Всем привет!
Мы — команда First Principles Finance.
Исследования FPF → @FPFplumbing
За этим проектом стоят два человека с разным, но взаимодополняющим опытом на финансовых рынках.
Один из нас — практикующий трейдер с более чем 5-летним опытом работы на криптовалютном рынке и участник команды Department (https://dept.ltd). Основной фокус — рыночная структура, Smart Money Concepts, ликвидность и поиск асимметричных возможностей.
Второй специализируется на макроэкономике, анализе данных, политических и экономических процессах, которые формируют движение капитала задолго до того, как оно становится заметным на графиках.
First Principles Finance появился из простой идеи: большинство участников рынка изучают цену, но редко задаются вопросом, почему она вообще движется.
Мы считаем, что график — это следствие. Настоящие причины находятся глубже: в экономике, политике, геополитике, потоках капитала, институциональных интересах и изменении ожиданий.
Поэтому здесь будут не только торговые идеи и рыночные разборы, но и аналитика событий, которые формируют движение ещё до того, как его увидит большинство участников рынка.
Наша цель — собрать вокруг проекта людей, которые хотят мыслить глубже цены, понимать механизмы происходящего и принимать решения на основе причин, а не последствий.
Добро пожаловать в First Principles Finance.
Think Deeper Than Price.
Мы — команда First Principles Finance.
Исследования FPF → @FPFplumbing
За этим проектом стоят два человека с разным, но взаимодополняющим опытом на финансовых рынках.
Один из нас — практикующий трейдер с более чем 5-летним опытом работы на криптовалютном рынке и участник команды Department (https://dept.ltd). Основной фокус — рыночная структура, Smart Money Concepts, ликвидность и поиск асимметричных возможностей.
Второй специализируется на макроэкономике, анализе данных, политических и экономических процессах, которые формируют движение капитала задолго до того, как оно становится заметным на графиках.
First Principles Finance появился из простой идеи: большинство участников рынка изучают цену, но редко задаются вопросом, почему она вообще движется.
Мы считаем, что график — это следствие. Настоящие причины находятся глубже: в экономике, политике, геополитике, потоках капитала, институциональных интересах и изменении ожиданий.
Поэтому здесь будут не только торговые идеи и рыночные разборы, но и аналитика событий, которые формируют движение ещё до того, как его увидит большинство участников рынка.
Наша цель — собрать вокруг проекта людей, которые хотят мыслить глубже цены, понимать механизмы происходящего и принимать решения на основе причин, а не последствий.
Добро пожаловать в First Principles Finance.
Think Deeper Than Price.
🔥8❤7🤩4
Почему повышение ставки Банком Японии может серьёзно повлиять на криптовалютный рынок?
Основные каналы влияния
1. Укрепление йены и carry trade
Япония десятилетиями держала ставки около нуля, что делало йену идеальной валютой для carry trade — инвесторы брали дешёвые займы в йенах и вкладывали в более доходные активы, включая криптовалюты. Повышение ставки делает такие займы дороже, что может привести к массовому закрытию позиций и оттоку капитала из рисковых активов.
2. Рост доходности безрисковых активов
Когда центробанк повышает ставку, растёт привлекательность традиционных инструментов (облигации, депозиты). Инвесторы могут переводить капитал из волатильной криптовалюты в более стабильные активы с гарантированным доходом.
3. Общее снижение аппетита к риску
Криптовалюты относятся к высокорисковым активам. При ужесточении монетарной политики крупных экономик инвесторы обычно первым делом сокращают экспозицию в самых рисковых сегментах.
Почему это особенно важно сейчас?
Первое повышение за 11 месяцев — это разворот тренда, а рынки чувствительны к изменениям направления политики. Август 2024 года показал, как резко рынок может отреагировать: когда Банк Японии неожиданно повысил ставку, крипторынок упал на 15-20% за несколько дней.
Если другие центробанки (ФРС, ЕЦБ) держат или снижают ставки, а Япония повышает — это создаёт дополнительную неопределённость.
Потенциальный сценарий: краткосрочная волатильность и возможная коррекция в криптовалютах, особенно если повышение окажется более агрессивным, чем ожидает рынок.
