内塔尼亚胡拒绝特朗普支持的哈马斯解除武装提议
以色列总理本杰明·内塔尼亚胡拒绝了由美国支持的调解方提出的哈马斯解除武装提议，此前他对以色列应以分阶段从加沙撤军作为回应的建议表示了疑虑，此后其立场进一步强硬。根据官方翻译，内塔尼亚胡周日在每周例行内阁会议上表示：“以色列不接受这份 15 点文件。” 在他的原话中，他使用了一个希伯来语动词，可以理解为“以色列拒绝”或“排除”。“在哈马斯真正解除武装之前，以色列国防军不会进行任何撤军，并将继续挫败针对我们部队和公民的威胁。”内塔尼亚胡补充道，他指的是以色列国防军。
以色列总理本杰明·内塔尼亚胡拒绝了由美国支持的调解方提出的哈马斯解除武装提议，此前他对以色列应以分阶段从加沙撤军作为回应的建议表示了疑虑，此后其立场进一步强硬。根据官方翻译，内塔尼亚胡周日在每周例行内阁会议上表示：“以色列不接受这份 15 点文件。” 在他的原话中，他使用了一个希伯来语动词，可以理解为“以色列拒绝”或“排除”。“在哈马斯真正解除武装之前，以色列国防军不会进行任何撤军，并将继续挫败针对我们部队和公民的威胁。”内塔尼亚胡补充道，他指的是以色列国防军。
知名基金经理最新调仓路径曝光 科技调仓呈现多空分歧
近日，随着上市公司因回购等事项密集披露最新的前十大流通股东名单，公募基金自三季度以来的调仓动态随之曝光。面对 7 月份以来市场的剧烈震荡与风格轮动，多位知名基金经理对旗下组合进行了调整。整体来看，在以 AI、半导体为代表的科技板块经历较深回调的背景下，公募基金在硬科技赛道的操作上显现出明显的多空分歧，部分产品选择逆势“越跌越买”，亦有部分产品进行了主动降仓。与此同时，部分以灵活择时见长的偏价值风格产品，通过向传统行业龙头切换，成功实现了净值的防御避险。在微观调仓的背后，市场风格也正在加速重置。多家公募机构最新研判认为，随着资金面与情绪面剧烈冲击的暂缓，市场的极端分化行情已基本收尾，短期内风格很难重新走入极端对立，后市大概率将步入一段降波、蓄势、风格再均衡的新阶段。
近日，随着上市公司因回购等事项密集披露最新的前十大流通股东名单，公募基金自三季度以来的调仓动态随之曝光。面对 7 月份以来市场的剧烈震荡与风格轮动，多位知名基金经理对旗下组合进行了调整。整体来看，在以 AI、半导体为代表的科技板块经历较深回调的背景下，公募基金在硬科技赛道的操作上显现出明显的多空分歧，部分产品选择逆势“越跌越买”，亦有部分产品进行了主动降仓。与此同时，部分以灵活择时见长的偏价值风格产品，通过向传统行业龙头切换，成功实现了净值的防御避险。在微观调仓的背后，市场风格也正在加速重置。多家公募机构最新研判认为，随着资金面与情绪面剧烈冲击的暂缓，市场的极端分化行情已基本收尾，短期内风格很难重新走入极端对立，后市大概率将步入一段降波、蓄势、风格再均衡的新阶段。
部分次新基金高位建仓净值承压
多数次新基金合同设有 6 个月建仓缓冲期，以对冲市场波动、控制净值回撤。但在市场此前“抢钱”情绪的喧嚣声中，不少新基金主动放弃了缓冲期，选择快速建仓并重仓热门标的。部分产品仅用两周时间，就将股票仓位由 0 拉升至 94%，对比合同约定满六个月后股票仓位不低于 60%的底线要求，操作明显激进。这类建仓方式，使得这些次新基金在市场调整中净值明显承压。
多数次新基金合同设有 6 个月建仓缓冲期，以对冲市场波动、控制净值回撤。但在市场此前“抢钱”情绪的喧嚣声中，不少新基金主动放弃了缓冲期，选择快速建仓并重仓热门标的。部分产品仅用两周时间，就将股票仓位由 0 拉升至 94%，对比合同约定满六个月后股票仓位不低于 60%的底线要求，操作明显激进。这类建仓方式，使得这些次新基金在市场调整中净值明显承压。
华泰证券 A 股策略：超跌反弹仍有演绎空间，锚定中报均衡配置
华泰证券研报表示，上周 A 股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8 月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI 硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7 月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和 CXO 龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。
