近期国内电子纱市场主流产品 G75 及 7628 电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对记者表示：“电子布涨价的核心原因是 AI 带动需求升级，而有效供给扩张未能及时跟上。高端 AI 服务器 PCB 层数增加，单台电子布用量约为传统服务器的 3 倍至 5 倍；厂商又将设备、资金等资源向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，使普通电子布供给也受到挤压。”从供给释放节奏看，电子布市场偏紧状态短期内仍将持续。（证券日报）
一架进入立陶宛领空的不明无人机被击毁
金十数据 9 月 15 日讯，据立陶宛方面 15 日凌晨消息，一架不明无人机当天进入立陶宛领空后，被执行北约波罗的海空中警戒任务的战斗机击毁。据悉，该无人机在立陶宛南部阿雷图斯区上空被击毁。受事件影响，立陶宛消防救援部门在午夜过后数分钟发布空中威胁黄色预警，范围包括维尔纽斯市、维尔纽斯区和特拉凯区等地，目前警报已解除。维尔纽斯机场运行和相关空域一度受到限制。立陶宛国家危机管理中心表示，有关部门在特拉凯区一带发现该无人机，随即出动执行北约警戒任务的战斗机。约 30 分钟后，有关部门通报称该无人机已被击毁。据悉，这架无人机可能是从白俄罗斯入境立陶宛。立陶宛官方尚未公布无人机型号、所属方及其进入立陶宛领空具体原因。
金十数据 9 月 15 日讯，据立陶宛方面 15 日凌晨消息，一架不明无人机当天进入立陶宛领空后，被执行北约波罗的海空中警戒任务的战斗机击毁。据悉，该无人机在立陶宛南部阿雷图斯区上空被击毁。受事件影响，立陶宛消防救援部门在午夜过后数分钟发布空中威胁黄色预警，范围包括维尔纽斯市、维尔纽斯区和特拉凯区等地，目前警报已解除。维尔纽斯机场运行和相关空域一度受到限制。立陶宛国家危机管理中心表示，有关部门在特拉凯区一带发现该无人机，随即出动执行北约警戒任务的战斗机。约 30 分钟后，有关部门通报称该无人机已被击毁。据悉，这架无人机可能是从白俄罗斯入境立陶宛。立陶宛官方尚未公布无人机型号、所属方及其进入立陶宛领空具体原因。
供需偏紧持续推升电子布价格
近期国内电子纱市场主流产品 G75 及 7628 电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。 北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对记者表示：“电子布涨价的核心原因是 AI 带动需求升级，而有效供给扩张未能及时跟上。高端 AI 服务器 PCB 层数增加，单台电子布用量约为传统服务器的 3 倍至 5 倍；厂商又将设备、资金等资源向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，使普通电子布供给也受到挤压。” 从供给释放节奏看，电子布市场偏紧状态短期内仍将持续。（证券日报）
近期国内电子纱市场主流产品 G75 及 7628 电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。 北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对记者表示：“电子布涨价的核心原因是 AI 带动需求升级，而有效供给扩张未能及时跟上。高端 AI 服务器 PCB 层数增加，单台电子布用量约为传统服务器的 3 倍至 5 倍；厂商又将设备、资金等资源向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，使普通电子布供给也受到挤压。” 从供给释放节奏看，电子布市场偏紧状态短期内仍将持续。（证券日报）
中信建投：政策加码产业治理 央地重组同步推进
