“三新”策略加快推进，消费行业上市公司谋新谋变进行时
走进全国首座酱油酿造“灯塔工厂”，从观景台望去，连片玻璃晒池整齐排布，巨型晒罐错落有致；车间内，灌装完成的一瓶瓶酱油沿流水线自动流转，贴标、检测、装箱一气呵成。这是占地 3000 亩的海天味业佛山高明生产基地，每年酱油的产量近 300 万吨，以每瓶 500 毫升计算，合计 60 亿瓶酱油。 传统消费产业正在发生的转型，远比车间内的场景更为深刻。记者近日走访获悉，沪市消费行业上市公司正以“新品类、新市场、新渠道”为抓手发力销售端，同时借助人工智能（AI）实现“新智造”，积极谋新谋变，静待估值重估时机。
走进全国首座酱油酿造“灯塔工厂”，从观景台望去，连片玻璃晒池整齐排布，巨型晒罐错落有致；车间内，灌装完成的一瓶瓶酱油沿流水线自动流转，贴标、检测、装箱一气呵成。这是占地 3000 亩的海天味业佛山高明生产基地，每年酱油的产量近 300 万吨，以每瓶 500 毫升计算，合计 60 亿瓶酱油。 传统消费产业正在发生的转型，远比车间内的场景更为深刻。记者近日走访获悉，沪市消费行业上市公司正以“新品类、新市场、新渠道”为抓手发力销售端，同时借助人工智能（AI）实现“新智造”，积极谋新谋变，静待估值重估时机。
美国最高法院驳回特朗普针对中期选举邮寄选票的限制措施
美国最高法院拒绝批准美国邮政局对国会中期选举的邮寄选票实施新限制，在多个州已经启动提前投票后，驳回了特朗普政府提出的介入申请。周一，北卡罗来纳州和阿拉巴马州已开始向选民邮寄数万张选票，另有多个州准备在未来数日跟进，大法官在此背景下作出裁定。这项命令出台前，各方经历了最后阶段的法律拉锯，一度不确定各州是否要突然推翻为 11 月 3 日中期选举筹备数月的方案；本次选举中共和党需要捍卫其在国会微弱的多数席位。最高法院驳回司法部的申请，拒绝撤销波士顿联邦法官的禁令。该禁令禁止美国邮政局在 11 月选举期间强制执行新的邮寄选票相关规定。本案为美国邮政局诉加利福尼亚州案，案卷号 26A305，美国最高法院。
美国最高法院拒绝批准美国邮政局对国会中期选举的邮寄选票实施新限制，在多个州已经启动提前投票后，驳回了特朗普政府提出的介入申请。周一，北卡罗来纳州和阿拉巴马州已开始向选民邮寄数万张选票，另有多个州准备在未来数日跟进，大法官在此背景下作出裁定。这项命令出台前，各方经历了最后阶段的法律拉锯，一度不确定各州是否要突然推翻为 11 月 3 日中期选举筹备数月的方案；本次选举中共和党需要捍卫其在国会微弱的多数席位。最高法院驳回司法部的申请，拒绝撤销波士顿联邦法官的禁令。该禁令禁止美国邮政局在 11 月选举期间强制执行新的邮寄选票相关规定。本案为美国邮政局诉加利福尼亚州案，案卷号 26A305，美国最高法院。
楼市“8・28”新政落地半个月，A 股市场地产板块迎来首单再融资项目。近日，保利发展披露 50 亿元定向可转债募集说明书，成为此次房地产新政落地后，A 股地产上市公司中首家启动再融资的上市房企。业内人士表示，本次发行落地，标志着新政倡导的项目制融资从政策纲领迈入实操阶段，同时为行业搭建起合规、低成本的中长期资金融通渠道，树立了行业标杆样本。（证券时报）
资金呈现防御倾向 13 家高股息公司月内获融资客加仓
