Мы в очередной раз наблюдаем проявление простого правила: санкционные риски возвращают рублю его взаимосвязь с нефтью. Без видимой и близкой угрозы санкций, рубль способен прибавлять за счет мощного профицита платежного баланса и высоких процентных ставок.
В предшествующие две недели рубль прибавил около 3.5% на комментариях из США о том, что рассмотрение новых санкций произойдет не ранее следующего года. Это придавало силы рублю, однако в пятницу снижение нефти было настолько резким, что его уже нельзя было игнорировать.
В понедельник к этому добавился также фактор усиления изоляции России от мировых финансовых потоков – и рынки распродавали рубль, вновь требуя премию за санкционные риски. Судя по всему, пересмотр премий продолжится и в ближайшие дни. Вряд ли керченский инцидент быстро уйдет с радаров инвесторов.
Рост торговых объемов, вместе с повышением котировок валютных пар вторую торговую сессию подряд, также дает сигнал дальнейшего роста, подтверждая интерес игроков «выйти из рубля» в текущих обстоятельствах.
Вполне возможно, что российской валюте придется не только растерять свой недавний рост, но и отступить к уровням, которых мы не наблюдали с конца сентября. USDRUB может не испытать значительных препятствий на пути до 68.0, в то время как для евро важное сопротивление видится на 77, откуда пара разворачивалась к снижению в октябре и ноябре.
В предшествующие две недели рубль прибавил около 3.5% на комментариях из США о том, что рассмотрение новых санкций произойдет не ранее следующего года. Это придавало силы рублю, однако в пятницу снижение нефти было настолько резким, что его уже нельзя было игнорировать.
В понедельник к этому добавился также фактор усиления изоляции России от мировых финансовых потоков – и рынки распродавали рубль, вновь требуя премию за санкционные риски. Судя по всему, пересмотр премий продолжится и в ближайшие дни. Вряд ли керченский инцидент быстро уйдет с радаров инвесторов.
Рост торговых объемов, вместе с повышением котировок валютных пар вторую торговую сессию подряд, также дает сигнал дальнейшего роста, подтверждая интерес игроков «выйти из рубля» в текущих обстоятельствах.
Вполне возможно, что российской валюте придется не только растерять свой недавний рост, но и отступить к уровням, которых мы не наблюдали с конца сентября. USDRUB может не испытать значительных препятствий на пути до 68.0, в то время как для евро важное сопротивление видится на 77, откуда пара разворачивалась к снижению в октябре и ноябре.
RSI отмечает ослабление нисходящего импульса. Последнее снижение индикатора не столь глубоко, нежели раньше: при этом, цена обновляет минимумы. Эта дивергенция (разница в направлении) Индекса относительной силы и цены зачастую предшествует отскоку на рынках.
Важной областью сопротивления сейчас являются уровни вблизи 2810, что на 4.7% выше текущих отметок.
Среди факторов поддержки стоит отметить снижение доходности 10-летних гособлигаций США – с уровней 3.25% в октябре и ноябре. Последним импульсом стали недавние комментарии Пауэлла о том, что ФРС может взять паузу в повышении ставок в следующем году, в свете замедления экономики.
Важной областью сопротивления сейчас являются уровни вблизи 2810, что на 4.7% выше текущих отметок.
Среди факторов поддержки стоит отметить снижение доходности 10-летних гособлигаций США – с уровней 3.25% в октябре и ноябре. Последним импульсом стали недавние комментарии Пауэлла о том, что ФРС может взять паузу в повышении ставок в следующем году, в свете замедления экономики.
Масштабная коррекция рынка криптовалют продолжается. BTC падает почти на 8% за последние 24 часа и торгуется ниже $3700. Ранее котировки эталонной криптовалюты снижались под $3500, где получили поддержку покупателей, как и прогнозировалось.
Сейчас на рынке наступает момент мучительного выжидания: действительно ли достигнуто дно, от которого Биткоин сможет развернуться к росту? Крупнейшие BTC кошельки не приводят в движение свои монеты: крупный капитал, наверняка, точно также держит “руку на пульсе”, не предпринимая никаких действий.
