Номинальная и реальная доходности
Когда говорят о доходности вложений, обычно имеют в виду номинальную доходность — то, насколько стоимость ценных бумаг или инвестиционного портфеля в целом выросла за определённый период. Проблема в том, что эти цифры сами по себе не так много значат, и их надо сравнивать в том числе с инфляцией.
Реальная доходность это доходность с учётом инфляции. Простой (и не очень точный) способ рассчитать это номинальная доходность минус инфляция за тот же период. Считать придётся самостоятельно: обычно реальная доходность нигде не указывается, разве что в специальных исследованиях.
Сразу вопрос: а сколько составляет инфляция?
Данным Росстата об этом мало кто доверяет. Для себя считаю, что инфляция равна ключевой ставке ЦБ. Чтобы капитал действительно рос, его доходность должна быть выше инфляции.
Когда ставите финансовые цели и оцениваете результат инвестиций, обязательно учитывайте рост цен (инфляцию). Для этого можно:
🔸ежегодно пересматривать целевые суммы с учётом роста цен, или
🔸зафиксировать целевые суммы в сегодняшних ценах и считать рост капитала в реальном выражении, или
🔸вести расчёты в валюте, которая меньше, чем рубль, страдает от инфляции. Например, в долларах.
Вы не можете повлиять на инфляцию. Однако её можно преодолеть с помощью разумных инвестиций.
Когда говорят о доходности вложений, обычно имеют в виду номинальную доходность — то, насколько стоимость ценных бумаг или инвестиционного портфеля в целом выросла за определённый период. Проблема в том, что эти цифры сами по себе не так много значат, и их надо сравнивать в том числе с инфляцией.
Реальная доходность это доходность с учётом инфляции. Простой (и не очень точный) способ рассчитать это номинальная доходность минус инфляция за тот же период. Считать придётся самостоятельно: обычно реальная доходность нигде не указывается, разве что в специальных исследованиях.
Сразу вопрос: а сколько составляет инфляция?
Данным Росстата об этом мало кто доверяет. Для себя считаю, что инфляция равна ключевой ставке ЦБ. Чтобы капитал действительно рос, его доходность должна быть выше инфляции.
Когда ставите финансовые цели и оцениваете результат инвестиций, обязательно учитывайте рост цен (инфляцию). Для этого можно:
🔸ежегодно пересматривать целевые суммы с учётом роста цен, или
🔸зафиксировать целевые суммы в сегодняшних ценах и считать рост капитала в реальном выражении, или
🔸вести расчёты в валюте, которая меньше, чем рубль, страдает от инфляции. Например, в долларах.
Вы не можете повлиять на инфляцию. Однако её можно преодолеть с помощью разумных инвестиций.
Портфель Moex Partners: iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)
Индекс включает больших и средних по капитализации компаний в США, демонстрирующих рост прибыли. Большую часть активов фонд вкладывает в акции компаний высоких технологий и потребительского сектора.
Владение акциями IWF позволяет зарабатывать на любом широкомасштабном рыночном ралли.
Интересный факт: крупнейший банк Bank of America держит 40,5 млн. акций IWF. За последний год пакет акций подорожал на 32%.
Инвестировать в данный фонд возможно, оформив тариф "Ценные бумаги" в нашей инвестиционной платформе.
Индекс включает больших и средних по капитализации компаний в США, демонстрирующих рост прибыли. Большую часть активов фонд вкладывает в акции компаний высоких технологий и потребительского сектора.
Владение акциями IWF позволяет зарабатывать на любом широкомасштабном рыночном ралли.
Интересный факт: крупнейший банк Bank of America держит 40,5 млн. акций IWF. За последний год пакет акций подорожал на 32%.
Инвестировать в данный фонд возможно, оформив тариф "Ценные бумаги" в нашей инвестиционной платформе.
О важности распределения активов по классам
Летом 1986 года в издании Financial Analysts Journal было опубликовано исследование Determinants of Portfolio Performance, результаты которого очень сильно встряхнули финансовую отрасль.
Гэри Бринсон, Рэндальф Худ и Гильбер Бибауэр изучили инвестиционные результаты 91 пенсионного фонда по итогам 10-летнего периода (1974-1983) и сделали интересные выводы.