Основные каналы влияния
1. Укрепление йены и carry trade
Япония десятилетиями держала ставки около нуля, что делало йену идеальной валютой для carry trade — инвесторы брали дешёвые займы в йенах и вкладывали в более доходные активы, включая криптовалюты. Повышение ставки делает такие займы дороже, что может привести к массовому закрытию позиций и оттоку капитала из рисковых активов.
2. Рост доходности безрисковых активов
Когда центробанк повышает ставку, растёт привлекательность традиционных инструментов (облигации, депозиты). Инвесторы могут переводить капитал из волатильной криптовалюты в более стабильные активы с гарантированным доходом.
3. Общее снижение аппетита к риску
Криптовалюты относятся к высокорисковым активам. При ужесточении монетарной политики крупных экономик инвесторы обычно первым делом сокращают экспозицию в самых рисковых сегментах.
Почему это особенно важно сейчас?
Первое повышение за 11 месяцев — это разворот тренда, а рынки чувствительны к изменениям направления политики. Август 2024 года показал, как резко рынок может отреагировать: когда Банк Японии неожиданно повысил ставку, крипторынок упал на 15-20% за несколько дней.
Если другие центробанки (ФРС, ЕЦБ) держат или снижают ставки, а Япония повышает — это создаёт дополнительную неопределённость.
Потенциальный сценарий: краткосрочная волатильность и возможная коррекция в криптовалютах, особенно если повышение окажется более агрессивным, чем ожидает рынок.
❤7🔥4😱1
Почему старые активы-реакты не привлекают интерес после пампа?
Я уже ни раз упоминал на обзорах и стримах тот факт, что такие активы как: ICP, STARK, NEAR, FIL и т.д., которые в недавнем времени проявляли сильный всплеск объёмов и показали памп - не имеют интереса для среднесрочной работы. Так как они двигаются органически: происходит накопление -> памп в среднем на 100-200% к локальным целям старших таймфреймов -> дальнейшая уценка к нижним уровням -> уценка на 50-70% ниже начальных отметок пампа.
Поэтому данные активы стоит отторговывать в зарождаемой ими нисходящей структуре после пампа и покупать на спот\среднесрок с низким плечом только в моменты, когда начинает появляться дисбаланс объёмов и позитивные факторы в их секторах.
https://www.tradingview.com/x/5DaGwAiZ/
Я уже ни раз упоминал на обзорах и стримах тот факт, что такие активы как: ICP, STARK, NEAR, FIL и т.д., которые в недавнем времени проявляли сильный всплеск объёмов и показали памп - не имеют интереса для среднесрочной работы. Так как они двигаются органически: происходит накопление -> памп в среднем на 100-200% к локальным целям старших таймфреймов -> дальнейшая уценка к нижним уровням -> уценка на 50-70% ниже начальных отметок пампа.
Поэтому данные активы стоит отторговывать в зарождаемой ими нисходящей структуре после пампа и покупать на спот\среднесрок с низким плечом только в моменты, когда начинает появляться дисбаланс объёмов и позитивные факторы в их секторах.
https://www.tradingview.com/x/5DaGwAiZ/
TradingView
BINANCE:ICPUSDT Chart Image by vyshee
🔥7❤5
Как определять приоритетные альт-пары для торговли на основании общего сантимента рынка
Думаю данный вопрос интересует абсолютное большинство как начинающих трейдеров, так и опытных, но которые не распыляют свой watchlist дальше, чем $BTC и $ETH.
Для начала нужно провести секторальный анализ и понять, что сейчас в приоритете: будь то AI, DeFi, L2 и т.д. (со всеми секторами можно ознакомиться на Coinglass).
Далее нужно определить приоритетные токены из определенного сектора и отслеживать такие метрики как: фандинг, открытый интерес, объём (должен быть выше средней дельты). Потом необходимо переходить к графической части и выделять непосредственно зоны интереса.
Конечно же также важно отслеживать новостной фон данного сектора и токенов, а также учитывать макроэкономическую ситуацию (да, факторов много, но никто не говорил, что будет легко)
Ну и самое важное: общий сантимент. Не секрет, что рынок ходить по больше части в синхроне, поэтому нужно понимать локальное направление $BTC; $ETH; USDT.D; BTC.D; ETH.D; ETHBTC.
