BOK Financial Securities Inc．交易高级副总裁 Dennis Kissler：事情还没结束。我们需要看到海峡完全畅通无阻，WTI 原油价格才能触及每桶 80 美元左右的低位。而我认为未来两周内这种情况不会发生。
外资上周净买入日本股票
日本至 4 月 3 日当周买进外国债券 -24624 亿日元，前值由-9454 亿日元修正为-9455 亿日元。日本至 4 月 3 日当周外资买进日股 29596 亿日元，前值-44481 亿日元。日本至 4 月 3 日当周外资买进日债 24214 亿日元，前值由-26463 亿日元修正为-26461 亿日元。日本至 4 月 3 日当周买进外国股票 14374 亿日元，前值 1406 亿日元。
日本至 4 月 3 日当周买进外国债券 -24624 亿日元，前值由-9454 亿日元修正为-9455 亿日元。日本至 4 月 3 日当周外资买进日股 29596 亿日元，前值-44481 亿日元。日本至 4 月 3 日当周外资买进日债 24214 亿日元，前值由-26463 亿日元修正为-26461 亿日元。日本至 4 月 3 日当周买进外国股票 14374 亿日元，前值 1406 亿日元。
旗下拥有莫德罗（Modelo）和科罗娜（Corona）啤酒的 Constellation Brands 周三撤回了此前发布的 2028 财年展望，并报告称各品类需求“低迷”。该公司第四财季业绩仍超出华尔街预期。公司在声明中表示：“鉴于不断发展的社会经济背景和有限的短期可见性，我们预计运营环境将保持动态变化。”Constellation Brands 预计，新任首席执行官（CFO Nicholas Fink 将于下周正式上任。
我国在建离岸最远海上风电项目全面开工
从中国华电获悉，华电阳江三山岛六海上风电场项目今早顺利完成首台风机吊装，全面开工建设，这也是我国目前已开工的离岸距离最远的海上风电项目。项目设计安装 31 台单机容量 16.2 兆瓦的风电机组，是我国首个规模化应用 16.2 兆瓦海上风电机组的项目。
从中国华电获悉，华电阳江三山岛六海上风电场项目今早顺利完成首台风机吊装，全面开工建设，这也是我国目前已开工的离岸距离最远的海上风电项目。项目设计安装 31 台单机容量 16.2 兆瓦的风电机组，是我国首个规模化应用 16.2 兆瓦海上风电机组的项目。
受结束伊朗战争的谈判希望提振 日经指数或上涨
在有条件的停火之后，结束战争的美伊谈判希望延续，日本股市或将上涨。在新加坡交易所，日经指数期货上涨 0.6%，报 56705 点。投资者正在关注中东和平谈判的任何进展，以及日本政府为帮助企业获得能源和石化产品而采取的任何措施。周三，日经指数上涨 5.4%，至 56308.42 点。
在有条件的停火之后，结束战争的美伊谈判希望延续，日本股市或将上涨。在新加坡交易所，日经指数期货上涨 0.6%，报 56705 点。投资者正在关注中东和平谈判的任何进展，以及日本政府为帮助企业获得能源和石化产品而采取的任何措施。周三，日经指数上涨 5.4%，至 56308.42 点。
前日本央行理事称 4 月可能加息 市场观望行长会否在决议前释放政策信号
一位前日本央行理事称，该行本月可能会提高基准利率，以避免在控制通胀方面落后于形势。“站在日本央行的立场上，我会说现在是时候行动了，”贝塚正彰接受媒体采访称。“战争正在让经济环境具有通胀性，如果通胀预期真的开始飙升，落后于形势的风险就会增大。”于 2024 年离开日本央行的贝塚正彰表示，央行近期公布的经济指标表明该行有意加息，并补充说，尽管中东局势紧张，油价飙升，但本周早些时候，该行并未下调对地区经济的评估。
