افزایش قیمت پایه
فعلا کنسل شد.

نرخ تورم اردیبهشت امسال 8.5 درصد


نرخ تورم سالانه در اردیبهشت ماه 1405 معادل 53.9 درصد شد.

شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در مناطق شهری ایران (شاخص تورم)
در اردیبهشت ماه 1405 به عدد 667.5 رسید
که نسبت به ماه قبل معادل 8.5 درصد افزایش داشت.


تورم نقطه به نقطه اردیبهشت 1405 نسبت به ماه مشابه پارسال 77.2 درصد.
/بانک مرکزی
#تورم

11 خرداد 1405

@financial_analysis2

تامین برق برای پتروشیمی ها و فشار بر ناترازی برق

سال گذشته در دوره اوج مصرف، ناترازی برق به حدود 25 گیگاوات رسید.
علاوه بر این امسال، نیاز تامین برق برای صنایع خسارت دیده می‌تونه شرایط تامین برق رو سخت تر کنه

قبل از جنگ پتروشیمی های ماهشهر و عسلویه حدود 6.5 گیگاوات برق از یوتیلیتی ها تامین می کردن
فعلا یوتیلیتی ها صفر شدن و همچنان بعضی پتروشیمی ها مثل جم، آریاساسول، نوری، امیرکبیر و بخشی از اروند بخاطر کمبود برق به مدار تولید برنگشتن.
مارون، غدیر با تمام ظرفیت و بوعلی با طرفیت 50 درصد فعالیت می کنن.

علاوه بر این ناترازی گاز تو ماههای آینده هم باتوجه به کاهش 240 میلیون مترمکعب گاز میتونه پتروشیمی ها رو بیشتر تحت فشار قرار بده
/پتروتحلیل
#ناترازی #گاز #برق

11 خرداد 1405

@financial_analysis2

- تورم اردیبهشت ماه 8.8 درصد (ماه قبل 5 درصد)
- تورم نقطه به نقطه منتهی به اردیبهشت 83.9 درصد (ماه قبل 73.5 درصد)
- تورم سالانه 57.7 درصد (ماه قبل 53.7 درصد)

پ.ن : دیتای مرکز آمار دقت بیشتری داره.

چه خبر از بازار

📌 امروز شاهد رفتار متفاوتی از سهام بودیم
سهم های بی پتانسیل از نظر بنیادی که گزارشات ضعیف دارن، تا صف فروش هم رفتن و نمادهای با گزارشات خوب ماهانه و فصلی همچنان با صف خرید سنگین و قفلی بودن.

📌 روند حرکت صنایع مختلف به‌تدریج از هم تفکیک شده و عملکرد عملیاتی شرکت‌ها نقش پررنگ‌تری ایفا میکنه
بیس و اساس این بازار بنیاد سهام است.

بنابراین استراتژی مناسب در روزهای آینده اصلاح سبد و تعویض سهام ضعیف از نظر عملیاتی با سهام بهتر و همراهی با ترند فعلی بازار هست

📌 البته امروز بعد از گذشت کمی زمان، عرضه‌ها در صندوقهای اهرمی و سهام بزرگ نسبتا جذب شدن.
شپدیس هم بعنوان اولین نماد از سری نمادهای بسته جنگی امروز باز شد و مثبت 4.5 مچ شد، ابتدا صف خرید شد و سپس صف فروش.

✅ ارزش معاملات سهام، صندوق های سهامی و حق تقدم هم 28.5 همت

#گزارش_بازار
12 خرداد 1405

@financial_analysis2

تغییر تمایلات سرمایه گذاری

📌در بازار سرمایه با تغییر پارادایم یا تغییر تمایل سرمایه گذاری روبرو هستیم.

🔸 قبلا سهام بزرگ و صادرات محور که هزینه ها ریالی و فروش دلاری داشتن، بیشتر مورد اقبال بودن؛ البته چالش اون زمان این بود که ارز حاصل از صادراتشون درست تسعیر نمیشد بدلیل سیاست های ارزی و اختلاف دلار حواله و آزاد ..

