中信证券：全球 OCS 市场需求有望大幅增长
中信证券研报称，OCS 是不经电域、直接在光纤端口间建立物理光路的交换设备，主要应用于 AI 集群的 Scale-up/out/across 电交换场景，拥有低功耗、协议透明与拓扑可重构三重优势。Cignal AI 预测，2030 年全球 OCS 市场规模或将超过 80 亿美元，对应 2026—2030 年复合增速超 30%。中信证券认为，随着谷歌集群网络架构升级（3D→6D Torus）、新客户导入加速，全球 OCS 市场需求有望大幅增长。目前国内厂商已具备光学层等多环节供应能力，份额增长趋势明确。
中信证券研报称，OCS 是不经电域、直接在光纤端口间建立物理光路的交换设备，主要应用于 AI 集群的 Scale-up/out/across 电交换场景，拥有低功耗、协议透明与拓扑可重构三重优势。Cignal AI 预测，2030 年全球 OCS 市场规模或将超过 80 亿美元，对应 2026—2030 年复合增速超 30%。中信证券认为，随着谷歌集群网络架构升级（3D→6D Torus）、新客户导入加速，全球 OCS 市场需求有望大幅增长。目前国内厂商已具备光学层等多环节供应能力，份额增长趋势明确。
德国研究团队在最新一期《自然》杂志上发表论文称，他们借助人工智能（AI）技术，从头设计出一种 RNA 转运蛋白。这一成果显现了 AI 系统拓展蛋白质设计的潜力。慕尼黑亥姆霍兹干细胞研究所、发育遗传学研究所与慕尼黑工业大学组成联合研究团队，将功能性蛋白模块与生成式 AI 设计的结构蛋白相结合，设计出新型 RNA 转运蛋白。团队测试了 100 多种结构，发现具有非常规几何形状的蛋白结构表现尤为出色，其中 STV-C8 效率最高。实验显示，STV-C8 向靶细胞递送 RNA 的效率远高于所测试的病毒样颗粒和脂质纳米颗粒；转染率明显更高，且只需更少的 RNA 就能产生等量蛋白质。（科技日报）
日本第二季度 GDP 增速上调，支撑日本央行加息预期
金十数据 9 月 8 日讯，日本经济第二季度增速高于此前预期，这进一步强化了市场普遍预期日本央行下周加息的预期。日本内阁府周二发布的报告显示，第二季度国内生产总值（GDP）按年率计算增长 1.4%，高于此前预估的 1.1%。但这一结果低于经济学家此前 1.8%的预期中值。这支持了日本央行的评估，即日本经济的发展基本符合其预期，并强化了央行在 9 月 18 日下次政策会议上提高利率的必要性。
金十数据 9 月 8 日讯，日本经济第二季度增速高于此前预期，这进一步强化了市场普遍预期日本央行下周加息的预期。日本内阁府周二发布的报告显示，第二季度国内生产总值（GDP）按年率计算增长 1.4%，高于此前预估的 1.1%。但这一结果低于经济学家此前 1.8%的预期中值。这支持了日本央行的评估，即日本经济的发展基本符合其预期，并强化了央行在 9 月 18 日下次政策会议上提高利率的必要性。
昨日 ETF 资金整体净流出 4.48 亿元
2026 年 9 月 7 日，ETF 资金整体净流出 4.48 亿元，股票型净流出 31.30 亿元，宽基型净流入 3.00 亿元。当日 ETF 资金净流出榜单排名前 3 依次为：易方达创业板 ETF（159915）净流出 26.97 亿元，华夏上证科创板半导体材料设备主题 ETF（588170）净流出 12.56 亿元，华夏上证科创板 50 成份 ETF（588000）净流出 9.50 亿元。
2026 年 9 月 7 日，ETF 资金整体净流出 4.48 亿元，股票型净流出 31.30 亿元，宽基型净流入 3.00 亿元。当日 ETF 资金净流出榜单排名前 3 依次为：易方达创业板 ETF（159915）净流出 26.97 亿元，华夏上证科创板半导体材料设备主题 ETF（588170）净流出 12.56 亿元，华夏上证科创板 50 成份 ETF（588000）净流出 9.50 亿元。
