国巨电容涨价 机构预计更多 MLCC 原厂将跟进
7 月 1 日，市场传闻被动元件大厂国巨向客户端通知价格调整，自当日开始调涨全系列电容产品价格，包括钽电、MLCC（片式多层陶瓷电容器）、铝电、固态铝电、薄膜电容、超级电容等，涉及的产品覆盖国巨约 50%营收，且涨价对象首次纳入直接客户（EMS/OEM）。记者致电东莞市超翔电子有限公司、深圳市河锋鑫科技有限公司等多家国巨代理商进行求证，相关代理商均表示，国巨全系列电容产品涨价属实，且本次调涨的对象从代理商扩展至直接客户，等同现货价、合约价同步调涨。中信证券认为，在国巨带动下，会有更多 MLCC 原厂落地涨价动作，今年 7 月前后原厂密集涨价潮将渐次落地。该机构预测，本轮 MLCC 涨价周期有望延续超过一年，幅度可能翻倍甚至更多。华创证券电子组联席首席分析师岳阳也表示，AI 服务器正在把 MLCC 从传统被动元件，重新定价为算力基础设施中的关键瓶颈物料。（上证报）
7 月 1 日，市场传闻被动元件大厂国巨向客户端通知价格调整，自当日开始调涨全系列电容产品价格，包括钽电、MLCC（片式多层陶瓷电容器）、铝电、固态铝电、薄膜电容、超级电容等，涉及的产品覆盖国巨约 50%营收，且涨价对象首次纳入直接客户（EMS/OEM）。记者致电东莞市超翔电子有限公司、深圳市河锋鑫科技有限公司等多家国巨代理商进行求证，相关代理商均表示，国巨全系列电容产品涨价属实，且本次调涨的对象从代理商扩展至直接客户，等同现货价、合约价同步调涨。中信证券认为，在国巨带动下，会有更多 MLCC 原厂落地涨价动作，今年 7 月前后原厂密集涨价潮将渐次落地。该机构预测，本轮 MLCC 涨价周期有望延续超过一年，幅度可能翻倍甚至更多。华创证券电子组联席首席分析师岳阳也表示，AI 服务器正在把 MLCC 从传统被动元件，重新定价为算力基础设施中的关键瓶颈物料。（上证报）
市场解读：通胀回升 使韩国央行维持 7 月加息路径不变
彭博经济研究称，6 月份通胀率进一步上升，超过韩国央行 2%的目标水平，表明高油价正传导至消费者价格。该通胀数据加大了央行收紧货币政策的必要性，避免通胀形成长期固化态势。预计韩国央行将于 7 月 16 日启动紧缩周期，首次加息 25 个基点。随后在 10 月再加息 25 个基点，并于明年进行两次更多加息，到 2027 年上半年将政策利率从目前的 2.5%上调至 3.5%。
彭博经济研究称，6 月份通胀率进一步上升，超过韩国央行 2%的目标水平，表明高油价正传导至消费者价格。该通胀数据加大了央行收紧货币政策的必要性，避免通胀形成长期固化态势。预计韩国央行将于 7 月 16 日启动紧缩周期，首次加息 25 个基点。随后在 10 月再加息 25 个基点，并于明年进行两次更多加息，到 2027 年上半年将政策利率从目前的 2.5%上调至 3.5%。
加拿大多地遭遇极端高温和洪涝灾害
金十数据 7 月 2 日讯，极具破坏性的“热穹顶”现象目前正席卷加拿大大部分地区，引发持续极端高温天气，导致数百万民众处于高温预警之下。与此同时，加部分地区遭遇暴雨和严重洪涝灾害。据加拿大媒体 1 日报道，安大略省大部分地区炎热潮湿，是此次热浪受灾最严重的省份之一。加拿大环境与气候变化部已向安大略省、魁北克省等地发布高温预警，敦促居民注意保持水分摄入，避免在高温巅峰时段进行户外活动。上述地区的日间最高气温和湿度指数已远超往年同期平均水平。与此同时，加拿大中部马尼托巴省帕克兰地区本周早些时候遭遇暴雨袭击，引发严重洪涝灾害。该省西部城市多芬于 1 日宣布进入紧急状态。