Пример: вы определили для себя приоритетный сектор: AI -> Нашли в нём явного фаворита: $NEAR -> Графически выделили высоковероятные уровни для разворота -> Определили общий сантимент -> Поиск подтверждений сантимента и ТВХ на $NEAR.
Можете использовать чек-лист, который я сформировал:
Думаю данный вопрос интересует абсолютное большинство как начинающих трейдеров, так и опытных, но которые не распыляют свой watchlist дальше, чем $BTC и $ETH.
Для начала нужно провести секторальный анализ и понять, что сейчас в приоритете: будь то AI, DeFi, L2 и т.д. (со всеми секторами можно ознакомиться на Coinglass).
Далее нужно определить приоритетные токены из определенного сектора и отслеживать такие метрики как: фандинг, открытый интерес, объём (должен быть выше средней дельты). Потом необходимо переходить к графической части и выделять непосредственно зоны интереса.
Конечно же также важно отслеживать новостной фон данного сектора и токенов, а также учитывать макроэкономическую ситуацию (да, факторов много, но никто не говорил, что будет легко)
Ну и самое важное: общий сантимент. Не секрет, что рынок ходить по больше части в синхроне, поэтому нужно понимать локальное направление $BTC; $ETH; USDT.D; BTC.D; ETH.D; ETHBTC.
Пример: вы определили для себя приоритетный сектор: AI -> Нашли в нём явного фаворита: $NEAR -> Графически выделили высоковероятные уровни для разворота -> Определили общий сантимент -> Поиск подтверждений сантимента и ТВХ на $NEAR.
Можете использовать чек-лист, который я сформировал:
Альткоин: [NAME]
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
[✓] Макро-сантимент бычий: +2
[✓] Сектор в тренде: +2
[✓] RS > BTC за неделю: +1
[✓] Объемы выше средних: +1
[✓] Хорошая ликвидность: +1
[✓] Технический пробой: +2
[✓] Позитивные новости: +1
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
ИТОГО: 7-10 = Высокий приоритет
4-6 = Средний приоритет
0-3 = Пропустить
❤8🔥5😍2
Почему макроэкономические данные перестали в моменте сильно влиять на цену криптоактивов и как стоит интерпретировать их в актуальном рынке
Криптовалютный рынок демонстрирует заметное снижение чувствительности к макроэкономической статистике. Если в 2022-2023 годах каждый релиз данных по инфляции или решение ФРС вызывал волатильность в 5-10%, то сейчас реакции минимальны. Разберем причины этого структурного сдвига.
Первое:
Институционализация рынка. Приход профессиональных участников с долгосрочными стратегиями снизил спекулятивную составляющую.
Второе:
Монетарная политика стала предсказуемой, неопределенность снизилась, рынок уже учел текущий цикл ставок.
Третье:
Появились специфические драйверы: одобрение спотовых ETF привлекло институциональный капитал объемом более $30 млрд, halving изменил динамику предложения, регуляторная среда становится более определенной.
Однако списывать макроэкономику со счетов преждевременно. Методология анализа требует корректировки. Вместо фокуса на точечных релизах данных следует отслеживать фундаментальные тренды: динамику глобальной ликвидности, балансы центральных банков, курс доллара и реальные процентные ставки. Именно эти показатели формируют среду для функционирования криптоактивов как класса.
Макроэкономические факторы сохраняют релевантность через механизм общего риск-аппетита и условий ликвидности. Эффективный анализ требует оценки среднесрочных трендов, а не реакции на краткосрочные флуктуации статистики. Интегрируйте макроперспективу с криптоспецифичными метриками для комплексного понимания рыночной динамики.
#report
Криптовалютный рынок демонстрирует заметное снижение чувствительности к макроэкономической статистике. Если в 2022-2023 годах каждый релиз данных по инфляции или решение ФРС вызывал волатильность в 5-10%, то сейчас реакции минимальны. Разберем причины этого структурного сдвига.
Первое:
Институционализация рынка. Приход профессиональных участников с долгосрочными стратегиями снизил спекулятивную составляющую.
Второе:
Монетарная политика стала предсказуемой, неопределенность снизилась, рынок уже учел текущий цикл ставок.
Третье:
Появились специфические драйверы: одобрение спотовых ETF привлекло институциональный капитал объемом более $30 млрд, halving изменил динамику предложения, регуляторная среда становится более определенной.