一种常用于减重和治疗 2 型糖尿病的 GLP-1 类药物，或许还有延缓衰老的潜力。据新一期《自然》杂志报道，美国加州大学伯克利分校等机构研究人员通过小鼠试验发现，老年雌性小鼠服用 GLP-1 类药物司美格鲁肽后，寿命比未服药小鼠延长 12%，同时多项与衰老相关的生物学变化得到减缓。（科技日报）
卫星基准站网数据要素价值加快释放
日前，由自然资源部会同国家数据局联合主办的全国卫星导航定位基准站网服务数据授权运营工作推进会在京召开。卫星导航定位基准站是国家重要的时空信息基础设施，是北斗系统实现高精度服务必不可少的地面支撑。自然资源部统筹整合全国基准站资源，建成了法定权威、标准统一、精准可靠、安全可控的基准站“一张网”并常态化运行，搭建“1+33”的北斗应用与基准服务中心协同运维管理体系，向社会提供国家统一的测绘基准服务，推进全国基准站统一规划、统一标准、统一监管。国家数据局数据资源司司长张望表示，2026 年是“数据要素价值释放年”，党中央高度重视发挥数据的基础资源作用和创新引擎作用。卫星导航定位基准站网数据是支撑数字中国建设和保障国家时空安全的重要资源，本次授权运营，有利于释放基准站网数据的要素价值，打造更多典型场景，通过授权运营让卫星导航定位基准站网数据发挥更大成效，赋能经济社会高质量发展。（经济日报）
日前，由自然资源部会同国家数据局联合主办的全国卫星导航定位基准站网服务数据授权运营工作推进会在京召开。卫星导航定位基准站是国家重要的时空信息基础设施，是北斗系统实现高精度服务必不可少的地面支撑。自然资源部统筹整合全国基准站资源，建成了法定权威、标准统一、精准可靠、安全可控的基准站“一张网”并常态化运行，搭建“1+33”的北斗应用与基准服务中心协同运维管理体系，向社会提供国家统一的测绘基准服务，推进全国基准站统一规划、统一标准、统一监管。国家数据局数据资源司司长张望表示，2026 年是“数据要素价值释放年”，党中央高度重视发挥数据的基础资源作用和创新引擎作用。卫星导航定位基准站网数据是支撑数字中国建设和保障国家时空安全的重要资源，本次授权运营，有利于释放基准站网数据的要素价值，打造更多典型场景，通过授权运营让卫星导航定位基准站网数据发挥更大成效，赋能经济社会高质量发展。（经济日报）
银河证券：AI 应用价值持续兑现，国产超节点有望迎放量拐点
银河证券指出，近日，首部以人工智能服务商为主体的国家级专项政策出台，本次政策标志产业重心正在从模型竞赛转向落地交付，重点补齐大模型与行业中间的服务层，打通 AI 应用最后一公里，AI 应用端有望迎来价值重估拐点。银河证券还指出，互联网厂商已经逐步从产品验证阶段走向批量采购阶段，仍然是目前国产超节点的主力需求方，预计下半年国产超节点将加速交付，产业链上游如芯片、服务器、电源、液冷、连接器有望持续受益。
银河证券指出，近日，首部以人工智能服务商为主体的国家级专项政策出台，本次政策标志产业重心正在从模型竞赛转向落地交付，重点补齐大模型与行业中间的服务层，打通 AI 应用最后一公里，AI 应用端有望迎来价值重估拐点。银河证券还指出，互联网厂商已经逐步从产品验证阶段走向批量采购阶段，仍然是目前国产超节点的主力需求方，预计下半年国产超节点将加速交付，产业链上游如芯片、服务器、电源、液冷、连接器有望持续受益。
中金公司：预计 2028 年国内超节点液冷配套市场规模达 148 亿元
金十数据 9 月 8 日讯，中金公司研报认为，大模型参数规模、长上下文及并行策略推升了卡间通信需求，AI 基础设施瓶颈正由单芯片算力转向互联效率、资源调度和系统协同。Scale-up 通过扩大高带宽、低时延互联域，聚合算力和 HBM 资源，降低通信瓶颈对训练及推理效率的制约。超节点有望成为 AI 算力的重要组织方式，推动交换芯片及交换托盘、光互联、液冷和高功率电源等环节迎来需求扩张与技术升级。据中金公司测算，国内超节点液冷配套市场规模有望由 2026 年的 14 亿元增长至 2028 年的 148 亿元。同时，AI 负载同步性和突发性增强，将拉动高功率 PSU、PowerShelf、PDU、BBU 及智能电源管理需求，并推动供电架构向 HVDC、集中式 AC/DC 和 SST 等高效率方案演进。