金十数据 7 月 2 日讯，极具破坏性的“热穹顶”现象目前正席卷加拿大大部分地区，引发持续极端高温天气，导致数百万民众处于高温预警之下。与此同时，加部分地区遭遇暴雨和严重洪涝灾害。据加拿大媒体 1 日报道，安大略省大部分地区炎热潮湿，是此次热浪受灾最严重的省份之一。加拿大环境与气候变化部已向安大略省、魁北克省等地发布高温预警，敦促居民注意保持水分摄入，避免在高温巅峰时段进行户外活动。上述地区的日间最高气温和湿度指数已远超往年同期平均水平。与此同时，加拿大中部马尼托巴省帕克兰地区本周早些时候遭遇暴雨袭击，引发严重洪涝灾害。该省西部城市多芬于 1 日宣布进入紧急状态。
券商资管管理的公募基金规模逼近万亿关口
今年上半年，9 家券商资管共新成立 42 只新发基金（不同份额合并统计，下同），其中 24 只为权益类产品。在 A 股结构性牛市继续演绎的背景下，券商资管也在积极突破过往以固收策略为主的能力圈，积极延展权益类资产配置。与此同时，券商资管的私募存量规模也连续多月回升，4 月底创下 2023 年以来新高。在上述 42 只产品中，除了有 24 只权益类产品，还有固收产品 10 只、FOF（基金中的基金）产品 6 只、REITs（不动产投资信托基金）产品 2 只。细分来看，在 24 只权益类产品中，多数产品属于主动管理的混合型基金，共有 17 只；6 只股票型基金中有 5 只为指数型基金，其中又有 4 只产品属于被动指数型基金；另外，还有 1 只布局港股的 QDII（合格境内机构投资者）基金。截至 7 月 1 日，由券商资管管理的公募产品数量已达 541 只，总规模接近 9700 亿元，成为 37.5 万亿元公募市场中一股无法忽视的力量。
今年上半年，9 家券商资管共新成立 42 只新发基金（不同份额合并统计，下同），其中 24 只为权益类产品。在 A 股结构性牛市继续演绎的背景下，券商资管也在积极突破过往以固收策略为主的能力圈，积极延展权益类资产配置。与此同时，券商资管的私募存量规模也连续多月回升，4 月底创下 2023 年以来新高。在上述 42 只产品中，除了有 24 只权益类产品，还有固收产品 10 只、FOF（基金中的基金）产品 6 只、REITs（不动产投资信托基金）产品 2 只。细分来看，在 24 只权益类产品中，多数产品属于主动管理的混合型基金，共有 17 只；6 只股票型基金中有 5 只为指数型基金，其中又有 4 只产品属于被动指数型基金；另外，还有 1 只布局港股的 QDII（合格境内机构投资者）基金。截至 7 月 1 日，由券商资管管理的公募产品数量已达 541 只，总规模接近 9700 亿元，成为 37.5 万亿元公募市场中一股无法忽视的力量。
乌克兰防空部门：乌克兰首都基辅遭导弹和无人机袭击
乌克兰防空部门在社交媒体上发帖称，周三晚间以来，首都基辅遭到弹道导弹和无人机袭击。市长 Vitali Klitschko 在社交媒体上表示，多个居民区发生火灾，应急队伍赶赴现场。乌克兰哈尔科夫和波尔塔瓦地区也遭到袭击，当地政府称正在核实情况。
乌克兰防空部门在社交媒体上发帖称，周三晚间以来，首都基辅遭到弹道导弹和无人机袭击。市长 Vitali Klitschko 在社交媒体上表示，多个居民区发生火灾，应急队伍赶赴现场。乌克兰哈尔科夫和波尔塔瓦地区也遭到袭击，当地政府称正在核实情况。
以防长称以军将在黎巴嫩等地无限期驻留
以色列国防部长卡茨当地时间 7 月 1 日在讲话中说，为保护以色列居民和社区免遭威胁，以色列国防军将在位于黎巴嫩、巴勒斯坦加沙地带和叙利亚的所谓“安全区”内“无限期驻留”。另据黎巴嫩方面消息，以军在黎以边境和黎巴嫩南部设立多个检查站，并继续在黎巴嫩南部进行军事行动。
以色列国防部长卡茨当地时间 7 月 1 日在讲话中说，为保护以色列居民和社区免遭威胁，以色列国防军将在位于黎巴嫩、巴勒斯坦加沙地带和叙利亚的所谓“安全区”内“无限期驻留”。另据黎巴嫩方面消息，以军在黎以边境和黎巴嫩南部设立多个检查站，并继续在黎巴嫩南部进行军事行动。