今年前 8 个月，高股息板块整体表现并不出色。然而，进入 9 月，市场风格出现阶段性微调，A 股整体风险偏好有所收敛，资金开始增配确定性资产，高股息板块迎来阶段性修复行情。截至 9 月 14 日，A 股市场银行、交通运输、公用事业 3 个行业公司今年以来平均小幅上涨。上述 3 个行业中，24 家公司年内累计涨幅超过 30%，华电辽能、豫能控股、华电能源等 5 家公司年内累计涨幅超过 100%。9 月以来（9 月 11 日融资余额与 8 月 31 日对比），上述 3 个行业中获得融资客加仓的公司有 86 家，其中 37 家获加仓幅度超过 5%，拓日新能、凯添燃气等公司获融资客加仓超过 25%。上述 37 家获得融资客加仓超过 5%的公司中，最新股息率不低于 3%的公司有 13 家，6 家公司获融资客加仓超过 10%，包括皖通高速、粤高速 A、山东高速等。
今年前 8 个月，高股息板块整体表现并不出色。然而，进入 9 月，市场风格出现阶段性微调，A 股整体风险偏好有所收敛，资金开始增配确定性资产，高股息板块迎来阶段性修复行情。截至 9 月 14 日，A 股市场银行、交通运输、公用事业 3 个行业公司今年以来平均小幅上涨。上述 3 个行业中，24 家公司年内累计涨幅超过 30%，华电辽能、豫能控股、华电能源等 5 家公司年内累计涨幅超过 100%。9 月以来（9 月 11 日融资余额与 8 月 31 日对比），上述 3 个行业中获得融资客加仓的公司有 86 家，其中 37 家获加仓幅度超过 5%，拓日新能、凯添燃气等公司获融资客加仓超过 25%。上述 37 家获得融资客加仓超过 5%的公司中，最新股息率不低于 3%的公司有 13 家，6 家公司获融资客加仓超过 10%，包括皖通高速、粤高速 A、山东高速等。
沙特领导的联军发言人在 X 上发帖表示，也门胡塞武装周一向沙特阿拉伯的海米斯穆谢特、艾卜哈和塔伊夫等城市的民用目标发射了弹道导弹和无人机。空袭造成 13 名平民受轻伤至中度伤，还损毁了七栋房屋和两辆汽车。
供给刚性与算力需求共振 战略小金属迎价值重估
截至 9 月 14 日，锑（1^[#]）价格为 10.51 万元/吨，较 8 月初累计上涨 18.11%。锗锭（≥50Ω·cm）最新价报 1.92 万元/千克，较 8 月初累计涨幅为 11.63%。此外，铋、钽等品种 8 月以来亦有不同程度上涨。
截至 9 月 14 日，锑（1^[#]）价格为 10.51 万元/吨，较 8 月初累计上涨 18.11%。锗锭（≥50Ω·cm）最新价报 1.92 万元/千克，较 8 月初累计涨幅为 11.63%。此外，铋、钽等品种 8 月以来亦有不同程度上涨。
近期国内电子纱市场主流产品 G75 及 7628 电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对记者表示：“电子布涨价的核心原因是 AI 带动需求升级，而有效供给扩张未能及时跟上。高端 AI 服务器 PCB 层数增加，单台电子布用量约为传统服务器的 3 倍至 5 倍；厂商又将设备、资金等资源向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，使普通电子布供给也受到挤压。”从供给释放节奏看，电子布市场偏紧状态短期内仍将持续。（证券日报）
一架进入立陶宛领空的不明无人机被击毁
金十数据 9 月 15 日讯，据立陶宛方面 15 日凌晨消息，一架不明无人机当天进入立陶宛领空后，被执行北约波罗的海空中警戒任务的战斗机击毁。据悉，该无人机在立陶宛南部阿雷图斯区上空被击毁。受事件影响，立陶宛消防救援部门在午夜过后数分钟发布空中威胁黄色预警，范围包括维尔纽斯市、维尔纽斯区和特拉凯区等地，目前警报已解除。维尔纽斯机场运行和相关空域一度受到限制。立陶宛国家危机管理中心表示，有关部门在特拉凯区一带发现该无人机，随即出动执行北约警戒任务的战斗机。约 30 分钟后，有关部门通报称该无人机已被击毁。据悉，这架无人机可能是从白俄罗斯入境立陶宛。立陶宛官方尚未公布无人机型号、所属方及其进入立陶宛领空具体原因。