华泰证券研报表示，上周 A 股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8 月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI 硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7 月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和 CXO 龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。
捷星航空与卡塔尔航空悉尼机场险相撞事件引发安全调查
澳大利亚悉尼机场周日发生一起险象环生的地面险情，捷星航空一架客机与卡塔尔航空一架客机在停机坪险些相撞，相关航空安全调查现已启动，这也是两周内第二起险情。澳大利亚运输安全局发布声明称，捷星航空的空客 A320 客机当时正滑行，准备执飞飞往黄金海岸的航班，机组人员发现了邻近的卡塔尔航空波音 777 客机。当时这架卡塔尔航空客机正由牵引车牵引，处于交叉滑行道上。当地媒体的现场画面显示，两架飞机距离相撞仅有数米。媒体报道披露，捷星航空机组向机上乘客广播，表示能够发现卡塔尔航空客机、从而避免相撞纯属侥幸。就在本次险情发生前，悉尼机场上月刚发生澳航两架飞机在跑道上险些相撞的同类事件。安全局也正在调查该起事故，称其属于协同处置失误。跑道上的碰撞即便发生时速度通常不高，依然会造成灾难性后果。本次事件中，捷星航空客机紧急制动，机上一名空乘人员受伤；卡塔尔航空客机前起落架与牵引车的连接部位也出现损坏。安全调查人员将约谈航班机组、牵引车操作人员以及空管人员，同时调取两架涉事飞机与空管系统的数据。
澳大利亚悉尼机场周日发生一起险象环生的地面险情，捷星航空一架客机与卡塔尔航空一架客机在停机坪险些相撞，相关航空安全调查现已启动，这也是两周内第二起险情。澳大利亚运输安全局发布声明称，捷星航空的空客 A320 客机当时正滑行，准备执飞飞往黄金海岸的航班，机组人员发现了邻近的卡塔尔航空波音 777 客机。当时这架卡塔尔航空客机正由牵引车牵引，处于交叉滑行道上。当地媒体的现场画面显示，两架飞机距离相撞仅有数米。媒体报道披露，捷星航空机组向机上乘客广播，表示能够发现卡塔尔航空客机、从而避免相撞纯属侥幸。就在本次险情发生前，悉尼机场上月刚发生澳航两架飞机在跑道上险些相撞的同类事件。安全局也正在调查该起事故，称其属于协同处置失误。跑道上的碰撞即便发生时速度通常不高，依然会造成灾难性后果。本次事件中，捷星航空客机紧急制动，机上一名空乘人员受伤；卡塔尔航空客机前起落架与牵引车的连接部位也出现损坏。安全调查人员将约谈航班机组、牵引车操作人员以及空管人员，同时调取两架涉事飞机与空管系统的数据。
上海电气承建 BEST 核聚变重大项目关键部件发运
据上海电气，近日，由上海电气核电集团承制的紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机设备两大核心部件——真空室、中部冷屏研制工作接连斩获阶段性成果，多项关键制造任务顺利落地、通过验收交付，标志着 BEST 主机核心设备研制全面进入加速冲刺的关键阶段。
据上海电气，近日，由上海电气核电集团承制的紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机设备两大核心部件——真空室、中部冷屏研制工作接连斩获阶段性成果，多项关键制造任务顺利落地、通过验收交付，标志着 BEST 主机核心设备研制全面进入加速冲刺的关键阶段。
上半年人形机器人领域新设企业 11.6 万户 人形机器人产业加速迈入量产爆发期
上半年，人形机器人领域新设企业 11.6 万户，同比增长 9.5%，正加速形成新的经济增长点。专家表示，我国人形机器人产业整体正处于快速扩容阶段，大量新设企业涌入行业细分赛道，与存量企业共同推动产业生态和创新生态不断完善，有助于加快产品迭代升级，助力探索可持续盈利的商业模式。