历史性热浪来袭 美国将迎“炙烤版”独立日
当地时间周三，创纪录高温从美国中西部蔓延至东部地区，数千万民众处于高温预警之下。预计这轮热浪将持续到 7 月 4 日独立日假期长周末，届时美国民众将庆祝建国 250 周年。酷热预计将使上述大部分区域体感温度升至 100 至 115 华氏度（37.8 至 46.1 摄氏度），不仅增加高风险人群罹患热相关疾病的风险，还可能令电网不堪重负。周三上午极端高温开始侵袭纽约市。纽约市长马姆达尼(Zohran Mamdani)在新闻发布会上表示，该市已开放数百个避暑中心，并部署十余辆配备水、电解质饮料、防晒霜和餐食的“降温服务车”，为有需要的市民提供帮助。西欧近期也遭遇创纪录热浪。科学家表示，如果没有人为导致的气候变化，这类事件“几乎不可能”发生。科学家经过多年的研究证实，温室气体排放正导致全球热浪变得更频繁，也更猛烈。
当地时间周三，创纪录高温从美国中西部蔓延至东部地区，数千万民众处于高温预警之下。预计这轮热浪将持续到 7 月 4 日独立日假期长周末，届时美国民众将庆祝建国 250 周年。酷热预计将使上述大部分区域体感温度升至 100 至 115 华氏度（37.8 至 46.1 摄氏度），不仅增加高风险人群罹患热相关疾病的风险，还可能令电网不堪重负。周三上午极端高温开始侵袭纽约市。纽约市长马姆达尼(Zohran Mamdani)在新闻发布会上表示，该市已开放数百个避暑中心，并部署十余辆配备水、电解质饮料、防晒霜和餐食的“降温服务车”，为有需要的市民提供帮助。西欧近期也遭遇创纪录热浪。科学家表示，如果没有人为导致的气候变化，这类事件“几乎不可能”发生。科学家经过多年的研究证实，温室气体排放正导致全球热浪变得更频繁，也更猛烈。
SpaceX 新人工智能设备将使用高通芯片？马斯克否认
当地时间 7 月 1 日，有消息称，SpaceX 已开发出一款外观类似手机的 AI 设备原型，采用高通骁龙芯片。这款设备采用纤薄设计，比 iPhone 更薄，运行 SpaceX 自有操作系统，并整合了 SpaceX 旗下 xAI 的人工智能技术。马斯克随后回应称，“完全错误”。
当地时间 7 月 1 日，有消息称，SpaceX 已开发出一款外观类似手机的 AI 设备原型，采用高通骁龙芯片。这款设备采用纤薄设计，比 iPhone 更薄，运行 SpaceX 自有操作系统，并整合了 SpaceX 旗下 xAI 的人工智能技术。马斯克随后回应称，“完全错误”。
中国 3D 大模型人工智能初创公司哇嘶嗒科技完成 1.5 亿美元融资
根据公司新闻稿，哇嘶嗒科技(Vast，亦称为 Tripo AI)近期完成了 A3 轮融资，筹资逾 1.5 亿美元。吉利资本、复星创富和策源资本参与了本轮融资。现有投资者渶策资本和元生资本也参与了本轮融资。
根据公司新闻稿，哇嘶嗒科技(Vast，亦称为 Tripo AI)近期完成了 A3 轮融资，筹资逾 1.5 亿美元。吉利资本、复星创富和策源资本参与了本轮融资。现有投资者渶策资本和元生资本也参与了本轮融资。
下半年“一九分化”行情或难持续 机构认为市场或偏向于均值回归
截至 7 月 1 日，科创 50 以 60.17%的年内涨幅遥遥领先，创业板指紧随其后上涨 33.02%，两者分别代表硬科技和成长股的最高弹性。相比之下，沪深 300 仅涨 7.11%，代表大盘蓝筹的上证 50 反而下跌 1.51%，成为唯一收跌的主要指数。国金资管权益投资部投资副总监、投资经理周栎伟认为，当前市场割裂的核心逻辑在于，景气板块（如电子）贡献了较大的利润增长，股价表现较好，但部分高估值品种出现了泡沫，同时部分弱势板块中的优质公司表现不佳。对于科技行情的持续性，周栎伟却比较谨慎。他认为，过于极端的行情或很难持续。“下半年，市场或偏向于均值回归，回归至增长超预期且估值跌幅超预期的板块和公司。”周栎伟表示，金融、创新药、CXO、快递、出口等行业中被错杀的部分优秀公司，在均值回归的过程中或会存在利润和估值双击的机会。
