ИСКАЖЕНИЕ РЕАЛЬНОСТИ

В продолжение мысли об информационном давлении, хочу попробовать дать вам ответы на вопросы и заблуждения, которые слышу вокруг. Цель государства сейчас это максимальное управление умами граждан, единомыслие, но к сожалению, это вводит в заблуждение и искажает истинное понимание происходящего.

Рубль сильная валюта  

Не могу назвать курс рубля к другим валютам искусственным, но правильно сказать, что он на текущий момент не является рыночным. Мы уже раскрывали факторы, которые оказывают поддержку рублю. Коротко перечислю:
- принудительная продажа экспортерами валютной выручки. 50% всей валютной выручки продается на валютной секции московской биржи при отсутствии сопоставимого объема покупателей.
- профицит торгового баланса. Импорт рухнул из-за санкций на 70% процентов в моменте, а экспорт едет на старых дрожжах при высоких ценах на основные экспортные ресурсы страны. Поэтому и возникает дисбаланс покупателей и продавцов валюты. Импортерам пока не нужно столько валюты – сломаны большинство цепочек поставок.
- резкий подъем ключевой ставки для стабилизации инфляции и удержания денежных средств граждан в банках (борьба с оттоком). Это было необходимо для удержания средств граждан внутри страны и для спасения банковского сектора РФ. Но это также оказывает поддержку рублю. Сейчас ставку уже спустили до 11% и в пятницу будут толкать еще ниже. Прогноз 9,5-10%.
- центральный банк не имеет возможности напрямую покупать валюту (интервенции) из-за санкций. Но сейчас уже не до шуток и пора вмешиваться за счет принудительных интервенций за счет коммерческих банков или за счет покупки валюты (полу)дружественных стран. Покупая допустим юань, который хорошо двигается уже несколько лет в привязке к доллару ЦБ сможет ослабить рубль.

Для чего необходимо ослабить рубль?
- экспортерам необходимо поддержка. При текущем курсе валюты некоторые отрасли в том числе металлурги находятся на грани рентабельности, а некоторые уже убыточны.
- при снижении объема экспорта нефтегазового сектора из-за эмбарго необходимо восполнять потери.
- уже сейчас при данном курсе и текущем объеме экспорта бюджет становиться дефицитным.

Россия выигрывает от санкций (импортозамещение).

Ситуация здесь очень сложная. Перед страной стоит серьезная и сложная задача по замещению не только производства определенных товаров, но и замещение технологий, которых мы в моменте лишились. На это потребуются десятилетия.

Глава ЦБ открыто заявляет о критическом снижении складских запасов в стране. Это касается всех отраслей. Как пример остановка производства авто, а также вагонов. Это вызвано отсутствием комплектующих. Шасси для вагоном не могут получить подшипники должного качества, ведь их поставляли из Европы и США. Такой дефицит вызывает замедление экономики, снижение объема предложения и как следствие инфляцию. Поэтому пока выигрышем совсем не пахнет.

Технологии потеряны в том числе и в добычи газа и нефти, что приостановило многие международные проекты.

Америке конец. Огромный госдолг.

Каждое предприятие и страна которые ставит ставку на стремительное развитие пользуется для этого заемными средствами. И если деятельность эффективна и надежна, то и инвесторы готовы вкладывать в бизнес (страну) средства.

Кому бы вы дали в долг Васе с устойчивым автоматизированным бизнесом или самозанятому Пете, который занимается ручным трудом, не производя ничего уникального?

На государственный долг необходимо смотреть относительно роста ВВП. Америка в этом соотношении занимает далеко не первое место. Допустим Япония имеет гораздо более закредитованы относительно своего ВВП. И смотреть необходимо не только статичные цифры, но и в динамике. Если рост ВВП уверенный и долг ему способствует, то проблемы отсутствуют. И здесь работают малые циклы экономики. Сейчас высокая инфляция, которая в дальнейшем соизмеримо увеличит ВВП страны из-за удорожания стоимости товаров и услуг. И так цикл за циклом. Да, не без кризисов, но долгосрочно это не нарушает стабильности пока страна владеет уникальными товарами и технологиями, на которые есть внешний спрос. И возможно скоро у России не будет совсем долга, если будет объявлен кросс-дефолт (запрос на возврат всего долга). Но к сожалению, это не делает страну сильнее и перспективнее.

Может не сильно патриотично. Но мы здесь про настоящее восприятие. 

Какие налоговые льготы существуют сегодня на рынке ценных бумаг для владельцев брокерского счета?
 