上半年，人形机器人领域新设企业 11.6 万户，同比增长 9.5%，正加速形成新的经济增长点。专家表示，我国人形机器人产业整体正处于快速扩容阶段，大量新设企业涌入行业细分赛道，与存量企业共同推动产业生态和创新生态不断完善，有助于加快产品迭代升级，助力探索可持续盈利的商业模式。
雷扎伊被任命为伊朗最高国安委秘书
伊朗总统府方面当地时间 8 月 9 日晚宣布，穆赫辛·雷扎伊被任命为伊朗最高国家安全委员会秘书，接任辞职的穆罕默德·巴盖尔·佐勒加德尔。雷扎伊还被伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊任命为其在伊朗最高国家安全委员会的代表。 佐勒加德尔则担任穆杰塔巴的政治顾问。此前，他于今年 3 月接替在以军空袭中身亡的拉里贾尼，出任伊朗最高国家安全委员会秘书。 雷扎伊生于 1954 年，1981 年至 1997 年担任伊朗伊斯兰革命卫队总司令。 （CCTV 国际时讯）
伊朗总统府方面当地时间 8 月 9 日晚宣布，穆赫辛·雷扎伊被任命为伊朗最高国家安全委员会秘书，接任辞职的穆罕默德·巴盖尔·佐勒加德尔。雷扎伊还被伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊任命为其在伊朗最高国家安全委员会的代表。 佐勒加德尔则担任穆杰塔巴的政治顾问。此前，他于今年 3 月接替在以军空袭中身亡的拉里贾尼，出任伊朗最高国家安全委员会秘书。 雷扎伊生于 1954 年，1981 年至 1997 年担任伊朗伊斯兰革命卫队总司令。 （CCTV 国际时讯）
中信建投：AI 制药大有可为，产业链有望持续受益
中信建投研报指出，AI 制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为 AI 在制药领域的应用打下了良好的基础。传统药物开发过程花费时间长成本高，且成功率较低，随着已有靶点的新药陆续获批，新药开发难度逐渐上升。近年来 AI 特别是深度学习的发展，促进了其在包括靶点筛选、分子生成及优化、ADMET 预测、晶型预测以及合成路线筛选等的应用，AI 用于大分子药物的开发投入也持续增长。AIDD 有望重塑早期药物发现的流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率，相关干实验投入的增加以及对湿实验需求持续的增长，有望为下游产业链持续带来增量。
中信建投研报指出，AI 制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为 AI 在制药领域的应用打下了良好的基础。传统药物开发过程花费时间长成本高，且成功率较低，随着已有靶点的新药陆续获批，新药开发难度逐渐上升。近年来 AI 特别是深度学习的发展，促进了其在包括靶点筛选、分子生成及优化、ADMET 预测、晶型预测以及合成路线筛选等的应用，AI 用于大分子药物的开发投入也持续增长。AIDD 有望重塑早期药物发现的流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率，相关干实验投入的增加以及对湿实验需求持续的增长，有望为下游产业链持续带来增量。
华泰证券港股策略：中报窗口临近，以均衡配置应对
华泰证券研报表示，上周港股高位震荡消化涨幅，创新药周尾放量走强，前期承压的半导体先抑后扬。资金面上，外资维持净流入，沽空比例与仓位回落，南向转为净流入且从红利切向互联网龙头与半导体链，风险偏好提升。基本面上，盈利预期整体仍弱但结构改善：创新药由降转升、宽度大幅转正，金融上修居前，汽车、食饮转弱。往后看，本轮上涨的资金驱动属性仍强，随着平仓回补动能减弱，叠加 30 年美债利率升至多年高位压制估值，中报季的盈利确定性将成为主导变量。配置上均衡应对：低波红利（如银行）为底仓；关注中报或确认经营底部的乳品、部分零售及景气向上的 CXO 和创新药龙头；AI 链（如晶圆代工）定位进攻品种，小仓位参与超跌反弹。
华泰证券研报表示，上周港股高位震荡消化涨幅，创新药周尾放量走强，前期承压的半导体先抑后扬。资金面上，外资维持净流入，沽空比例与仓位回落，南向转为净流入且从红利切向互联网龙头与半导体链，风险偏好提升。基本面上，盈利预期整体仍弱但结构改善：创新药由降转升、宽度大幅转正，金融上修居前，汽车、食饮转弱。往后看，本轮上涨的资金驱动属性仍强，随着平仓回补动能减弱，叠加 30 年美债利率升至多年高位压制估值，中报季的盈利确定性将成为主导变量。配置上均衡应对：低波红利（如银行）为底仓；关注中报或确认经营底部的乳品、部分零售及景气向上的 CXO 和创新药龙头；AI 链（如晶圆代工）定位进攻品种，小仓位参与超跌反弹。
