به نام خدای سمیع و بصیر
خطاپوش بخشنده بی نظیر

🌹🌹🌹

فایرا و رشد حاشیه سود دلاری

📌 در پی رشد قیمت جهانی آلومینیوم به دنبال نگرانی ها از کاهش عرضه (3,600 دلار) ، قیمت شمش آلومینیوم در بورس کالا به 500 میلیون تومان به ازای هر تن رسیده و در سقف یک سال اخیر قرار داره.

📌قیمت پودر آلومینا که 75 درصد ماده اولیه شرکت رو تشکیل میده در یکسال اخیر روند نزولی داشته، به طوری که نسبت پودر آلومینا به شمش آلومینیوم به کمتر از 12 درصد رسیده!

📌 20 درصد بهای تمام شده شرکت رو هزینه برق تشکیل میده. در سال جدید نرخ برق رشد حدود 100 درصدی داشته و با توجه به آسیب به زیرساخت های برق انتظار کاهش 10 درصدی تولید نیز بیراه نیست.

✅ در مجموع با توجه به چشم انداز صعودی قیمت جهانی آلومینیوم و دلار ، در سال پیش‌رو وضعیت سودسازی سهم مثبت ارزیابی میشه و به نظر میرسه بتونه 20 همت سود خالص محقق کنه و با EPS 325 تومانی به p/e 1.7 برسه (تقسیم سود 50 درصد)

5 اردیبهشت 1405

@Financial_Analysis2

تورم ، دلار ، کاتد مس ، ترکیب دارایی

📌 تورم فروردین 7% اعلام شد و همزمان با بالا رفتن انتظارات تورمی از ابتدای هفته شاهد رشد قابل توجه در سپرده های کالایی قیر، زعفران ، نقره و امروز هم معاملات مثبت در دلار و طلا بودیم.
به نظر باید کف تورم امسال رو در بهترین حالت 70% در نظر گرفت و می‌تونه به بالای 100% هم برسه.

📌 با توجه به تورم انتظاری و رشد نقدینگی بالا، به نظر در ابتدای یک ابر تورم برای سال 1405 هستیم. کف و سقف قیمت تعادلی دلار در اسفند ماه بین 255,000 - 300,000 تومان پیش‌بینی می‌شه.

📌 گواهی کاتد مس امروز 1,913,000,000 معامله شد و با توجه به قیمت جهانی 13,300 دلاری با دلار معادل 143,800 تومانی معامله شد. قیمت دلار آزاد از مرز 160,000 تومان عبور کرده، بنابراین گواهی کاتد مس در حال حاضر نسبت به سایر سپرده های کالایی از جذابیت بالاتری برخوردار هست.

✅ در شرایط پیش‌رو توصیه میشه وزن دارایی دلاری سبد بین 70٪ - 80٪ باشه. به طوری که 50% طلا و 20٪ - 30٪ به سایر دارایی ها مانند گواهی نقره، گواهی کاتد مس ، زعفران و دلار کاغذی اختصاص داده بشه.
نهایتا 20٪ - 30% باقیمانده اختصاص به درآمد ثابت یا سپرده بانکی برای کاهش ریسک و استفاده از فرصت های پیش‌رو در بازارهای دیگر توصیه میشه.

7 اردیبهشت 1405

@Financial_Analysis2

تراز تجاری ، تورم کالا ، جنگ سوم ، لزوم حفظ نقدینگی

📌 بخش مهمی از ظرفیت تولید فولاد و پتروشیمی کشور در جنگ اخیر آسیب دید. با توجه به آسیب های شدید به فولاد مبارکه و فولاد خوزستان و حمله به یوتیلیتی های فجر و مبین در منطقه ماهشهر و عسلویه و از مدار خارج شدن پتروشیمی های این دو منطقه، ارزش صادراتی که از دست میدیم و ارزش وارداتی که برای رفع نیاز داخل در این دو صنعت نیاز داریم، حدود 20 میلیارد دلار از صادرات غیر نفتی کشور کسر خواهد کرد. با توجه به اینکه مجموع صادرات غیرنفتی نفتی ما حدود 60 میلیارد دلار است، حدود یک سوم از دلار صادراتی ما حذف می‌شود.

📌 موارد ذکر شده باعث اخلال در زنجیره تامین مواد اولیه بسیاری از صنایع خواهد شد که به خودی خود به تورم کالاها منجر میشه، بنابراین میشه انتظار داشت در سال پیش‌رو تورم کالا بیشتر از دلار و طلا باشه ، چرا که تورم کالا در سال پیش‌رو علاوه بر رشد نقدینگی معلول اخلال در عرضه خواهد بود. اما در نهایت با رشد دلار کالایی ، قیمت دلار نقدی نیز خود را به دلار کالایی نزدیک خواهد کرد.

📌 نکته مهم اینکه در صورت وقوع جنگ سوم، تولید، تجارت و تقاضای ارز برای واردات مختل خواهد شد و با توجه به احتمال آسیب گسترده به زیرساخت های برق ، تمرکز مردم به جای سود از دلار و طلا بر اصل حفظ بقا خواهد بود و نقدینگی به سمت کالاهای اساسی ، موتور برق، منبع آب و ... خواهد رفت.