中信建投证券研报称，上周，国央企改革的边际变化在于，政策端开始把兼并重组明确嵌入行业治理和产业升级。国家发展改革委在新能源汽车产业发布会上提出支持大型企业集团以市场化、法治化方式推进兼并重组，证监会同步释放更具包容性的并购重组制度信号，政策由原则性鼓励转向点名行业、改善制度供给。央企改革继续沿着“减户数、强资本、优主业”推进，中国石化完成对中国航油的重组整合，央企数量降至 99 家；财政部以 3000 亿元特别国债支持 8 家中央金融企业补充 3600 亿元核心一级资本，结构优化与资本补充并行。
中信建投证券研报称，上周，国央企改革的边际变化在于，政策端开始把兼并重组明确嵌入行业治理和产业升级。国家发展改革委在新能源汽车产业发布会上提出支持大型企业集团以市场化、法治化方式推进兼并重组，证监会同步释放更具包容性的并购重组制度信号，政策由原则性鼓励转向点名行业、改善制度供给。央企改革继续沿着“减户数、强资本、优主业”推进，中国石化完成对中国航油的重组整合，央企数量降至 99 家；财政部以 3000 亿元特别国债支持 8 家中央金融企业补充 3600 亿元核心一级资本，结构优化与资本补充并行。
贝莱德因人工智能稀缺性而将新兴市场股票评级重新上调至“超配”
贝莱德投资研究所称，受 AI 资源稀缺、盈利增长与估值低廉等因素推动，贝莱德旗下研究部门重新将新兴市场股票上调至超配。包括 Wei Li 在内的策略师周一在一份报告中写道：“我们认为，尽管 AI 相关投资热潮会消耗资本、电力以及其他稀缺资源，但这类投资仍能够支撑经济增长与企业利润。新兴市场股票如今提供了又一个盈利能够跨越更高门槛的领域。”策略师表示，市场一致预期 MSCI 新兴市场指数（MSCI EM）未来 12 个月每股收益（EPS）增幅将超过 34%，而 MSCI 美国指数（MSCI USA Index）为 20%；同时新兴市场股票估值较美国股票折价 50%。美元走弱以及资金流入增加，是看多新兴市场的额外支撑因素。“韩国与中国台湾地区处于半导体、存储芯片及硬件供应链的核心。巴西等拉美国家，则能够提供 AI 建设所需的资源与实体基础设施。”注：该机构曾在 6 月将新兴市场股票从超配下调至中性，理由是 AI 板块集中风险以及杠杆风险，尤其是韩国市场。策略师在周一的报告中写道：“韩国股市随后出现下跌，夏季去杠杆操作缓解了此前的杠杆担忧，这支撑我们重新上调至超配。”贝莱德维持美股与 AI 板块超配，将短期欧洲政府债券下调至中性。
贝莱德投资研究所称，受 AI 资源稀缺、盈利增长与估值低廉等因素推动，贝莱德旗下研究部门重新将新兴市场股票上调至超配。包括 Wei Li 在内的策略师周一在一份报告中写道：“我们认为，尽管 AI 相关投资热潮会消耗资本、电力以及其他稀缺资源，但这类投资仍能够支撑经济增长与企业利润。新兴市场股票如今提供了又一个盈利能够跨越更高门槛的领域。”策略师表示，市场一致预期 MSCI 新兴市场指数（MSCI EM）未来 12 个月每股收益（EPS）增幅将超过 34%，而 MSCI 美国指数（MSCI USA Index）为 20%；同时新兴市场股票估值较美国股票折价 50%。美元走弱以及资金流入增加，是看多新兴市场的额外支撑因素。“韩国与中国台湾地区处于半导体、存储芯片及硬件供应链的核心。巴西等拉美国家，则能够提供 AI 建设所需的资源与实体基础设施。”注：该机构曾在 6 月将新兴市场股票从超配下调至中性，理由是 AI 板块集中风险以及杠杆风险，尤其是韩国市场。策略师在周一的报告中写道：“韩国股市随后出现下跌，夏季去杠杆操作缓解了此前的杠杆担忧，这支撑我们重新上调至超配。”贝莱德维持美股与 AI 板块超配，将短期欧洲政府债券下调至中性。