总投资 5 亿元 固态储氢装备新项目落户青岛
据青岛日报，日前，记者从青岛市氢能产业园获悉，总投资 5 亿元的固态储氢装备项目落户园区，西海岸新区氢能产业链布局迎来新突破。此次落地的固态储氢装备项目由青岛新泊控股集团有限公司引进，乾氢（北京）能源科技有限公司投资建设。项目拟计划总投资 5 亿元，分两期建设，产品将全面覆盖氢能两轮车、三轮车、旅游观光车、备用电源及乘用车、冷链物流车等应用场景。两期项目达产后，预计可实现年营业收入 20 亿元。
据青岛日报，日前，记者从青岛市氢能产业园获悉，总投资 5 亿元的固态储氢装备项目落户园区，西海岸新区氢能产业链布局迎来新突破。此次落地的固态储氢装备项目由青岛新泊控股集团有限公司引进，乾氢（北京）能源科技有限公司投资建设。项目拟计划总投资 5 亿元，分两期建设，产品将全面覆盖氢能两轮车、三轮车、旅游观光车、备用电源及乘用车、冷链物流车等应用场景。两期项目达产后，预计可实现年营业收入 20 亿元。
中信建投：DeepSeek 拟提价，持续关注国产大模型及算力产业链
中信建投研报指出，8 月 3 日，阿里发布新一代旗舰模型 Qwen3.8-Max，总参数量达到 2.4 万亿、激活参数约 950 亿，模型在推理、代码及 Agent 等能力上进一步提升。DeepSeek 于 8 月 6 日公告称，计划近期整体上调 API 服务定价。鸿海 7 月营收单月首次突破 9000 亿新台币并创历史新高。TrendForce 将 2026 年全球 AI 服务器出货量同比增速上调至接近 31%。全球 AI 算力行业景气度依旧，持续关注 AI 算力产业链相关公司的超跌反弹机会。路透社援引四位知情人士消息报道，美国联邦通信委员会（FCC）正拟定新规，禁止进口用于 AI 数据中心的中国新款光收发模块。我们认为，该事件尚处于媒体报道阶段，最终是否落地以及如何落地尚不清楚，因此实际的影响也无法准确评估。但参考美国对逆变器实施的相关措施，还是建议市场密切跟踪。
中信建投研报指出，8 月 3 日，阿里发布新一代旗舰模型 Qwen3.8-Max，总参数量达到 2.4 万亿、激活参数约 950 亿，模型在推理、代码及 Agent 等能力上进一步提升。DeepSeek 于 8 月 6 日公告称，计划近期整体上调 API 服务定价。鸿海 7 月营收单月首次突破 9000 亿新台币并创历史新高。TrendForce 将 2026 年全球 AI 服务器出货量同比增速上调至接近 31%。全球 AI 算力行业景气度依旧，持续关注 AI 算力产业链相关公司的超跌反弹机会。路透社援引四位知情人士消息报道，美国联邦通信委员会（FCC）正拟定新规，禁止进口用于 AI 数据中心的中国新款光收发模块。我们认为，该事件尚处于媒体报道阶段，最终是否落地以及如何落地尚不清楚，因此实际的影响也无法准确评估。但参考美国对逆变器实施的相关措施，还是建议市场密切跟踪。
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碳酸锂期货吨价一周涨近万元
8 月份以来，碳酸锂期货迎来一轮走高行情，主力合约 2609 从月初的最低点 13.6 万元/吨涨至目前最高点 14.5 万元/吨，一周涨价近 1 万元/吨。与此同时，A 股市场锂矿指数同步走强，从月初最低点 6553.7 点涨至目前的最高点 7180.7 点，本月内最大涨幅达 9.57%。 中粮期货研究院资深研究员余雅琨向记者表示，当前碳酸锂市场处于“强现实、弱预期”格局，受多个锂矿股企稳带来的联动效应影响，碳酸锂期价本轮反弹更多是对此前回调行情的技术性修复。“碳酸锂市场目前正处于多空逻辑转换的关键时点，不同类别交易者应做好相应风险管理工作。”（证券日报）