Стоит обратить внимание на то, как поведут себя игроки рынка у уровней вблизи $3500. Это область разворота к росту в сентябре 2017-го, поэтому теханализ заставляет внимательно смотреть на динамику вблизи этих уровней. Уже сейчас майнинг в некоторых регионах мира становится убыточным: добывающие мощности выводятся из строя. В будущем это позволит стабилизировать предложение, но краткосрочно может также стать хорошим сигналом для рынка.
Сейчас на рынке наступает момент мучительного выжидания: действительно ли достигнуто дно, от которого Биткоин сможет развернуться к росту? Крупнейшие BTC кошельки не приводят в движение свои монеты: крупный капитал, наверняка, точно также держит “руку на пульсе”, не предпринимая никаких действий.
Стоит обратить внимание на то, как поведут себя игроки рынка у уровней вблизи $3500. Это область разворота к росту в сентябре 2017-го, поэтому теханализ заставляет внимательно смотреть на динамику вблизи этих уровней. Уже сейчас майнинг в некоторых регионах мира становится убыточным: добывающие мощности выводятся из строя. В будущем это позволит стабилизировать предложение, но краткосрочно может также стать хорошим сигналом для рынка.
🗓 Важные предстоящие события и публикации на 28 ноября (МСК):
🇬🇧10:00 Результаты стресс-тестов банковской системы Великобритании может вызвать повышенную волатильность #GBP. Британии предстоит выход из ЕС, поэтому стрессовые сценарии легко могут стать реальность.
🇺🇸16:30 Баланс торговли товарами США способен заметно усилить колебания #USD накануне саммита G20, где главной повесткой обещает стать встреча лидеров Китая и США в разрешении торговых споров. Расширение дефицита способно усилить натиск американской позиции в отношении несправедливых торговых отношений.
🇺🇸 18:00 Продажи новых домов в США являются значимым индикатором потребительской уверенности и хорошо предсказывают поворотные точки экономического цикла. Последние данные отметили провал продаж до самых низких уровней за два года после четырёх месяцев спада. От показателей октября ожидается частичное восстановление. Если ожидания не оправдаются, это может стать серьёзным фактором давления на #USD.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
🇬🇧10:00 Результаты стресс-тестов банковской системы Великобритании может вызвать повышенную волатильность #GBP. Британии предстоит выход из ЕС, поэтому стрессовые сценарии легко могут стать реальность.
🇺🇸16:30 Баланс торговли товарами США способен заметно усилить колебания #USD накануне саммита G20, где главной повесткой обещает стать встреча лидеров Китая и США в разрешении торговых споров. Расширение дефицита способно усилить натиск американской позиции в отношении несправедливых торговых отношений.
🇺🇸 18:00 Продажи новых домов в США являются значимым индикатором потребительской уверенности и хорошо предсказывают поворотные точки экономического цикла. Последние данные отметили провал продаж до самых низких уровней за два года после четырёх месяцев спада. От показателей октября ожидается частичное восстановление. Если ожидания не оправдаются, это может стать серьёзным фактором давления на #USD.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
FxTeam
Новости финансового рынка от FxPro
Рубль продавали на откате к росту вчера - и это принципиальное изменение ситуации в сравнении с тем, что мы наблюдали две недели назад, когда валюта росла даже при падающей нефти. Вчера Brent демонстрировала небольшой отскок, в рамках 1%, после роста на 2% в понедельник, но рубль смог прибавить только в паре с евро. В целом, это произошло лишь за счет слабости единой валюты на глобальном рынке.
Внешний фон с утра в среду выглядит сбалансированным для рубля: накануне росли американские фондовые индексы, утром прибавляют азиатские, нефть в небольшом плюсе. Негативной новостью стало лишь сообщение о возможной отмене встречи Трампа и Путина на полях саммита G20.
Внешний фон с утра в среду выглядит сбалансированным для рубля: накануне росли американские фондовые индексы, утром прибавляют азиатские, нефть в небольшом плюсе. Негативной новостью стало лишь сообщение о возможной отмене встречи Трампа и Путина на полях саммита G20.
В новостях говорят о позитивных настроениях на рынках, в связи с ожиданиями встречи лидеров США и Китая в предстоящий уикенд. На наш взгляд, не стоит сильно полагаться на результаты этой встречи.