Однако списывать макроэкономику со счетов преждевременно. Методология анализа требует корректировки. Вместо фокуса на точечных релизах данных следует отслеживать фундаментальные тренды: динамику глобальной ликвидности, балансы центральных банков, курс доллара и реальные процентные ставки. Именно эти показатели формируют среду для функционирования криптоактивов как класса.
Макроэкономические факторы сохраняют релевантность через механизм общего риск-аппетита и условий ликвидности. Эффективный анализ требует оценки среднесрочных трендов, а не реакции на краткосрочные флуктуации статистики. Интегрируйте макроперспективу с криптоспецифичными метриками для комплексного понимания рыночной динамики.
#report
🔥15❤6⚡5👌4
Анализ $BTC на ближайшие кварталы
Первое на что хочется обратить внимание - S&P500, в рамках месячного расширения приоритетным сценарием была бы дальнейшая наценка выше исторического максимума в целях смещения Discount зоны. Сейчас для этого есть предпосылки в виде реакции от месячной неэффективности, если говорить про технические факторы. Если опираться на макро, то в виду завтрашнего повышения ключевой ставки банка Японии (в данный сценарий закладываю её повышение) ожидаю искусственное наращивание S&P, ибо не думаю что carry trade будет осуществлён без этой искусственной оболочки и все будут просто продавать американские активы, чтобы вернуть иену.
Именно поэтому хочется увидеть рост актива в отметки ~7400, чтобы дисконт значения сместились в уровень ~6150.
Теперь перейдём к $BTC. Сам актив показывает самую слабую тенденцию роста среди всех активов, коррелирующих с S&P в этом году. Именно поэтому даже такой масштабный лонг (до ~7400) принесёт цену $BTC максимум в отметки 100-110k$. Это будет приоритетным премиальным диапазоном, откуда стоит ожидать дальнейшую уценку к диапазонам ~74k$.
Хочу подметить, такая уценка ни в коем образе не означает "слом" и завершение цикла роста, это всего лишь более глубокая коррекция относительно 1\3 месячных таймфреймов.
Отметки $74000 выступают действительно хорошим магнитом для цены, который будет являться точкой реверсала и продолжения роста.
Распределю движение по кварталам. То, как я это вижу:
Весь план просчитан на "искусственном" росте S&P500, если не увижу в ближайший квартал реализации, то готов буду пересмотреть свой план.
Первое на что хочется обратить внимание - S&P500, в рамках месячного расширения приоритетным сценарием была бы дальнейшая наценка выше исторического максимума в целях смещения Discount зоны. Сейчас для этого есть предпосылки в виде реакции от месячной неэффективности, если говорить про технические факторы. Если опираться на макро, то в виду завтрашнего повышения ключевой ставки банка Японии (в данный сценарий закладываю её повышение) ожидаю искусственное наращивание S&P, ибо не думаю что carry trade будет осуществлён без этой искусственной оболочки и все будут просто продавать американские активы, чтобы вернуть иену.
Именно поэтому хочется увидеть рост актива в отметки ~7400, чтобы дисконт значения сместились в уровень ~6150.
Mothly S&P500: https://www.tradingview.com/x/FaNxiAdf/
Теперь перейдём к $BTC. Сам актив показывает самую слабую тенденцию роста среди всех активов, коррелирующих с S&P в этом году. Именно поэтому даже такой масштабный лонг (до ~7400) принесёт цену $BTC максимум в отметки 100-110k$. Это будет приоритетным премиальным диапазоном, откуда стоит ожидать дальнейшую уценку к диапазонам ~74k$.
Хочу подметить, такая уценка ни в коем образе не означает "слом" и завершение цикла роста, это всего лишь более глубокая коррекция относительно 1\3 месячных таймфреймов.
Отметки $74000 выступают действительно хорошим магнитом для цены, который будет являться точкой реверсала и продолжения роста.
Mothly $BTC: https://www.tradingview.com/x/V9C3w5vk/
Weekly $BTC: https://www.tradingview.com/x/ht0CO3mh/
Распределю движение по кварталам. То, как я это вижу:
1Q: Медленный рост $BTC до таргетов ~100-110k$ и проторговка в этом диапазоне
2Q: Расширение к отметках ~74k$
3Q: Формирование разворота
Весь план просчитан на "искусственном" росте S&P500, если не увижу в ближайший квартал реализации, то готов буду пересмотреть свой план.
