Хотя в среднесрочной перспективе столь низкие котировки «черного золота» и подстегивают экономический рост, все же резкие обвалы вызывают цепную реакцию, утягивая вниз другие рисковые активы. Одни за другим пошли вниз курсы акций энергетического сектора, что, в свою очередь, надавило на фондовые индексы в целом.
С подобной реакцией мы сталкивались в 2014-м. Как и тогда, за «демонстративным» снижением стоит целый ряд факторов: увеличение объемов добычи, замедление темпов роста потребления и ужесточение денежно-кредитной политики США.
Кстати, именно новости из Америки и дали старт снижению нефти в октябре. Рынок уже до этого считался перегретым, но настрой ФРС «повысить ставку выше нейтрального уровня» вернул внимание рынков к дисбалансу спроса и предложения. Позже это снижение ускорилось, когда спад добычи Ирана оказался не столь уж сильным, а желающие отобрать его долю выстроились в длинную очередь.
Сегодня в первой половине дня котировки нефти все же попытались взобраться выше важных круглых уровней: $60 за Brent и $50 WTI. Однако на данный момент, нет столько же веских причин, которые позволили бы нефти отвоевать былые позиции.
Судите сами: крупнейшие производители продолжают борьбу за долю рынка, наращивая добычу; ключевые регионы потребления – Европа, США, Азия – замедляют темпы роста; Центральные банки не спешат отказываться от планов ужесточения политики.
Напомним, что в 2016-м, помимо обещаний ОПЕК и России урезать добычу для стабилизации рынка, были предприняты действия со стороны ключевых мировых Центробанков. ФРС, ЕЦБ и Банк Японии заняли более мягкую позицию в денежно-кредитной политике, а азиатские страны усилили рост. Все вместе эти факторы тогда развернули нефть вверх. В нынешней ситуации подобных спасительных факторов мы, увы, не наблюдаем.
С подобной реакцией мы сталкивались в 2014-м. Как и тогда, за «демонстративным» снижением стоит целый ряд факторов: увеличение объемов добычи, замедление темпов роста потребления и ужесточение денежно-кредитной политики США.
Кстати, именно новости из Америки и дали старт снижению нефти в октябре. Рынок уже до этого считался перегретым, но настрой ФРС «повысить ставку выше нейтрального уровня» вернул внимание рынков к дисбалансу спроса и предложения. Позже это снижение ускорилось, когда спад добычи Ирана оказался не столь уж сильным, а желающие отобрать его долю выстроились в длинную очередь.
Сегодня в первой половине дня котировки нефти все же попытались взобраться выше важных круглых уровней: $60 за Brent и $50 WTI. Однако на данный момент, нет столько же веских причин, которые позволили бы нефти отвоевать былые позиции.
Судите сами: крупнейшие производители продолжают борьбу за долю рынка, наращивая добычу; ключевые регионы потребления – Европа, США, Азия – замедляют темпы роста; Центральные банки не спешат отказываться от планов ужесточения политики.
Напомним, что в 2016-м, помимо обещаний ОПЕК и России урезать добычу для стабилизации рынка, были предприняты действия со стороны ключевых мировых Центробанков. ФРС, ЕЦБ и Банк Японии заняли более мягкую позицию в денежно-кредитной политике, а азиатские страны усилили рост. Все вместе эти факторы тогда развернули нефть вверх. В нынешней ситуации подобных спасительных факторов мы, увы, не наблюдаем.
Волновой анализ: Ожидается, что палладий (#Palladium) продолжит рост и повторно протестирует уровень сопротивления 1160.00. Подробнее
🗓 Важные предстоящие события и публикации на 27 ноября (МСК):
🇺🇸16:30 Вице-председатель ФРС Ричард Кларида будет выступать с речью «Зависимость от данных и монетарная политика». Внимание участников рынка будет приковано к оценкам текущей ситуации и прогнозам по ставкам, что способно подстегнуть волатильность рынков, включая валютные пары с #USD.