Напомню, что налоги мы платим со всех доходов от продажи ценных бумаг, а также: в акциях - с дивидендов, в облигациях - с купонов.
 
Итак 👇
 
1. Льгота долгосрочного владения (ЛДВ), действует с 2015 года.
 
Воспользоваться льготой может только физическое лицо – налогоплательщик, который является налоговым резидентом РФ.
 
Право на ЛДВ возникает в случае, если у вас:
 
• ценные бумаги, обращаемые на организованных торгах, а также паи оПИФов;
• приобретенные не ранее 01.01.2014;
• находящиеся в непрерывном владении не менее 3 лет.
 
Стоит отметить, что учитываются доходы, полученные от продажи. Налог с купонов и дивидендов вернуть не получится.
 
Размер вычета составляет = 3 млн руб. * кол-во лет непрерывного владения.
 
Допустим, вы продержали бумагу 3 года и с курсовой разницы заработали 5 млн руб., соответственно, имеете право не платить налог, т.к. размер дохода меньше 9 млн руб. Если размер дохода составил больше 9 млн руб., то вы имеете право заплатить налог только с превышающей части.
 
2. Льгота долгосрочного владения для сектора РИИ (Рынок инноваций и инвестиций)
(ЛДВ-РИИ)
 
Право на вычет возникает через год и распространяется льгота только на ценные бумаги из сектора РИИ. Полный список бумаг можно найти на сайте Мосбиржи.
 
Право на ЛДВ-РИИ возникает в случае, если у вас:
 
• бумаги приобретены не ранее 01.01.2015;
• находятся в непрерывном владении не менее 1 года;
• компания есть в списке РИИ;
• компания не удалялась из списка РИИ на сайте Мосбиржи в течение времени удержания ее ценных бумаг.
 
Данная льгота также распространяется только на доходы с курсовой разницы от продажи.
 
Размер вычета рассчитывается аналогично ЛДВ.
 
НО❗️С 01.01.2023 меняется непрерывный срок владения бумаг с 1 года до 5 лет.
 
Что это значит?
 
Если вы купили бумаги из списка РИИ, допустим, сегодня, то воспользоваться вычетом сможете уже только через 5 лет, так как дата закрытия позиции будет позже 01.01.2023
 
Но, если вы держите бумаги с конца 2021 года или приобрели их еще раньше, то по истечении 1 года (до конца 2022) можете воспользоваться ЛДВ-РИИ.
 
Надеюсь, информация была для вас полезной, и вы сможете выгодно её применить 👌

РЕШАЮЩИЙ ДЕНЬ

Сегодня произойдут важные экономические события как в России так и в глобальной экономике.

1. Сегодня заседание Центрального банка РФ по ключевой ставки. В 13-30 ждём пресс-релиз. Прогнозно ставка станет 9,5-10%. Но также важна будет риторика Эльвиры Набиуллиной.
Рубль в моменте может ослабнуть, но этих мер будет недостаточно, чтобы переломить тренд. Необходимо восстанавливать импорт и цепочки поставок в нем.

2. Ещё более важным будет данные по инфляции в США. Инвесторы уже сильно волнуются. Это видно по индексу доллара который дорожает и по снижению фьючерсы на основной индекс s&p. Если инфляция немного сбавит обороты, то есть шанс остаться на текущих уровнях. Но более важным будет отчёт по ВВП. Его я жду для принятия основных решений по портфелю. Уже один квартал США показали отрицательную динамику по ВВП. Второй или третий отрицательный квартал зафиксирует рецессию в мировой экономике.

Держимся вместе и пока не принимаем поспешных и рискованных действий. Очень много неопределенностей.

Хорошей всем нам пятницы.

Ключевая ставка установлена на уровне 9,5%. При этом инфляция остаётся свыше 17% (официальная в РФ). Уже сегодня получим новые данные по банковским депозитам. Можете сами наблюдать за их снижением. Далее в 15:00 ждём риторики от ЦБ. Ссылка на трансляцию для тех кто планирует послушать прогнозы и реалии из уст ЦБ. Также будут озвучены меры воздействия на банки которые вводят комиссии на валютные счета и изменили условия по валютным депозитам граждан.

https://www.youtube.com/user/BankofRussia

Данные по инфляции в США хуже прогнозов. Рынок реагирует негативно. Поэтому продолжаем сидеть на заборе и наблюдать. Будем ждать удачных точек входа. Вариантов по активам становиться все больше.

По Китаю снова сработал риск ковида. Шанхай снова вводит частичный локдаун после ухудшения динамики заболеваемости.

