❗️17 ноября 2020 года Клуб "ФИНАМ Premium" проведет онлайн-встречу с лидерами российского ретейла.
➡️Тема встречи - "Как продавать в эпоху пандемии".
Спикеры мероприятия:
➡️Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами X5 Retail Group.
➡️Сергей Левицкий, директор по стратегии и связям с инвесторами ПАО "Детский мир".
➡️Альберт Аветиков, директор по связям с инвесторами ПАО "Магнит".
🔝Обращаем внимание - вопросы клиентов «ФИНАМ Premium» будут заданы в приоритетном порядке
➡️РЕГИСТРАЦИЯ
➡️Тема встречи - "Как продавать в эпоху пандемии".
Спикеры мероприятия:
➡️Андрей Васин, начальник управления по связям с инвесторами X5 Retail Group.
➡️Сергей Левицкий, директор по стратегии и связям с инвесторами ПАО "Детский мир".
➡️Альберт Аветиков, директор по связям с инвесторами ПАО "Магнит".
🔝Обращаем внимание - вопросы клиентов «ФИНАМ Premium» будут заданы в приоритетном порядке
➡️РЕГИСТРАЦИЯ
www.finam.ru
Как продавать в эпоху пандемии
2020 год стал годом повышенной турбулентности для российского ретейла. Весной бизнес получил настоящую встряску, пережить которую и остаться на плаву оказалось непростой задачей. Торговым сетям пришлось в экстренном порядке перестраиваться под новые правила…
🛢Нефть: траектория спроса
Спрос на нефть в США достиг самого высокого уровня с момента появления COVID. Запасы так же достигли средних пятилетних значений.
⛔️Зона сопротивления
Тем не менее, котировкам нефти на этой недели, по всей видимости, не удастся закрепиться выше технически значимой зоны, что открыла бы путь к тесту локальных максимумов.
📉Статистика хуже ожиданий
Данные EIA хоть и показали общие снижения нефти и нефтепродуктов, но вышли хуже ожиданий API опубликованных во вторник. Так же не стоит сбрасывать со счетов риск локдаунов, вакцина все еще не поступила в массы.
@FinamPrem
Спрос на нефть в США достиг самого высокого уровня с момента появления COVID. Запасы так же достигли средних пятилетних значений.
⛔️Зона сопротивления
Тем не менее, котировкам нефти на этой недели, по всей видимости, не удастся закрепиться выше технически значимой зоны, что открыла бы путь к тесту локальных максимумов.
📉Статистика хуже ожиданий
Данные EIA хоть и показали общие снижения нефти и нефтепродуктов, но вышли хуже ожиданий API опубликованных во вторник. Так же не стоит сбрасывать со счетов риск локдаунов, вакцина все еще не поступила в массы.
@FinamPrem
✅Идея дня.
Покупка облигаций BNP Paribas.
Ежеквартальный купон и полугодовой кол, выделяет этот долг среди других схожих перпетуальников.
➡️ BNP Paribas SA входит в 10-ку крупнейших банков мира. Был основан в 1848 году. С активами в 2,59 трлн евро (на 3К20), что на 40% больше активов Unicredit, SocGen, Santander. Крупнейшим держателем акций BNP Paribas является правительство Бельгии (7,7%).
На прошлой неделе крупнейший банк Франции BNP Paribas отчитался за 3К20. Финансовые результаты банка за отчётный период отказались существенно лучше ожиданий. Несмотря на то, что чистая прибыль банка снизилась на 2,3% в 3К20, результаты на 26% превзошли прогнозы аналитиков. Кроме того, показатели достаточности капитала оказались выше ожиданий с большим запасом прочности, превышающим нормативные требования. CET1 выросло на 20 бп до 12,6% (минимальные требования ЕЦБ 9,31%). Мы считаем, что вышедшие данные еще не отыграны рынком и в облигациях BNP Paribas сохраняется потенциал роста
➡️ Погашение: Бессрочные
Мин лот $2000
Цена 103,5
Купон ежеквартальный, 6,5% годовых
Кредитный рейтинг: S&P BBB-, Fitch BBB
➡️Почему стоит покупать
• Банк имеет качественный кредитный портфель, просрочка по которому составляет 2,2%, что значительно лучше показателей крупных французских банков
• Показатели рентабельности одни из самых высоких среди европейских банков.