🇺🇸18:00 Индикатор потребительской уверенности в США призван отражать оценки домохозяйствами перспективы и текущую ситуацию. Октябрьские значения оказались максимальными с 2000 и были одними из самых высоких за всю более чем 30-летнюю историю наблюдений. В ноябре наблюдатели ожидают небольшую коррекцию индикатора со 137.9 до 136.2. Дальнейший рост станет приятным сюрпризом для #USD.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
🇺🇸16:30 Вице-председатель ФРС Ричард Кларида будет выступать с речью «Зависимость от данных и монетарная политика». Внимание участников рынка будет приковано к оценкам текущей ситуации и прогнозам по ставкам, что способно подстегнуть волатильность рынков, включая валютные пары с #USD.
🇺🇸18:00 Индикатор потребительской уверенности в США призван отражать оценки домохозяйствами перспективы и текущую ситуацию. Октябрьские значения оказались максимальными с 2000 и были одними из самых высоких за всю более чем 30-летнюю историю наблюдений. В ноябре наблюдатели ожидают небольшую коррекцию индикатора со 137.9 до 136.2. Дальнейший рост станет приятным сюрпризом для #USD.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
FxTeam
Новости финансового рынка от FxPro
Мы в очередной раз наблюдаем проявление простого правила: санкционные риски возвращают рублю его взаимосвязь с нефтью. Без видимой и близкой угрозы санкций, рубль способен прибавлять за счет мощного профицита платежного баланса и высоких процентных ставок.
В предшествующие две недели рубль прибавил около 3.5% на комментариях из США о том, что рассмотрение новых санкций произойдет не ранее следующего года. Это придавало силы рублю, однако в пятницу снижение нефти было настолько резким, что его уже нельзя было игнорировать.
В понедельник к этому добавился также фактор усиления изоляции России от мировых финансовых потоков – и рынки распродавали рубль, вновь требуя премию за санкционные риски. Судя по всему, пересмотр премий продолжится и в ближайшие дни. Вряд ли керченский инцидент быстро уйдет с радаров инвесторов.
Рост торговых объемов, вместе с повышением котировок валютных пар вторую торговую сессию подряд, также дает сигнал дальнейшего роста, подтверждая интерес игроков «выйти из рубля» в текущих обстоятельствах.
Вполне возможно, что российской валюте придется не только растерять свой недавний рост, но и отступить к уровням, которых мы не наблюдали с конца сентября. USDRUB может не испытать значительных препятствий на пути до 68.0, в то время как для евро важное сопротивление видится на 77, откуда пара разворачивалась к снижению в октябре и ноябре.
В предшествующие две недели рубль прибавил около 3.5% на комментариях из США о том, что рассмотрение новых санкций произойдет не ранее следующего года. Это придавало силы рублю, однако в пятницу снижение нефти было настолько резким, что его уже нельзя было игнорировать.
В понедельник к этому добавился также фактор усиления изоляции России от мировых финансовых потоков – и рынки распродавали рубль, вновь требуя премию за санкционные риски. Судя по всему, пересмотр премий продолжится и в ближайшие дни. Вряд ли керченский инцидент быстро уйдет с радаров инвесторов.
Рост торговых объемов, вместе с повышением котировок валютных пар вторую торговую сессию подряд, также дает сигнал дальнейшего роста, подтверждая интерес игроков «выйти из рубля» в текущих обстоятельствах.
Вполне возможно, что российской валюте придется не только растерять свой недавний рост, но и отступить к уровням, которых мы не наблюдали с конца сентября. USDRUB может не испытать значительных препятствий на пути до 68.0, в то время как для евро важное сопротивление видится на 77, откуда пара разворачивалась к снижению в октябре и ноябре.
RSI отмечает ослабление нисходящего импульса. Последнее снижение индикатора не столь глубоко, нежели раньше: при этом, цена обновляет минимумы. Эта дивергенция (разница в направлении) Индекса относительной силы и цены зачастую предшествует отскоку на рынках.
Важной областью сопротивления сейчас являются уровни вблизи 2810, что на 4.7% выше текущих отметок.
Среди факторов поддержки стоит отметить снижение доходности 10-летних гособлигаций США – с уровней 3.25% в октябре и ноябре. Последним импульсом стали недавние комментарии Пауэлла о том, что ФРС может взять паузу в повышении ставок в следующем году, в свете замедления экономики.