🔸 ولی با محاصره دریایی و آسیب به صنایع بزرگ مانند فولاد و پتروشیمی در جنگ اخیر
شرکت هایی که زنجیره تامین مواد اولیه انها در داخل است یا از طریق واردات زمینی میسر هست و فروش داخلی دارن یا از طریق مرزهای زمینی امکان صادرات دارند؛ مورد اقبال قرار گرفتن

🔹 خوشبختانه این شرکت ها، با افزایش نرخ هایی که در محصولات میدن، مینیمم تورم رو میتونن کاور کنن؛ که قبل از بازگشایی بازار در این باره مفصل نوشتیم.
اول خرداد
سوم خرداد
نوزده اردیبهشت

✅ در حال حاضر شرکت های تولیدی بسیاری p/e فوروارد 3 تا 4 دارند.
با توجه به نزدیکی به فصل مجامع که p/e تی تی ام کلی بازار رو بالای 0.5 واحد تعدیل می کنه و با تورم بالای 80 درصدی در سال پیش‌رو، هم‌چنان انتخاب این شرکت ها می تونه بازدهی بهتری نسبت به دارایی بدون ریسک (درامد ثابت) بده.

کلیت سهام سیمانی، دارویی، زراعی، غذایی ، پالایشی و برخی فلزات و شیمیایی ها همچنان در قیمت‌های ارزنده برای سرمایه گذاری قرار دارند.

#بازار_سرمایه #صنایع_برتر #تورم

14 خرداد 1405

@financial_analysis2

دردسر مرز بازرگان برای صنعت دارو؛
کامیون‌ها 20 روز در نوبت ورود به کشور!

فانا: محمدعبده‌زاده رئیس هیات مدیره سندیکای صاحبان صنایع داروهای انسانی ایران در نشست خبری گفت:

🔸 بسیاری از مواد اولیه دارویی که از هند باید حمل هوایی می‌شدند، بیش از یک ماه در هند منتظر پرواز بودند اما بنا به دلایل مختلف پروازی انجام نشد.
🔹 یا بسیاری از کالاها هم در جبل علی در امارات ماندند و با وضعیتی که در خلیج فارس رخ داد، باید این کالاها به کشور ثالث ارسال می‌شدند تا از آنجا به کشور وارد شوند که خیلی طول کشید.
🔸 یا بسیاری از مواد اولیه دارویی هم‌اکنون به ترکیه آمده و از ترکیه به صورت زمینی وارد کشور می‌شوند.
🔹 در مرز بازرگان، کامیون‌ها بیش از 20 روز در نوبت هستند که وارد ایران شوند؛
یعنی کالایی که از هند حمل هوایی می‌شد و دو، سه روزه به کشور وارد می‌شد، در حال حاضر ابتدا به ترکیه می‌رود و از ترکیه به صورت زمینی وارد کشور می‌شود که این فرایند بیش از دو ماه طول می‌کشد.

#واردات #جنگ #کمبود_کالا

14 خرداد 1405

@financial_analysis2

داده‌های کلان اقتصادی و سرمایه‌گذاری

پارامترهایی مثل نرخ تورم، نرخ بهره، رشد اقتصادی، بیکاری از مهم‌ترین داده های کلان اقتصادی هستن که می‌تونن بر عملکرد بازارهای مالی و ارزش دارایی‌ها تاثیر بذارن.

در کنار اینها، عواملی مثل نرخ ارز، حجم نقدینگی، کسری بودجه دولت، قیمت های جهانی و سیاست‌های پولی هم نقش مهمی تو سمت و سوی بازارها دارن و می‌تونن روی تصمیم‌های سرمایه‌گذاری اثرگذار باشن.

به همین خاطر، سرمایه‌گذارای حرفه‌ای علاوه بر تحلیل دارایی‌ها، روند متغیرهای کلان اقتصادی رو هم دنبال می‌کنن تا درک بهتری از فرصت‌ها و ریسک‌های پیش‌روی بازار داشته باشن.
#اقتصاد #سرمایه_گذاری

15 خرداد 1405

@financial_analysis2

صنعت دارو

📌 نمادهای صنعت دارویی بعد از بازگشایی جنگ رمضان، پر اقبال بودند و خوب رشد کردند.
سود صنعت دارو در سال 404 نسبت به 403، ده درصد بطور دلاری افزایش داشته است و حاشیه سود شرکتها از تابستان 403 به این طرف رشد داشتند.
از لحاظ مقداری 90 درصد بازار قرص و کپسول، 7 الی 8 درصد بازار تزریقی ها و مابقی سایر اقلام.

📌 ریسک صنعت دارو:
تامین مواد اولیه، وصول مطالبات و افزایش نرخ هایی که آیا در ادامه شرکت های دارویی میگیرند.

🔸 مواد اولیه: شرکتهایی دارویی بین 3 تا 6 ماه موجودی مواد اولیه دارن و برای تامین مواد اولیه شرکت های دارویی در اولویت هستن؛ اکثرا از طریق هوایی و از کشور ترکیه واردات داریم.