• Кредитный риски BNP Paribas оценивается рынком как минимальный среди французских банков.
• Банк имеет хорошую диверсификацию бизнеса как по странам так и по направлениям. На портфель корпоративных кредитов приходится 41% активов. 30% активов банка основывается на кредитах физлицам. На страхование приходится 12% активов. Большая часть бизнеса банка сосредоточено в европейском регионе (75% активов).
•Качество кредитного портфеля улучшается. Объем неработающих кредитов составляет 2,2%.
•Возврат на акционерный капитал составляет 7,3%
✅ По вопросу реализации этой идеи напишите нам
premium_analytics@corp.finam.ru
Покупка облигаций BNP Paribas.
Ежеквартальный купон и полугодовой кол, выделяет этот долг среди других схожих перпетуальников.
➡️ BNP Paribas SA входит в 10-ку крупнейших банков мира. Был основан в 1848 году. С активами в 2,59 трлн евро (на 3К20), что на 40% больше активов Unicredit, SocGen, Santander. Крупнейшим держателем акций BNP Paribas является правительство Бельгии (7,7%).
На прошлой неделе крупнейший банк Франции BNP Paribas отчитался за 3К20. Финансовые результаты банка за отчётный период отказались существенно лучше ожиданий. Несмотря на то, что чистая прибыль банка снизилась на 2,3% в 3К20, результаты на 26% превзошли прогнозы аналитиков. Кроме того, показатели достаточности капитала оказались выше ожиданий с большим запасом прочности, превышающим нормативные требования. CET1 выросло на 20 бп до 12,6% (минимальные требования ЕЦБ 9,31%). Мы считаем, что вышедшие данные еще не отыграны рынком и в облигациях BNP Paribas сохраняется потенциал роста
➡️ Погашение: Бессрочные
Мин лот $2000
Цена 103,5
Купон ежеквартальный, 6,5% годовых
Кредитный рейтинг: S&P BBB-, Fitch BBB
➡️Почему стоит покупать
• Банк имеет качественный кредитный портфель, просрочка по которому составляет 2,2%, что значительно лучше показателей крупных французских банков
• Показатели рентабельности одни из самых высоких среди европейских банков.
• Кредитный риски BNP Paribas оценивается рынком как минимальный среди французских банков.
• Банк имеет хорошую диверсификацию бизнеса как по странам так и по направлениям. На портфель корпоративных кредитов приходится 41% активов. 30% активов банка основывается на кредитах физлицам. На страхование приходится 12% активов. Большая часть бизнеса банка сосредоточено в европейском регионе (75% активов).
•Качество кредитного портфеля улучшается. Объем неработающих кредитов составляет 2,2%.
•Возврат на акционерный капитал составляет 7,3%
✅ По вопросу реализации этой идеи напишите нам
premium_analytics@corp.finam.ru
Финам Премиум pinned «✅Идея дня. Покупка облигаций BNP Paribas. Ежеквартальный купон и полугодовой кол, выделяет этот долг среди других схожих перпетуальников. ➡️ BNP Paribas SA входит в 10-ку крупнейших банков мира. Был основан в 1848 году. С активами в 2,59 трлн евро (на 3К20)…»
📈Ралли продолжается
😷Ужесточение карантинных мер продолжается, но ожидая появление вакцины до конца года, рынки игнорируют этот факт.
🛢Глобальные запасы нефти и нефтепродуктов продолжают снижаться. В целом мы движемся в правильном направлении к нормализации запасов к концу года и единственное, что отвлекает от этого сценария — текущий всплеск случаев COVID мире, который приводит к уменьшению спроса.
🏦«Сбер» закрыл дивидендный гэп и устремился на доковидные уровни цен. Удар по бизнесу оказался слабее, чем ожидал рынок - результат МСФО 2020 года стремится в район -10% к 2019 году.