✅ با توجه به مجموع موارد یاد شده، تشکیل سبد متشکل از طلا و سپرده های کالایی ضروری به نظر می‌رسد، اما احتمال جنگ و آسیب شدید به زیرساخت ها را نباید نادیده گرفت ، بنابراین توصیه میشه 20% - 30% نقدینگی مشتمل بر صندوق های درآمد ثابت، سپرده بانکی و پول نقد نگهداری شود.

8 اردیبهشت 1405


@Financial_Analysis2

بدهی ساختاری بالا , محدودیت سیاست پولی اقتصاد امریکا

با دیتای وزارت خزانه‌داری داری امریکا و دفتر بودجه کنگره CBO
بدهی فدرال با عبور از 31.27 تریلیون دلار
از تولید ناخالص داخلی اسمی ( 31.22 تریلیون دلار) بزرگ‌تر است؛
این اتفاق برای اولین بار از 1946 (دوره پس از جنگ جهانی دوم) رخ می‌دهد.

دولت آمریکا به ازای هر 1 دلاری که دریافت می‌کند، 1.33 دلار خرج می‌کند.

کسری بودجهٔ امسال: 1.9 تریلیون دلار
کسری بودجهٔ پیش‌بینی‌شده در 10 سال آینده: 24 تریلیون دلار

ب پیش بینی CBO:
تا سال 2036: نسبت بدهی به GDP به 120٪ برسد
تا سال 2056: به 175٪ برسد

در سال 2008، بدهی آمریکا کمتر از 40٪ GDP بود و اینک بیشتر از 100٪

اکنون نرخ بهره در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد ثابت مانده،
اما تورم هنوز به هدف 2 درصد بازنگشته است.

کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت ریسک تورم ب همراه دارد؛
افزایش نرخ بهره تشدید فشار بر بدهی دولت را پیش میاورد.

✅ در این شرایط

همراه با تنش‌های ژئوپولیتیک و شوک‌های انرژی، سرمایه‌گذاران جهانی به دنبال پوشش ریسک پایدارتر هستند؛ همچون طلا

#انس_طلا

@Financial_Analysis2

صندوق نقرابی

📌 با رسیدن به سطح تراز فیبو 0.5 و همزمان RSI 70 وارد اصلاح شد. در ادامه در صورت اصلاح تا سطح حمایتی 1250 - 1325 به عنوان فرصت خرید تلقی میشه و افرادی که کمتر از 70 درصد سبد رو به دارایی دلاری اختصاص دادن می تونن استفاده کنن.

📌 20 - 30 درصد سرمایه نیز، همچنان نگهداری به صورت نقدینگی در درآمد ثابت و سپرده بانکی توصیه میشه.

15 اردیبهشت 1405

#نقرابی #صندوق_نقره #نقره

@Financial_Analysis2

تنگه هرمز ، تجارت جهانی

هرمز و انسدادش انرژی، فلزات، کشاورزی و صنعت جهان را متاثر میکند.
1. گوگرد (سولفور)
بالای 50 درصد وابستگی به مسیر دریایی هرمز.
در صنایع مختلف از جمله تولید مس و حتی باتری‌ها نقش کلیدی دارد و هر کمبودی می‌تواند زنجیره تولید فلزات را تحت تأثیر قرار دهد.

2. نفت خام
حدود 33 درصد از تجارت جهانی

3. گاز مایع پالایشی و فرآورده‌های نفتی
حدود 30 درصد

4. گاز طبیعی مایع (LNG)
حدود 20 درصد

نفت خام و گاز مایع پالایشی و گاز طبیعی مایع و فرآورده های نفتی
مستقیماً با امنیت انرژی جهان مرتبط هستند.

5. کودهای شیمیایی
ارتباط مستقیم با امنیت غذایی جهان، اهمیت استراتژیک دارد.

6. آلومینیوم
حدود 10 درصد از تجارت جهانی مربوط به این فلز و محصولات مرتبط است؛
در صنایع خودروسازی، ساخت‌وساز و انرژی‌های نو کاربرد گسترده دارد.

#تنگه_هرمز

@Financial_Analysis2

چشم انداز اقتصاد ایران پس از جنگ

کسری تراز تجاری منفی 20 میلیارد دلاری
تورم انتظاری بالای 100 درصدی
دلار بالای 300 هزار تومنی تا قبل از انتهای 1405
کاهش 10 درصدی تولید ناخالص داخلی
/محمد نوربخش

#تورم ، #دلار

@Financial_Analysis2

افزایش ساعت معاملات
تداوم تعطیلی بازار سهام
مالیات 9.3 همتی بازار سهام در 1404

📌 در هفته پیش‌رو ساعت معاملات صندوق های کالایی تا ساعت 17 افزایش پیدا کرده.
(پیش گشایش 11:45 تا 12)

معاملات صندوق های سینرژی، درآمد ثابت و مسکنی همان 9 تا 15
(پیش گشایش 9 تا 9:05)

📌 معاملات سهام ، حق تقدم و مشتقات ان ها فعلا تا 21 اردیبهشت متوقف خواهد ماند.

