共 55 家百亿私募出现在 264 家上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达 913.51 亿元。行业配置上，食品饮料持股市值居首，电子、计算机分列二三位，呈“守红利、攻科技”的哑铃型配置格局。展望后市，多家私募机构认为，半年报披露后市场正从“情绪驱动”转向“业绩验证”，下半年投资重心应聚焦业绩确定性与产业趋势清晰的细分方向。（经济参考报）
市场认购情绪火热 首批创业板算力基础设施 ETF 发行
距离获批仅一周，市场迎来首批算力主题 ETF。9 月 4 日，8 只跟踪创业板算力基础设施指数的 ETF 同步启动发行，为投资者捕捉算力产业机遇提供了全面、高弹性的配置工具。市场认购情绪火热，已有产品在发售当日即宣告结束募集。8 月 28 日，这批创业板算力 ETF 正式拿到批文，从获批到启动发行间隔仅 7 天，落地节奏显著快于普通主题 ETF，体现出监管层引导社会资本投向硬科技赛道的导向，也折射出基金机构抢占算力赛道的迫切意愿。9 月 4 日，易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、大成基金、鹏华基金、嘉实基金、天弘基金等 8 家头部公募的产品同步开启认购。这批产品募集上限普遍设置在 20 亿—50 亿元区间，原定募集周期大多为 6—7 个交易日，但市场热度超出预期，天弘创业板算力基础设施 ETF 已于发行当日宣布提前结束募集，成为这批产品中首只一日结募的 ETF。
距离获批仅一周，市场迎来首批算力主题 ETF。9 月 4 日，8 只跟踪创业板算力基础设施指数的 ETF 同步启动发行，为投资者捕捉算力产业机遇提供了全面、高弹性的配置工具。市场认购情绪火热，已有产品在发售当日即宣告结束募集。8 月 28 日，这批创业板算力 ETF 正式拿到批文，从获批到启动发行间隔仅 7 天，落地节奏显著快于普通主题 ETF，体现出监管层引导社会资本投向硬科技赛道的导向，也折射出基金机构抢占算力赛道的迫切意愿。9 月 4 日，易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、大成基金、鹏华基金、嘉实基金、天弘基金等 8 家头部公募的产品同步开启认购。这批产品募集上限普遍设置在 20 亿—50 亿元区间，原定募集周期大多为 6—7 个交易日，但市场热度超出预期，天弘创业板算力基础设施 ETF 已于发行当日宣布提前结束募集，成为这批产品中首只一日结募的 ETF。
黄仁勋盛赞 GPT-6 Astra：AGI 已来
金十数据 9 月 7 日讯，英伟达 CEO 黄仁勋：GPT-6 Astra，由约 10 万多块英伟达(NVDA.O)Grace Blackwell NVLink72 训练而成。从 ChatGPT 到 o1，再到 Astra，仅用了 4 年。AGI（通用人工智能）已经到来。恭喜 OpenAI 团队。
金十数据 9 月 7 日讯，英伟达 CEO 黄仁勋：GPT-6 Astra，由约 10 万多块英伟达(NVDA.O)Grace Blackwell NVLink72 训练而成。从 ChatGPT 到 o1，再到 Astra，仅用了 4 年。AGI（通用人工智能）已经到来。恭喜 OpenAI 团队。
添衣迎秋 北方地区降雨降温
中央气象台 6 日预报，6 日至 9 日，我国北方地区受冷空气影响，出现明显的降雨、降温过程，部分地区在大风、降温后秋凉感明显。未来三至四天，青海、甘肃、宁夏、陕西、内蒙古、黑龙江，以及华北大部、四川盆地西部，预计先后有小到中雨，局地大到暴雨，并伴有雷电、短时强降水或冰雹等对流性天气。气温方面，西北地区东部、华北、东北地区预计将有 4℃至 6℃降温，局地将达到 8℃至 10℃，并伴有 4 级至 5 级风，阵风 6 级至 7 级。（新华社）