⚖️Хороший рост российского на прошлой неделе вслед за Америкой, это хороший повод подумать о сокращении части позиций (спекулятивных) в ожидании отката. Так же стоит подумать о том, чтобы переложить часть средств в американский рынок, где ожидается скорое появление вакцины, новый пакет стимулирования.
📃С актуальными идеями на американском рынке можно ознакомиться по ссылке 👈
@FinamPrem
😷Ужесточение карантинных мер продолжается, но ожидая появление вакцины до конца года, рынки игнорируют этот факт.
🛢Глобальные запасы нефти и нефтепродуктов продолжают снижаться. В целом мы движемся в правильном направлении к нормализации запасов к концу года и единственное, что отвлекает от этого сценария — текущий всплеск случаев COVID мире, который приводит к уменьшению спроса.
🏦«Сбер» закрыл дивидендный гэп и устремился на доковидные уровни цен. Удар по бизнесу оказался слабее, чем ожидал рынок - результат МСФО 2020 года стремится в район -10% к 2019 году.
⚖️Хороший рост российского на прошлой неделе вслед за Америкой, это хороший повод подумать о сокращении части позиций (спекулятивных) в ожидании отката. Так же стоит подумать о том, чтобы переложить часть средств в американский рынок, где ожидается скорое появление вакцины, новый пакет стимулирования.
📃С актуальными идеями на американском рынке можно ознакомиться по ссылке 👈
@FinamPrem
💵 Техническая картина по паре USD/RUB
Доллар возобновляет рост от поддержки на уровне 76 р/$. Пока что волна роста не внушает уверенности, так как динамика очень вялая относительно обычных волн роста и недавнего падения. На данный момент возобновляются агрессивные продажи, которые могут привести к пробою поддержки и началу нисходящего тренда. Наблюдаем за динамикой цены, пробой и закрепление ниже 76 р/$ даст сигнал на разворот тренда и начало коррекции, которая может привести к падению вплоть до 68 р/$.
@FinamPrem
Доллар возобновляет рост от поддержки на уровне 76 р/$. Пока что волна роста не внушает уверенности, так как динамика очень вялая относительно обычных волн роста и недавнего падения. На данный момент возобновляются агрессивные продажи, которые могут привести к пробою поддержки и началу нисходящего тренда. Наблюдаем за динамикой цены, пробой и закрепление ниже 76 р/$ даст сигнал на разворот тренда и начало коррекции, которая может привести к падению вплоть до 68 р/$.
@FinamPrem
🛢Нефть: техническая картина
Нефть продолжает рост в рамках краткосрочного тренда, поддержка переносится на 41,7$. Цена уже совершила сильную волну роста, далее не исключен вариант отката в район 40$, но нужно внимательно следить на поведением цена на уровне поддержки, так как при возобновлении роста от уровня или ранее, вполне вероятен новый растущий импульс в район 46$.
@FinamPrem
Нефть продолжает рост в рамках краткосрочного тренда, поддержка переносится на 41,7$. Цена уже совершила сильную волну роста, далее не исключен вариант отката в район 40$, но нужно внимательно следить на поведением цена на уровне поддержки, так как при возобновлении роста от уровня или ранее, вполне вероятен новый растущий импульс в район 46$.
@FinamPrem
Финам премиум провел встречу с ритейлом, где каждый клиент мог задать свой вопрос. По итогам появилось много информации, которой мы с вам делимся:
Магнит
*Планируют увеличение выручки, хотя это и не является приоритетной целью менеджмента.
*Увеличение будет достигаться как за счет качественного улучшения текущих торговых площадей, так и за счет их увеличения. Качественное улучшение – редизайн магазинов, который позволит привлечь больше покупателей. Рост площадей – поглощение более мелких конкурентов.
*Доля интернет продаж на сегодняшний день несущественна, на уровне погрешности. Тестируют работу с партнерами (Яндекс, Деливери). Существенных инвестиций в данную область на текущий момент не планируется.
