全球最大的白银 ETF iShares Silver Trust 持仓量较前日持平
截至 2026 年 08 月 07 日，全球最大的白银 ETF iShares Silver Trust 持仓量为 15172.99 吨，较前一个交易日持平。
截至 2026 年 08 月 07 日，全球最大的白银 ETF iShares Silver Trust 持仓量为 15172.99 吨，较前一个交易日持平。
机构：三星股东回报规模有望扩大至多 20 倍 Q3 营业利润可达去年同期 9 倍
KB 证券将三星电子评级定为强力买入，目标价维持 60 万韩元不变。 KB 证券指出：“三星电子是当前全球第一大 DRAM 厂商，但其市值仅比排名第三的美光科技高出 4%；即便考虑美元溢价因素，这一估值水平也明显不合理。预计 2027 年三星电子 HBM 平均售价同比将实现翻倍以上增长，同时三星 HBM4 市场份额有望达到 44%，位居全球首位。” KB 证券测算，三星电子新版股东回报政策每年分红及回购总额或将达到 100 万亿—200 万亿韩元。倘若落地实施，对比当前每年 9.8 万亿韩元的规模，将提升 10 至 20 倍，有望推动股价价值重估。 KB 证券表示：“以当前股价 23.1 万韩元计算，股息收益率将超过 7%。”尽管近期股价表现疲软，但三星电子基本面根基稳固。美国大型科技企业的存储需求仅得到约 60%的满足，行业供需持续紧张。在新建存储晶圆厂投产前，供给紧缺局面预计还将持续三年。 KB 证券预测，三星电子第三季度营业利润可达 112 万亿韩元，为去年同期的 9 倍。
KB 证券将三星电子评级定为强力买入，目标价维持 60 万韩元不变。 KB 证券指出：“三星电子是当前全球第一大 DRAM 厂商，但其市值仅比排名第三的美光科技高出 4%；即便考虑美元溢价因素，这一估值水平也明显不合理。预计 2027 年三星电子 HBM 平均售价同比将实现翻倍以上增长，同时三星 HBM4 市场份额有望达到 44%，位居全球首位。” KB 证券测算，三星电子新版股东回报政策每年分红及回购总额或将达到 100 万亿—200 万亿韩元。倘若落地实施，对比当前每年 9.8 万亿韩元的规模，将提升 10 至 20 倍，有望推动股价价值重估。 KB 证券表示：“以当前股价 23.1 万韩元计算，股息收益率将超过 7%。”尽管近期股价表现疲软，但三星电子基本面根基稳固。美国大型科技企业的存储需求仅得到约 60%的满足，行业供需持续紧张。在新建存储晶圆厂投产前，供给紧缺局面预计还将持续三年。 KB 证券预测，三星电子第三季度营业利润可达 112 万亿韩元，为去年同期的 9 倍。
科技日报：禁止进口中国新型光模块是个“昏招”
当地时间 8 月 4 日，美国媒体发布消息说，美国联邦通信委员会（FCC）正在制定措施，以禁止进口中国新型光收发模块（以下简称“光模块”），有官员希望今年公布并实施该政策。美国媒体的报道在海外社交媒体上引发了广泛关注与讨论，不少业内人士认为美国封杀中国新型光模块的计划并不明智。一位从事 AI 和半导体研究、网名为“Paradis Labs”的网友说：“我不知道这个禁令是否真的会通过，如果通过，将实质性削弱美国的数据中心建设。”美国半导体领域投资研究公司 Citrini Research 分析师 Jukan 直言：“美国对进口中国光模块的限制无异于自找麻烦，美国数据中心将直接停摆。”显而易见，禁止进口中国新型光模块未必能在遏制中国上发挥什么作用，却一定会使美国数据中心的建设困局雪上加霜，一定会给美国 AI 技术和产业发展，增加额外的阻力和负担。
当地时间 8 月 4 日，美国媒体发布消息说，美国联邦通信委员会（FCC）正在制定措施，以禁止进口中国新型光收发模块（以下简称“光模块”），有官员希望今年公布并实施该政策。美国媒体的报道在海外社交媒体上引发了广泛关注与讨论，不少业内人士认为美国封杀中国新型光模块的计划并不明智。一位从事 AI 和半导体研究、网名为“Paradis Labs”的网友说：“我不知道这个禁令是否真的会通过，如果通过，将实质性削弱美国的数据中心建设。”美国半导体领域投资研究公司 Citrini Research 分析师 Jukan 直言：“美国对进口中国光模块的限制无异于自找麻烦，美国数据中心将直接停摆。”显而易见，禁止进口中国新型光模块未必能在遏制中国上发挥什么作用，却一定会使美国数据中心的建设困局雪上加霜，一定会给美国 AI 技术和产业发展，增加额外的阻力和负担。