中央气象台 6 日预报，6 日至 9 日，我国北方地区受冷空气影响，出现明显的降雨、降温过程，部分地区在大风、降温后秋凉感明显。未来三至四天，青海、甘肃、宁夏、陕西、内蒙古、黑龙江，以及华北大部、四川盆地西部，预计先后有小到中雨，局地大到暴雨，并伴有雷电、短时强降水或冰雹等对流性天气。气温方面，西北地区东部、华北、东北地区预计将有 4℃至 6℃降温，局地将达到 8℃至 10℃，并伴有 4 级至 5 级风，阵风 6 级至 7 级。（新华社）
国金证券：下半年 PCB 将迎来新品拉货和盈利修复的双重利好
国金证券发布研究报告称，综合来看，今年上半年 PCB 产业链中上游材料的基本面表现显著好于下游 PCB，下半年 PCB 环节将迎来新品拉货、盈利修复的双重边际变化，基本面斜率加速的确定性极强，当前的板块配置价值较高，建议关注。
国金证券发布研究报告称，综合来看，今年上半年 PCB 产业链中上游材料的基本面表现显著好于下游 PCB，下半年 PCB 环节将迎来新品拉货、盈利修复的双重边际变化，基本面斜率加速的确定性极强，当前的板块配置价值较高，建议关注。
华为、苹果正面交锋 折叠屏手机市场 将迎“72 小时对决”
金十数据 9 月 7 日讯，9 月 7 日下午至 10 日凌晨，华为、小米、苹果将在 72 小时内接连发布各自的折叠屏旗舰手机。华为与苹果首次在折叠屏赛道正面交锋，小米同台竞技，三大品牌在同一周、同一品类、同一价格带上“短兵相接”，这在折叠屏品类诞生七年来尚属首次。
金十数据 9 月 7 日讯，9 月 7 日下午至 10 日凌晨，华为、小米、苹果将在 72 小时内接连发布各自的折叠屏旗舰手机。华为与苹果首次在折叠屏赛道正面交锋，小米同台竞技，三大品牌在同一周、同一品类、同一价格带上“短兵相接”，这在折叠屏品类诞生七年来尚属首次。
光大证券：玻璃基板产业逐步迈向商业化 PSPI 等 PID 材料需求空间有望打开
光大证券发布研报称，随着算力芯片向大尺寸、高集成方向演进，传统有机封装基板的性能已逐步逼近物理极限。相比有机材料，玻璃基板具备超低翘曲度以及更优的热稳定性与机械稳定性，可支持更大的封装尺寸，并使布线设计规则获得约一个数量级(约 10 倍互连密度)的提升，从而支撑在单一封装内继续堆叠晶体管、延续摩尔定律。市场空间方面，SEMI 预计玻璃基板将于 2028 年前后进入限量生产阶段，2028—2040 年期间市场规模 CAGR 约为 67.2%，对应 2040 年约 130 亿美元的市场空间。
光大证券发布研报称，随着算力芯片向大尺寸、高集成方向演进，传统有机封装基板的性能已逐步逼近物理极限。相比有机材料，玻璃基板具备超低翘曲度以及更优的热稳定性与机械稳定性，可支持更大的封装尺寸，并使布线设计规则获得约一个数量级(约 10 倍互连密度)的提升，从而支撑在单一封装内继续堆叠晶体管、延续摩尔定律。市场空间方面，SEMI 预计玻璃基板将于 2028 年前后进入限量生产阶段，2028—2040 年期间市场规模 CAGR 约为 67.2%，对应 2040 年约 130 亿美元的市场空间。
新基金放缓建仓步伐 主线不明加大建仓难度
上周（8 月 31 日至 9 月 6 日）共有 82 只新基金启动发行，创下单周新发基金数量阶段新高，较此前两周各 30 余只的发行数量明显扩容。然而，与发行端的火热相比，部分此前成立的新基金在投资端显得相对克制。无论是成立后净值长时间在面值附近波动的主动权益基金，还是上市前股票仓位不足一成的 ETF，都反映出在市场主线尚未明朗之际，部分基金管理人正在放慢入市步伐，为后续布局保留空间。“整体来看，下半年的投资难度在增加，特别是机构重仓股相对走弱，反而是非机构重仓的小市值个股表现相对占优，这对我们新基金的建仓来说是一大挑战。”近日，一位正在发行新基金的“固收+”基金经理向记者表示：“所以，在投资主线尚未清晰的情况下，我们会采取相对谨慎的建仓节奏，适度把控仓位，不急着把仓位打满。”