❤10👍7🔥3⚡1😍1
FPF
S&P500, в рамках месячного расширения приоритетным сценарием была бы дальнейшая наценка выше исторического максимума
S&P 500 HITS RECORD HIGH
🔥7❤4⚡2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Good Will Hunting
Мой любимый фильм, пересматривая недавно который, я смог обнаружить одну очень важную параллель с трейдингом. В главном персонаже я увидел схожесть с одним из психотипов трейдеров и обнаружил в нём себя отчасти.
Уилл может решать задачи, которые не решают профессора. Но он моет полы. Не потому что не способен на большее. А потому что боится попробовать и провалиться. Проще вообще не пытаться. Тогда можно всю жизнь говорить себе "я мог бы, просто не захотел".
У него есть установка - его знания "иллюзия" и от них не будет толку, он не сможет работать в крупной компании и считает себя при этом выше остальных.
Параллель к трейдингу
На изучение должного количества инструментов, формирование стратегии, минимальную практику должны уйти действительно годы. За этот период теряется NN-ое количество денег, нервных клеток, терпения, надежды. Да, именно надежды, на то, что это всё оправдается.
И вот наступает момент, когда ты уже владеешь должным количеством инструментов, знаешь всё о риск-менеджменте, межрыночном анализе, макроэкономике, у тебя есть своя стратегия, но ты всё равно не зарабатываешь.
Причины уже иные: не доверяешь процессу. В голове стоит барьер, который говорит о том, что результат должен быть и должен быть он сиюминутно, без дополнительных ожиданий и ошибок.
Соответственно всё это ведёт к потерям, ошибкам как у новичка, мыслям о том, что это не работает и вовсе не твоё.
Я считаю, что это самый опасный психологический барьер, который нужно обнаружить, признаться себе в нём и начать мыслить "правильно", ровно как по методичке, которую ты сам уже можешь написать.
А фильм советую всем к просмотру безотлагательно.
Your move, chief.
Мой любимый фильм, пересматривая недавно который, я смог обнаружить одну очень важную параллель с трейдингом. В главном персонаже я увидел схожесть с одним из психотипов трейдеров и обнаружил в нём себя отчасти.
Уилл может решать задачи, которые не решают профессора. Но он моет полы. Не потому что не способен на большее. А потому что боится попробовать и провалиться. Проще вообще не пытаться. Тогда можно всю жизнь говорить себе "я мог бы, просто не захотел".
У него есть установка - его знания "иллюзия" и от них не будет толку, он не сможет работать в крупной компании и считает себя при этом выше остальных.
Параллель к трейдингу
На изучение должного количества инструментов, формирование стратегии, минимальную практику должны уйти действительно годы. За этот период теряется NN-ое количество денег, нервных клеток, терпения, надежды. Да, именно надежды, на то, что это всё оправдается.
И вот наступает момент, когда ты уже владеешь должным количеством инструментов, знаешь всё о риск-менеджменте, межрыночном анализе, макроэкономике, у тебя есть своя стратегия, но ты всё равно не зарабатываешь.
Причины уже иные: не доверяешь процессу. В голове стоит барьер, который говорит о том, что результат должен быть и должен быть он сиюминутно, без дополнительных ожиданий и ошибок.
Соответственно всё это ведёт к потерям, ошибкам как у новичка, мыслям о том, что это не работает и вовсе не твоё.
Я считаю, что это самый опасный психологический барьер, который нужно обнаружить, признаться себе в нём и начать мыслить "правильно", ровно как по методичке, которую ты сам уже можешь написать.
А фильм советую всем к просмотру безотлагательно.
Your move, chief.
❤12🔥7🕊5
Свобода или маркетинг
Недавно наткнулся на исследование, которое собрало воедино регуляторные данные, академические работы и судебные материалы по дейтрейдингу. Цифры оказались настолько показательными, что решил поделиться.
Мы все видим этот нарратив везде: научись анализировать свечи, получи edge, зарабатывай систематически, уходи с работы. Пройди челлендж проп-фирмы и торгуй на их капитале. Или вот крипта, диверсификация, минимальный риск. Купи курс за 50 тысяч, узнай секреты топ 1%.