Исследователи предположили, что на доходность инвестиций влияют 4 фактора:
1) распределение активов по классам (акции, облигации, денежные средства);
2) выбор конкретных ценных бумаг;
3) выбор времени для совершения операций (маркет-тайминг);
4) издержки.
Регрессионный анализ показал, что почти 94% инвестиционных результатов связаны с распределением активов — долями акций, облигаций и денежных средств в активах пенсионных фондов. Выбор отдельных бумаг обеспечил 4% результата, а маркет-тайминг и вовсе 2%, при этом эти два фактора были способны принести убытки.
Также исследование показало, что активное управление портфелем увеличивает ежегодные издержки на 1,1% по сравнению со стратегией покупки и удержания индексного фонда.
Таким образом, в долгосрочной перспективе наибольший вклад в результаты даёт распределение активов между классами. Выбор отдельных бумаг и попытки выбрать наилучшее время для сделок слабо влияют на результат, зато сложны, увеличивают транзакционные издержки и вполне могут привести к убыткам.
Распределение активов по классам и конкретные доли каждого актива — одно из важнейших решений, которые только может принять инвестор. Решение должно учитывать горизонт инвестирования, то есть на сколько лет планируются вложения, и готовность инвестора к риску.
Чем больше времени в запасе, тем больше может быть доля акций (лучше в виде индексного фонда). Напротив, чем меньше лет до цели, тем большая доля средств должна быть в облигациях, на вкладах и т.д. Чем меньше инвестор готов рисковать, тем меньше должна быть доля акций и тем больше должна быть доля облигаций и денежных средств.
Летом 1986 года в издании Financial Analysts Journal было опубликовано исследование Determinants of Portfolio Performance, результаты которого очень сильно встряхнули финансовую отрасль.
Гэри Бринсон, Рэндальф Худ и Гильбер Бибауэр изучили инвестиционные результаты 91 пенсионного фонда по итогам 10-летнего периода (1974-1983) и сделали интересные выводы.
Исследователи предположили, что на доходность инвестиций влияют 4 фактора:
1) распределение активов по классам (акции, облигации, денежные средства);
2) выбор конкретных ценных бумаг;
3) выбор времени для совершения операций (маркет-тайминг);
4) издержки.
Регрессионный анализ показал, что почти 94% инвестиционных результатов связаны с распределением активов — долями акций, облигаций и денежных средств в активах пенсионных фондов. Выбор отдельных бумаг обеспечил 4% результата, а маркет-тайминг и вовсе 2%, при этом эти два фактора были способны принести убытки.
Также исследование показало, что активное управление портфелем увеличивает ежегодные издержки на 1,1% по сравнению со стратегией покупки и удержания индексного фонда.
Таким образом, в долгосрочной перспективе наибольший вклад в результаты даёт распределение активов между классами. Выбор отдельных бумаг и попытки выбрать наилучшее время для сделок слабо влияют на результат, зато сложны, увеличивают транзакционные издержки и вполне могут привести к убыткам.
Распределение активов по классам и конкретные доли каждого актива — одно из важнейших решений, которые только может принять инвестор. Решение должно учитывать горизонт инвестирования, то есть на сколько лет планируются вложения, и готовность инвестора к риску.
Чем больше времени в запасе, тем больше может быть доля акций (лучше в виде индексного фонда). Напротив, чем меньше лет до цели, тем большая доля средств должна быть в облигациях, на вкладах и т.д. Чем меньше инвестор готов рисковать, тем меньше должна быть доля акций и тем больше должна быть доля облигаций и денежных средств.
Инвестировать 10% любого дохода или сколько?
Во многих книгах и статьях про личные финансы и инвестиции часто упоминается, что сберегать или инвестировать надо 10% доходов. Но это далеко не всегда правильно, хотя у этого числа и есть основания.
Отталкиваться надо от целей инвестора, а именно от того, какая сумма и к какому времени ему нужна. Также надо заранее прикинуть доходность его инвестиций, причём реалистично.
Разумеется, доходность заранее не может быть известна, но можно учесть историческую доходность разных видов активов в долгосрочной перспективе. Для акций это около 5% сверх инфляции, для облигаций 1-2% сверх инфляции.