Важной областью сопротивления сейчас являются уровни вблизи 2810, что на 4.7% выше текущих отметок.
Среди факторов поддержки стоит отметить снижение доходности 10-летних гособлигаций США – с уровней 3.25% в октябре и ноябре. Последним импульсом стали недавние комментарии Пауэлла о том, что ФРС может взять паузу в повышении ставок в следующем году, в свете замедления экономики.
Масштабная коррекция рынка криптовалют продолжается. BTC падает почти на 8% за последние 24 часа и торгуется ниже $3700. Ранее котировки эталонной криптовалюты снижались под $3500, где получили поддержку покупателей, как и прогнозировалось.
Сейчас на рынке наступает момент мучительного выжидания: действительно ли достигнуто дно, от которого Биткоин сможет развернуться к росту? Крупнейшие BTC кошельки не приводят в движение свои монеты: крупный капитал, наверняка, точно также держит “руку на пульсе”, не предпринимая никаких действий.
Стоит обратить внимание на то, как поведут себя игроки рынка у уровней вблизи $3500. Это область разворота к росту в сентябре 2017-го, поэтому теханализ заставляет внимательно смотреть на динамику вблизи этих уровней. Уже сейчас майнинг в некоторых регионах мира становится убыточным: добывающие мощности выводятся из строя. В будущем это позволит стабилизировать предложение, но краткосрочно может также стать хорошим сигналом для рынка.
Сейчас на рынке наступает момент мучительного выжидания: действительно ли достигнуто дно, от которого Биткоин сможет развернуться к росту? Крупнейшие BTC кошельки не приводят в движение свои монеты: крупный капитал, наверняка, точно также держит “руку на пульсе”, не предпринимая никаких действий.
Стоит обратить внимание на то, как поведут себя игроки рынка у уровней вблизи $3500. Это область разворота к росту в сентябре 2017-го, поэтому теханализ заставляет внимательно смотреть на динамику вблизи этих уровней. Уже сейчас майнинг в некоторых регионах мира становится убыточным: добывающие мощности выводятся из строя. В будущем это позволит стабилизировать предложение, но краткосрочно может также стать хорошим сигналом для рынка.
🗓 Важные предстоящие события и публикации на 28 ноября (МСК):
🇬🇧10:00 Результаты стресс-тестов банковской системы Великобритании может вызвать повышенную волатильность #GBP. Британии предстоит выход из ЕС, поэтому стрессовые сценарии легко могут стать реальность.
🇺🇸16:30 Баланс торговли товарами США способен заметно усилить колебания #USD накануне саммита G20, где главной повесткой обещает стать встреча лидеров Китая и США в разрешении торговых споров. Расширение дефицита способно усилить натиск американской позиции в отношении несправедливых торговых отношений.
🇺🇸 18:00 Продажи новых домов в США являются значимым индикатором потребительской уверенности и хорошо предсказывают поворотные точки экономического цикла. Последние данные отметили провал продаж до самых низких уровней за два года после четырёх месяцев спада. От показателей октября ожидается частичное восстановление. Если ожидания не оправдаются, это может стать серьёзным фактором давления на #USD.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
🇬🇧10:00 Результаты стресс-тестов банковской системы Великобритании может вызвать повышенную волатильность #GBP. Британии предстоит выход из ЕС, поэтому стрессовые сценарии легко могут стать реальность.
🇺🇸16:30 Баланс торговли товарами США способен заметно усилить колебания #USD накануне саммита G20, где главной повесткой обещает стать встреча лидеров Китая и США в разрешении торговых споров. Расширение дефицита способно усилить натиск американской позиции в отношении несправедливых торговых отношений.
🇺🇸 18:00 Продажи новых домов в США являются значимым индикатором потребительской уверенности и хорошо предсказывают поворотные точки экономического цикла. Последние данные отметили провал продаж до самых низких уровней за два года после четырёх месяцев спада. От показателей октября ожидается частичное восстановление. Если ожидания не оправдаются, это может стать серьёзным фактором давления на #USD.