Звучит заманчиво. Но давайте посмотрим, что говорят данные.
ESMA (европейский регулятор) с 2018 года обязал всех CFD-провайдеров публиковать процент убыточных розничных счетов за 12 месяцев. Выборка по 12 крупнейшим брокерам за 2025 год показывает диапазон от 57% до 88%. Медиана где-то 72-75%. Это не какой-то один плохой брокер. Это системный паттерн.
Бразильское исследование 2020 года отследило 1280 новых дейтрейдеров на горизонте минимум 300 торговых дней. Результат:97% убыточны. Причем нет эффекта обучения. Новички не "вырастают в прибыльных" со временем. Дополнительные сделки не улучшают статистику, а только увеличивают убытки.
Похожие цифры в исследованиях по Тайваню и США. Везде одно и то же:менее 1% достигают устойчивой альфы после всех издержек.
История с MyForexFunds вообще показательная. В 2023 году CFTC подала на них иск. Выяснилось, что фирма брала скрытые $3 с каждой сделки, которые вычитались из выплат. Модель выплат финансировалась не из торговых прибылей, а из взносов новых участников. Классическая воронка. Правила менялись задним числом, трейдеры узнавали о новых ограничениях уже после входа.
И это не единичный случай. Большинство challenge-проп работают через демо-счета, технически находясь вне юрисдикции регуляторов. Они зарабатывают на том, что люди платят за попытки, а не на торговых результатах участников.
Математика тоже не на вашей стороне. Даже при нулевом матожидании на отдельную сделку вероятность разорения растет экспоненциально с количеством трейдов. Kelly Criterion рекомендует рисковать не более 1-2% капитала на сделку. Но для этого нужен edge, которого у большинства просто нет.
Крипто-деривативы вообще отдельная история. FCA запретила их для розницы в 2021, ESMA ввела жесткие ограничения. Волатильность 60-150% годовых, ликвидационные каскады, отсутствие прозрачности. Даже если твое направление правильное, плечо может похоронить позицию.
Что меня поразило больше всего, это маркетинг.
Гарантированный доход в zero-sum игре. 80% проходят челлендж (цифры закрыты). Скрины без аудита. Отсутствие данных о Sharpe ratio и максимальной просадке. Частые изменения правил. Аффилированные программы инфлюенсеров, которые зарабатывают на привлечении новых участников, а не на их успехе.
Я не говорю, что дейтрейдинг невозможен. Есть те самые 1-3%, кто зарабатывает. Но это требует лет практики, значительного капитала (минимум 10-100к для адекватного риск-менеджмента), реального edge, который нужно постоянно поддерживать. И даже тогда нет гарантий.
Финансовая свобода звучит красиво. Но данные показывают, что для 97% это дорогостоящий урок. Регуляторы по всему миру запрещают или ограничивают эти инструменты именно потому, что статистика убийственная.
Если хотите попробовать, начните с демо минимум на 3 месяца. Ведите дневник каждой сделки. Изучите метрики стратегии. Требуйте от проп-фирм публичные данные о проценте прошедших. Имейте финансовую подушку, потому что трейдинг как основной доход это не быстро.
Или рассмотрите альтернативы: долгосрочное инвестирование, развитие навыков для работы в финтехе.
Данные не врут. Маркетинг врет. Выбор за вами, но пусть он будет информированным.
Недавно наткнулся на исследование, которое собрало воедино регуляторные данные, академические работы и судебные материалы по дейтрейдингу. Цифры оказались настолько показательными, что решил поделиться.
Мы все видим этот нарратив везде: научись анализировать свечи, получи edge, зарабатывай систематически, уходи с работы. Пройди челлендж проп-фирмы и торгуй на их капитале. Или вот крипта, диверсификация, минимальный риск. Купи курс за 50 тысяч, узнай секреты топ 1%.
Звучит заманчиво. Но давайте посмотрим, что говорят данные.
ESMA (европейский регулятор) с 2018 года обязал всех CFD-провайдеров публиковать процент убыточных розничных счетов за 12 месяцев. Выборка по 12 крупнейшим брокерам за 2025 год показывает диапазон от 57% до 88%. Медиана где-то 72-75%. Это не какой-то один плохой брокер. Это системный паттерн.