8 月份以来，碳酸锂期货迎来一轮走高行情，主力合约 2609 从月初的最低点 13.6 万元/吨涨至目前最高点 14.5 万元/吨，一周涨价近 1 万元/吨。与此同时，A 股市场锂矿指数同步走强，从月初最低点 6553.7 点涨至目前的最高点 7180.7 点，本月内最大涨幅达 9.57%。 中粮期货研究院资深研究员余雅琨向记者表示，当前碳酸锂市场处于“强现实、弱预期”格局，受多个锂矿股企稳带来的联动效应影响，碳酸锂期价本轮反弹更多是对此前回调行情的技术性修复。“碳酸锂市场目前正处于多空逻辑转换的关键时点，不同类别交易者应做好相应风险管理工作。”（证券日报）
中信建投：继续看好大厂 Capex 生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B 端 AI 应用和本地推理
中信建投研报指出，前沿模型 Scaling 进入多路径并行阶段。Anthropic Mythos 5、Fable 5 被行业估算为 8 万亿和 5 万亿参数，Kimi K3 总参数达到 2.8 万亿，字节据报正在预训练最高 10 万亿参数模型；Post-training 进一步延伸至百万 Token Agent 轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7 月 8 日发布的 RSI 综述覆盖 1250 篇论文，其中 74%发表于 2026 年，AI 研发自动化明显提速。我们认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI 及长期 Agent 能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和 Agent 执行，继续看好大厂 Capex 生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B 端 AI 应用和本地推理。
中信建投研报指出，前沿模型 Scaling 进入多路径并行阶段。Anthropic Mythos 5、Fable 5 被行业估算为 8 万亿和 5 万亿参数，Kimi K3 总参数达到 2.8 万亿，字节据报正在预训练最高 10 万亿参数模型；Post-training 进一步延伸至百万 Token Agent 轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7 月 8 日发布的 RSI 综述覆盖 1250 篇论文，其中 74%发表于 2026 年，AI 研发自动化明显提速。我们认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI 及长期 Agent 能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和 Agent 执行，继续看好大厂 Capex 生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B 端 AI 应用和本地推理。
中信建投：美国非农不及预期，助力有色持续反攻
中信建投研报指出，本周有色呈现股期联动上涨的势头，一方面，有色价格在供应端出现扰动、消费尚可及美国加息预期缓解的背景下保持强势，金价创 7 周以来新高，铜价直逼历史前高，铝价重夺 24000 关口；另一方面，极致的市场风格再均衡，处于低配的有色板块以其优异的业绩和较低的 PE 持续吸引资金的流入。我们认为，有色商品价格在优异的基本面推动下，有望保持着强劲势头；有色权益目前 PE 修复尚不充分，仍有进一步上涨的空间。
中信建投研报指出，本周有色呈现股期联动上涨的势头，一方面，有色价格在供应端出现扰动、消费尚可及美国加息预期缓解的背景下保持强势，金价创 7 周以来新高，铜价直逼历史前高，铝价重夺 24000 关口；另一方面，极致的市场风格再均衡，处于低配的有色板块以其优异的业绩和较低的 PE 持续吸引资金的流入。我们认为，有色商品价格在优异的基本面推动下，有望保持着强劲势头；有色权益目前 PE 修复尚不充分，仍有进一步上涨的空间。
从流程简化到资金加码 多地完善汽车消费补贴政策