上周（8 月 31 日至 9 月 6 日）共有 82 只新基金启动发行，创下单周新发基金数量阶段新高，较此前两周各 30 余只的发行数量明显扩容。然而，与发行端的火热相比，部分此前成立的新基金在投资端显得相对克制。无论是成立后净值长时间在面值附近波动的主动权益基金，还是上市前股票仓位不足一成的 ETF，都反映出在市场主线尚未明朗之际，部分基金管理人正在放慢入市步伐，为后续布局保留空间。“整体来看，下半年的投资难度在增加，特别是机构重仓股相对走弱，反而是非机构重仓的小市值个股表现相对占优，这对我们新基金的建仓来说是一大挑战。”近日，一位正在发行新基金的“固收+”基金经理向记者表示：“所以，在投资主线尚未清晰的情况下，我们会采取相对谨慎的建仓节奏，适度把控仓位，不急着把仓位打满。”
高盛：战术性做多日元的理由已有所增强
高盛表示，由于市场预期日本央行将收紧货币政策、日本资本流动可能发生变化以及进一步干预的风险，在日元近期走强之后，战术性做多日元的理由已有所增强。“从更长周期来看，不对称性明显改善，对偏好风险的投资组合而言，做空美元/日元已成为久违的、更具吸引力的对冲策略，”包括 Kamakshya Trivedi 在内的策略师在报告中写道。高盛指出，日本央行行长植田和男“基本上证实了市场”对 9 月加息的“预期”，而关于日本政府养老金投资基金(GPIF)可能将资产配置转向国内资产的猜测，则增加了资本外流减少的前景。尽管全球背景仍对日元构成阻力，且“在没有出现增长担忧的情况下应该会持续下去”，但支持性的国内政策转变“在曾是主要下行压力源之后，如今应产生更大的影响”。日本决策者“似乎正致力于运用现有手段吸引资本流入”，同时保留了进行进一步干预的充足空间。
高盛表示，由于市场预期日本央行将收紧货币政策、日本资本流动可能发生变化以及进一步干预的风险，在日元近期走强之后，战术性做多日元的理由已有所增强。“从更长周期来看，不对称性明显改善，对偏好风险的投资组合而言，做空美元/日元已成为久违的、更具吸引力的对冲策略，”包括 Kamakshya Trivedi 在内的策略师在报告中写道。高盛指出，日本央行行长植田和男“基本上证实了市场”对 9 月加息的“预期”，而关于日本政府养老金投资基金(GPIF)可能将资产配置转向国内资产的猜测，则增加了资本外流减少的前景。尽管全球背景仍对日元构成阻力，且“在没有出现增长担忧的情况下应该会持续下去”，但支持性的国内政策转变“在曾是主要下行压力源之后，如今应产生更大的影响”。日本决策者“似乎正致力于运用现有手段吸引资本流入”，同时保留了进行进一步干预的充足空间。
个人养老金基金扩容 新增“固收＋”赛道
个人养老金基金产品谱系有望迎来进一步扩容。近日，证券时报记者从业内获悉，多家基金公司收到监管部门下发的《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》，近期将推动符合一定条件的含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录。含权二级债基、偏债混合基金等通常被市场归入广义“固收+”产品范畴，这类产品以固收资产作为底仓，同时通过股票、可转债、偏股型基金等资产增强收益，在纯债基金与权益基金之间形成较为丰富的风险收益梯度。随着此类产品进入个人养老金基金产品池，个人养老金投资者的产品选择有望进一步丰富。
个人养老金基金产品谱系有望迎来进一步扩容。近日，证券时报记者从业内获悉，多家基金公司收到监管部门下发的《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》，近期将推动符合一定条件的含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录。含权二级债基、偏债混合基金等通常被市场归入广义“固收+”产品范畴，这类产品以固收资产作为底仓，同时通过股票、可转债、偏股型基金等资产增强收益，在纯债基金与权益基金之间形成较为丰富的风险收益梯度。随着此类产品进入个人养老金基金产品池，个人养老金投资者的产品选择有望进一步丰富。
冷门板块异军突起 公募逆周期布局效果显现