Бразильское исследование 2020 года отследило 1280 новых дейтрейдеров на горизонте минимум 300 торговых дней. Результат:
Похожие цифры в исследованиях по Тайваню и США. Везде одно и то же:
История с MyForexFunds вообще показательная. В 2023 году CFTC подала на них иск. Выяснилось, что фирма брала скрытые $3 с каждой сделки, которые вычитались из выплат. Модель выплат финансировалась не из торговых прибылей, а из взносов новых участников. Классическая воронка. Правила менялись задним числом, трейдеры узнавали о новых ограничениях уже после входа.
И это не единичный случай. Большинство challenge-проп работают через демо-счета, технически находясь вне юрисдикции регуляторов. Они зарабатывают на том, что люди платят за попытки, а не на торговых результатах участников.
Математика тоже не на вашей стороне. Даже при нулевом матожидании на отдельную сделку вероятность разорения растет экспоненциально с количеством трейдов. Kelly Criterion рекомендует рисковать не более 1-2% капитала на сделку. Но для этого нужен edge, которого у большинства просто нет.
Крипто-деривативы вообще отдельная история. FCA запретила их для розницы в 2021, ESMA ввела жесткие ограничения. Волатильность 60-150% годовых, ликвидационные каскады, отсутствие прозрачности. Даже если твое направление правильное, плечо может похоронить позицию.
Что меня поразило больше всего, это маркетинг.
Гарантированный доход в zero-sum игре. 80% проходят челлендж (цифры закрыты). Скрины без аудита. Отсутствие данных о Sharpe ratio и максимальной просадке. Частые изменения правил. Аффилированные программы инфлюенсеров, которые зарабатывают на привлечении новых участников, а не на их успехе.
Я не говорю, что дейтрейдинг невозможен. Есть те самые 1-3%, кто зарабатывает. Но это требует лет практики, значительного капитала (минимум 10-100к для адекватного риск-менеджмента), реального edge, который нужно постоянно поддерживать. И даже тогда нет гарантий.
Финансовая свобода звучит красиво. Но данные показывают, что для 97% это дорогостоящий урок. Регуляторы по всему миру запрещают или ограничивают эти инструменты именно потому, что статистика убийственная.
Если хотите попробовать, начните с демо минимум на 3 месяца. Ведите дневник каждой сделки. Изучите метрики стратегии. Требуйте от проп-фирм публичные данные о проценте прошедших. Имейте финансовую подушку, потому что трейдинг как основной доход это не быстро.
Или рассмотрите альтернативы: долгосрочное инвестирование, развитие навыков для работы в финтехе.
Данные не врут. Маркетинг врет. Выбор за вами, но пусть он будет информированным.
🔥8🕊7❤6
Наркотики - предлог, нефть - приз
Вчера утром силы США провели операцию в Каракасе. Результат: действующий президент Венесуэлы Николас Мадуро арестован и готовится предстать перед судом по обвинению в наркоторговле.
Формальный повод есть. Но если взглянуть на цепочку событий последних лет, становится ясно: истинные причины лежат глубже.
Давайте соединим точки
Венесуэла - не просто нефтяная страна. У нее крупнейшие в мире доказанные запасы, обогнавшие Саудовскую Аравию. Но есть нюанс: это сверхтяжелая нефть, похожая на густой гудрон.
Перерабатывать ее могут лишь особые НПЗ, и львиная их доля находится на побережье Мексиканского залива в США.
Десятилетиями работала симбиотическая схема: Венесуэла качает сырье, везет его в США, американские заводы перерабатывают, обе стороны получают миллиарды.
Как Чавес и Мадуро развалили собственную "кубышку"
При Уго Чавесе нефтяная госкомпания PDVSA стала инструментом политики и коррупции. К 2013 году, когда к власти пришел Мадуро, система уже давала сбои. К 2017-му добыча рухнула до 20% от прежнего уровня, 76 из 84 установок простаивали.
Ключевое уточнение: многие сразу винят санкции США, но полномасштабное нефтяное эмбарго ввели только в 2019 году. До этого Венесуэла свободно продавала нефть Штатам. Санкции 2019-го были ответом не на нефть, а на политику: отмену демократических выборов и установление диктатуры Мадуро.