Исходя из этого можно посчитать, какую часть доходов нужно инвестировать. Кому-то достаточно вкладывать 5% дохода, многим придётся инвестировать 10-20%, кому-то все 25-30%, а то и больше. Чем больше в запасе времени, тем меньшую часть дохода можно направлять в инвестиции.
Когда я только начал инвестировать, я понял, что для достижения своих целей должен инвестировать больше, чем мой ежемесячный доход на тот момент. Это хорошо мотивировало развиваться. Теперь я ежемесячно инвестирую больше, чем зарабатывал тогда, и планирую и дальше наращивать вложения.
«10% дохода» это всего лишь усреднённое значение, которое, с одной стороны, даёт заметный эффект, с другой — не сильно сказывается на привычном уровне жизни. То есть сберегать или инвестировать 10% дохода может почти любой человек, если у него есть базовая финансовая грамотность и дисциплина.
Но «10% дохода» это не догма и не стопроцентная гарантия успеха. Всё индивидуально. Инвестировать надо столько, чтобы можно было в нужное вам время дойти до поставленных целей.
Во многих книгах и статьях про личные финансы и инвестиции часто упоминается, что сберегать или инвестировать надо 10% доходов. Но это далеко не всегда правильно, хотя у этого числа и есть основания.
Отталкиваться надо от целей инвестора, а именно от того, какая сумма и к какому времени ему нужна. Также надо заранее прикинуть доходность его инвестиций, причём реалистично.
Разумеется, доходность заранее не может быть известна, но можно учесть историческую доходность разных видов активов в долгосрочной перспективе. Для акций это около 5% сверх инфляции, для облигаций 1-2% сверх инфляции.
Исходя из этого можно посчитать, какую часть доходов нужно инвестировать. Кому-то достаточно вкладывать 5% дохода, многим придётся инвестировать 10-20%, кому-то все 25-30%, а то и больше. Чем больше в запасе времени, тем меньшую часть дохода можно направлять в инвестиции.
Когда я только начал инвестировать, я понял, что для достижения своих целей должен инвестировать больше, чем мой ежемесячный доход на тот момент. Это хорошо мотивировало развиваться. Теперь я ежемесячно инвестирую больше, чем зарабатывал тогда, и планирую и дальше наращивать вложения.
«10% дохода» это всего лишь усреднённое значение, которое, с одной стороны, даёт заметный эффект, с другой — не сильно сказывается на привычном уровне жизни. То есть сберегать или инвестировать 10% дохода может почти любой человек, если у него есть базовая финансовая грамотность и дисциплина.
Но «10% дохода» это не догма и не стопроцентная гарантия успеха. Всё индивидуально. Инвестировать надо столько, чтобы можно было в нужное вам время дойти до поставленных целей.
Глава MicroStrategy: Биткоин привлекательнее ранних Google и Apple
Отдача от инвестиций в биткоин больше, чем от вложений в акции технологических компаний на ранних этапах, заявил генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор. По его словам, в криптовалюты поступают огромные суммы с традиционных рынков — валютных, акций и облигаций.
«Я вкладывал во все подряд. Я был ранним инвестором Apple, Facebook, Amazon, Google, OpenTable, eBay и PayPal. И поднял огромные деньги. Я увеличил капитал в 10, 20 раз. И хочу сказать, что инвестиции в биткоин выглядят куда привлекательнее».
Ранее MicroStrategy инвестировала в биткоин $650 млн. Всего MicroStrategy вложила в первую криптовалюту $1,12 млрд. и теперь владеет 70,470 ВТС (более $2,7 млрд. на момент написания).
Отдача от инвестиций в биткоин больше, чем от вложений в акции технологических компаний на ранних этапах, заявил генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор. По его словам, в криптовалюты поступают огромные суммы с традиционных рынков — валютных, акций и облигаций.
«Я вкладывал во все подряд. Я был ранним инвестором Apple, Facebook, Amazon, Google, OpenTable, eBay и PayPal. И поднял огромные деньги. Я увеличил капитал в 10, 20 раз. И хочу сказать, что инвестиции в биткоин выглядят куда привлекательнее».
Ранее MicroStrategy инвестировала в биткоин $650 млн. Всего MicroStrategy вложила в первую криптовалюту $1,12 млрд. и теперь владеет 70,470 ВТС (более $2,7 млрд. на момент написания).