中信证券：国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，半导体设备需求有望跟进
中信证券研报认为，洁净室是半导体资本开支的早期环节，从建设周期、历史验证多角度来看，可作为国内半导体设备需求的有效前瞻指标。考虑到 2026H1 国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，按洁净室领先设备搬入 5-9 个月测算，我们预计 2026H2 国内半导体设备需求有望跟进，建议关注国产半导体设备+国内半导体洁净室两条投资主线。
中信证券研报认为，洁净室是半导体资本开支的早期环节，从建设周期、历史验证多角度来看，可作为国内半导体设备需求的有效前瞻指标。考虑到 2026H1 国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，按洁净室领先设备搬入 5-9 个月测算，我们预计 2026H2 国内半导体设备需求有望跟进，建议关注国产半导体设备+国内半导体洁净室两条投资主线。
沙特称多地遭胡塞袭击 13 人伤
沙特领导的联军方面当地时间今天（9 月 15 日）凌晨表示，也门胡塞武装 9 月 14 日对沙特城市海米斯穆谢特、艾卜哈和塔伊夫发动袭击，造成 13 名平民受伤。 胡塞武装 9 月 14 日发表声明称，发射导弹和无人机袭击了位于沙特海米斯穆谢特的军事基地，并称沙特战机从该军事基地起飞对也门实施空袭。 （CCTV 国际时讯）
沙特领导的联军方面当地时间今天（9 月 15 日）凌晨表示，也门胡塞武装 9 月 14 日对沙特城市海米斯穆谢特、艾卜哈和塔伊夫发动袭击，造成 13 名平民受伤。 胡塞武装 9 月 14 日发表声明称，发射导弹和无人机袭击了位于沙特海米斯穆谢特的军事基地，并称沙特战机从该军事基地起飞对也门实施空袭。 （CCTV 国际时讯）
中信证券：仍看好在折叠屏等新品支撑下的 2026-27 年苹果硬件创新周期
中信证券研报认为，北京时间 9 月 10 日凌晨 1 点，苹果在 2026 年秋季新品发布会上发布折叠屏 iPhone Duo、iPhone 18 Pro & ProMax、AirPods 5 及 Apple Watch Series 12 & Ultra 4 产品。其中，iPhone DUO 折叠屏、端侧 AI 生态、新材料新工艺的引入为本次新品的核心亮点。虽然受存储价格影响，产品定价略有上浮，我们仍看好在折叠屏等新品支撑下的 2026-27 年苹果硬件创新周期，建议重点关注新材料、新工艺应用带来升级、增量供应链环节。
中信证券研报认为，北京时间 9 月 10 日凌晨 1 点，苹果在 2026 年秋季新品发布会上发布折叠屏 iPhone Duo、iPhone 18 Pro & ProMax、AirPods 5 及 Apple Watch Series 12 & Ultra 4 产品。其中，iPhone DUO 折叠屏、端侧 AI 生态、新材料新工艺的引入为本次新品的核心亮点。虽然受存储价格影响，产品定价略有上浮，我们仍看好在折叠屏等新品支撑下的 2026-27 年苹果硬件创新周期，建议重点关注新材料、新工艺应用带来升级、增量供应链环节。
中信证券：未来在 AI 等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段
中信证券研报称，在中国光博会（CIOE·2026）上看到国内光互联产业全方位升级，行业实现从产能承接向技术引领跨越：光模块迭代节奏明晰，800G、1.6T 规模化落地，NPO、XPO 前沿产品持续试点；OCS 全光交换获全球龙头布局，市场空间大幅扩容；薄膜铌酸锂技术痛点持续攻克，产业化进程提速；国产光芯片加速追赶，多品类实现量产突破，硅光渗透率提升；叠加 NPO、CPO、OCS 驱动，无源器件向高密度、高端化升级。认为未来在 AI 等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段，给予“强于大市”的评级。