К 2023-2024 году Венесуэла, изолированная санкциями, оказалась в глубочайшем кризисе. Режим, по сути, выживал за счет теневых схем. Именно в этот период обвинения в наркоторговле из риторики превратились в официальный повод для действий.
Но если бы дело было только в нефти или даже в наркотиках, Вашингтон мог бы пойти на переговоры еще годы назад. Отказ от любых сделок с режимом указывает на более масштабные цели.
Главная причина - не нефть, а передел карты влияния
Возврат дешевой тяжелой нефти важный, но не единственный приз. Ключевых причин вмешательства три.
Геополитическое вытеснение. Режим Мадуро стал плацдармом для военного проникновения России и экономического проникновения Китая в Латинскую Америку. США стремятся показать: Южная Америка снова их зона влияния.
Юридический нарратив. Борьба с наркоторговлей - "чистый" и морально безупречный предлог для легитимации силового вмешательства. Это мощный инструмент публичной дипломатии.
Стратегический контроль. Вернув венесуэльскую нефть, США получают беспрецедентный рычаг давления на глобальный рынок и OPEC+, усиливая свою энергетическую гегемонию.
Что дальше?
Мадуро предстанет перед судом. В Венесуэле, скорее всего, будет сформировано переходное правительство. Это не просто смена режима, а одна из самых масштабных геополитических операций США в регионе за последние десятилетия.
#report
Вчера утром силы США провели операцию в Каракасе. Результат: действующий президент Венесуэлы Николас Мадуро арестован и готовится предстать перед судом по обвинению в наркоторговле.
Формальный повод есть. Но если взглянуть на цепочку событий последних лет, становится ясно: истинные причины лежат глубже.
Давайте соединим точки
Венесуэла - не просто нефтяная страна. У нее крупнейшие в мире доказанные запасы, обогнавшие Саудовскую Аравию. Но есть нюанс: это сверхтяжелая нефть, похожая на густой гудрон.
Перерабатывать ее могут лишь особые НПЗ, и львиная их доля находится на побережье Мексиканского залива в США.
Десятилетиями работала симбиотическая схема: Венесуэла качает сырье, везет его в США, американские заводы перерабатывают, обе стороны получают миллиарды.
Как Чавес и Мадуро развалили собственную "кубышку"
При Уго Чавесе нефтяная госкомпания PDVSA стала инструментом политики и коррупции. К 2013 году, когда к власти пришел Мадуро, система уже давала сбои. К 2017-му добыча рухнула до 20% от прежнего уровня, 76 из 84 установок простаивали.
Ключевое уточнение: многие сразу винят санкции США, но полномасштабное нефтяное эмбарго ввели только в 2019 году. До этого Венесуэла свободно продавала нефть Штатам. Санкции 2019-го были ответом не на нефть, а на политику: отмену демократических выборов и установление диктатуры Мадуро.
К 2023-2024 году Венесуэла, изолированная санкциями, оказалась в глубочайшем кризисе. Режим, по сути, выживал за счет теневых схем. Именно в этот период обвинения в наркоторговле из риторики превратились в официальный повод для действий.
Но если бы дело было только в нефти или даже в наркотиках, Вашингтон мог бы пойти на переговоры еще годы назад. Отказ от любых сделок с режимом указывает на более масштабные цели.
Главная причина - не нефть, а передел карты влияния
Возврат дешевой тяжелой нефти важный, но не единственный приз. Ключевых причин вмешательства три.
Геополитическое вытеснение. Режим Мадуро стал плацдармом для военного проникновения России и экономического проникновения Китая в Латинскую Америку. США стремятся показать: Южная Америка снова их зона влияния.
Юридический нарратив. Борьба с наркоторговлей - "чистый" и морально безупречный предлог для легитимации силового вмешательства. Это мощный инструмент публичной дипломатии.
Стратегический контроль. Вернув венесуэльскую нефть, США получают беспрецедентный рычаг давления на глобальный рынок и OPEC+, усиливая свою энергетическую гегемонию.
Что дальше?
Мадуро предстанет перед судом. В Венесуэле, скорее всего, будет сформировано переходное правительство. Это не просто смена режима, а одна из самых масштабных геополитических операций США в регионе за последние десятилетия.
#report
👍12🔥9❤8👏3🥰2