🎯 Bond sotto pressione e Azioni in attesa di Nvidia - La view dei gestori

Nella LIVE di oggi abbiamo risposto a 5 domande:
🔹Bond: perché i rendimenti continuano a salire?
Treasury 30y al 5,19%, massimo dal giugno 2007. Breakout sincronizzato anche su GILT, Bund, JGB. Il mercato non crede più all'inflazione transitoria e passa da prezzare 2 tagli FED nel 2026 ad un rialzo entro marzo 2027. Qual è il limite oltre il quale partiranno gli acquisti?
🔹Equity: perché le azioni ignorano i bond?
Abbiamo spiegato la mancanza di coerenza tra bond e azioni tramite la ⭐️Survey ai gestori di Bank of America ma anche rispolverando ⭐️Merton che ci spiega chi sta pagando davvero il conto della crescita del capex degli AI Hyperscaler.
🔹AI: la trimestrale Nvidia può rompere il rally?
Le opzioni prezzano ±5,5% in una sola seduta. P/E forward sotto 24× contro media decennale 36×. Stasera il punto di verifica del rally AI.

👉Trovi tutto questo all'ultima LIVE: https://www.youtube.com/live/TzNCA6rBVs0

🔥 Lo Shiller CAPE è esploso a 42×. È la nuova bolla dot-com?

Lo Shiller CAPE, il termometro di valutazione dell'S&P 500 inventato dal Nobel Robert Shiller, è schizzato a 42 volte. È il secondo livello più alto di sempre. Solo la bolla dot-com del 2000, a 44, ha fatto di peggio. E sappiamo tutti come è andata: tredici anni di rendimenti reali negativi per chi comprò sul picco.
Nel nuovo video analizziamo la matematica dei multipli azionari spieghiamo cosa il dato di oggi sta dicendo sui prossimi 10 anni di rendimenti.

👉Un video davvero da non perdere: https://youtu.be/4DaLzGHT0FE

🔥IL PREZZO DELLA MEMORIA PC È RADDOPPIATO: SI NORMALIZZERÀ CON LA FINE DELLA GUERRA?

Ieri volevo acquistare una memoria per PC e ho notato che il prezzo della stessa memoria che avevo acquistato neanche 6 mesi fa era più che raddoppiato. Non mi stupisce chiaramente, sappiamo che il SOX è in fortissimo rally. Ma quello che volevo sapere era quanta parte del rincaro fosse attribuibile alla guerra e quanta all'AI. In altre parole: il prezzo potrebbe scendere con la fine della guerra o continuerà a salire nei prossimi trimestri? Mi conviene acquistare al doppio del prezzo?

👉Trovate le risposte nel mini-video di approfondimento: https://youtu.be/GWTZHfeqy7Y

📈TRUMP PUT: a che livello di dolore Trump cambia rotta❓

Quanto deve far male il mercato perché Trump cambi politica? Nella nuova puntata di FreeFinance|Flash analizziamo la "Trump Put": la variante politica della Fed Put e della Powell Put, dove al posto della banca centrale c'è il Presidente costretto a fare marcia indietro davanti a uno shock di mercato.

Partiamo dai due precedenti del 2025-2026 — Liberation Day (VIX 50) e guerra in Iran (VIX 30) — per capire dove si trova oggi lo strike. Con il VIX a 16 lo strike sembra lontano, ma sotto la superficie il sistema è più fragile che mai: famiglie americane esposte al 47,1% in azioni (record assoluto), concentrazione tech al 44% dell'S&P, momentum factor +17 punti in due mesi (mai visto dal 1991).

👉Link al video: https://www.youtube.com/watch?v=3W1Q0iUlA_I

❓Domanda (YouTube)- SPACEX nel VanEck Space Innovators

ciao io in portafoglio un etf sulla space economy, di vaneck, io mi comporterò cosi appena 4,5 giorni dopo la quotazione prenderò profitto perchè ricordo quando si è quotata rivian partì a 76 dollari dopo i primi giorni arrivò a 160 dollari, per poi sgonfiarsi dopo un pò, adesso rivian quota 24 dollari.
Fammi sapere: tu cosa faresti al posto mio?