中信证券：美日短期干预汇市有助于稳定市场预期 日元持续大幅升值的空间有限
中信证券研报指出，美日联合干预外汇市场，旨在防范日元持续贬值引发风险外溢。日本面临的主要困境在于，其国内通胀持续低于日银目标水平，货币政策加息意愿有限，同时高市早苗内阁减税计划可能进一步扩大日本财政缺口，削弱投资者对日元资产的信心。而美国的担忧则在于，日本为稳定汇率或减持美国国债，在美债供给维持高位的背景下可能进一步推升长端利率。总体来看，美日短期干预汇市有助于稳定市场预期，但在两国利差仍处高位的情况下，日元持续大幅升值的空间有限。相较于日本股市，美股在盈利增长、行业结构及 AI 产业链方面仍具备更显著的优势。
中信证券研报指出，美日联合干预外汇市场，旨在防范日元持续贬值引发风险外溢。日本面临的主要困境在于，其国内通胀持续低于日银目标水平，货币政策加息意愿有限，同时高市早苗内阁减税计划可能进一步扩大日本财政缺口，削弱投资者对日元资产的信心。而美国的担忧则在于，日本为稳定汇率或减持美国国债，在美债供给维持高位的背景下可能进一步推升长端利率。总体来看，美日短期干预汇市有助于稳定市场预期，但在两国利差仍处高位的情况下，日元持续大幅升值的空间有限。相较于日本股市，美股在盈利增长、行业结构及 AI 产业链方面仍具备更显著的优势。
国金证券：大宗商品反弹已确立，能源+金属组合将进入整体上行时期
金十数据 8 月 10 日讯，国金证券研报表示，3 月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了 AI 产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结 AI 产业未来走势时，可能会发现非 AI 领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从 3 月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。
金十数据 8 月 10 日讯，国金证券研报表示，3 月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了 AI 产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结 AI 产业未来走势时，可能会发现非 AI 领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从 3 月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。
中信证券：一线需求扎实，地产政策态度积极
中信证券研报指出，一线城市自住需求扎实，住宅空置率相对较低，租金也明显走稳。2026 年 2 月、4 月和 8 月，上海、深圳和北京陆续出台政策，内容主要涉及公积金贷款额度的提升，以及限购的进一步宽松。相比年初上海的政策，北京政策的内容更加丰富了一些，预计有助于真实需求从低总价段开始稳步释放。
中信证券研报指出，一线城市自住需求扎实，住宅空置率相对较低，租金也明显走稳。2026 年 2 月、4 月和 8 月，上海、深圳和北京陆续出台政策，内容主要涉及公积金贷款额度的提升，以及限购的进一步宽松。相比年初上海的政策，北京政策的内容更加丰富了一些，预计有助于真实需求从低总价段开始稳步释放。
中信证券：持续推荐稀土产业链战略配置价值
中信证券研报表示，指标约束叠加进口下滑背景下，稀土供给刚性持续加强，受税收政策趋严影响废料回收企业开工率持续低位，产业链刚需补库叠加旺季渐近有望带动需求回暖，机器人、低空经济和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间，稀土行业供需格局或持续偏紧，价格上涨带动下稀土产业链公司中报业绩有望超预期，持续推荐稀土产业链战略配置价值。