截至 7 月 1 日，科创 50 以 60.17%的年内涨幅遥遥领先，创业板指紧随其后上涨 33.02%，两者分别代表硬科技和成长股的最高弹性。相比之下，沪深 300 仅涨 7.11%，代表大盘蓝筹的上证 50 反而下跌 1.51%，成为唯一收跌的主要指数。国金资管权益投资部投资副总监、投资经理周栎伟认为，当前市场割裂的核心逻辑在于，景气板块（如电子）贡献了较大的利润增长，股价表现较好，但部分高估值品种出现了泡沫，同时部分弱势板块中的优质公司表现不佳。对于科技行情的持续性，周栎伟却比较谨慎。他认为，过于极端的行情或很难持续。“下半年，市场或偏向于均值回归，回归至增长超预期且估值跌幅超预期的板块和公司。”周栎伟表示，金融、创新药、CXO、快递、出口等行业中被错杀的部分优秀公司，在均值回归的过程中或会存在利润和估值双击的机会。
日元持续走弱导致日本上半年企业破产数量创 2022 年以来新高
日元贬值致使日本上半年企业破产案例创下 2022 年同期以来峰值，凸显日元暴跌带来的经济代价不断加剧。东京商工调查所周三发布报告显示，1 至 6 月共有 45 家企业因日元贬值宣告破产，同比增幅超 30%。该机构自 2022 年起专项统计将日元疲软列为破产诱因的企业，本次数据为统计以来最高值。数据反映出，吸纳日本绝大部分就业人口的中小微企业愈发难以承受日元长期贬值的冲击。即便出口企业从中受益，日元弱势仍给日本整体经济蒙上阴影。
日元贬值致使日本上半年企业破产案例创下 2022 年同期以来峰值，凸显日元暴跌带来的经济代价不断加剧。东京商工调查所周三发布报告显示，1 至 6 月共有 45 家企业因日元贬值宣告破产，同比增幅超 30%。该机构自 2022 年起专项统计将日元疲软列为破产诱因的企业，本次数据为统计以来最高值。数据反映出，吸纳日本绝大部分就业人口的中小微企业愈发难以承受日元长期贬值的冲击。即便出口企业从中受益，日元弱势仍给日本整体经济蒙上阴影。
股权承销马太效应凸显，上半年五大券商投行分得 80%以上募资额
按上市日口径统计，上半年全市场股权融资（含 IPO、增发、可转债、可交换债等）总规模为 4556.04 亿元，较 2025 年同期下降 40%。具体来看，两大核心引擎——IPO 与增发的表现截然不同。受益于科创产业融资需求爆发，上半年 IPO 项目数量与融资规模齐升，分别为 71 家、705.74 亿元，同比增长约 89%、39%。反观增发市场，尽管项目数量同比增长约 47%至 113 起，但融资总额为 3658.3 亿元，同比下滑约 48%。从各大券商的股权承销排名来看，马太效应凸显。“三中”（中信证券、中信建投证券、中金公司）及国泰海通证券、华泰证券雄踞前五，合计分得 80%以上的募资额。其中，中信证券以 1478.38 亿元的股权承销规模稳居首位；中信建投证券、国泰海通证券则分列第二、第三，股权承销规模均为 646 亿元左右；华泰证券、中金公司则依次排名第四、第五，股权承销规模分别超过 500 亿元、400 亿元。另外，中银证券、申万宏源证券的股权承销规模均超 100 亿元，招商证券、国金证券、浙商证券、国投证券、国元证券的股权承销规模也都超过 50 亿元。