🔹 وصول مطالبات: وصول مطالبات شرکت های دارویی روند رو به بهبود دارند
برای تولید باید کش فلوی (ورود و خروج پول و سرمایه) شرکت خوب باشه و بتونه ریال و ارز تهیه کنه و مواد اولیه تامین کنه
روند ورود نقدینگی ب شرکت های دارویی طی سالهای اخیر خوب بوده و دوره وصول مطالبات هم کاهشی بوده چون دولت از طریق بیمه ها تسویه های زودتری برای شرکت های دارویی انجام داده.

🔸 افزایش نرخ: عملکرد سازمان غذا و دارو طی دو سال گذشته این بوده ک افزایش نرخ بیشتر از رشد بهای تمام شده داده.
تزریقی ها افزایش نرخ های بیشتری داشتن طی این یکسال مثل کاسپین، چون ظرفیت کمتری در این حوزه وجود داره
افزایش نرخ قرص و کپسول ها ولی کمتر بوده.

✅ در مقطع فعلی حال صنعت دارویی خوبه و سهام ارزنده زیاده؛
و میشه از دزاگرس، ددانا، هجرت، دتوزیع، دفارا، کاسپین نام برد.

#سهام_دارویی #صنعت_دارو

15 خرداد 1405

@financial_analysis2

صادرات نفت و محاصره دریایی

📌 صادرات نفت ایران به محدوده 200 تا 300 هزار بشکه در روز رسیده؛
‏داده‌های رهگیری نفتکش‌ها نشون میده صادرات نفت خام و میعانات گازی تو ماه مه 2026 به پایین‌ترین سطح تو 6 سال اخیر سقوط کرده.

🔸 ‏برآوردهای ورتکسا (Vortexa) نشون میده صادرات نفت و میعانات ایران تو ماه مه به حدود 209 هزار بشکه در روز کاهش یافته.
🔹 مؤسسه کپلر (Kpler) هم حدود 260 هزار بشکه در روز برآورد می‌کنه.
🔸 صادرات ایران در ماه مارس حدود 1.9 میلیون بشکه و آوریل بیشتر از 1.3 میلیون بشکه در روز بوده.

‏
📌 طبق اخبار بعضی کشتی های فله بر حامل اقلام غذایی و نهاده های دامی به بنادر ایران میرسند و کشتی های نفتکش هم تا حد کمی عبور میکنند.
نکته : جریان صادراتی و واردات کامل متوقف نیست ولی حالت نرمال هم در جریان نیست.

✅ البته اگر شرایط جنوب کشور از صادرات و واردات مجدد اوکی بشه
و تقاضای تجاری ارز بواسطه خسارات و کاهش کالاهای اساسی بخواد مجدد اتفاق بیفته
تقاضای عجیب و غریب تجاری روی ارز خواهیم داشت.

#صادرات_نفت #واردات #محاصره_دریایی #ارز

16 خرداد 1405

@financial_analysis2

بررسی سهام مستعد صنعت زغالسنگ و چشم انداز سودآوری 1405

مفروضات کلی:
نرخ بیلت: 400 دلار
نرخ دلار موثر: 160,000 تومن
نرخ تورم: 100 درصد
نسبت زغالسنگ خام به بیلت: 11 درصد
نسبت کنسانتره کپرور به بیلت: 32 درصد
نسبت کنسانتره کزغال به بیلت: 30 درصد

📌 #کطبس، تولید کننده زغالسنگ خام ، تولید 2 ماهه در حد پارسال بوده، اما 22 درصد تولید موجودی شده ک در ماه های آینده می فروشه. یک تقسیم سود در تیرماه در پیش داره و حدود 80 تومن تقسیم می کنه
🔸 با فرض تولید و فروش 280,000 تن زغالسنگ خام برای امسال، 730 میلیارد تومن سود خالص داره. eps 375 و p/e 2.7 با تقسیم 50 درصد


📌 #کپرور زغالسنگ خام رو از سایر شرکتها خریداری و به کنسانتره تبدیل می کنه.
شرکت در 2 ماهه 29 درصد رشد تولید داشته داشته. مبلغ فروش رشد 265 درصد!
یک تقسیم سود در تیرماه در پیش داره و حدود 100 تومن سود نقدی داره
🔸 با فرض تولید و فروش 260,000 تن کنسانتره برای امسال، 690 میلیارد تومن سود خالص داره، eps 400 و p/e 3.2 با تقسیم سود 50 درصد

📌 #کزغال زنجیره کامل از معدن تا کنسانتره رو در اختیار داره، با تکمیل اورهال، در 2 ماهه امسال تولید شرکت 52 درصد رشد داشته، مبلغ فروش رشد 130 درصدی
شرکت سال گذشته سود خاصی محقق نکرده و بنابراین تقسیم خاصی در تیرماه نداره.
🔸 برای امسال با فرض تولید و فروش 500,000 تن کنسانتره ، 2,150 میلیارد تومن سود خالص داره، eps 143 و p/e 3.3 با تقسیم سود احتمالا 90 درصد

ریسک مهم صنعت مشتری انحصاری کنسانتره هست که ذوب آهن اصفهان می باشد.