Подробный календарь на сайте https://ru.fxpro.news/economic-calendar/
FxTeam
Новости финансового рынка от FxPro
Рубль продавали на откате к росту вчера - и это принципиальное изменение ситуации в сравнении с тем, что мы наблюдали две недели назад, когда валюта росла даже при падающей нефти. Вчера Brent демонстрировала небольшой отскок, в рамках 1%, после роста на 2% в понедельник, но рубль смог прибавить только в паре с евро. В целом, это произошло лишь за счет слабости единой валюты на глобальном рынке.
Внешний фон с утра в среду выглядит сбалансированным для рубля: накануне росли американские фондовые индексы, утром прибавляют азиатские, нефть в небольшом плюсе. Негативной новостью стало лишь сообщение о возможной отмене встречи Трампа и Путина на полях саммита G20.
Внешний фон с утра в среду выглядит сбалансированным для рубля: накануне росли американские фондовые индексы, утром прибавляют азиатские, нефть в небольшом плюсе. Негативной новостью стало лишь сообщение о возможной отмене встречи Трампа и Путина на полях саммита G20.
В новостях говорят о позитивных настроениях на рынках, в связи с ожиданиями встречи лидеров США и Китая в предстоящий уикенд. На наш взгляд, не стоит сильно полагаться на результаты этой встречи.
Ни одна сторона не проявила желания отступать от своих позиций в разрешении торговых споров. К тому же, Трамп на днях ужесточил риторику: по его словам, «крайне маловероятно», что Штаты воздержатся от введения повышенных тарифов с начала 2019-го.
Что ещё хуже, ни в США, ни в Китае пока не прочувствовали в полной мере эффект от уже вводимых мер. Пошлины были нацелены на снижение внешнеторговых дисбалансов, но компании – напротив, в течение года стремились нарастить закупки, чтобы избежать очередного этапа ужесточения. К настоящему моменту мы имеем близкий к рекорду дефицит внешней торговли США и Китая.
Сегодня позже выходит очередная порция данных из Штатов - по торговле товарами в октябре, где ожидается расширение дефицита. Эти показатели могут быть использованы американской стороной для укрепления своей позиции в переговорах.
Нервозность в отношении предстоящей встречи проступает и на валютном рынке, где доллар вернулся в область максимумов текущего месяца – выше 6.95 юаней. Фондовый индекс 50-ти голубых фишек прибавляет 1.3% в среду утром, но остаётся вблизи многомесячных минимумов. Котировки американской валюты растут четвертую сессию подряд. Индекс доллара вернулся в область 16-месячных максимумов.
Во всех трёх случаях близость к экстремумам привлекает внимание игроков на рынках и, в случае получения однозначного сигнала, может стать началом значительного ралли.
Ни одна сторона не проявила желания отступать от своих позиций в разрешении торговых споров. К тому же, Трамп на днях ужесточил риторику: по его словам, «крайне маловероятно», что Штаты воздержатся от введения повышенных тарифов с начала 2019-го.
Что ещё хуже, ни в США, ни в Китае пока не прочувствовали в полной мере эффект от уже вводимых мер. Пошлины были нацелены на снижение внешнеторговых дисбалансов, но компании – напротив, в течение года стремились нарастить закупки, чтобы избежать очередного этапа ужесточения. К настоящему моменту мы имеем близкий к рекорду дефицит внешней торговли США и Китая.
Сегодня позже выходит очередная порция данных из Штатов - по торговле товарами в октябре, где ожидается расширение дефицита. Эти показатели могут быть использованы американской стороной для укрепления своей позиции в переговорах.
Нервозность в отношении предстоящей встречи проступает и на валютном рынке, где доллар вернулся в область максимумов текущего месяца – выше 6.95 юаней. Фондовый индекс 50-ти голубых фишек прибавляет 1.3% в среду утром, но остаётся вблизи многомесячных минимумов. Котировки американской валюты растут четвертую сессию подряд. Индекс доллара вернулся в область 16-месячных максимумов.
Во всех трёх случаях близость к экстремумам привлекает внимание игроков на рынках и, в случае получения однозначного сигнала, может стать началом значительного ралли.