관

📰수출 선박 부족에…6월 ‘한국→美 동부’ 해상운임 23% 급등

6월 한국에서 미국 동부로 향하는 수출 해상 운임이 한 달 새 23% 넘게 급등했습니다.

관세청에 따르면, 한국발 미 동부행 컨테이너(40피트 기준) 운송비는 평균 676만7000원으로 전월 대비 23.3% 올랐습니다.

수출 컨테이너선 부족이 주요 원인으로 지목됐습니다. 미국 서부행 운임도 16.6% 상승했고, 중국·일본·베트남 등 주요 아시아 국가로의 해상 운임 역시 일제히 상승했습니다.

반면, 유럽연합(EU)행 해상 운임은 소폭 하락했습니다.

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✍️이번 해상 운임 급등은 글로벌 물류 공급망의 병목과 선박 부족 현상이 재차 불거졌음을 보여줍니다.

특히 미국 시장으로의 수출 수요가 회복되는 가운데, 컨테이너선 부족이 운임을 추가적으로 끌어올린 모양새입니다.

기업들은 운임 급등이 원가 부담으로 이어져 수출 마진 악화와 가격 경쟁력 저하를 동반할 가능성이 크며, 물류비 리스크 관리가 더욱 중요해질 전망입니다.

투자자 입장에선 해운·항만·물류 관련 주식의 단기 수혜 가능성과, 동시에 수출기업의 비용 부담 확대를 함께 고려할 필요가 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📈 긍정적 영향 예상 기업 및 섹터
• 해운사 (HMM, 팬오션 등)
• 항만·물류 인프라 기업

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 주요 수출 제조업체 (자동차, 전자, 화학 등)
• 운임 부담이 높은 소비재·중간재 기업

📰美 30년물 국채수익률 5% 돌파…“관세발 인플레 시작됐나” 우려

미국 30년물 국채수익률이 15일(현지시간) 다시 5%를 넘어섰습니다.
6월 소비자물가지수(CPI) 상승률 반등과 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 인플레이션 장기화 우려를 자극한 것으로 풀이됩니다.

특히 관세 영향을 받기 쉬운 품목(가구, 가전 등) 가격이 뚜렷하게 오르면서 연준의 금리 인하 기대는 약화되고 있습니다.

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✍️30년물 국채수익률의 5% 돌파는 글로벌 자산 시장에 상당한 긴장감을 주는 시그널입니다.

장기 금리 상승은 미국 재정적자 부담, 연준의 금리 동결 및 고금리 장기화 가능성을 동시에 반영합니다.

관세발(發) 인플레이션 우려가 현실화될 경우, 안전자산 선호 심리 강화와 동시에 성장주·소형주 등 위험자산에는 추가 하방 압력이 커질 수 있습니다.

투자자들은 채권금리와 인플레이션 지표 변화를 면밀히 모니터링하며 포트폴리오 방어 전략을 병행할 필요가 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 성장주, 소형주 (고금리·고물가에 따른 밸류에이션 부담)
• 내수 소비주 (가구·가전 등 관세 영향을 받는 품목)

📈 상대적으로 긍정적 영향 예상
• 전통적 방어주 (필수소비재, 헬스케어 등)
• 단기 안전자산, 달러 및 일부 금 관련 ETF

📰“집값 떨어질까 무섭다”…‘10억 초과’ 아파트 계약 취소 급증, ‘6억 대출 제한’ 여파

6·27 대책 시행 이후 수도권 고가 아파트(10억 초과)의 계약 취소 비율이 급증했습니다.

대출 한도(6억 원 제한) 규제가 시행되면서 잔금 대출이 막혀 계약을 포기하는 사례가 늘고 있으며, ‘집값 하락’ 우려가 고조되면서 고가·저가 모두 해제 비율이 동반 확대됐습니다.

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✍️️‘6·27 대책’은 단순한 대출 제한을 넘어 고가 아파트 시장의 심리와 거래 흐름을 동시에 바꾸고 있습니다.

특히 ‘상투 논란’과 고금리 부담이 겹치면서, 자산가들은 자산 방어 심리로, 영끌족은 손실 회피 심리로 인해 계약을 포기하는 이중적 행동이 관측됩니다.