💭 Risposta:

Il VanEck Space Innovators replica il MarketVector Global Space Industry Screened Index. Ho letto il Prospetto: per le nuove IPO, MarketVector applica un "fast-track" trimestrale, ma con quattro condizioni:
🔹capitalizzazione superiore a 150 milioni di dollari;
🔹volumi giornalieri sopra il milione di dollari;
🔹almeno 250.000 azioni scambiate al mese;
🔹e (punto cruciale) un flottante libero di almeno il 10%.

SpaceX al debutto avrà un flottante effettivo del 3-4% del capitale totale. Quindi rischia di non rispettare la regola del 10%, oppure di rispettarla solo dopo che Musk e gli insider vendono ulteriori quote.

La conseguenza diretta per il tuo portafoglio è che il VanEck Space, almeno fino a settembre 2026, e probabilmente oltre, finché il flottante non supera il dieci per cento, non includerà SpaceX nel paniere. Questo significa che il rialzo speculativo dei primi 5/15 giorni - quello del "first day pop", quello dell'inclusione fast-track nel Nasdaq-100 al quindicesimo giorno di trading, quello degli acquisti forzati dei fondi indicizzati passivi - non si rifletterà sul tuo ETF.

Ti faccio notare che il Procure Space ETF, ticker UFO, ha fatto esattamente l'opposto: il 15 maggio 2026 ha aggiornato la propria metodologia introducendo una "Mega-Cap Fast-Track Inclusion" specificamente pensata per SpaceX. UFO ammetterà SpaceX dal primo giorno di trading, con un peso che può arrivare fino al quindici per cento del paniere. Il tuo VanEck rimarrà un ETF spaziale tradizionale, diversificato sui satellitari e sui razzi storici, senza il driver SpaceX nel breve termine.

Ti invito a tenere monitorate le comunicazioni sul VanEck Space Innovators nel caso dovessero introdurre una "Mega-Cap Fast-Track Inclusion".

Quindi:
🔹Sul VanEck Space il ragionamento di prendere profitto dalla quotazione di SpaceX non si applica semplicemente perché SpaceX non sarà nel paniere. L'ETF si muoverà di riflesso al sentiment sul settore spaziale, ma senza il boost diretto dell'IPO.
🔹Il rischio Rivian: la differenza fondamentale fra Rivian 2021 e SpaceX 2026 è che Rivian non aveva un'inclusione meccanica programmata negli indici. SpaceX invece avrà acquisti forzati dei fondi indicizzati stimati fra i quindici e i trenta miliardi di dollari (scenario conservativo) e potenzialmente oltre i duecento miliardi (scenario aggressivo con moltiplicatori sul flottante). Quindi il "primo picco" di SpaceX potrebbe essere più sostenuto e duraturo rispetto al Rivian, ma la trappola delle mega-quotazioni storiche resta documentata: Visa fece -43% a 12 mesi, AIA Group -22%.

🔺La mia personalissima opinione: negli ultimi anni ho seguito da vicino la pre-IPO di SpaceX e l'ho trovata (e inserita) in tantissimi portafogli istituzionali. Chiunque abbia investito ha generato dei rendimenti straordinari. Solo negli ultimi 5 anni siamo al 18x. Anche se ci saranno gli acquisti forzati dei fondi indicizzati passivi (forza rialzista) ci sarà una forza ribassista data dai take profit istituzionali che non vedono l'ora di passare ad una nuova azione non quotata. Dunque per me questa quotazione è speciale ed è difficile fare delle previsioni basate sul passato: si tratta della più grande IPO della storia su un settore e tema molto richiesto ma anche una delle pre-IPO più partecipate della storia, con round partiti nel 2002 dove si vorrà prendere profitto in uno dei momenti in cui i mercati sono molto euforici.

🚨NOVITÀ FREEFINANCE PRO: VERSIONE 3.5

FreeFinance PRO continua ad aggiornarsi: abbiamo appena rilasciato un aggiornamento importante rinnovando la grafica dell'intera piattaforma.
Penso che questo (e i prossimi aggiornamenti) possano essere particolarmente utili ai CONSULENTI finanziari che seguono più portafogli in contemporanea, oltre che chiaramente a tutti coloro che seguono il proprio portafoglio da soli. Vediamo di seguito i principali aggiornamenti della versione 3.5 👇