Поэтому сидим в валюте и наблюдаем. Доллар сейчас в мире выступает защитным активом. Это видно по индексу доллара, который бьет рекорды.

При усилении негатива индекс S&P может сходить первично на 3600-3800. А это вызовет сильное падение в более волатильных активах.

Рубль как писал выше после пересмотра ставки не изменил направление, так как необходимы более весомые меры. Такие как положительна динамика в импорте и интервенции (покупка валюты) от центрального банка в извращённой форме. Так как по классике уже запрещено.

Всех с длинными выходными в России!!

Напоминаю что Московская биржа в понедельник отдыхает, а американский рынок продолжит держать удар!!

Что делать с валютой и природа банковских комиссий.

Снова о валюте, так как именно по обращению с ней наибольшее количество тревоги.

Причины сильного рубля уже не раз разбирали. Основная является профицит баланса, то есть рухнувший импорт не проявляет интерес к валюте и продолжает довлеть над курсом.

Почему банки принуждают нас выйти из валюты или забрать ее?

Причина в том, что банки это не благотворительная организация и в первую очередь они думают ВСЕГДА о своей доходности. А в условиях текущих санкций и рисков связанных с валютой, банки потеряли ВСЕ инструменты получения доходности на валютные средства. Ранее у них были в валютном арсенале еврооблигации, акции и казначейские облигации развитых стран (США). Теперь все это исчезло или несет повышенные риски, которые банк себе не может позволить. Поэтому единственный способ это зарабатывать на ВАС.

Что делать с валютой и куда бежать?

Выходить из валюты под натиском ситуации последнее дело. Держаться зубами!!! Так как при замедлении мировой экономики и как следствие снижение стоимости энергоносителей (газ, нефть), а для РФ это - объем экспорта будет срезан (+эмбарго), а импорт построит новые цепочки поставок окрашенные в 40 оттенков серого. Ориентируемся пока на новость от Тиньков, которую могут подхватить другие банки, это введение комиссии на хранение валюты и отрицательные ставки по валютным депозитам. Поэтому варианты:

1. Оставить на счете. Для тех у кого сумма менее 1000$. Остальным не подходит, так как комиссия грабительская. (12% годовых)
2. Снять в наличные. Самый лучший вариант для тех у кого сумма на счете менее 10000$ и она там появилась до 09 марта 2022 года. Остальные идем дальше.
3. Перевести в другой или разные банки РФ - разбросать по счетам, используя пока банки где комиссия не введена.
4. Использовать другую валюту, двигающуюся вместе с долларом. Сейчас появиться возможность приобрести Юань или Дирхам на московской бирже. Вполне рабочий вариант. Только контролируйте доли.
5. Перевести на зарубежный банковский счет. Если он есть, то совсем хорошо. Если нет, то предпринимать попытки открытия, хотя сейчас это становиться уже сложнее. (Армения, Турция, Грузия в приоритете). При этом варианте держите в голове срок до 30 июня по Тиньков. Комиссия за валютный перевод нулевая.
6. Перевод на зарубежный брокерский счет. Это вариант для тех кто понимает происходящее и потребность в этих средствах возникнет не ранее 3 лет. Считаю лучшим вариантом сейчас, несмотря на страшилки от ЦБ. Счета по прежнему открывают для резидентов РФ.
7. Продать валюту и купить бессрочный фьючерс на доллар/рубль. Тоже мною активно используемый вариант в РФ. При этом важно контролировать риски. Лучше не уходить в плечо.
8. Открыть криптокошелек и купить стейблкоины (криптоактивы привязанные к доллару) USDT и USDC. Здесь важно соблюдать правила безопасности хранения.
9. Перевести другу или родственнику в другую страну для обналичивания. Далее забрать самому или попросить завести в страну в рамках суммы 10000$. Если такая возможность присутствует.
10. Перевести к российскому другому брокеру на брокерский счет, которые пока не ввели комиссию за хранение.
11. Купить валютные активы или активы на физическое золото VTBG или TGLD.
12. Перевести в рубли. Если деньги необходимы в течении 3 месяцев.
13. Купить недвижимость за рубежом.

Основные варианты предоставил. Далее каждый выбирает под свои задачи, риски и возможности. Если есть вопросы, задавайте.

Какой вариант рассматриваете для себя?

КОММЕНТАРИЙ ПО КРИПТЕ НА САЛФЕТКЕ

Сейчас многих беспокоит не только фондовый рынок и валюта. Фокус также распространяется на рынок криптовалюты, капитализация которого снизилась ниже $1трл., то есть в три раза от пиковых значений. Дедушка биткоин смотрит уже на пробитие уровня в 20000$.