*Net Debt/EBITDA – фокус на снижение. В прошлом году показатель находился на уровне 2,1X, сейчас 1,8X, целевой ориентир 1,5X, но не так же не исключается дальнейшее снижение.
*Влияние валютного курса значительно снизилось за последние пять лет, импорт 7%. Инфляция ожидают на уровне 3-4%.
Магнит
*Планируют увеличение выручки, хотя это и не является приоритетной целью менеджмента.
*Увеличение будет достигаться как за счет качественного улучшения текущих торговых площадей, так и за счет их увеличения. Качественное улучшение – редизайн магазинов, который позволит привлечь больше покупателей. Рост площадей – поглощение более мелких конкурентов.
*Доля интернет продаж на сегодняшний день несущественна, на уровне погрешности. Тестируют работу с партнерами (Яндекс, Деливери). Существенных инвестиций в данную область на текущий момент не планируется.
*Net Debt/EBITDA – фокус на снижение. В прошлом году показатель находился на уровне 2,1X, сейчас 1,8X, целевой ориентир 1,5X, но не так же не исключается дальнейшее снижение.
*Влияние валютного курса значительно снизилось за последние пять лет, импорт 7%. Инфляция ожидают на уровне 3-4%.
Финам премиум провел встречу с ритейлом, где каждый клиент мог задать свой вопрос. По итогам появилось много информации, которой мы с вам делимся:
X5
*Смещение в сторону магазинов формата «у дома», против традиционной розницы и гипермаркетов. Рост за счет органического M&A, т.е. через замещение более слабых конкурентов. Крупные M&A не рассматриваются
*Онлайн бизнес существует с 2017 года, который делится на две части – «перекресток впрок» (фокус на ассортимент, время доставки не является приоритетом) и «экспресс доставка» (ассортимент в 4 раза ниже, но время доставки не более 60 минут).
*За счет развития онлайн-бизнеса заняли первую позицию на рынке интернет розницы. В след году ожидается достижение положительного уровня EBITDA «перекресток впрок», темпы роста онлайн бизнеса несколько сотен процентов в год. Бизнес стал более устойчивый за счет роста онлайн сегмента.
*Влияние валютного курса значительно снизилось за последние пять лет, импорт около 10%. Инфляция ожидают на комфортном уровне 3-6%.
*Темпы роста по сети в целом ускорились, несмотря на то, что X5 и так имеет самые быстрые темпы роста в отрасли. Коммерческая маржа выросла. Net Debt/EBITDA на уровне 1,5X, считают 1,5X-1,8X комфортным диапазоном и планируют его придерживаться.
*Компания планирует развивать свою экосистему вокруг рынка продажи еды. В качестве своей сильной стороны отмечает наличие большого массива накопленной информации (big data) о своих клиентах, через карты лояльности, более 50 миллионов на данный момент.
X5
*Смещение в сторону магазинов формата «у дома», против традиционной розницы и гипермаркетов. Рост за счет органического M&A, т.е. через замещение более слабых конкурентов. Крупные M&A не рассматриваются
*Онлайн бизнес существует с 2017 года, который делится на две части – «перекресток впрок» (фокус на ассортимент, время доставки не является приоритетом) и «экспресс доставка» (ассортимент в 4 раза ниже, но время доставки не более 60 минут).
*За счет развития онлайн-бизнеса заняли первую позицию на рынке интернет розницы. В след году ожидается достижение положительного уровня EBITDA «перекресток впрок», темпы роста онлайн бизнеса несколько сотен процентов в год. Бизнес стал более устойчивый за счет роста онлайн сегмента.
*Влияние валютного курса значительно снизилось за последние пять лет, импорт около 10%. Инфляция ожидают на комфортном уровне 3-6%.
*Темпы роста по сети в целом ускорились, несмотря на то, что X5 и так имеет самые быстрые темпы роста в отрасли. Коммерческая маржа выросла. Net Debt/EBITDA на уровне 1,5X, считают 1,5X-1,8X комфортным диапазоном и планируют его придерживаться.