Ни одна сторона не проявила желания отступать от своих позиций в разрешении торговых споров. К тому же, Трамп на днях ужесточил риторику: по его словам, «крайне маловероятно», что Штаты воздержатся от введения повышенных тарифов с начала 2019-го.
Что ещё хуже, ни в США, ни в Китае пока не прочувствовали в полной мере эффект от уже вводимых мер. Пошлины были нацелены на снижение внешнеторговых дисбалансов, но компании – напротив, в течение года стремились нарастить закупки, чтобы избежать очередного этапа ужесточения. К настоящему моменту мы имеем близкий к рекорду дефицит внешней торговли США и Китая.
Сегодня позже выходит очередная порция данных из Штатов - по торговле товарами в октябре, где ожидается расширение дефицита. Эти показатели могут быть использованы американской стороной для укрепления своей позиции в переговорах.
Нервозность в отношении предстоящей встречи проступает и на валютном рынке, где доллар вернулся в область максимумов текущего месяца – выше 6.95 юаней. Фондовый индекс 50-ти голубых фишек прибавляет 1.3% в среду утром, но остаётся вблизи многомесячных минимумов. Котировки американской валюты растут четвертую сессию подряд. Индекс доллара вернулся в область 16-месячных максимумов.
Во всех трёх случаях близость к экстремумам привлекает внимание игроков на рынках и, в случае получения однозначного сигнала, может стать началом значительного ралли.
Ни одна сторона не проявила желания отступать от своих позиций в разрешении торговых споров. К тому же, Трамп на днях ужесточил риторику: по его словам, «крайне маловероятно», что Штаты воздержатся от введения повышенных тарифов с начала 2019-го.
Что ещё хуже, ни в США, ни в Китае пока не прочувствовали в полной мере эффект от уже вводимых мер. Пошлины были нацелены на снижение внешнеторговых дисбалансов, но компании – напротив, в течение года стремились нарастить закупки, чтобы избежать очередного этапа ужесточения. К настоящему моменту мы имеем близкий к рекорду дефицит внешней торговли США и Китая.
Сегодня позже выходит очередная порция данных из Штатов - по торговле товарами в октябре, где ожидается расширение дефицита. Эти показатели могут быть использованы американской стороной для укрепления своей позиции в переговорах.
Нервозность в отношении предстоящей встречи проступает и на валютном рынке, где доллар вернулся в область максимумов текущего месяца – выше 6.95 юаней. Фондовый индекс 50-ти голубых фишек прибавляет 1.3% в среду утром, но остаётся вблизи многомесячных минимумов. Котировки американской валюты растут четвертую сессию подряд. Индекс доллара вернулся в область 16-месячных максимумов.
Во всех трёх случаях близость к экстремумам привлекает внимание игроков на рынках и, в случае получения однозначного сигнала, может стать началом значительного ралли.
🗓 Важные предстоящие события и публикации 29 ноября (МСК):
🇪🇺 11:00 Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью на глобальном форуме по международной макроэкономике и финансам. Инвесторы будут следить за оценками текущего состояния еврозоны и инфляции, а также будут искать намёки на дальнейшие шаги ЕЦБ в монетарной политике, что способно усилить колебания #EUR.
🇬🇧 12:30 Баланс выданных кредитов в Великобритании является значимым индикатором потребительской активности. Ожидается некоторое снижение роста как в целом по кредитам, так и по ипотеке, что связывается с неопределённостью перед Brexit. Снижение сильней ожиданий способно вызвать давление на #GBP.
🇩🇪 16:00 Индекс потребительских цен в Германии, как ожидается, замедлит свой годовой темп роста с 2.5% до 2.2%. Однако в предшествующие несколько факт оказывался выше ожиданий, отражая более сильные инфляционные процессы в стране и поддерживая #EUR.
🇺🇸 16:30 Личные доходы и расходы в США являются важным индикатором потребительской активности. Рост благоприятен для #USD. ФРС также обращает внимание на индекс цен на личные расходы, считая его ключевым индикатором инфляции. Ожидается его замедление с целевых 2.0% до 1.9%.