金十数据 9 月 15 日讯，据立陶宛方面 15 日凌晨消息，一架不明无人机当天进入立陶宛领空后，被执行北约波罗的海空中警戒任务的战斗机击毁。据悉，该无人机在立陶宛南部阿雷图斯区上空被击毁。受事件影响，立陶宛消防救援部门在午夜过后数分钟发布空中威胁黄色预警，范围包括维尔纽斯市、维尔纽斯区和特拉凯区等地，目前警报已解除。维尔纽斯机场运行和相关空域一度受到限制。立陶宛国家危机管理中心表示，有关部门在特拉凯区一带发现该无人机，随即出动执行北约警戒任务的战斗机。约 30 分钟后，有关部门通报称该无人机已被击毁。据悉，这架无人机可能是从白俄罗斯入境立陶宛。立陶宛官方尚未公布无人机型号、所属方及其进入立陶宛领空具体原因。
供需偏紧持续推升电子布价格
近期国内电子纱市场主流产品 G75 及 7628 电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。 北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对记者表示：“电子布涨价的核心原因是 AI 带动需求升级，而有效供给扩张未能及时跟上。高端 AI 服务器 PCB 层数增加，单台电子布用量约为传统服务器的 3 倍至 5 倍；厂商又将设备、资金等资源向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，使普通电子布供给也受到挤压。” 从供给释放节奏看，电子布市场偏紧状态短期内仍将持续。（证券日报）
近期国内电子纱市场主流产品 G75 及 7628 电子布价格涨幅明显，多数厂商针对部分高端型号电子纱价格提涨幅度进一步加大。 北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对记者表示：“电子布涨价的核心原因是 AI 带动需求升级，而有效供给扩张未能及时跟上。高端 AI 服务器 PCB 层数增加，单台电子布用量约为传统服务器的 3 倍至 5 倍；厂商又将设备、资金等资源向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，使普通电子布供给也受到挤压。” 从供给释放节奏看，电子布市场偏紧状态短期内仍将持续。（证券日报）
中信建投：政策加码产业治理 央地重组同步推进
中信建投证券研报称，上周，国央企改革的边际变化在于，政策端开始把兼并重组明确嵌入行业治理和产业升级。国家发展改革委在新能源汽车产业发布会上提出支持大型企业集团以市场化、法治化方式推进兼并重组，证监会同步释放更具包容性的并购重组制度信号，政策由原则性鼓励转向点名行业、改善制度供给。央企改革继续沿着“减户数、强资本、优主业”推进，中国石化完成对中国航油的重组整合，央企数量降至 99 家；财政部以 3000 亿元特别国债支持 8 家中央金融企业补充 3600 亿元核心一级资本，结构优化与资本补充并行。
中信建投证券研报称，上周，国央企改革的边际变化在于，政策端开始把兼并重组明确嵌入行业治理和产业升级。国家发展改革委在新能源汽车产业发布会上提出支持大型企业集团以市场化、法治化方式推进兼并重组，证监会同步释放更具包容性的并购重组制度信号，政策由原则性鼓励转向点名行业、改善制度供给。央企改革继续沿着“减户数、强资本、优主业”推进，中国石化完成对中国航油的重组整合，央企数量降至 99 家；财政部以 3000 亿元特别国债支持 8 家中央金融企业补充 3600 亿元核心一级资本，结构优化与资本补充并行。
贝莱德因人工智能稀缺性而将新兴市场股票评级重新上调至“超配”