По информации инсайдеров уже скоро MetaMask может запустить свой токен MTM.
По аналогии с другими DEX его получат те, кто пользовался функцией Swap в кошельке.
По аналогии с другими DEX его получат те, кто пользовался функцией Swap в кошельке.
Биткоин удержался выше $30K, показывая в начале новой рабочей недели рост на 5%, и вчера торговался на уровне $34K. Эталонная криптовалюта избегает резких движений. Крупные инвесторы могут взять паузу, ожидая новых триггеров. Умеренная ценовая динамика подтверждается техническими индикаторами. Индекс жадности и страха для биткоина и крупнейших криптовалют находится в режиме “жадность”, однако пока что в умеренной форме. Индекс RSI на дневном графике также далек от перекупленности. Таким образом, с технической стороны нет никаких препятствий для роста, однако пока что все участники могут проявлять повышенную осторожность.
NFT Розыгрыш
Биткоин удержался выше $30K, показывая в начале новой рабочей недели рост на 5%, и вчера торговался на уровне $34K. Эталонная криптовалюта избегает резких движений. Крупные инвесторы могут взять паузу, ожидая новых триггеров. Умеренная ценовая динамика подтверждается…
Биткоин обязан своими историческими максимумами институциональным инвесторам. Именно от них сейчас ждут шагов, которые могли бы создать импульс для всего рынка. От американских регуляторов же ждут как минимум нейтральной позиции по отношению к криптовалютам. Компания MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) считает ценовые уровни биткоина около $32K приемлемыми для покупки. Тем не менее, покупка биткоинов на $10 млн не является сейчас достаточной для создания движущей силы. Вполне вероятно, что мы будем видеть подобные решения о покупках на относительно небольшие суммы, целью которых будет создание более позитивного новостного фона вокруг криптовалют.
Ethereum: ведущая криптовалюта
Рыночная капитализация более чем 8300 криптовалют недавно преодолела максимум конца 2017 года, в конце прошлой недели превысив отметку в 930 миллиардов долларов. Между тем, сейчас триллион долларов — это не то же самое, что триллион долларов пару лет назад. Рыночная капитализация некоторых технологических компаний уже превысила этот рубеж. По состоянию на 22 января Apple (NASDAQ:AAPL) оценивалась в 2,34 триллиона, что более чем вдвое превышает стоимость всего класса цифровых валют.
Между тем, Ethereum является одной из ведущих криптовалют и удерживает эту позицию на протяжении последних лет.
Как видно из представленной выше таблицы, Ethereum занимает вторую строчку рейтинга криптовалют с рыночной капитализацией примерно в 147,33 миллиарда долларов. Фактически, Ethereum более чем на 50 миллиардов долларов дороже следующих восьми представителей первой десятки вместе взятых.
Рыночная капитализация более чем 8300 криптовалют недавно преодолела максимум конца 2017 года, в конце прошлой недели превысив отметку в 930 миллиардов долларов. Между тем, сейчас триллион долларов — это не то же самое, что триллион долларов пару лет назад. Рыночная капитализация некоторых технологических компаний уже превысила этот рубеж. По состоянию на 22 января Apple (NASDAQ:AAPL) оценивалась в 2,34 триллиона, что более чем вдвое превышает стоимость всего класса цифровых валют.
Между тем, Ethereum является одной из ведущих криптовалют и удерживает эту позицию на протяжении последних лет.
Как видно из представленной выше таблицы, Ethereum занимает вторую строчку рейтинга криптовалют с рыночной капитализацией примерно в 147,33 миллиарда долларов. Фактически, Ethereum более чем на 50 миллиардов долларов дороже следующих восьми представителей первой десятки вместе взятых.
DeFi — это финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне. DeFi позволяет открыть большому количеству людей доступ к децентрализованному кредитованию и новым инвестиционным платформам. И позволить им получать пассивный доход от криптовалютных активов, а также экономить на комиссионных сборах за переводы, кредиты и депозиты.