金十数据 9 月 8 日讯，中金公司研报认为，大模型参数规模、长上下文及并行策略推升了卡间通信需求，AI 基础设施瓶颈正由单芯片算力转向互联效率、资源调度和系统协同。Scale-up 通过扩大高带宽、低时延互联域，聚合算力和 HBM 资源，降低通信瓶颈对训练及推理效率的制约。超节点有望成为 AI 算力的重要组织方式，推动交换芯片及交换托盘、光互联、液冷和高功率电源等环节迎来需求扩张与技术升级。据中金公司测算，国内超节点液冷配套市场规模有望由 2026 年的 14 亿元增长至 2028 年的 148 亿元。同时，AI 负载同步性和突发性增强，将拉动高功率 PSU、PowerShelf、PDU、BBU 及智能电源管理需求，并推动供电架构向 HVDC、集中式 AC/DC 和 SST 等高效率方案演进。
9 月券商金股盘点丨已有 43 家券商公布名单 药明康德人气最高
2026 年 9 月券商金股陆续出炉，9 月 7 日，有 1 家券商公布金股名单。截至目前，已有 43 家券商公布金股名单，累计推荐 370 次，共涉及 261 只 A 股，其中主板 166 只，创业板 50 只，科创板 42 只，北交所 3 只。从热门金股来看，7 只 A 股被推荐 5 次以上，药明康德、中际旭创、宁德时代人气最高，分别被券商推荐 8 次、7 次、7 次。从被推荐次数变动情况来看，截至目前，151 只 A 股被推荐次数较上月有所增加。其中，石头科技、天孚通信、荣盛石化热度上升较快，被推荐次数较上月分别增加 7 次、5 次、3 次。
2026 年 9 月券商金股陆续出炉，9 月 7 日，有 1 家券商公布金股名单。截至目前，已有 43 家券商公布金股名单，累计推荐 370 次，共涉及 261 只 A 股，其中主板 166 只，创业板 50 只，科创板 42 只，北交所 3 只。从热门金股来看，7 只 A 股被推荐 5 次以上，药明康德、中际旭创、宁德时代人气最高，分别被券商推荐 8 次、7 次、7 次。从被推荐次数变动情况来看，截至目前，151 只 A 股被推荐次数较上月有所增加。其中，石头科技、天孚通信、荣盛石化热度上升较快，被推荐次数较上月分别增加 7 次、5 次、3 次。
高盛因中东航运扰动上调油价预期
高盛上调 2026 年 12 月及 2027 年油价预测，每桶上调 5 美元，新的判断依据是中东航运中断局面将延续至明年。高盛分析师达安・斯特鲁伊文（Daan Struyven）等人撰文称，布伦特原油 2026 年 12 月预测价调整至每桶 85 美元，2027 年为每桶 80 美元；西德克萨斯原油 2026 年 12 月预测价为每桶 80 美元，明年为每桶 75 美元。本次上调幅度有限，原因是冲突爆发以来，经合组织商业陆上库存几乎未见消耗，表明原油供应缺口小于市场此前预期。即便航运受阻持续，分析师预计中东供应能够做出调整，“暗地流转原油” 规模将扩大，多条管道也将 2027 年末投产。油价上行风险依旧突出，短期风险尤为显著。
高盛上调 2026 年 12 月及 2027 年油价预测，每桶上调 5 美元，新的判断依据是中东航运中断局面将延续至明年。高盛分析师达安・斯特鲁伊文（Daan Struyven）等人撰文称，布伦特原油 2026 年 12 月预测价调整至每桶 85 美元，2027 年为每桶 80 美元；西德克萨斯原油 2026 年 12 月预测价为每桶 80 美元，明年为每桶 75 美元。本次上调幅度有限，原因是冲突爆发以来，经合组织商业陆上库存几乎未见消耗，表明原油供应缺口小于市场此前预期。即便航运受阻持续，分析师预计中东供应能够做出调整，“暗地流转原油” 规模将扩大，多条管道也将 2027 年末投产。油价上行风险依旧突出，短期风险尤为显著。