贝莱德投资研究所称，受 AI 资源稀缺、盈利增长与估值低廉等因素推动，贝莱德旗下研究部门重新将新兴市场股票上调至超配。包括 Wei Li 在内的策略师周一在一份报告中写道：“我们认为，尽管 AI 相关投资热潮会消耗资本、电力以及其他稀缺资源，但这类投资仍能够支撑经济增长与企业利润。新兴市场股票如今提供了又一个盈利能够跨越更高门槛的领域。”策略师表示，市场一致预期 MSCI 新兴市场指数（MSCI EM）未来 12 个月每股收益（EPS）增幅将超过 34%，而 MSCI 美国指数（MSCI USA Index）为 20%；同时新兴市场股票估值较美国股票折价 50%。美元走弱以及资金流入增加，是看多新兴市场的额外支撑因素。“韩国与中国台湾地区处于半导体、存储芯片及硬件供应链的核心。巴西等拉美国家，则能够提供 AI 建设所需的资源与实体基础设施。”注：该机构曾在 6 月将新兴市场股票从超配下调至中性，理由是 AI 板块集中风险以及杠杆风险，尤其是韩国市场。策略师在周一的报告中写道：“韩国股市随后出现下跌，夏季去杠杆操作缓解了此前的杠杆担忧，这支撑我们重新上调至超配。”贝莱德维持美股与 AI 板块超配，将短期欧洲政府债券下调至中性。
贝莱德投资研究所称，受 AI 资源稀缺、盈利增长与估值低廉等因素推动，贝莱德旗下研究部门重新将新兴市场股票上调至超配。包括 Wei Li 在内的策略师周一在一份报告中写道：“我们认为，尽管 AI 相关投资热潮会消耗资本、电力以及其他稀缺资源，但这类投资仍能够支撑经济增长与企业利润。新兴市场股票如今提供了又一个盈利能够跨越更高门槛的领域。”策略师表示，市场一致预期 MSCI 新兴市场指数（MSCI EM）未来 12 个月每股收益（EPS）增幅将超过 34%，而 MSCI 美国指数（MSCI USA Index）为 20%；同时新兴市场股票估值较美国股票折价 50%。美元走弱以及资金流入增加，是看多新兴市场的额外支撑因素。“韩国与中国台湾地区处于半导体、存储芯片及硬件供应链的核心。巴西等拉美国家，则能够提供 AI 建设所需的资源与实体基础设施。”注：该机构曾在 6 月将新兴市场股票从超配下调至中性，理由是 AI 板块集中风险以及杠杆风险，尤其是韩国市场。策略师在周一的报告中写道：“韩国股市随后出现下跌，夏季去杠杆操作缓解了此前的杠杆担忧，这支撑我们重新上调至超配。”贝莱德维持美股与 AI 板块超配，将短期欧洲政府债券下调至中性。
中信证券：国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，半导体设备需求有望跟进
中信证券研报认为，洁净室是半导体资本开支的早期环节，从建设周期、历史验证多角度来看，可作为国内半导体设备需求的有效前瞻指标。考虑到 2026H1 国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，按洁净室领先设备搬入 5-9 个月测算，我们预计 2026H2 国内半导体设备需求有望跟进，建议关注国产半导体设备+国内半导体洁净室两条投资主线。
中信证券研报认为，洁净室是半导体资本开支的早期环节，从建设周期、历史验证多角度来看，可作为国内半导体设备需求的有效前瞻指标。考虑到 2026H1 国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，按洁净室领先设备搬入 5-9 个月测算，我们预计 2026H2 国内半导体设备需求有望跟进，建议关注国产半导体设备+国内半导体洁净室两条投资主线。
沙特称多地遭胡塞袭击 13 人伤