近期不少地方正在基于自身特色，进一步完善汽车消费补贴政策。业内专家表示，目前国内汽车消费市场仍然有较大政策发挥空间，通过简化申报流程、加码补贴资金、扩大补贴范围等方式，各地有望进一步释放汽车消费潜力，刺激国内汽车市场回暖。据不完全统计，自 2026 年 7 月底以来，济南、重庆、西安、青岛等地陆续发布公告或新政，优化汽车消费补贴政策。其中，最普遍的方法是对补贴申领流程进行简化优化。中国汽车流通协会副秘书长郎学红对记者表示，各地根据本地消费结构和产业特点制定差异化补贴政策。展望后续，郎学红预计，随着流程简化、补贴加码、品类扩围以及配额管理机制的优化，三季度国内汽车消费同比降幅将明显收窄，四季度有望实现与去年同期持平甚至正增长。（经参报）
近期不少地方正在基于自身特色，进一步完善汽车消费补贴政策。业内专家表示，目前国内汽车消费市场仍然有较大政策发挥空间，通过简化申报流程、加码补贴资金、扩大补贴范围等方式，各地有望进一步释放汽车消费潜力，刺激国内汽车市场回暖。据不完全统计，自 2026 年 7 月底以来，济南、重庆、西安、青岛等地陆续发布公告或新政，优化汽车消费补贴政策。其中，最普遍的方法是对补贴申领流程进行简化优化。中国汽车流通协会副秘书长郎学红对记者表示，各地根据本地消费结构和产业特点制定差异化补贴政策。展望后续，郎学红预计，随着流程简化、补贴加码、品类扩围以及配额管理机制的优化，三季度国内汽车消费同比降幅将明显收窄，四季度有望实现与去年同期持平甚至正增长。（经参报）
在对霍尔木兹海峡重新开放的疑虑加剧之际，油价上涨
在对霍尔木兹海峡重新开放的疑虑加剧之际，油价在亚洲早盘交易中上涨。一名伊朗高级官员提出了重新开放该海峡的要求，而阿联酋表示伊朗对其一艘船只发动了导弹袭击。这些事态发展可能会破坏一项重新开放该海峡的可能协议，该海峡是一条关键水道，全球五分之一的石油通常通过该水道运输。近月西得州中质油期货上涨 0.7%，报每桶 78.74 美元；近月布伦特原油期货上涨 1.0%，报每桶 84.35 美元。
在对霍尔木兹海峡重新开放的疑虑加剧之际，油价在亚洲早盘交易中上涨。一名伊朗高级官员提出了重新开放该海峡的要求，而阿联酋表示伊朗对其一艘船只发动了导弹袭击。这些事态发展可能会破坏一项重新开放该海峡的可能协议，该海峡是一条关键水道，全球五分之一的石油通常通过该水道运输。近月西得州中质油期货上涨 0.7%，报每桶 78.74 美元；近月布伦特原油期货上涨 1.0%，报每桶 84.35 美元。
年化收益超 15% 12 只长跑基金围绕三大核心投资逻辑踏准节奏
经历 7 月大幅回调后，8 月科技板块迎来强势反弹，持有相关产品的基金净值快速修复。市场情绪随之出现明显分化：部分基民迎来回血松一口气，也有投资者纠结是否借反弹窗口落袋为安。而这一心态分歧，恰恰暴露了投资科技主题基金的普遍困境——上涨阶段难以坚定持有，踏空后又容易高位追入，反复操作不断损耗实际投资收益。怎样的基金产品能跨越牛熊，在多轮科技行情中持续斩获超额收益？证券时报基金研究院设定多重筛选条件：基金经理需在 2019 年 6 月前上任，同时在 2019—2021 年新能源、半导体行情，以及 2024 年至 2026 年 8 月 7 日的 AI 行情中，均跑赢万得偏股混合型基金指数；几何平均年化收益率超 15%，任期最大回撤控制在 45%以内，且 2025 年四季报、2026 年二季报科技板块持仓占比均高于 25%。依照上述标准，共筛选出 12 只主动权益基金，对应 7 位基金经理，来自易方达基金、富国基金、万家基金、平安基金、东吴基金等 5 家基金公司。复盘这 12 只产品跨越两轮科技浪潮的运作路径，可总结出三大核心投资逻辑：精准行业轮动、前瞻产业调研、严格估值纪律。
经历 7 月大幅回调后，8 月科技板块迎来强势反弹，持有相关产品的基金净值快速修复。市场情绪随之出现明显分化：部分基民迎来回血松一口气，也有投资者纠结是否借反弹窗口落袋为安。而这一心态分歧，恰恰暴露了投资科技主题基金的普遍困境——上涨阶段难以坚定持有，踏空后又容易高位追入，反复操作不断损耗实际投资收益。怎样的基金产品能跨越牛熊，在多轮科技行情中持续斩获超额收益？证券时报基金研究院设定多重筛选条件：基金经理需在 2019 年 6 月前上任，同时在 2019—2021 年新能源、半导体行情，以及 2024 年至 2026 年 8 月 7 日的 AI 行情中，均跑赢万得偏股混合型基金指数；几何平均年化收益率超 15%，任期最大回撤控制在 45%以内，且 2025 年四季报、2026 年二季报科技板块持仓占比均高于 25%。依照上述标准，共筛选出 12 只主动权益基金，对应 7 位基金经理，来自易方达基金、富国基金、万家基金、平安基金、东吴基金等 5 家基金公司。复盘这 12 只产品跨越两轮科技浪潮的运作路径，可总结出三大核心投资逻辑：精准行业轮动、前瞻产业调研、严格估值纪律。