近日，冷门的农业板块异军突起，不仅成为震荡行情里为数不多的亮点，也让一批此前逆势布局的主题产品取得不俗业绩。多只成立于板块低位的基金，在这轮反弹行情里实现了业绩与规模共振，这也是公募基金逆周期布局取得成果的一个典型案例。虽然逆势布局基金并不容易，但也越来越受到公募基金的重视。目前来看，不少公募基金在产品发行上不再盲目追逐高热度赛道的顺风行情，在监管层推出多项政策措施优化产品发行、投资运作、绩效考核的背景下，公募基金也在落实各环节改革要求，开始学着在新产品发行上“自我克制”。
近日，冷门的农业板块异军突起，不仅成为震荡行情里为数不多的亮点，也让一批此前逆势布局的主题产品取得不俗业绩。多只成立于板块低位的基金，在这轮反弹行情里实现了业绩与规模共振，这也是公募基金逆周期布局取得成果的一个典型案例。虽然逆势布局基金并不容易，但也越来越受到公募基金的重视。目前来看，不少公募基金在产品发行上不再盲目追逐高热度赛道的顺风行情，在监管层推出多项政策措施优化产品发行、投资运作、绩效考核的背景下，公募基金也在落实各环节改革要求，开始学着在新产品发行上“自我克制”。
黄酒行业“风景独好” 两大头部上市公司走势分化
国内白酒行业持续处于深度调整态势，20 余家 A 股白酒上市公司半年报营收、净利润同比双双下滑。相比之下，黄酒行业“风景独好”，两大头部上市公司古越龙山、会稽山净利润均实现同比正增长，不过竞争格局则出现一些微妙的变化。上半年，会稽山实现营收、利润双增长，营收规模半年度首度超过古越龙山；古越龙山则是营收同比下滑、盈利质量承压。有行业人士认为，黄酒双雄走势分化，凸显出细分赛道的结构性机遇与品类固有发展瓶颈。
国内白酒行业持续处于深度调整态势，20 余家 A 股白酒上市公司半年报营收、净利润同比双双下滑。相比之下，黄酒行业“风景独好”，两大头部上市公司古越龙山、会稽山净利润均实现同比正增长，不过竞争格局则出现一些微妙的变化。上半年，会稽山实现营收、利润双增长，营收规模半年度首度超过古越龙山；古越龙山则是营收同比下滑、盈利质量承压。有行业人士认为，黄酒双雄走势分化，凸显出细分赛道的结构性机遇与品类固有发展瓶颈。
二季度平均每天超 10 万张信用卡“悄然离场” 行业加速转型质量优先
多家银行信用卡发卡规模、信贷余额均同比下滑。业内人士指出，在拓中收、降不良的整体趋势下，商业银行信用卡业务已全面放弃过去“广撒网”的跑马圈地策略，转而主动缩量、升级打法，向优质客户与高频交易等场景发起定向进攻。
多家银行信用卡发卡规模、信贷余额均同比下滑。业内人士指出，在拓中收、降不良的整体趋势下，商业银行信用卡业务已全面放弃过去“广撒网”的跑马圈地策略，转而主动缩量、升级打法，向优质客户与高频交易等场景发起定向进攻。
美国能源部长称海军将继续护航霍尔木兹海峡 直到伊朗退却为止
美国能源部长克里斯·赖特当地时间周日表示，美国海军为油轮穿越霍尔木兹海峡提供护航，对于维持原油通过该水道运输至关重要，暗示此举不会很快结束。“我们正在帮助很多舰船通过，但这当然需要美国军方的配合，”赖特在一档节目中说道。“伊朗人仍在制造麻烦，但美国海军正在赢得这场战斗。”赖特周日在一系列电视采访中表示，目前通过霍尔木兹海峡的石油日均运输量超过 900 万桶。他在接受采访时说，随着更多原油和成品油通过管道和其他途径运输，该地区的石油流量已恢复到“冲突前水平的三分之二甚至更多”。上周，赖特说周一约有 1700 万桶石油通过了海峡。
美国能源部长克里斯·赖特当地时间周日表示，美国海军为油轮穿越霍尔木兹海峡提供护航，对于维持原油通过该水道运输至关重要，暗示此举不会很快结束。“我们正在帮助很多舰船通过，但这当然需要美国军方的配合，”赖特在一档节目中说道。“伊朗人仍在制造麻烦，但美国海军正在赢得这场战斗。”赖特周日在一系列电视采访中表示，目前通过霍尔木兹海峡的石油日均运输量超过 900 万桶。他在接受采访时说，随着更多原油和成品油通过管道和其他途径运输，该地区的石油流量已恢复到“冲突前水平的三分之二甚至更多”。上周，赖特说周一约有 1700 万桶石油通过了海峡。
海大集团：后续秘鲁捕捞进度将影响鱼粉价格走势
海大集团在券商策略会表示，今年全球鱼粉第一大供应国秘鲁，受厄尔尼诺现象及幼鱼占比偏高等因素影响，2026 年捕捞配额同比大幅下降，供应极度紧张，鱼粉价格大幅上涨。后续秘鲁捕捞进度将影响鱼粉价格走势。