🇺🇸 22:00 Протоколы ФРС могут стать ключевым событием дня. Подробные комментарии экономического состояния способны пролить свет на дальнейшие планы ФРС и существенно повлиять на динамику рынков, включая #USD. В фокусе рынков – возможные намёки на паузу в повышении ставок и обеспокоенность экономическим рынком.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
🇪🇺 11:00 Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью на глобальном форуме по международной макроэкономике и финансам. Инвесторы будут следить за оценками текущего состояния еврозоны и инфляции, а также будут искать намёки на дальнейшие шаги ЕЦБ в монетарной политике, что способно усилить колебания #EUR.
🇬🇧 12:30 Баланс выданных кредитов в Великобритании является значимым индикатором потребительской активности. Ожидается некоторое снижение роста как в целом по кредитам, так и по ипотеке, что связывается с неопределённостью перед Brexit. Снижение сильней ожиданий способно вызвать давление на #GBP.
🇩🇪 16:00 Индекс потребительских цен в Германии, как ожидается, замедлит свой годовой темп роста с 2.5% до 2.2%. Однако в предшествующие несколько факт оказывался выше ожиданий, отражая более сильные инфляционные процессы в стране и поддерживая #EUR.
🇺🇸 16:30 Личные доходы и расходы в США являются важным индикатором потребительской активности. Рост благоприятен для #USD. ФРС также обращает внимание на индекс цен на личные расходы, считая его ключевым индикатором инфляции. Ожидается его замедление с целевых 2.0% до 1.9%.
🇺🇸 22:00 Протоколы ФРС могут стать ключевым событием дня. Подробные комментарии экономического состояния способны пролить свет на дальнейшие планы ФРС и существенно повлиять на динамику рынков, включая #USD. В фокусе рынков – возможные намёки на паузу в повышении ставок и обеспокоенность экономическим рынком.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
FxTeam
Новости финансового рынка от FxPro
Рубль продолжает потихоньку сползать
Пара USDRUB снизилась по итогам дня на 15 копеек, опустившись до 66.96. Как и в начале октября, уровень 67 за доллар выглядит важной областью сопротивления.
Доллар потерял 0.9% после выступления Пауэлла, главы ФРС вчера вечером. Он отметил, что в настоящий момент ставки вблизи нейтральных уровней, что было воспринято как существенный сдвиг в риторике в сравнении с октябрьским выступлением. Тогда Пауэлл предупреждал, что ФРС может повышать ставки и далее, заметно превышая нейтральный уровень.
На наш взгляд, пока ещё рано утверждать разворот, так как речь Пауэлла может быть попросту неверно истолкована.
А тем временем нефть вернулась к снижению. Баррель марки Brent потерял 3% в среду и торгуется в настоящий момент у отметки $59, в одном шаге от минимумов с октября 2017-го. Судя по всему, давление на котировки оказали слова президента Путина, который назвал текущие уровни приемлемыми. Это было воспринято как сигнал, что при текущих ценах Россия не настроена на активное снижение добычи для стабилизации цен.
Среди ослабления нефти и доллара, которые действуют на курс рубля в противоположном направлении, более важным в настоящий момент выглядит нефть. Её снижение способно развить давление на российскую валюту.
Пара USDRUB снизилась по итогам дня на 15 копеек, опустившись до 66.96. Как и в начале октября, уровень 67 за доллар выглядит важной областью сопротивления.
Доллар потерял 0.9% после выступления Пауэлла, главы ФРС вчера вечером. Он отметил, что в настоящий момент ставки вблизи нейтральных уровней, что было воспринято как существенный сдвиг в риторике в сравнении с октябрьским выступлением. Тогда Пауэлл предупреждал, что ФРС может повышать ставки и далее, заметно превышая нейтральный уровень.
На наш взгляд, пока ещё рано утверждать разворот, так как речь Пауэлла может быть попросту неверно истолкована.
А тем временем нефть вернулась к снижению. Баррель марки Brent потерял 3% в среду и торгуется в настоящий момент у отметки $59, в одном шаге от минимумов с октября 2017-го. Судя по всему, давление на котировки оказали слова президента Путина, который назвал текущие уровни приемлемыми. Это было воспринято как сигнал, что при текущих ценах Россия не настроена на активное снижение добычи для стабилизации цен.
Среди ослабления нефти и доллара, которые действуют на курс рубля в противоположном направлении, более важным в настоящий момент выглядит нефть. Её снижение способно развить давление на российскую валюту.