#صنعت_زغالسنگ #سهام_بنیادی #بورس

16 خرداد 1405

@Financial_Analysis2

به نقل از آوای آگاه:


#وغدیر گفته #پارس و #نوری
تا 72 ساعت آینده به مدار برمیگردن.

17 خرداد 1405

@financial_analysis2

با بازگشت تنش‌ها و افزایش ریسک سیاسی چه تصمیمی بگیریم؟

🔸 تو شرایط فعلی که بعد از ۶۰ روز، ریسک درگیری دوباره بالا رفته و امکان پیش‌بینی دقیق اتفاقات کوتاه‌مدت وجود نداره، تنها کاری که از ما برمیاد مدیریت ریسک و اصلاح سبد متناسب با شرایطه.

● بازبینی سبد
● جابجایی سهم‌های ضعیف‌تر یا پرریسک با سهم‌های باکیفیت‌تر و نقدشونده‌تر
● تسویه یا کاهش استفاده از اعتبار
● و شناسایی بخشی از سودهای کسب‌شده در برخی سهام

✅ تو این شرایط این رویکرد می‌تونه منطقی‌تر باشه و به‌نظر من در این فضاها، بقا در بازار از سود کوتاه‌مدت مهم‌تره؛ فارغ از اینکه بازار فردا مثبت باشه یا منفی.

18 خرداد 1405

#بورس #مدیریت_ریسک

@financial_analysis2

#شاملا دو روز پیش افشای الف داد
و محصول سولفات سدیم که 50 درصد سبد فروش شرکت رو تشکیل میده 20 درصد افزایش نرخ داد.

با مفروضات فعلی یه تقسیم سود آخر ماه داره،
امسال هم 3 همت سود خالص داره معادل 600 تومن به ازای هر سهم
در واقع p/e تحلیلی بعد مجمع الان به 5 رسیده؛

اولین سهامی که بعد جنگ از ارزندگیش گفتیم شاملا بود
و در عرض یک ماه بیش از 80 درصد بازدهی داده.
از اینجا به بعد نسبت به بازار نمیگم گرونه ، اما جذابیت و مزیتی هم نداره،
شخصا سیو سود کردم و با سهام جذاب تر در روزهای آینده جایگزین می کنم.

19 خرداد 1405

@financial_analysis2

فولاد زیر فشار جنگ

🔸 درحال حاضر صنعت فولاد کشور با ظرفیت 70 درصد درحال فعالیته؛ 30 درصد از ظرفیتش در جنگ 40 روزه مورد اصابت قرار گرفته.

کیوان جعفری طهرانی، تحلیلگر ارشد صنعت فولاد:

🔹 قسمت احیا و فولادسازی صنعت فولاد مورد اصابت و حمله دشمن قرار گرفت؛ (واحد فولادسازی مبارکه مجهز به 8 کوره و 4 ماشین ریخته گریه)
قسمت نورد این واحدها سالم است.

🔸 امکان بازگشت 3 میلیون تن، از 10 میلیون تنی که از مدار خارج شده، وجود دارد.
ما به یک میلیون تن اسلب و 200 هزار تن ورق گرم نیاز داریم. اما بهتره بخاطر اختلاف 100 دلاری اسلب و ورق گرم، بجای ورق، اسلب وارد بشه./اکو ایران

📍پ . ن : از 14 خردادماه برق بسیاری از واحدهای زنجیره فولاد کشور با محدودیت مواجه شده

📍پ . ن2 : امروز هم وزیر صمت، مصاحبه‌ای مبنی بر راه‌اندازی کوره هشتم واحد فولادسازی مبارکه داشت.
(یکی از کوره های فولاد تازه راه افتاده و دومی هم تا اخر ماه: 2 تا از 8 تا)

#صنعت_فولاد #فولاد_مبارکه #فولاد_خوزستان

19 خرداد 1405

@financial_analysis2

چشم انداز بازار سهام در هفته پیش‌رو

📌به نظر در هفته پیش‌رو همین که تنش‌های سیاسی در سطح کنترل شده باقی بمونه ، بازار سهام می‌تونه هفته سرسبزی پشت سر بذاره و شاخص کل به سطح 5 میلیون واحد برسه

🔸 سهام ارزنده گروه هم‌وزن با p/e کمتر از 3.5 و سود عملیاتی ، همچنان عملکرد قوی تری خواهند داشت و انتظار بازدهی بیشتری در این نمادها دارم.
با توجه به این‌که کماکان خرید بسیاری از این سهام حتی با سرخطی هم مشکله، اگر نقدینگی دارید، صندوق هایی مانند:
اعتبار سهام، جوانه کوچک و هم‌وزن می تونن جایگزین مناسبی باشن.