Я крайне уважаю технологию блокчейна и будущее этой технологии. Но прошу Вас разобраться и не связывать блокчейн и криптовалюты. Блокчейн проекты будут набирать прикладное значение в мире и во всех отраслях деятельности. А у криптовалюты своя дорога и влияние на ее стоимость необходимо искать в других местах.

Мое отношение чётко отображает данный мем. Так как стоимость криптовалют не поддается полноценной фундаментальной оценке.

Какие же факторы тащат крипту вниз?

В 2020 году «вертолетные» деньги дали приток капитала в рискованные инструменты в три числе и в рынок крипты. В этот же период заходят крупные игроки в виде крупных фондов и компаний. Сейчас происходит обратный процесс. У физических лиц закончились деньги. Это видно по отчетам кредитования физлиц в США. Поэтому они начали снижать свои вложения в крипту.
Но основной фактор в выходе крупного капитала. Показатели инфляции на рекордных значениях и это заставляет ждать от ФРС США решительных мер.

Рынок испуган и боится жесткой риторики. Сокращение баланса ФРС означает вытаскивание денег из оборота. То есть свободных денег становиться меньше и также повышение ставки замедлит экономику.

Но причем здесь крипта?

Крипта для фондов это максимальные риски. Их они и сокращают в первую очередь. Также рынок криптовалют не подвержен жесткой регуляции и здесь возможны сговоры и картели. Это мы с Вами видели не так давно причем получилось ушатать даже стейблкоин.

Для меня основными факторами влияющими на рынок крипты глобально это:
1. Готовность глобального рынка к риску + наличие денежной массы для этого.
2. Технический анализ - как основной инструмент оценки динамики.
3. Новостной фон. Здесь как локально в каждом проекте так и в глобальном смысле. Тут Илон наш герой😆😆😆

Поэтому здесь также необходима жёсткая стратегия. Иначе этот рынок своей волатильностью Вас точно размотает об скалы эмоций.

Варианты:
1 Долгосрочная стратегия с уменьшением и увеличением доли кэша. Ставка на долгосрок
2. Спекуляция и трейдинг. Здесь только постоянное построение и тестирование торговой системы.

В обоих вариантах рассчитанный манименеджмент. Четко на цифрах вы должны видеть и контролировать свои риски. Вести для этого постоянный учет сделок. И у каждого индивидуальный.

Не ищите здесь кнопки «бабло» ее нет. Случайные выигрыши это просто разовая акция в будущем именно она может стать айсбергом для вас))

Моя максимальная доля инвестиций в крипте 7%.

ПОКУПАЙ НА СЛУХАХ - ПРОДАВАЙ НА ФАКТАХ

Это правило отработало и сейчас только в обратную сторону, но это не отменяет, а подтверждает правило. Рынок всегда закладывает чуть завышенные ожидания как положительные так и негатив. Такова психология человека. Пока все хорошо, мы будем до последнего верить в позитив. А если пошла черная полоса и мы в нее поверили, то и ждать будем самого плохого.

Ярким примером является свежий фильм "Не смотрите наверх". Кто не видел его, обязательно посмотрите. Мысли которые доносит фильм заставят иногда думать против толпы.

И в инвестировании чаще необходимо именно двигаться против толпы. Покупать необходимо когда все потеряли надежду. Но не нужно вдаваться в крайность и покупать мусор. Важно трезво оценивать перспективу на основании фундаментальных принципов и процессов.

Вчера ФРС произвело рекордное с 1994 года разовое повышение ставки на 0,75%. Ведь рынок именно такое и заложил, также риторика Джерома Пауэлла не сверкала позитивом. Но все ждали еще большего негатива в его словах. В итоге факт свершился и фондовый рынок выдохнул, но боюсь не сильно надолго. Далее важны цифры по ВВП и инфляции (важно динамика) и никто сейчас не даст Вам однозначных прогнозов. Никому не верьте. Сценариев развития масса от самых позитивных до максимального негатива. Даже председатель ФРС расписался в отсутствии оружия против внешних факторов, которые е?@шут беспощадно по мировой экономике.

ГЛАВНОЕ - ЭТО ВАША ГОТОВНОСТЬ К ЛЮБОМУ СЦЕНАРИЮ.

В этий глобальной неопределенности вы должны ответить себе на вопрос: "А что будет, если сработает каждый возможный сценарий? Готов ли я к нему?".
Ваша стратегия и состав активов стратегия должны быть готовы выдержать любой сценарий.