*Компания планирует развивать свою экосистему вокруг рынка продажи еды. В качестве своей сильной стороны отмечает наличие большого массива накопленной информации (big data) о своих клиентах, через карты лояльности, более 50 миллионов на данный момент.
Финам премиум провел встречу с ритейлом, где каждый клиент мог задать свой вопрос. По итогам появилось много информации, которой мы с вам делимся:
Детский мир (тезисно):
* Мы удерживали убитду выше 10 процентов, и таргет удержать ее двухзначной
* Мы разработали мини формат 200кв против обычных 1000
* В планах 500 магазов открыть, и среднесрок 800
* Экспансия органическая, мы забираем неэффективные форматы
* Онлайн это крайне перспективно для нас
* Развиваться хотим за счет неорганизованной розницы
Детский мир (тезисно):
* Мы удерживали убитду выше 10 процентов, и таргет удержать ее двухзначной
* Мы разработали мини формат 200кв против обычных 1000
* В планах 500 магазов открыть, и среднесрок 800
* Экспансия органическая, мы забираем неэффективные форматы
* Онлайн это крайне перспективно для нас
* Развиваться хотим за счет неорганизованной розницы
❗️У клиентов «Финам-Премиум», наряду с другими клиентами компании ФИНАМ, появилась возможность участия в IPO Онлайн-ретейлера OZON.
IPO пройдет на американском NASDAQ, также планируется листинг акций на Мосбирже.
Часть информации носит предварительный характер, соответствующие пометки ниже в параметрах размещения.
➡️ Дата размещения 25 ноября (возможно будет скорректирована).
➡️ Книга заявок открыта до 23 ноября 2020 г.(возможно будет скорректирована).
➡️ Диапазон цены $22.50-27.50.
➡️ LockUp периода нет.
➡️ Минимальная сумма участия 5000 $.
➡️ Доступно для неквалифицированных инвесторов.
@FinamPrem
IPO пройдет на американском NASDAQ, также планируется листинг акций на Мосбирже.
Часть информации носит предварительный характер, соответствующие пометки ниже в параметрах размещения.
➡️ Дата размещения 25 ноября (возможно будет скорректирована).
➡️ Книга заявок открыта до 23 ноября 2020 г.(возможно будет скорректирована).
➡️ Диапазон цены $22.50-27.50.
➡️ LockUp периода нет.
➡️ Минимальная сумма участия 5000 $.
➡️ Доступно для неквалифицированных инвесторов.
@FinamPrem
broker.finam.ru
Всё для инвестиций - Финам.ру
🔬📑IPO "OZON": оценка цены размещения
На неделе стартовало роуд-шоу "OZON", который стремительно развивался последние пару лет. Очевидно, что рывок показателей достигнут на локдаунах и искусственном ограничении оффлайн торговли в этом году. Финансовый результат за 9 месяцев прибавил сразу 70% г/г. На операционном уровне компания убыточна, но тут важны темпы роста и точка, в которой компания может стать прибыльной.
⚖️Оценка
Рассмотрим мультипликаторы, чтобы оценить адекватную стоимость компании. Однако, тут не получается посчитать P/E, EV/EBITDA, EV/FCF, EV/OCF – все они отрицательные, P/BV - в растущем бизнесе так же не эффективен. Остается брать менее надежные Price/Sales, EV/Sales.
В качестве бенчмарка возьмем Amazon, его Price/Sales = 4.5 и EV/Sales = 4.5 т.к. долг очень мал. У "OZON" выручка TTM 87 млрд руб, если брать Price/Sales = 4 с дисконтом за масштаб и страновой риск, то оценка выйдет 350 млрд рублей или по USD/RUB 75 = 4.7 млрд.
Стоимость первичного размещения ценных бумаг "OZON" на бирже NASDAQ составит от $22,5 до $27,5 за депозитарную расписку. Таким образом компания рассчитывает на капитализацию по итогам листинга до $5 млрд, что соответствует нашим оценкам.