按上市日口径统计，上半年全市场股权融资（含 IPO、增发、可转债、可交换债等）总规模为 4556.04 亿元，较 2025 年同期下降 40%。具体来看，两大核心引擎——IPO 与增发的表现截然不同。受益于科创产业融资需求爆发，上半年 IPO 项目数量与融资规模齐升，分别为 71 家、705.74 亿元，同比增长约 89%、39%。反观增发市场，尽管项目数量同比增长约 47%至 113 起，但融资总额为 3658.3 亿元，同比下滑约 48%。从各大券商的股权承销排名来看，马太效应凸显。“三中”（中信证券、中信建投证券、中金公司）及国泰海通证券、华泰证券雄踞前五，合计分得 80%以上的募资额。其中，中信证券以 1478.38 亿元的股权承销规模稳居首位；中信建投证券、国泰海通证券则分列第二、第三，股权承销规模均为 646 亿元左右；华泰证券、中金公司则依次排名第四、第五，股权承销规模分别超过 500 亿元、400 亿元。另外，中银证券、申万宏源证券的股权承销规模均超 100 亿元，招商证券、国金证券、浙商证券、国投证券、国元证券的股权承销规模也都超过 50 亿元。
必和必拓申请重启智利铜矿，拟投资 15 亿美元延长矿山寿命 20 年
7 月 2 日消息，必和必拓（BHP）已向智利提交环境影响研究，申请重启位于该国北部的 Cerro Colorado 铜矿项目，计划投资 15 亿美元，将矿山运营寿命再延长 20 年。该矿因环境许可证到期，于 2023 年停止运营，目前获准维持临时停产状态至 2028 年，等待审批完成。
7 月 2 日消息，必和必拓（BHP）已向智利提交环境影响研究，申请重启位于该国北部的 Cerro Colorado 铜矿项目，计划投资 15 亿美元，将矿山运营寿命再延长 20 年。该矿因环境许可证到期，于 2023 年停止运营，目前获准维持临时停产状态至 2028 年，等待审批完成。
道明证券：日本支撑日元的手段已所剩无几
道明证券称，日元走软继续反映利差巨大这一因素，当局目前可能已用尽支撑日元的工具。“日本已无计可施，其短期政策工具已基本用尽，” Jayati Bharadwaj 等策略师在研报中写道。“软性检查、实际干预，甚至加息都未能对日元产生持续影响。”日元仓位越来越看跌，越来越拥挤，“作为美债的最大外国持有者，如果日本为了干预而抛售资产，美债收益率可能会面临一定上行压力，但日本一直在增持短期品种。”这应该会减轻长端的压力，使抛售仅为暂时现象，令利率维持在近期区间内。
道明证券称，日元走软继续反映利差巨大这一因素，当局目前可能已用尽支撑日元的工具。“日本已无计可施，其短期政策工具已基本用尽，” Jayati Bharadwaj 等策略师在研报中写道。“软性检查、实际干预，甚至加息都未能对日元产生持续影响。”日元仓位越来越看跌，越来越拥挤，“作为美债的最大外国持有者，如果日本为了干预而抛售资产，美债收益率可能会面临一定上行压力，但日本一直在增持短期品种。”这应该会减轻长端的压力，使抛售仅为暂时现象，令利率维持在近期区间内。
吉峰科技：向特定对象发行股票申请符合发行条件
吉峰科技公告，公司于 2026 年 7 月 1 日收到深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于吉峰三农科技服务股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》。深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证券监督管理委员会履行相关注册程序。公司本次向特定对象发行股票事项尚需中国证监会同意注册后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
吉峰科技公告，公司于 2026 年 7 月 1 日收到深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于吉峰三农科技服务股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》。深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证券监督管理委员会履行相关注册程序。公司本次向特定对象发行股票事项尚需中国证监会同意注册后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