Если Вы уже в рынке, переоцените риски относительно Ваших целей и горизонтов. Задавайте вопросы, если сомневаетесь. Но сейчас максимально важно иметь две вещи:

1. Безопасность - проверьте достаточность Вашей подушки безопасности и надежность источника денежного потока.

2. Ресурс для маневра при появлении определенности.
Лучшим ресурсом будет ликвидный капитал который позволит обменять его на перспективный актив. Формируйте сейчас валютный капитал и готовность к покупкам активов в рамках вашей стратегии.
ЗАПОМНИТЕ: Вы зарабатываете не когда продаете актив, а когда его выгодно покупаете!!

РЕФЛЕКСИРУЙТЕ

То что происходило с российскими инвесторами последние несколько месяцев это огромный опыт. Но не забывайте его. Не совершайте те ошибки, которые были совершены. Ещё грабли не опустились, а уже много торопятся на них наступить.

Не так давно показательно попали в заморозку многие депозитарные расписки на зарубежные активы, которые торговались на бирже Санкт-Петербурга. Но почему-то новость о начале торгов бумагами с листингом в Гонконге вызвала такую радость во всем инфополе.

Поймите, это тоже расписки с ещё не изученным депозитарием, с очень непредсказуемой юрисдикцией в виде Гонконга.

Я для себя твёрдо решил здесь с данными бумагами точно работать не буду. Много внебиржевых рисков в большей степени, связанных со вторичными санкциями.

Фиксируйте и делайте выводы из того, что с Вами происходит Это поможет далее избежать повторения негатива, а также Вы сможете заложить в Вашу стратегию правильные решения.

НЕТ ВАЛЮТЕ В РОССИИ ПОКОЯ

После смены собственника банк Тиньков не перестает удивлять своим отношением к клиентам. Ранее сложно было банк упрекнуть в отсутствии клиентоориентированности (в сравнении с другими банками). Но вчера 16 июня банк в очередной раз перед фактом поставил клиентов. Теперь SWIFT-переводы с валютных счетов будут выполняться только от суммы 20 000$. И уже временная отмена комиссии до 30 июня не так в радость.

Как комментирует это банк?

"Мы вынуждены ввести временные ограничения из-за увеличения числа проверок со стороны западных партнеров и снижения объема обрабатываемых ими платежей клиентов российских банков."

Но на этом они не остановились. Так как у банка явный перебор с валютой на счетах. И что с ней делать банк не понимает. Мы ранее обсуждали, что банки потеряли инструменты получения доходности на валюту. В итоге комиссию ввели также на входящие в банк переводы в размере 3% от суммы но не менее 200 у.е.. (доллар, евро, фунт).

Что делать?

Тиньков был в приоритете, но для меня и моих клиентов данные условия реально становятся преградой по определенным маневрам. На текущий момент держим в голове следующее:
- альтернативный банк с лучшими условиями по валюте "РАЙФАЙЗЕНБАНК". Здесь до 5000$ храним в валюте на счетах без комиссии. Сумма свыше 5000 будет облагаться комиссией 0,2% в месяц но не менее 10$. Входящие валютные переводы без комиссии. Исходящие - 2% от суммы.
- свой брокерский счет вне РФ могу пополнять рублями с последующей покупкой валюты уже на брокерском счете (IB). Отличный вариант.
- нет комиссии на другие валюты. Рассматриваем для себя Юань с покупкой через брокерский счет в РФ (уже есть валютная пара на ММВБ). Далее выводим на валютный банковский в данной валюте. Также ждем начало торговли Дирхамом (ОАЭ).
- покупка валютных активов за доллар или рубль с минимальными рисками. Ранее говорил, что под эту цель рассматривал бы фонды на золото VTBG и TGLD. Но это вариант не на месяц-два, а на хороший горизонт и на небольшую часть капитала или подушки безопасности.
- остаются пока банки, которые стесняются вводить комиссию на валюту, но это вопрос времени. Тяжело им сейчас. Греф сегодня уже заявил, что 2022 год они потерпят, но в 2023 возможно введем
- ну и на небольшой процент это криптовалюта. На текущий момент аккумулируя также стейблкойны (привязан к доллару) в ожидании готовности глобального рынка к риску и разворота стоимости основных валют для формирования портфеля. В Питере меня ждет новый Leger Nano X, который готов обеспечивать безопасность крипто портфеля😂

Пишите вопросы. Рад буду обратной связи. Всем продуктивной пятницы.

Ремарка к прошлому посту
Важно держать в уме ещё одну «плюшку» от Тиньков.
- на сумму теперь до 10000$ комиссии за хранение валюты не будет с 23 июня. Но все что выше попадёт под 1% в месяц.