沙特领导的联军方面当地时间今天（9 月 15 日）凌晨表示，也门胡塞武装 9 月 14 日对沙特城市海米斯穆谢特、艾卜哈和塔伊夫发动袭击，造成 13 名平民受伤。 胡塞武装 9 月 14 日发表声明称，发射导弹和无人机袭击了位于沙特海米斯穆谢特的军事基地，并称沙特战机从该军事基地起飞对也门实施空袭。 （CCTV 国际时讯）
沙特领导的联军方面当地时间今天（9 月 15 日）凌晨表示，也门胡塞武装 9 月 14 日对沙特城市海米斯穆谢特、艾卜哈和塔伊夫发动袭击，造成 13 名平民受伤。 胡塞武装 9 月 14 日发表声明称，发射导弹和无人机袭击了位于沙特海米斯穆谢特的军事基地，并称沙特战机从该军事基地起飞对也门实施空袭。 （CCTV 国际时讯）
中信证券：仍看好在折叠屏等新品支撑下的 2026-27 年苹果硬件创新周期
中信证券研报认为，北京时间 9 月 10 日凌晨 1 点，苹果在 2026 年秋季新品发布会上发布折叠屏 iPhone Duo、iPhone 18 Pro & ProMax、AirPods 5 及 Apple Watch Series 12 & Ultra 4 产品。其中，iPhone DUO 折叠屏、端侧 AI 生态、新材料新工艺的引入为本次新品的核心亮点。虽然受存储价格影响，产品定价略有上浮，我们仍看好在折叠屏等新品支撑下的 2026-27 年苹果硬件创新周期，建议重点关注新材料、新工艺应用带来升级、增量供应链环节。
中信证券研报认为，北京时间 9 月 10 日凌晨 1 点，苹果在 2026 年秋季新品发布会上发布折叠屏 iPhone Duo、iPhone 18 Pro & ProMax、AirPods 5 及 Apple Watch Series 12 & Ultra 4 产品。其中，iPhone DUO 折叠屏、端侧 AI 生态、新材料新工艺的引入为本次新品的核心亮点。虽然受存储价格影响，产品定价略有上浮，我们仍看好在折叠屏等新品支撑下的 2026-27 年苹果硬件创新周期，建议重点关注新材料、新工艺应用带来升级、增量供应链环节。
中信证券：未来在 AI 等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段
中信证券研报称，在中国光博会（CIOE·2026）上看到国内光互联产业全方位升级，行业实现从产能承接向技术引领跨越：光模块迭代节奏明晰，800G、1.6T 规模化落地，NPO、XPO 前沿产品持续试点；OCS 全光交换获全球龙头布局，市场空间大幅扩容；薄膜铌酸锂技术痛点持续攻克，产业化进程提速；国产光芯片加速追赶，多品类实现量产突破，硅光渗透率提升；叠加 NPO、CPO、OCS 驱动，无源器件向高密度、高端化升级。认为未来在 AI 等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段，给予“强于大市”的评级。
中信证券研报称，在中国光博会（CIOE·2026）上看到国内光互联产业全方位升级，行业实现从产能承接向技术引领跨越：光模块迭代节奏明晰，800G、1.6T 规模化落地，NPO、XPO 前沿产品持续试点；OCS 全光交换获全球龙头布局，市场空间大幅扩容；薄膜铌酸锂技术痛点持续攻克，产业化进程提速；国产光芯片加速追赶，多品类实现量产突破，硅光渗透率提升；叠加 NPO、CPO、OCS 驱动，无源器件向高密度、高端化升级。认为未来在 AI 等高端需求的推动下，我国光通信行业将迎来发展新阶段，给予“强于大市”的评级。
美国总统特朗普：激进左翼“蠢民主党人”（Dumocrats）炮制的这场人工智能骗局，让人不禁想起他们不久前搞的那场全球变暖骗局，当时他们声称所有人都会因极端高温而丧命。结果如何呢？