🏠NUOVA HOME
Dove trovi non solo i principali valori chiave del tuo portafoglio (Investimento iniziale, capitale a rischio, coupon ricevuti, valore futuro etc.) ma anche delle nuove/rinnovate sezioni:
🔹Da gestire ora: autocall imminenti, call possibili (certificati callable con tutti i sottostanti sopra strike), premio sulla lineare (certificati troppo a premio sulla lineare), target P&L (certificati dove si è raggiunto il target di rendimento), concentrazione (ti viene segnalato se sei troppo concentrato a livello geografico, di settore o emittente), arbitraggi (prezzo di vendita > del valore di rimborso);
🔹Sottostanti - cosa si muove, con i top losers e i top rimbalzi dei sottostanti del tuo portafoglio;
🔹Prossime trimestrali;
🔹Ultime notizie;
🔹Flussi in entrata nei prossimi 90 giorni: coupon, autocall, scadenze e call possibili.
Sono inoltre state create delle pagine con maggiori dettagli per ogni nuova sezione della homepage.

🔥NUOVA SEZIONE: STATISTICHE
Questa è una sezione per i "nerd" della finanza come me: trovate il vostro tasso di successo, guadagno e perdita medio per ogni operazione del portafoglio e molto altro. Non vi spoilero niente: merita davvero l'esplorazione!

📊SEZIONE AGGIORNATA: ANALISI
Trovate delle analisi aggiuntive nella sezione Analisi per Settore e Geografia. Mostriamo ora sia l'analisi per macrosettore che per sottosettore nonchè la distribuzione del capitale investito per settore e geografia estesa a tutti i sottostanti (indipendentemente se siano o meno worst-of).

🔔SEZIONE AGGIORNATA: NOTIFICHE
Abbiamo aggiunto ulteriori notifiche richieste dagli utenti tra cui target profit e loss impostabile a livello generale per ogni posizione di una determinata asset class ma anche modificabile per singola posizione. Ora quando inserite una posizione potete già determinare un target di profitto e perdita. Una volta raggiunto il target, vi sarà inviata una notifica e la posizione sarà evidenziata anche in homepage nella sezione "Da gestire ora".

🚀SEZIONE AGGIORNATA: IL MIO PORTAFOGLIO
La nostra "tabellona" è arrivata alla sua versione finale. Trovate tantissimi aggiornamenti, tra cui la possibilità di applicare filtri aggiuntivi all'interno di singole colonne (utile per la selezione di strumenti con più caratteristiche specifiche: es. analizzare solo i certificati callable con effetto airbag impostati in autocall nei prossimi 3 mesi). In più potete visualizzare la tabella sia per operazione che per ISIN.

⚡️Sono in arrivo tantissime altre novità già in fase di testing, sia sul fronte delle funzionalità che delle categorie di prodotto. Vi ricordo di continuare a darci i vostri feedback perchè tantissimi degli ultimi aggiornamenti sono frutto dei vostri suggerimenti e delle vostre richieste.

👉Per testare la piattaforma GRATUITAMENTE e per abbonarsi: https://freefinancepro.com

🚀 CERTIFICATI SU SPACEX

Alla Private Room di lunedì diverse domande sono state proprio su SpaceX.
Oltre ai certificati a leva (long e short), sono partiti anche i primi certificati di investimento sull’azione (per ora solo dell’emittente Vontobel) e i rendimenti vanno dal 12% annuo (single stock) fino al 62,16% annuo (basket)🔥.

Trovate su Traderlink l’approfondimento di Giovanni Picone in cui trovate aggiornamenti ulteriori rispetto all'articolo di venerdì (tra cui la forza degli acquisti retail che stanno trainando il titolo) e vi presentiamo l'analisi completa di tutti i certificati di investimento finora presenti sul mercato.

👉Link all'articolo: https://www.traderlink.it/analisi/opinione-sui-mercati/spacex-in-borsa-record-ipo-e-certificati-26168AHH1OAF8WS

🇰🇷 Analisi del KOSPI: Volatilità ai massimi 🔥 e Cedole fino al 28,5% (Parte 1)