购车群体陷入“提车即过时”迭代焦虑 新能源汽车新品红利周期大幅压缩
上个月刚入手的新能源新车，短短一个月便可能渐渐“不香了”，当下的购车群体普遍陷入“提车即过时”的迭代焦虑。燃油车时代，一款主力车型可稳定热销数年才完成一次换代。如今，这一市场格局正在被打破，新能源汽车的新品红利周期被大幅压缩。据记者观察，新车依靠上市营销造势、首发专属权益短期冲量，交付曲线迅速冲高。可随着同价位竞品密集上新、同质化车型扎堆入场，叠加消费者观望情绪升温，销量随即快速回落。一轮轮冲高、回落循环往复，形成典型的脉冲式销量走势。受访业内专家指出，新能源车销量脉冲式波动，表象是月度交付起伏剧烈、爆款生命周期急剧缩短，内核则是技术迭代超速、行业同质化内卷加剧、消费心态回归理性三重矛盾交织叠加的结果。（证券时报）
上个月刚入手的新能源新车，短短一个月便可能渐渐“不香了”，当下的购车群体普遍陷入“提车即过时”的迭代焦虑。燃油车时代，一款主力车型可稳定热销数年才完成一次换代。如今，这一市场格局正在被打破，新能源汽车的新品红利周期被大幅压缩。据记者观察，新车依靠上市营销造势、首发专属权益短期冲量，交付曲线迅速冲高。可随着同价位竞品密集上新、同质化车型扎堆入场，叠加消费者观望情绪升温，销量随即快速回落。一轮轮冲高、回落循环往复，形成典型的脉冲式销量走势。受访业内专家指出，新能源车销量脉冲式波动，表象是月度交付起伏剧烈、爆款生命周期急剧缩短，内核则是技术迭代超速、行业同质化内卷加剧、消费心态回归理性三重矛盾交织叠加的结果。（证券时报）
纽约电价飙升 高温天气给美国电网带来沉重负担
纽约至弗吉尼亚州的电价正在飙升，因为持续高温威胁着美国电网，可能影响独立日假期的出行安排。 预计从周四开始，东海岸大片地区气温将超过 100 华氏度（38 摄氏度），并持续到周末，其中最强烈的高温将集中在大西洋中部各州。这股热浪将加剧电力系统的负荷压力，并进一步增加需求压力，部分原因在于数据中心的激增。 目前电价已开始上涨。当地时间周三下午 3 时 25 分，纽约市的电价已突破每兆瓦时 1100 美元，并预计在晚间继续攀升。在美国最大电网运营商 PJM 互联公司（PJM Interconnection LLC）的系统中，电价已跃升至自一月份历史性暴风雪袭击东海岸以来的最高水平。 周三，一条旨在将魁北克水电输送到纽约的输电线路刚刚完成建设，但已停运，进一步加重了该州电网的压力。魁北克水电公司一名发言人表示，工作人员正努力于当晚尽快恢复运营，这条查普兰-哈德逊电力快线可满足纽约约 20%的电力需求。
纽约至弗吉尼亚州的电价正在飙升，因为持续高温威胁着美国电网，可能影响独立日假期的出行安排。 预计从周四开始，东海岸大片地区气温将超过 100 华氏度（38 摄氏度），并持续到周末，其中最强烈的高温将集中在大西洋中部各州。这股热浪将加剧电力系统的负荷压力，并进一步增加需求压力，部分原因在于数据中心的激增。 目前电价已开始上涨。当地时间周三下午 3 时 25 分，纽约市的电价已突破每兆瓦时 1100 美元，并预计在晚间继续攀升。在美国最大电网运营商 PJM 互联公司（PJM Interconnection LLC）的系统中，电价已跃升至自一月份历史性暴风雪袭击东海岸以来的最高水平。 周三，一条旨在将魁北克水电输送到纽约的输电线路刚刚完成建设，但已停运，进一步加重了该州电网的压力。魁北克水电公司一名发言人表示，工作人员正努力于当晚尽快恢复运营，这条查普兰-哈德逊电力快线可满足纽约约 20%的电力需求。