海大集团在券商策略会表示，今年全球鱼粉第一大供应国秘鲁，受厄尔尼诺现象及幼鱼占比偏高等因素影响，2026 年捕捞配额同比大幅下降，供应极度紧张，鱼粉价格大幅上涨。后续秘鲁捕捞进度将影响鱼粉价格走势。
海大集团：鱼粉价格创出历史新高，东南亚等水产养殖重点区域饲料企业短期普遍面临成本压力
海大集团在券商策略会表示，上半年，公司海外地区饲料销量保持高速增长，增速超 25%，海外饲料市场整体集中度偏低，市场由综合农业及食品加工商主导，头部企业以全产业链布局为主，尚未出现跨区域、跨品类的绝对巨头，竞争格局相对稳定。然而，原材料价格的大幅上涨给海外饲料企业带来了短期的成本扰动，尤其是鱼粉价格创出历史新高，东南亚、拉丁美洲等水产养殖重点区域饲料企业短期普遍面临成本压力。
海大集团在券商策略会表示，上半年，公司海外地区饲料销量保持高速增长，增速超 25%，海外饲料市场整体集中度偏低，市场由综合农业及食品加工商主导，头部企业以全产业链布局为主，尚未出现跨区域、跨品类的绝对巨头，竞争格局相对稳定。然而，原材料价格的大幅上涨给海外饲料企业带来了短期的成本扰动，尤其是鱼粉价格创出历史新高，东南亚、拉丁美洲等水产养殖重点区域饲料企业短期普遍面临成本压力。
2026 年基金半年报首次披露新指标，42 只“长跑基”让九成基民赚到钱
全市场主动权益基金中，该占比超 90%的基金仅占 47.73%。 证券时报基金研究院将范围缩小至公募行业金字塔尖的“双十”基金经理，即担任基金经理年限超 10 年（截至 9 月 4 日，下同）、管理基金综合年化收益率超 10%（共管产品以排在第一位的基金经理为准）的群体。在这些基金经理管理的 52 只近 10 年年化收益率超 10%的“长跑基”中，有 42 只基金近一年盈利投资者数量占比超过 90%，占比高达 80.8%，远超全市场整体水平。 这些持有体验较佳的基金涉及 30 多位基金经理，各有各的长跑之道：有人靠“长情”，以低换手和稳定持仓让基民看得懂、拿得住；有人靠克制，以极致分散和严控回撤让基民拿得稳、不心慌；有人靠敏锐，以产业周期的精准把握捕捉景气向上的机会。（人民财讯）
全市场主动权益基金中，该占比超 90%的基金仅占 47.73%。 证券时报基金研究院将范围缩小至公募行业金字塔尖的“双十”基金经理，即担任基金经理年限超 10 年（截至 9 月 4 日，下同）、管理基金综合年化收益率超 10%（共管产品以排在第一位的基金经理为准）的群体。在这些基金经理管理的 52 只近 10 年年化收益率超 10%的“长跑基”中，有 42 只基金近一年盈利投资者数量占比超过 90%，占比高达 80.8%，远超全市场整体水平。 这些持有体验较佳的基金涉及 30 多位基金经理，各有各的长跑之道：有人靠“长情”，以低换手和稳定持仓让基民看得懂、拿得住；有人靠克制，以极致分散和严控回撤让基民拿得稳、不心慌；有人靠敏锐，以产业周期的精准把握捕捉景气向上的机会。（人民财讯）
英国财政大臣希利主张推动英国区域增长，同时强化财政纪律
金十数据 9 月 7 日讯，英国财政大臣约翰·希利周一将发表首场重要演讲，预计内容为将区域增长置于经济愿景的核心，同时承诺坚持财政纪律。希利将在英国一家制造业企业发表演讲，预计将宣布设立一项规模为 1.5 亿英镑（2.03 亿美元）的基金，为英格兰北部企业提供支持，并公布利用公共金融机构吸引私人投资进入英国各地区的计划。据希利办公室提供的演讲节选，他将把这些措施称为“英国增长故事的下一篇章”。
金十数据 9 月 7 日讯，英国财政大臣约翰·希利周一将发表首场重要演讲，预计内容为将区域增长置于经济愿景的核心，同时承诺坚持财政纪律。希利将在英国一家制造业企业发表演讲，预计将宣布设立一项规模为 1.5 亿英镑（2.03 亿美元）的基金，为英格兰北部企业提供支持，并公布利用公共金融机构吸引私人投资进入英国各地区的计划。据希利办公室提供的演讲节选，他将把这些措施称为“英国增长故事的下一篇章”。