Trovate online la prima parte del video dedicata all'analisi del KOSPI:
🔹Volatilità record: il VKOSPI (il "VIX coreano") ha superato quota 91, sopra i livelli della crisi del 2008
🔹 Flash crash, circuit breaker e sidecar: cosa è successo nelle sedute di giugno
🔹 La struttura dell'indice – KOSPI Composite, KOSPI 200 ed ETF sulla Corea
🔹 Il rally 2026: +116% e oltre 9.000 punti, ma con una concentrazione estrema
🔹 Le due locomotive – Samsung e SK Hynix
🔹 Il vero motore – la domanda di memoria HBM per l'intelligenza artificiale
🔹 Tesi rialzista vs ribassista – sui titoli, sui tassi e sul dollaro
🔹 Korea discount e riforma Value-up – cosa può cambiare per il mercato
📌 Nella seconda parte: tutti i certificati per investire sul KOSPI

👉Link al video: https://youtu.be/arKxQmtu-n0

🔔Parte 2 in arrivo - iscriviti al canale e attiva la campanella per ricevere la notifica alla pubblicazione.

🛒​💸​BTP Italia e Inflation Linked: proteggono davvero dall'inflazione?

Ogni nuova emissione di BTP Italia c'è sempre la domanda di un investitore che mi chiede cosa ne penso e la risposta purtroppo è sempre la stessa: non ritengo l'emissione interessante.

Con questo video vi spieghiamo perchè il BTP Italia che viene venduto come "il bond che vi protegge dall'inflazione" in realtà nella maggior parte dei casi non riesce a proteggervi dall'inflazione e perchè quando si comprano strumenti di questo tipo il ragionamento da fare è più complesso di quello che sembra.

📩Manda il video a chi compra ogni emissione di BTP Italia 😉

👉Link al video: https://youtu.be/OjnEQGAaebA

🔍APPLE E LA NUOVA DOMANDA SULLA SOSTENIBILITA' AI

Il mercato ieri ha avuto un'inversione di rotta davvero pazzesca quando Apple ha alzato i prezzi di tutti i Mac, gli iPad, i dispositivi per la casa e il Vision Pro. Non gli iPhone (per ora), ma l'azienda ha lasciato intendere che altri ritocchi possono arrivare.
Qualche numero per capire l'entità dei rialzi: MacBook Neo da 599 a 699$, MacBook Air da 1.099 a 1.299$, MacBook Pro 14" da 1.699 a 1.999$, il 16" da 2.499 a 2.999$.
Apple ha segnato ieri un −6,1% a 275 $, il peggior calo in una seduta da aprile 2025. Da sola ha cancellato i guadagni dell'S&P 500, che ha chiuso piatto dopo una seduta nervosa, nonostante dati macro migliori del previsto (consumi in accelerazione, sussidi in calo), la trimestrale di Micron e l'investor day di Qualcomm.

Sinceramente per me (e immagino anche per chi segua i nostri webinar) è strano questo cambio di rotta del mercato perchè di fatto molto di quello che è successo ieri sarebbe dovuto essere "scontato" dal mercato. Sono mesi che è evidente che il costo della memoria consumer è cresciuto a livelli folli e quindi i produttori di strumenti elettronici (pc, cellulari, console gaming..) subiranno un rialzo di costi che dovranno trasmettere al consumatore e questo porterà, evidentemente, a minori vendite.
🔥Ve ne avevo parlato circa un mese fa in questo mini-video che vi spiega in 9 minuti perchè i prezzi della memoria consumer stanno aumentando così velocemente: https://youtu.be/GWTZHfeqy7Y

Il mercato ieri sembra aver cambiato la domanda da farsi: non più "c'è abbastanza domanda AI?", ma "i prezzi folli della memoria inizieranno a distruggere la domanda finale?".
I risultati di questo cambiamento di paradigma li vediamo sui mercati:
🔹SK Hynix e Samsung −8/9%, Kospi 200 −6,63%, con il secondo circuit breaker della settimana;
🔹Future sul Nasdaq 100 a −1%;
🔹Sentiment già fragile anche per la notizia che OpenAI potrebbe rinviare l'IPO al prossimo anno.

La mia lettura è la seguente: il problema non sono le valutazioni (la trimestrale di Micron dimostra che la valutazione attuale è corretta) ma è la sostenibilità della domanda della spesa AI e della domanda finale che quella spesa deve sostenere.
Mentre lato consumer i rincari potrebbero pesare molto negativamente sulle vendite (perchè arriviamo con un consumer mediamente non in forma - rimane solo la parte alta della economia a forma di K in forma) quindi effettivamente il rialzo di prezzo potrebbe uccidere la domanda, lato AI a spendere sono gli hyperscaler e lì non ci sono segni di rallentamento della spesa per ora: la corsa all'AI è ancora aperta e nessuna delle big tech può permettersi di rallentare.