中信证券研报表示，指标约束叠加进口下滑背景下，稀土供给刚性持续加强，受税收政策趋严影响废料回收企业开工率持续低位，产业链刚需补库叠加旺季渐近有望带动需求回暖，机器人、低空经济和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间，稀土行业供需格局或持续偏紧，价格上涨带动下稀土产业链公司中报业绩有望超预期，持续推荐稀土产业链战略配置价值。
中信证券：3.2T 速率时代将至 提前布局薄膜铌酸锂（TFLN）赛道
中信证券研报表示，3.2T 速率时代将至，纯硅方案逼近带宽物理极限，薄膜铌酸锂（TFLN）有望成为下一代主流调制器方案。 AI 算力瓶颈正从"单卡"转向"集群"，光互联价值量占比随端口速率升级显著提升。当前 AI 大模型的规模以约 10x/yr 的速度扩张，对应训练集群从 2024 年万卡级跃迁至 2026 年的十万卡级（xAI Colossus 10 万+GPU），集群互联中 GPU/光模块配比由 1:3.5 进一步升至 1:5 带动光价值量上升。与此同时，MoE 模型通信开销占整体时延高达约 40%—50%，随着 Vera Rubin 等新一代机柜加速部署，计算节点间同时面临功耗墙与网络墙两大约束，共同指向更高带宽、更低功耗、更低延迟的光互联方案。中信证券认为在 400G/lane 节点上，材料体系将取代封装工艺成为竞争核心，TFLN 凭借 Pockels 效应的先天优势有望在 3.2T 时代实现份额跃升。
中信证券研报表示，3.2T 速率时代将至，纯硅方案逼近带宽物理极限，薄膜铌酸锂（TFLN）有望成为下一代主流调制器方案。 AI 算力瓶颈正从"单卡"转向"集群"，光互联价值量占比随端口速率升级显著提升。当前 AI 大模型的规模以约 10x/yr 的速度扩张，对应训练集群从 2024 年万卡级跃迁至 2026 年的十万卡级（xAI Colossus 10 万+GPU），集群互联中 GPU/光模块配比由 1:3.5 进一步升至 1:5 带动光价值量上升。与此同时，MoE 模型通信开销占整体时延高达约 40%—50%，随着 Vera Rubin 等新一代机柜加速部署，计算节点间同时面临功耗墙与网络墙两大约束，共同指向更高带宽、更低功耗、更低延迟的光互联方案。中信证券认为在 400G/lane 节点上，材料体系将取代封装工艺成为竞争核心，TFLN 凭借 Pockels 效应的先天优势有望在 3.2T 时代实现份额跃升。
受台风北侧螺旋雨带影响今晨上海风雨明显，多区发布暴雨橙色预警
据“上海市天气”微博消息，受其北侧螺旋雨带影响，早晨到中午上海又风又雨。7 时 55 分，“上海市天气”微博称，过去的 1 小时，明显降水主要出现在嘉定南部、青浦南部、金山大部，浦东北部、中心城区北部以及宝山南部雨量也较大。陆上最大阵风出现在奉贤海湾镇达 10 级。 记者注意到，目前上海青浦区、嘉定区、金山区、闵行区、浦东新区发布暴雨橙色预警。此外，上海市台风蓝色预警仍在生效中。（澎湃）
据“上海市天气”微博消息，受其北侧螺旋雨带影响，早晨到中午上海又风又雨。7 时 55 分，“上海市天气”微博称，过去的 1 小时，明显降水主要出现在嘉定南部、青浦南部、金山大部，浦东北部、中心城区北部以及宝山南部雨量也较大。陆上最大阵风出现在奉贤海湾镇达 10 级。 记者注意到，目前上海青浦区、嘉定区、金山区、闵行区、浦东新区发布暴雨橙色预警。此外，上海市台风蓝色预警仍在生效中。（澎湃）
中信证券：先进封装持续迭代升级 玻璃基板大有可为
金十数据 8 月 10 日讯，中信证券研报称，持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟/放量阶段，看好其未来的市场前景。其中玻璃基载板渗透趋势明确、增长弹性高，建议重点关注产业链投资机会，同时玻璃中介层、玻璃载体/玻璃桥等领域的亦存在较大增长机会。
金十数据 8 月 10 日讯，中信证券研报称，持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟/放量阶段，看好其未来的市场前景。其中玻璃基载板渗透趋势明确、增长弹性高，建议重点关注产业链投资机会，同时玻璃中介层、玻璃载体/玻璃桥等领域的亦存在较大增长机会。