📌 میزان مالیات نقل‌وانتقال سهام که - معادل 0.5 درصد ارزش معاملات از فروشندگان دریافت و به سازمان امور مالیاتی پرداخت می‌شود - در سال 1404 معادل 9.3 همت بوده است.

18 اردیبهشت 1405

@Financial_Analysis2

رفع برخی محدودیت‌های خرید سیمان از بورس کالا

○ بر اساس مصوبه کارگروه مدیریت بازار کالاهای پایه وزارت صنعت، معدن و تجارت، در حال حاضر تمامی خریداران سیمان از بورس کالا، بدون در نظر گرفتن تاریخ اخذ نقش در سامانه جامع تجارت، امکان ثبت درخواست خرید این کالا را در بورس کالا دارند.

○ همچنین، الزام ارائه مجوز رسمی توسط خریداران در سامانه تجارت، به‌صورت موقت و تا اطلاع ثانوی غیرفعال شده است./ایرنا


✅ این خبر در افزایش تقاضا و رقابت سیمان در بورس کالا موثر خواهد بود و می تونه منجر به تداوم رشد قیمت بشه.

@Financial_Analysis2

جنگ ایران
کاهش رشد اقتصادی اروپا و امریکا و چین
برندگان: روسیه و هند

📌 بلافاصله بعد از جنگ ایران، صندوق بین‌المللی پول (IMF) پیش‌بینی رشد سال 2026 را حدود 0.2 درصد کمتر از ارزیابی ژانویه می‌بیند؛ نخستین نشانه از ورود اقتصاد جهانی به دوران رشد کم‌عمق.

□ رشد آمریکا و چین هر دو حدود 0.1 واحد افت
□ انگلیس با 0.5 واحد بیشترین ضربه را خورده،
□ فقط هند +0.1 و روسیه +0.3 بهبود جزئی در برآورد رشد

📌 اقتصادهای اروپایی، بیشترین افت را داشته‌اند. وابستگی بالا به انرژی وارداتی، حساسیت صنعتی به قیمت نفت و گاز، و نااطمینانی تجاری ناشی از افزایش ریسک ژئوپولیتیک در خاورمیانه.
اروپا ممکن است دوباره با موجی از رکود خفیف روبه‌رو شود؛ از جنس هراس سرمایه‌گذاری و تضعیف اعتماد مصرف‌کننده.

📌 روسیه برنده آشکار بحران؛ افزایش قیمت نفت و گاز، تقویت ارزش صادرات انرژی و بازگشت بخشی از درآمدهای ارزی، به موتور رشد این کشور تبدیل شده.

📌 هند هم از تغییر خطوط زنجیره تامین و فرصت‌های ناشی از احتمال تحریم‌های جدید در خاورمیانه سود می‌برد.

✅ کاهش رشد اروپا و آمریکا می‌تواند به تضعیف تقاضا برای کالاهای صنعتی و انرژی منجر شود، در حالی‌که اقتصادهای نوظهور آسیا ممکن است با سرمایه‌گذاری‌های جایگزین و صادرات به جهان جنوب، سهم بیشتری از رشد محدود جهانی را جذب کنند.


@Financial_Analysis2

پیش‌بینی های طلا و نرخ بهره دلار


📌 طلای 5900 دلاری به پیش‌بینی یوبی‌اس
به دلیل عدم‌قطعیت انتخابات میان‌دوره‌ای ایالات متحده، جنگ تعرفه‌ای، تضعیف دلار و کاهش نرخ‌های بهره واقعی.
بانک‌های مرکزی هم همچنان در حال افزایش ذخایر هستند.

📌 گلدمن ساکس هدف 5400 دلاری خود را حفظ کرده
ریسک‌های کوتاه‌مدت: احتمال فشار فروش در شرایط تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک و اصلاح احتمالی در بازارهای اوراق قرضه و سهام.

📌 سناریوی طلای 8000 دلاری به روایت دویچه بانک
اگر سهم طلا در ذخایر ارزی کشورهایی مانند چین، روسیه، هند و ترکیه و سایر بانک‌های مرکزی در بازارهای نوظهور به حدود 40 درصد برسد، قیمت طلا می‌تواند تا سال 2031 به 8000 دلار برسد.

📌 نرخ بهره فدرال رزرو امسال کاهش نمی‌یابد؛ مورگان استنلی
در سال 2026 خبری از کاهش نرخ بهره نخواهد بود. کاهش‌ها به 2027 موکول شده ست.

✅ برآورد بانک ها و موسسات بزرگ حاکی از اینه که روند قیمتی انس جهانی طلا علی رغم نوسانات و احتمال اصلاح در کوتاه مدت، در میان مدت همچنان صعودی خواهد بود

لینک کانال در بله

@Financial_Analysis2