Для более углубленного понимания работы всей экосистемы, в обязательном порядке советую ознакомиться со статьей автора на этом форуме, она большая и сложная, но закроет все ваши вопросы - https://cp0x.com/topic/94-uniswap-protokol-obmena-na-ethereum/?tab=comments#comment-1050
Для более углубленного понимания работы всей экосистемы, в обязательном порядке советую ознакомиться со статьей автора на этом форуме, она большая и сложная, но закроет все ваши вопросы - https://cp0x.com/topic/94-uniswap-protokol-obmena-na-ethereum/?tab=comments#comment-1050
How to DeFi Russian.pdf
5.2 MB
Если вы не хотите пропустить цифровую революцию, нашел для вас полезную и крайне интересную книгу про DeFi. Она подойдёт как новичкам так и опытным пользователям. Благодаря ей вы поймете, сколько сможете заработать, изучив данное направление.
Тем временем объём заблокированных средств в сегменте DeFi приближается к отметке в $7.5 миллиардов.
Тем временем объём заблокированных средств в сегменте DeFi приближается к отметке в $7.5 миллиардов.
Причина стремительного роста Bitcoin на 20% следующая:
Илон Маск выложил в своём статусе "#bitcoin" с его логотипом.
Следим за текущей ситуацией.
Илон Маск выложил в своём статусе "#bitcoin" с его логотипом.
Следим за текущей ситуацией.
Еще два года назад власти Ирана проявляли мало интереса к добыче криптовалют, а стоимость электроэнергии была одной из самых низких в мире и в отдельных районах достигала $0,006 за кВт*ч. Это привело к миграции майнеров из Европы и Азии в Иран.
Однако в конце 2018 года обострились отношения США и Ирана. Сначала Иран отключили от банковской системы SWIFT, а затем под угрозой международных санкций американцы потребовали от стран-импортеров отказаться от иранской нефти, в частности, дальнейшие закупки отменили: Китай, Греция, Индия, Италия, Япония, Южная Корея, Тайвань и Турция. Если в марте 2017 года экспорт сырой нефти Ирана составлял 1,7 млн б/с, то к середине 2019 года этот показатель сократился до 0,6 млн б/с. Возникший дефицит в регионе покрыл союзник США – Саудовская Аравия.
Естественным образом в Иране вырос спрос на криптовалюты, свободные от блокировок со стороны США, а стоимость Bitcoin увеличилась более чем в три раза в период с января по июль 2019 года.
Однако в конце 2018 года обострились отношения США и Ирана. Сначала Иран отключили от банковской системы SWIFT, а затем под угрозой международных санкций американцы потребовали от стран-импортеров отказаться от иранской нефти, в частности, дальнейшие закупки отменили: Китай, Греция, Индия, Италия, Япония, Южная Корея, Тайвань и Турция. Если в марте 2017 года экспорт сырой нефти Ирана составлял 1,7 млн б/с, то к середине 2019 года этот показатель сократился до 0,6 млн б/с. Возникший дефицит в регионе покрыл союзник США – Саудовская Аравия.
Естественным образом в Иране вырос спрос на криптовалюты, свободные от блокировок со стороны США, а стоимость Bitcoin увеличилась более чем в три раза в период с января по июль 2019 года.
С ростом цены майнингом заинтересовались провластные структуры, в частности, местные журналисты отметили закупки асиков со стороны элитных вооруженных сил страны и Корпуса стражей Исламской революции. А чтобы скрыть факт майнинга, оборудование зачастую стали размещать в мечетях.
Совокупная хэш-мощность Ирана стала расти бодрыми темпами: страна намайнила 4% от мирового объема Bitcoin, добытого в 2020 году (по данным Кембриджского университета). Чтобы снизить нагрузку на электросети и нивелировать конкуренцию со стороны населения, ввели лицензию для майнинга, а тарифы на электроэнергию для данной категории сделали самыми высокими. Только в январе 2021 года были закрыты 1620 нелегальных ферм и конфисковано свыше 45 000 майнинг-устройств.
Совокупная хэш-мощность Ирана стала расти бодрыми темпами: страна намайнила 4% от мирового объема Bitcoin, добытого в 2020 году (по данным Кембриджского университета). Чтобы снизить нагрузку на электросети и нивелировать конкуренцию со стороны населения, ввели лицензию для майнинга, а тарифы на электроэнергию для данной категории сделали самыми высокими. Только в январе 2021 года были закрыты 1620 нелегальных ферм и конфисковано свыше 45 000 майнинг-устройств.
Сделать для вас инструкцию, как торговать на бирже Uniswap?