中信证券研报称，在中国光博会（CIOE·2026）上看到国内光互联产业全方位升级，行业实现从产能承接向技术引领跨越：光模块迭代节奏明晰，800G、1.6T 规模化落地，NPO、XPO 前沿产品持续试点；OCS 全光交换获全球龙头布局，市场空间大幅扩容；薄膜铌酸锂技术痛点持续攻克，产业化进程提速；国产光芯片加速追赶，多品类实现量产突破，硅光渗透率提升；叠加 NPO、CPO、OCS 驱动，无源器件向高密度、高端化升级。认为未来在 AI 等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段，给予“强于大市”的评级。
美国总统特朗普：激进左翼“蠢民主党人”（Dumocrats）炮制的这场人工智能骗局，让人不禁想起他们不久前搞的那场全球变暖骗局，当时他们声称所有人都会因极端高温而丧命。结果如何呢？
经济日报：新车竞赛该“踩刹车”了 迭代过快伤害产业链
近期，速成车话题冲上热搜，成为汽车行业持续讨论的热点。热议的背后，一方面是今年上半年，数百款新车投放上市；另一方面，速成的代价可能是缺少必要的安全验证、耐久测试，其安全隐患成为公众的担忧。在新能源汽车变革中，造车手段在进步，速成车争议是行业对当前竞争是否出现了质量让位于速度的反思，反映出大量新车密集上市背后，细分市场拥挤带来的前所未有的竞争压力。速成车在产品质量可靠性和耐久性上的风险是显性的，但是对于整个供应链和零售终端健康可持续发展的危害是隐性的，其对产业链的影响不可小觑。未来，随着专项行动的开展，车企埋头追求发布新品的速度有望踩下刹车。汽车产业作为高端制造业的“链主”产业，肩负着整个产业链突破向上的责任，只有带领产业链回归到“质量与技术”的竞争，才能在全球市场中保持健康发展的核心竞争力。
近期，速成车话题冲上热搜，成为汽车行业持续讨论的热点。热议的背后，一方面是今年上半年，数百款新车投放上市；另一方面，速成的代价可能是缺少必要的安全验证、耐久测试，其安全隐患成为公众的担忧。在新能源汽车变革中，造车手段在进步，速成车争议是行业对当前竞争是否出现了质量让位于速度的反思，反映出大量新车密集上市背后，细分市场拥挤带来的前所未有的竞争压力。速成车在产品质量可靠性和耐久性上的风险是显性的，但是对于整个供应链和零售终端健康可持续发展的危害是隐性的，其对产业链的影响不可小觑。未来，随着专项行动的开展，车企埋头追求发布新品的速度有望踩下刹车。汽车产业作为高端制造业的“链主”产业，肩负着整个产业链突破向上的责任，只有带领产业链回归到“质量与技术”的竞争，才能在全球市场中保持健康发展的核心竞争力。
中信证券：用电增速边际走弱，火电出力持续承压
中信证券研报表示，7 月全社会用电增速回落至 1.7%，二产增速放缓叠加去年同期高基数下居民用电同比下滑 5.1%，是拖累整体用电增长的核心原因。电源侧投资额同比降幅持续扩大，但细分电源中火电仍保持密集投产节奏，单月新增装机 1,194 万千瓦；电网侧投资增速放缓至 0.7%。整体用电需求偏弱叠加清洁能源出力改善，导致 7 月火电利用小时数同比下滑 8.5%，为年内单月最大降幅。江苏 9 月月度电价在连续 6 个月上涨后重新回落至年度长协电价附近。
中信证券研报表示，7 月全社会用电增速回落至 1.7%，二产增速放缓叠加去年同期高基数下居民用电同比下滑 5.1%，是拖累整体用电增长的核心原因。电源侧投资额同比降幅持续扩大，但细分电源中火电仍保持密集投产节奏，单月新增装机 1,194 万千瓦；电网侧投资增速放缓至 0.7%。整体用电需求偏弱叠加清洁能源出力改善，导致 7 月火电利用小时数同比下滑 8.5%，为年内单月最大降幅。江苏 9 月月度电价在连续 6 个月上涨后重新回落至年度长协电价附近。