🔸 در بین بزرگان دو صندوق پالایش و دارایکم مناسبند اما خریدشون مشکله، بنابراین میشه سراغ گزینه هایی مانند فملی، وبملت ، وخارزم ، شبندر و تاپیکو رفت

🔸 گروه خودرو که معاملات tal روز چهارشنبه با حواشی بسیاری همراه شد هم این هفته مورد اقبال خواهند بود.
در این گروه خگستر ، خاور، خدیزل و خبهمن با توجه‌ به لات بزرگتری که دارن گزینه مناسب تری برای سرخطی خواهند بود.

22 خرداد 1405

#پیشنهاد_خرید
#بازار_سهام

@financial_analysis2

واگذاری داریی و تامین مالی

در چهارصد و پنجاه و یکمین نشست هیات واگذاری که به ریاست سید علی مدنی زاده وزیر امور اقتصادی و دارایی برگزار شد،
فهرست و موارد مشمول واگذاری در سال 1405 مطرح و فهرست مربوط، شامل 163 شرکت دولتی و 297 بنگاه و دارایی تصویب شد.
(سهام دولت در بانکی و خودرویی و پالایشی و پتروشیمی و فملی و ...)

#کسری_بودجه #واگذاری_دارایی #تامین_مالی #بازار_سرمایه

24 خرداد 1405

@financial_analysis2

توافق و رفع محاصره، بازارهای مالی

📌 با بازگشایی بازار سرمایه بعد از جنگ رمضان، سهام صنایع  FMCG (کالاهای تند مصرف) به دلیل افزایش نرخ های زیاد و تورم شدید مورد توجه بازار قرار گرفتن؛ همون صنایع پیشرو در بازار سهام: دارو، سیمان، غذایی، زراعی ..
ادامه رشد این سهام بیشتر از هر چیز به وضعیت تولید و فروش، افزیش نرخ ها و چشم انداز سودآوری شرکت ها مرتبط هست.

📌 در ادامه و با توجه به احتمال توافق موقت و رفع محاصره دریایی:

🔸 تورم کالا بعد از توافق حتما کاهش پیدا میکنه و تقاضا برای ارز هم حتما بالا میره
و احتمالا دلار قابل توجه افت که نمیکنه هیچ، رشد هم امکان داره بکنه.
(از سال 403 دلار عموما بالاتر از نقطه تعادلی قیمت داشته، بخاطر بحث سیاسی و فروش نفت و ..
اگر توافق کامل و خیلی خوب به همراه رفع تحریم‌ها  داشته باشیم، با توجه به کاهش انتظارات تورمی، دلار مدت زمانی استاپ میکنه)
از طرفی بعد توافق احتمال داره دلار حواله رو دولت کمی کنترل کنه تا تورم کنترل بشه تو جامعه.

🔹 در مورد سهام:

اگر به واقع توافق منجر به رفع تحریم‌ها و یا برداشته شدن محاصره دریایی بشه، در بخشی از سهام که صادرات یا وارداتش به محاصره دریایی مربوطه مثل پتروشیمی ها و گروه حمل و نقل دریایی مثل حتاید و حسینا بیشترین جو مثبت و رشدهای خوب خواهیم داشت.

🔺 البته در مورد 42 سهم پترویی ک ریسک زیرساختی داشتن، غیر از  بحث جنگ و محاصره، بحث سود سازی هم مهمه.

🔸 صنایعی مثل خدمات بندری، پالایشی، بعضی پتروشیمی ها و شاید نیروگاه ها که بازار بخاطر ترس از درگیری تمایل کمتری بهشون داشته می تونن کوتاه مدت مورد توجه قرار بگیرن.

✅ نکته نهایی :

همواره متوازن سازی دارایی ها، مدیریت ریسک، حفظ نقدشوندگی و توجه همزمان ب فرصت ها و تهدیدها بسیار مهمه.

#رفع_محاصره_دریایی #توافق #پتروشیمی #خدمات_بندری

24 خرداد 1405

@financial_analysis2