Come vi dicevo nel video di approfondimento "L'AI ti sostituirà" (https://youtu.be/EwW7052pmKM) l'unico punto debole dell'AI è il prezzo: se l'AI è troppo costosa allora effettivamente verrebbe "consumata" meno e tutti gli economics su cui ci basiamo ora sarebbero gonfiati. Ma per ora questo è ben lontano da essere lo scenario base.

🔥🔥🔥SWITCH ORA ONLINE SU FREEFINANCE PRO!🔥🔥🔥

Non so quante email ho ricevuto negli ultimi giorni sulla funzione di switch - quando sarà rilasciata, come sarà, cosa permetterà di fare - penso sia il rilascio più atteso della piattaforma e ora è finalmente online!

Io la sto usando oramai da circa un mese e mezzo ed è veramente una BOMBA 💣 - in pochi minuti ti permette di ottimizzare una strategia più o meno complessa di switch to improve e switch to recovery.
Per i consulenti secondo me è una svolta ma anche per chi ha posizioni da recuperare (es. Stellantis) o vuole ottimizzare costantemente il portafoglio.

Vi spiego come funziona:
🔹Selezioni la tipologia di switch: switch to improve o switch to recovery;
🔹Selezioni una o più posizioni del tuo portafoglio che vuoi switchare, inserendo quantità e prezzo di vendita (che puoi modificare in seguito);
🔹Inserisci uno o più certificati che vuoi acquistare in sostituzione, inserendo quantità e prezzo di acquisto;
🔹Il tool ti mostra immediatamente le differenze prima e dopo lo switch: buffer da barriera, coupon residui a cui rinunci, rendimento residuo a cui rinunci, coupon futuri e rendimento futuro delle nuove posizioni, diversificazione prima e dopo lo switch, buffer da barriera, payoff, analisi di scenario e molto altro;
🔹Puoi quindi salvare l'ipotesi di switch e attuarla in seguito o implementarla immediatamente;
🔹Puoi anche effettuare uno switch asincrono (vendi prima e compri dopo // compri prima e vendi dopo) impostando un alert che ti ricorda ogni giorno/settimana/mese di eseguire la gamba mancante dello switch.

❤️ La funzione è riservata agli utenti Premium Plus, PRO e Ultra ma come per tutte le nuove funzioni gli abbonati Basic e Premium possono provare gratuitamente la funzione per una settimana (e decidere eventualmente se fare un upgrade in futuro).

👉Provala subito su https://freefinancepro.com

🚨Per quanto può continuare il rally dei chip?

Nella live di ieri abbiamo cercato di rispondere a questa domanda portandovi l'analisi di centinaia di pagine di articoli e ricerca. Ci sono tanti spunti interessanti anche relativi al alcuni tecnicismi del mondo AI che abbiamo cercato di semplificare il più possibile per i "non addetti ai lavori".
L'approfondimento è lungo ma lo trovate già diviso in capitoli: potete quindi guardare anche solo le parti che vi interessano di più.

💡PRO TIP: vedere il video con velocità aumentata a 2x 😉

👉Link al video: https://youtube.com/live/itCpbvP3SU8

💵 Dollaro forte = Borsa in ribasso?

È una delle convinzioni più diffuse tra gli investitori ma i dati raccontano una storia diversa.
Abbiamo analizzato 45 anni di storia confrontando l’andamento del Dollar Index (DXY) con quello dell’S&P 500. Il risultato? Lo trovate nel video 👇

😊 https://youtu.be/_j_Xr0OiQDM

🚀SK Hynix sbarca a Wall Street: un focus sul colosso coreano dei chip AI

SK Hynix ha debuttato al Nasdaq con la più grande quotazione negli Stati Uniti mai realizzata da una società straniera. Ma dietro questa IPO record c'è molto di più: la leadership nella memoria HBM, il rapporto privilegiato con NVIDIA, il boom dell'intelligenza artificiale e un ruolo sempre più centrale nel mercato globale dei semiconduttori.

👉Link al mini-video di approfondimento: https://youtu.be/djEeeMAW_tQ?si=bwvE4nvhi-9BQ6PZ