一位前日本央行理事称，该行本月可能会提高基准利率，以避免在控制通胀方面落后于形势。“站在日本央行的立场上，我会说现在是时候行动了，”贝塚正彰接受媒体采访称。“战争正在让经济环境具有通胀性，如果通胀预期真的开始飙升，落后于形势的风险就会增大。”于 2024 年离开日本央行的贝塚正彰表示，央行近期公布的经济指标表明该行有意加息，并补充说，尽管中东局势紧张，油价飙升，但本周早些时候，该行并未下调对地区经济的评估。
以色列空袭一天内致上千人死伤 黎巴嫩宣布全国哀悼
伊朗与美国停火后，以色列 8 日大规模空袭黎巴嫩，造成上千人死伤。黎巴嫩总理纳瓦夫·萨拉姆宣布，4 月 9 日为全国哀悼日，悼念在以色列空袭中遇难的无辜平民。 黎巴嫩国家通讯社援引萨拉姆的话报道，届时，所有公共行政部门、机构和市政部门都将关闭，并降半旗致哀。他还向遇难者家属表示慰问。 萨拉姆强调，他将继续与阿拉伯国家领导人和国际官员保持联系，调动一切政治和外交力量，制止以色列的袭击。（新华社）
伊朗与美国停火后，以色列 8 日大规模空袭黎巴嫩，造成上千人死伤。黎巴嫩总理纳瓦夫·萨拉姆宣布，4 月 9 日为全国哀悼日，悼念在以色列空袭中遇难的无辜平民。 黎巴嫩国家通讯社援引萨拉姆的话报道，届时，所有公共行政部门、机构和市政部门都将关闭，并降半旗致哀。他还向遇难者家属表示慰问。 萨拉姆强调，他将继续与阿拉伯国家领导人和国际官员保持联系，调动一切政治和外交力量，制止以色列的袭击。（新华社）
华泰证券：海外供应链稳定性或受冲击，国内精细品/新材料全球份额有望提升
华泰证券研报表示，地缘冲突等因素导致成本上行及原料断供压力或持续冲击日韩、东南亚等海外精细化工品和化工新材料相关产能，叠加新能源、电子、军工等领域化工材料需求较好，预计国内企业有望持续提升市场份额。轮胎企业阶段性面临原料成本上行和海运费提升等压力，但中期而言，国内轮胎依托性价比优势仍有望持续提升全球份额。由于上年同期高基数等原因，饲料添加剂企业 2026 年一季度盈利同比或有承压，但受益于海外供给下滑、下游养殖需求相对刚性，以及豆粕替代需求增长等助力下，未来相关企业或逐步进入盈利上行期。
华泰证券研报表示，地缘冲突等因素导致成本上行及原料断供压力或持续冲击日韩、东南亚等海外精细化工品和化工新材料相关产能，叠加新能源、电子、军工等领域化工材料需求较好，预计国内企业有望持续提升市场份额。轮胎企业阶段性面临原料成本上行和海运费提升等压力，但中期而言，国内轮胎依托性价比优势仍有望持续提升全球份额。由于上年同期高基数等原因，饲料添加剂企业 2026 年一季度盈利同比或有承压，但受益于海外供给下滑、下游养殖需求相对刚性，以及豆粕替代需求增长等助力下，未来相关企业或逐步进入盈利上行期。
国盛证券：随着 AI 算力持续扩张等 滤光片需求弹性显著放大
国盛证券研报指出，滤光片（Optical Filter）是波分复用技术的核心元件，如果说隔离器相当于光的“单向阀门”，那么滤光片的作用相当于光波的选择性“过滤器”。Z-BLOCK 组件通过将不同中心波长的滤光片依次贴装在一块玻璃基底上，形成波长分离模块，在光模块的收发端实现分光和合光。随着 AI 算力持续扩张、800G/1.6T 高速光模块放量，波分复用（WDM）系统的核心元件滤光片需求弹性显著放大，供给刚性约束下成为光器件中的新紧缺品种。建议重点关注在光通信滤光片布局的核心企业。
国盛证券研报指出，滤光片（Optical Filter）是波分复用技术的核心元件，如果说隔离器相当于光的“单向阀门”，那么滤光片的作用相当于光波的选择性“过滤器”。Z-BLOCK 组件通过将不同中心波长的滤光片依次贴装在一块玻璃基底上，形成波长分离模块，在光模块的收发端实现分光和合光。随着 AI 算力持续扩张、800G/1.6T 高速光模块放量，波分复用（WDM）系统的核心元件滤光片需求弹性显著放大，供给刚性约束下成为光器件中的新紧缺品种。建议重点关注在光通信滤光片布局的核心企业。