Anonymous Poll
93%
Сделай, спасибо!
7%
Не надо, я знаю как
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
WSB купили рекламу на билборде на Таймс-сквер. Празднуют победу над Уолл-стрит в гонке акций «умирающих» магазинов игр GameStop.
Ликвидность на платформе Uniswap составляет в $3.42 млрд.
Тем временем я пишу инструкцию, как торговать на этой бирже, потому что на ней невозможно зарегистрироваться и залогиниться. Интерфейс биржи разительным образом отличается от всех централизованных бирж - торговля происходит напрямую через metamask кошелек, подключенный к бирже.
Тем временем я пишу инструкцию, как торговать на этой бирже, потому что на ней невозможно зарегистрироваться и залогиниться. Интерфейс биржи разительным образом отличается от всех централизованных бирж - торговля происходит напрямую через metamask кошелек, подключенный к бирже.
NFT Розыгрыш
Сделать для вас инструкцию, как торговать на бирже Uniswap?
Вчера я создал опрос https://t.me/c/1278532421/381, выяснилось, что многие не знают, как торговать на бирже Uniswap.
❗️Написал для моих подписчиков подробное руководство к торговле на децентрализованной бирже Uniswap. В примере присутствуют картинки для максимального понимания, поэтому залил на телеграф - https://telegra.ph/Rukovodstvo-k-torgovle-na-Uniswap-02-01
❗️Написал для моих подписчиков подробное руководство к торговле на децентрализованной бирже Uniswap. В примере присутствуют картинки для максимального понимания, поэтому залил на телеграф - https://telegra.ph/Rukovodstvo-k-torgovle-na-Uniswap-02-01
👻 Илон Маск про Bitcoin и Doge
Про Bitcoin
Илон Маск признался, что «припозднился с появлением на вечеринке». Первая криптовалюта стоит на пороге широкого принятия представителями традиционного рынка.
«Я сторонник биткоина. Я считаю, что финансовый мир близок к его широкому признанию. У меня нет мнения касательно других криптовалют.»
⚡️ «Структура биткоина впечатляет. Они [криптовалюты] обходят валютный контроль. Бумажные деньги отходят в прошлое. Криптовалюты несомненно лучше подходят для передачи ценности, чем клочки бумаги.»
Про Doge
«Dogecoin создали как шутку, чтобы высмеять криптовалюты. Судьба любит иронию, и зачастую самый нелепый исход в итоге оказывается наиболее вероятным. Будет весело, если DOGE станет валютой в будущем.»
Про Bitcoin
Илон Маск признался, что «припозднился с появлением на вечеринке». Первая криптовалюта стоит на пороге широкого принятия представителями традиционного рынка.
«Я сторонник биткоина. Я считаю, что финансовый мир близок к его широкому признанию. У меня нет мнения касательно других криптовалют.»
⚡️ «Структура биткоина впечатляет. Они [криптовалюты] обходят валютный контроль. Бумажные деньги отходят в прошлое. Криптовалюты несомненно лучше подходят для передачи ценности, чем клочки бумаги.»
Про Doge
«Dogecoin создали как шутку, чтобы высмеять криптовалюты. Судьба любит иронию, и зачастую самый нелепый исход в итоге оказывается наиболее вероятным. Будет весело, если DOGE станет валютой в будущем.»
Стриминговые сервисы США по неизвестным причинам скрыли фильмы о биржевой торговле
Скорее всего, причина — война Reddit с биржевым рынком и хедж-фондами. Поэтому Netflix, Hulu, а также Disney+ решили скрыть такие киноленты, как «Волк с Уолл-Стрит», «Игра на понижение» и «Бойлерная».
Теперь легально фильмы об известных или выдуманных биржевых игроках можно купить только на диске для домашнего просмотра. Ни один из сервисов так и не пояснил причину скрытия.
Скорее всего, причина — война Reddit с биржевым рынком и хедж-фондами. Поэтому Netflix, Hulu, а также Disney+ решили скрыть такие киноленты, как «Волк с Уолл-Стрит», «Игра на понижение» и «Бойлерная».
Теперь легально фильмы об известных или выдуманных биржевых игроках можно купить только на диске для домашнего просмотра. Ни один из сервисов так и не пояснил причину скрытия.