中信证券：金融数据总量走弱，新增贷款同期新低，数量目标渐趋淡化
中信证券研报表示，8 月金融数据总量走弱，新增贷款延续偏弱，但融资结构转换与数量目标淡化降低了总量走弱的信号意义。社融方面，表内贷款大幅少增、政府债在高基数下延续少增，拖累社融增速回落至 7.2%，企业债与股权融资延续多增。信贷方面，6 月末冲量后对公短贷连续两个月净偿还，更多是投放前置后的回吐；企业中长贷延续少增，居民短贷与按揭双双负增。货币方面，M1 增速在高基数下企稳、剪刀差收窄，居民存款累计同比少增、非银存款延续净流入但节奏放缓，资金活化改善放缓但方向未逆转。我们认为，央行明确“十五五”时期逐步淡化数量型中介目标，货币政策或更多依托价格型调控与结构性工具；9 月社融增速受高基数影响或延续承压，四季度有望企稳。
中信证券研报表示，8 月金融数据总量走弱，新增贷款延续偏弱，但融资结构转换与数量目标淡化降低了总量走弱的信号意义。社融方面，表内贷款大幅少增、政府债在高基数下延续少增，拖累社融增速回落至 7.2%，企业债与股权融资延续多增。信贷方面，6 月末冲量后对公短贷连续两个月净偿还，更多是投放前置后的回吐；企业中长贷延续少增，居民短贷与按揭双双负增。货币方面，M1 增速在高基数下企稳、剪刀差收窄，居民存款累计同比少增、非银存款延续净流入但节奏放缓，资金活化改善放缓但方向未逆转。我们认为，央行明确“十五五”时期逐步淡化数量型中介目标，货币政策或更多依托价格型调控与结构性工具；9 月社融增速受高基数影响或延续承压，四季度有望企稳。
中信建投：当前行业处于三重共振放量期 继续看好液冷板块配置价值
中信建投证券研报称，液冷国标落地开启规模化时代，龙头股权激励锚定产业放量。一是规则端，行业由定制走向规范：首部数据中心冷板式液冷系统国家标准正式发布、2027 年 2 月 1 日起实施，统一冷板、CDU 等核心部件的技术要求与测试方法，接口不兼容、规格各异问题得以厘清，产业由定制化小批量转入标准化规模化交付。二是交付端，订单高增、龙头以股权激励锚定兑现信心，行业龙头公司激励密集落地叠加前瞻指标新签订单走强，是订单先行到利润兑现进入报表验证期的强信号。三是产业趋势端，价值量重构与国产替代同步演进：单机柜液冷价值量由 GB200 约 4.15 万美元升至新一代平台约 5.57 万美元，微通道冷板单价抬升 3 至 5 倍，液冷渗透率提升与国产份额提升双轮驱动，集中放量、精密制造与自主可控趋势明确。当前行业处于标准统一、批量交付与渗透率抬升三重共振放量期，继续看好液冷板块配置价值。
中信建投证券研报称，液冷国标落地开启规模化时代，龙头股权激励锚定产业放量。一是规则端，行业由定制走向规范：首部数据中心冷板式液冷系统国家标准正式发布、2027 年 2 月 1 日起实施，统一冷板、CDU 等核心部件的技术要求与测试方法，接口不兼容、规格各异问题得以厘清，产业由定制化小批量转入标准化规模化交付。二是交付端，订单高增、龙头以股权激励锚定兑现信心，行业龙头公司激励密集落地叠加前瞻指标新签订单走强，是订单先行到利润兑现进入报表验证期的强信号。三是产业趋势端，价值量重构与国产替代同步演进：单机柜液冷价值量由 GB200 约 4.15 万美元升至新一代平台约 5.57 万美元，微通道冷板单价抬升 3 至 5 倍，液冷渗透率提升与国产份额提升双轮驱动，集中放量、精密制造与自主可控趋势明确。当前行业处于标准统一、批量交付与渗透率抬升三重共振放量期，继续看好液冷板块配置价值。
美国总统特朗普：就像我成功推动了大家都说不可能通过的“大而美”法案，以及给我们伟大的军人们的 1776 美元，如果共和党赢得众议院和参议院，我会为成年公民争取 5000 美元。快去投票！