中信建投：继续看好大厂 Capex 生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B 端 AI 应用和本地推理
金十数据 8 月 10 日讯，中信建投研报指出，前沿模型 Scaling 进入多路径并行阶段。Anthropic Mythos 5、Fable 5 被行业估算为 8 万亿和 5 万亿参数，Kimi K3 总参数达到 2.8 万亿，字节据报正在预训练最高 10 万亿参数模型；Post-training 进一步延伸至百万 Token Agent 轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7 月 8 日发布的 RSI 综述覆盖 1250 篇论文，其中 74%发表于 2026 年，AI 研发自动化明显提速。我们认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI 及长期 Agent 能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和 Agent 执行，继续看好大厂 Capex 生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B 端 AI 应用和本地推理。
金十数据 8 月 10 日讯，中信建投研报指出，前沿模型 Scaling 进入多路径并行阶段。Anthropic Mythos 5、Fable 5 被行业估算为 8 万亿和 5 万亿参数，Kimi K3 总参数达到 2.8 万亿，字节据报正在预训练最高 10 万亿参数模型；Post-training 进一步延伸至百万 Token Agent 轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7 月 8 日发布的 RSI 综述覆盖 1250 篇论文，其中 74%发表于 2026 年，AI 研发自动化明显提速。我们认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI 及长期 Agent 能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和 Agent 执行，继续看好大厂 Capex 生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B 端 AI 应用和本地推理。
新股提示：宇树科技、绿控传动、双英集团今日申购
今日可申购科创板宇树科技、创业板绿控传动、北交所双英集团。宇树科技发行市盈率 219.23 倍，申购代码为 787836，申购价格为 150.80 元/股。公司主要从事高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。绿控传动发行市盈率 27.56 倍，申购代码为 301655，申购价格为 8.50 元/股。公司主要从事新能源商用车电驱动系统的研发、生产和销售。双英集团发行市盈率 12.99 倍，申购代码为 920059，申购价格为 11.13 元/股。公司主要从事汽车座椅、汽车内外饰件的研发、生产和销售。
今日可申购科创板宇树科技、创业板绿控传动、北交所双英集团。宇树科技发行市盈率 219.23 倍，申购代码为 787836，申购价格为 150.80 元/股。公司主要从事高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。绿控传动发行市盈率 27.56 倍，申购代码为 301655，申购价格为 8.50 元/股。公司主要从事新能源商用车电驱动系统的研发、生产和销售。双英集团发行市盈率 12.99 倍，申购代码为 920059，申购价格为 11.13 元/股。公司主要从事汽车座椅、汽车内外饰件的研发、生产和销售。