市场分析：美元-日元交易员接下来可能看向 152
随着美元/日元下行动能增强，汇市交易员的目光正在转向下一个关口，152 区域是个可能的目标。期权市场显示日元人气逐步好转。尽管周一美国市场因假日休市，全球外汇合约交投仍然积极，其中以日元交叉盘最为活跃。1 年期日元远期合约飙升，凸显市场正在大力回补日元兑欧元、英镑和瑞郎的空头仓位。这将进一步增强美元/日元的下行压力。鉴于现在距离日本央行下次政策会议还有一周多时间，且并无迹象显示日本政府官员抵制加息，短线交易员仍有操作空间。与此同时，仅从利差角度来看，正如 Skylar Montgomery Koning 之前所指出的那样，美元/日元可能应该更接近 140。
随着美元/日元下行动能增强，汇市交易员的目光正在转向下一个关口，152 区域是个可能的目标。期权市场显示日元人气逐步好转。尽管周一美国市场因假日休市，全球外汇合约交投仍然积极，其中以日元交叉盘最为活跃。1 年期日元远期合约飙升，凸显市场正在大力回补日元兑欧元、英镑和瑞郎的空头仓位。这将进一步增强美元/日元的下行压力。鉴于现在距离日本央行下次政策会议还有一周多时间，且并无迹象显示日本政府官员抵制加息，短线交易员仍有操作空间。与此同时，仅从利差角度来看，正如 Skylar Montgomery Koning 之前所指出的那样，美元/日元可能应该更接近 140。
告别回款难！汽车行业“账期新规”落地 破解产业链资金难题
2025 年 6 月，17 家重点汽车企业公开作出“支付账期不超过 60 天”的承诺，以实际行动体现企业的责任与担当。中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，积极推进承诺落实。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔说，一年来，在行业企业的共同努力下，重点汽车企业平均账期有效缩短，现汇使用比例大幅提高，整体账期情况显著改善。但由于账款支付涉及环节较多，加之汽车企业各级子公司、分公司情况差异较大，优化账期工作过程中仍存在不少问题。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔：包括起算时间存在交付验收、集中对账、发票收讫、装车验证等不同标准，导致实际账期存在差异；企业验收条件不明确、时间长，存在变相延长账期的情况。与成熟跨国汽车企业相比，我国重点汽车企业账期仍有改进空间。（央视）
2025 年 6 月，17 家重点汽车企业公开作出“支付账期不超过 60 天”的承诺，以实际行动体现企业的责任与担当。中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，积极推进承诺落实。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔说，一年来，在行业企业的共同努力下，重点汽车企业平均账期有效缩短，现汇使用比例大幅提高，整体账期情况显著改善。但由于账款支付涉及环节较多，加之汽车企业各级子公司、分公司情况差异较大，优化账期工作过程中仍存在不少问题。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔：包括起算时间存在交付验收、集中对账、发票收讫、装车验证等不同标准，导致实际账期存在差异；企业验收条件不明确、时间长，存在变相延长账期的情况。与成熟跨国汽车企业相比，我国重点汽车企业账期仍有改进空间。（央视）