北京经开区发布“创新生态十条”
据“北京亦庄”公众号消息，近日，《北京经济技术开发区关于进一步优化科技创新生态的若干措施》（简称“创新生态十条”）正式发布。作为北京经开区“十五五”开局之年推动科技创新与产业创新深度融合的重要抓手，该政策系统部署十大计划，形成“重大攻关有支撑、成果转化有通道、场景示范有资金、创新风险有保障、专业服务有培育”的完整政策闭环，助力构建协同高效、开放融通、活力迸发的科技产业创新生态，筑牢新质生产力生态根基。
据“北京亦庄”公众号消息，近日，《北京经济技术开发区关于进一步优化科技创新生态的若干措施》（简称“创新生态十条”）正式发布。作为北京经开区“十五五”开局之年推动科技创新与产业创新深度融合的重要抓手，该政策系统部署十大计划，形成“重大攻关有支撑、成果转化有通道、场景示范有资金、创新风险有保障、专业服务有培育”的完整政策闭环，助力构建协同高效、开放融通、活力迸发的科技产业创新生态，筑牢新质生产力生态根基。
夏普股价下跌 8% 此前下调全年营业利润预期
由于夏普公司下调了全年营业利润预期，其股价一度下跌 8%。夏普公司预计全年营业利润预期为 300 亿日元，低于此前预期的 490 亿日元和市场预期的 441.2 亿日元，公司预计净利润 250.0 亿日元，此前预计 420.0 亿日元，预估 389.3 亿日元。
由于夏普公司下调了全年营业利润预期，其股价一度下跌 8%。夏普公司预计全年营业利润预期为 300 亿日元，低于此前预期的 490 亿日元和市场预期的 441.2 亿日元，公司预计净利润 250.0 亿日元，此前预计 420.0 亿日元，预估 389.3 亿日元。
金价持平 关注美国 7 月就业人数
亚洲交易时段金价企稳。苏克敦金融在一份报告中表示，美国 7 月份就业人数报告促使投资者反映劳动力市场走弱的预期，这令美元承压，同时对贵金属构成支撑。苏克敦金融表示，金价早些时候向每盎司 4,355 美元反弹，并保持在先前的 4,300 美元区间上方，这表明买家仍乐于增加对该金属的敞口。该机构补充称，尽管如此，美国 10 年期债券收益率反弹至 4.7%附近意味着，如果利率继续回升，市场可能更容易受到获利回吐的影响。现货黄金持平，报每盎司 4,339.60 美元。
亚洲交易时段金价企稳。苏克敦金融在一份报告中表示，美国 7 月份就业人数报告促使投资者反映劳动力市场走弱的预期，这令美元承压，同时对贵金属构成支撑。苏克敦金融表示，金价早些时候向每盎司 4,355 美元反弹，并保持在先前的 4,300 美元区间上方，这表明买家仍乐于增加对该金属的敞口。该机构补充称，尽管如此，美国 10 年期债券收益率反弹至 4.7%附近意味着，如果利率继续回升，市场可能更容易受到获利回吐的影响。现货黄金持平，报每盎司 4,339.60 美元。
宁波将防台风应急响应调整为Ⅱ级，地铁、市本级公交有序恢复运营
今年第 13 号台风“白海豚”的中心已于 9 日 17 时 30 分前后在台州玉环市坎门街道沿海登陆；18 点 40 分前后在温州乐清市翁垟街道沿海再次登陆。预计“白海豚”将以每小时 15-20 公里的速度向偏西方向移动，强度减弱。宁波市防指决定于 8 月 10 日 7 时将防台风应急响应调整为Ⅱ级。宁波市轨道交通集团有限公司发布通告，根据台风最新情况，宁波地铁自 8 月 10 日 7 时起，除高架相关区段外，其余车站全部恢复运营，具体包括 1 号线望春桥站至东环南路站，2 号线栎社国际机场站至大通桥站，3 号线高塘桥站至大通桥站，4 号线丽江路站至国际会议中心站，以及 5 号线、6 号线、7 号线、8 号线全线。此外，宁波市公交集团、城乡公交、东方巴士、公运公交所属公交线路（山区公交除外）自 8 月 10 日 7 时起有序恢复运营。