이는 실수요자보다 투자 심리가 더 강한 고가 아파트 시장일수록 타격이 크며, 거래 위축 → 가격 조정 가능성으로 이어질 수 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 수도권 고가 주택에 집중된 건설사 및 시행사
• 부동산PF 노출 높은 저축은행·캐피탈 등 제2금융권

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 중저가 주택 위주 분양사
• 임대관리·보유자산 비중 높은 리츠 등 방어형 부동산주

📰“코스피 너무 달렸나”… 파킹형 상품으로 ‘머니무브’

코스피가 3300 고점을 앞두고 단기 피로감이 커지자, 투자자금이 초단기 채권형 ‘파킹형 상품’으로 대거 이동하고 있습니다.

TIGER 머니마켓액티브 ETF에만 최근 한 달간 7,800억 원 이상이 순유입됐으며, KODEX 200 등 주식형 ETF에서는 오히려 수천억 원이 빠져나갔습니다.

같은 기간 환매조건부채권(RP) 잔고도 사상 최대치(97.8조 원)를 경신했습니다.

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✍️단기 조정 가능성을 염두에 둔 ‘대기성 자금’이 머니마켓형 ETF와 RP 등 안정형 상품으로 이동하는 현상은, 증시 이탈이라기보단 “일시적 관망+추후 진입” 전략으로 해석됩니다.

특히 글로벌 IB의 반도체·핀테크 대형주에 대한 연이은 목표가 하향이 수급을 자극하며, ‘지금은 쉬자’는 판단이 확산되고 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 반도체 고점 논란에 노출된 SK하이닉스
• 실적 대비 밸류 부담 지적받은 카카오페이 등 일부 테크·핀테크주

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 파킹형 ETF 운용사 (미래에셋, 삼성자산운용 등)
• RP 운용 규모가 큰 대형 증권사 (NH·한투·KB증권 등)
• 단기채·CP 중심 운용 비중 높은 단기금융상품 관련 섹터

📰韓 증시 빚투, 올해만 5.8조 증가…동기간 ‘역대 최대’

2025년 들어 국내 증시의 신용거래융자(빚투) 잔고가 약 5.8조 원 증가하며, 역대 동기(1월~7월 중순 기준) 최대치를 기록했습니다.

특히 코스피 시장에서만 4조 원 넘게 증가해, 코스닥 대비 2.3배 빠른 속도로 늘었습니다. 주요 빚투 종목은 AI, 방산, 원전 테마주로 집중됐습니다.

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✍️지속적인 금리 인하 기대와 증시 부양 정책, AI·방산 등 주도주의 상승 흐름이 개인투자자의 빚투를 자극하고 있습니다.

그러나 예탁금 대비 신용융자 비율은 여전히 32.4%로, 과열 경계선(35%)에는 미치지 못해 ‘위험한 수준은 아니다’는 평가도 공존합니다.

증시는 단기 조정 구간 진입 가능성이 있지만, 중장기적으론 구조적 상승세 진입 국면이라는 낙관적 전망이 점차 확산되는 흐름입니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• AI·방산·원전 관련 테마주 (단기 신용 쏠림 집중)
• 고PER 기술주 및 2차전지 등 이미 큰 폭 상승한 인기주

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 실적 안정성 기반 방어형 성장주 (실적 + 정책수혜 겸비 종목)
• 유동성 재확대 수혜주 (리츠, 배당주, 저PBR 우량주 등)

📰배추 31%·돼지고기 9.5%↑…6월 생산자물가 0.1% 상승

6월 생산자물가지수가 전월 대비 0.1% 상승하며 3개월 만에 반등했습니다.

배추, 돼지고기, 달걀 등 농축산물 가격 상승이 주요 원인이며, 국제 유가 반등과 여름철 폭염·폭우 영향도 물가 불확실성을 키우고 있습니다.

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✍️생산자물가 반등은 소비자물가에 선행하는 경향이 있어 향후 인플레이션 재확산 가능성에 대한 경계가 필요합니다.

특히 농축산물처럼 기후 및 계절 변수에 민감한 품목이 물가 상승을 주도할 경우, 소비자 체감 물가가 빠르게 반응할 수 있습니다.

또한 유가 상승분이 7월 이후 시차를 두고 반영될 경우, 에너지·운송·화학 업종 원가 부담으로 이어질 수 있습니다.

🔹영향 받는 주요 기업 및 섹터

📉 리스크 높은 기업 및 섹터
• 원자재·농산물 원가 부담이 큰 식품·외식·유통기업
• 정유·화학·운송 등 유가 민감 업종

📈 상대적으로 주목할 기업 및 섹터
• 가격 전가력이 높은 프리미엄 식품·가공식품 기업
• 에그플레이션 수혜 기대되는 농산물 ETF 및 사료 관련주