今年第 13 号台风“白海豚”的中心已于 9 日 17 时 30 分前后在台州玉环市坎门街道沿海登陆；18 点 40 分前后在温州乐清市翁垟街道沿海再次登陆。预计“白海豚”将以每小时 15-20 公里的速度向偏西方向移动，强度减弱。宁波市防指决定于 8 月 10 日 7 时将防台风应急响应调整为Ⅱ级。宁波市轨道交通集团有限公司发布通告，根据台风最新情况，宁波地铁自 8 月 10 日 7 时起，除高架相关区段外，其余车站全部恢复运营，具体包括 1 号线望春桥站至东环南路站，2 号线栎社国际机场站至大通桥站，3 号线高塘桥站至大通桥站，4 号线丽江路站至国际会议中心站，以及 5 号线、6 号线、7 号线、8 号线全线。此外，宁波市公交集团、城乡公交、东方巴士、公运公交所属公交线路（山区公交除外）自 8 月 10 日 7 时起有序恢复运营。
深圳地铁客流单日客运量年内已累计 12 次突破 1100 万人次
据深圳地铁消息，暑运以来，深圳城市轨道交通客流持续高位运行，8 月 7 日，全网客运量达 1148.62 万人次，再度刷新普通工作日历史纪录并首次实现连续三个工作日客流突破 1100 万人次。截至 8 月 8 日，工作日客流已连续 23 天超千万人次，创历史最长纪录。7 月客运量达 3.07 亿人次，创单月历史新高。截至 8 月 8 日，全市地铁客流单日客运量年内已累计 12 次突破 1100 万人次，66 次突破 1000 万人次。
据深圳地铁消息，暑运以来，深圳城市轨道交通客流持续高位运行，8 月 7 日，全网客运量达 1148.62 万人次，再度刷新普通工作日历史纪录并首次实现连续三个工作日客流突破 1100 万人次。截至 8 月 8 日，工作日客流已连续 23 天超千万人次，创历史最长纪录。7 月客运量达 3.07 亿人次，创单月历史新高。截至 8 月 8 日，全市地铁客流单日客运量年内已累计 12 次突破 1100 万人次，66 次突破 1000 万人次。
福建省调整防台风应急响应至四级
从福建省防汛抗旱指挥部了解到，今年第 13 号台风“白海豚”10 日 6 时中心位于浙江省丽水市庆元县境内，中心附近最大风力 9 级。预计将以每小时 20—25 公里的速度向西北方向移动，强度逐渐减弱。福建省防指于 10 日 7 时将防台风应急响应从二级调整至四级。
从福建省防汛抗旱指挥部了解到，今年第 13 号台风“白海豚”10 日 6 时中心位于浙江省丽水市庆元县境内，中心附近最大风力 9 级。预计将以每小时 20—25 公里的速度向西北方向移动，强度逐渐减弱。福建省防指于 10 日 7 时将防台风应急响应从二级调整至四级。
银河证券：短期来看，结构性行情预计仍是主线
中国银河证券研报称，8 月 A 股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，围绕业绩、政策、外围风险三大线索展开。一是业绩验证。8 月中下旬是 A 股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。二是政策验证。7 月政治局会议对下半年经济工作做出部署，后续进入政策细则出台与执行验证阶段。三是外围风险验证。美联储政策路径仍是全球市场关注焦点。8 月三大验证窗口形成递进逻辑——中报业绩验证提供基本面锚点，决定市场定价锚与结构性方向；政策落地验证提供宏观支撑，影响修复空间与节奏；外围风险验证提供估值修复节奏的外部条件。三大验证线索将逐步明朗，策略上保持耐心与均衡，以业绩确定性为矛、以防御性资产为盾。短期来看，结构性行情预计仍是主线。
中国银河证券研报称，8 月 A 股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，围绕业绩、政策、外围风险三大线索展开。一是业绩验证。8 月中下旬是 A 股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。二是政策验证。7 月政治局会议对下半年经济工作做出部署，后续进入政策细则出台与执行验证阶段。三是外围风险验证。美联储政策路径仍是全球市场关注焦点。8 月三大验证窗口形成递进逻辑——中报业绩验证提供基本面锚点，决定市场定价锚与结构性方向；政策落地验证提供宏观支撑，影响修复空间与节奏；外围风险验证提供估值修复节奏的外部条件。三大验证线索将逐步明朗，策略上保持耐心与均衡，以业绩确定性为矛、以防御性资产为盾。短期来看，结构性行情预计仍是主线。