📬О дальнейших перспективах компании читайте в нашем обзоре в начале следующей недели. Подписка по ссылке 👈
На неделе стартовало роуд-шоу "OZON", который стремительно развивался последние пару лет. Очевидно, что рывок показателей достигнут на локдаунах и искусственном ограничении оффлайн торговли в этом году. Финансовый результат за 9 месяцев прибавил сразу 70% г/г. На операционном уровне компания убыточна, но тут важны темпы роста и точка, в которой компания может стать прибыльной.
⚖️Оценка
Рассмотрим мультипликаторы, чтобы оценить адекватную стоимость компании. Однако, тут не получается посчитать P/E, EV/EBITDA, EV/FCF, EV/OCF – все они отрицательные, P/BV - в растущем бизнесе так же не эффективен. Остается брать менее надежные Price/Sales, EV/Sales.
В качестве бенчмарка возьмем Amazon, его Price/Sales = 4.5 и EV/Sales = 4.5 т.к. долг очень мал. У "OZON" выручка TTM 87 млрд руб, если брать Price/Sales = 4 с дисконтом за масштаб и страновой риск, то оценка выйдет 350 млрд рублей или по USD/RUB 75 = 4.7 млрд.
Стоимость первичного размещения ценных бумаг "OZON" на бирже NASDAQ составит от $22,5 до $27,5 за депозитарную расписку. Таким образом компания рассчитывает на капитализацию по итогам листинга до $5 млрд, что соответствует нашим оценкам.
📬О дальнейших перспективах компании читайте в нашем обзоре в начале следующей недели. Подписка по ссылке 👈
🇹🇷🏦📈 ЦБ Турции поднял ключевую ставку с 10,25% до 15%, Мы спрогнозировали это событие заранее, выпустив торговую идею 👈
@FinamPrem
@FinamPrem
🔬Helmerich & Payne: обзор отчета и перспективы
📑Отчиталась очередная компания из нашего обзора. Чистый убыток за четвертый квартал финансового года составил $0,55 на одну разводненную акцию, из них $0,2 за счет продажи части активов. Компания завершила квартал с $577 млн денежных средств и их эквивалентов, без снятий денег с возобновляемой кредитной линии на $750 млн, что привело к увеличению ликвидности на сумму более $1,3 млрд. Чистые денежные средства от операционной деятельности составили $93 млн против $214 кварталом ранее. В годовом выражении - чистые денежные средства полученные от операционной деятельности составили $539 млн против $856 млн годом ранее. С отчетом можно ознакомиться по ссылке.
🇺🇸Американский дивизион – пострадавшая основа бизнеса пришла в отчетном квартале самую нижнюю точку.
Квартальная операционная валовая прибыль North America Solutions снизилась с $63 млн до $39 млн, выручка снизилась на $105 млн до $149 млн, а расходы - на $43 млн до $110 млн. Менеджмент H&P ожидает, что в первом квартале 2021 финансового года количество буровых установок North America Solutions составит 90 единиц, увеличившись более чем на 30% в течение квартала.
🗣Комментарий президента и ген директора
«С точки зрения активности последний квартал был одним из самых сложных в истории компании. Наше сильное финансовое положение вместе с нашим долгосрочным видением будущего бизнеса позволило нам сосредоточиться на внедрении новых коммерческих моделей и расширении наших решений для бурения и внедрение цифровых технологий. Эти усилия дают хороший прогресс в этой сложной среде и послужат фундаментом, на котором компания будет развиваться по мере того, как рынок начнет восстанавливаться.»
⚖️Мнение
Денежных средств у компании по-прежнему достаточно и с точки зрения финансового риска тут без проблем, хотя в самом слабом квартале приток денег от работы упал. Накопленным итогом, по сути, компания получила убыток, за счет списания гудвила и обесценения активов, что не затрагивает денежные потоки бизнеса. Компания ожидает улучшения показателей и восстановление производства.
Учитывая все вводные, можно сказать, что Helmerich & Payne очень хорошо проходит тяжелейший кризис в индустрии и имеет кратный апсайд на восстановлении отрасли. Наш взгляд на компанию остался позитивным.
@FinamPrem
📑Отчиталась очередная компания из нашего обзора. Чистый убыток за четвертый квартал финансового года составил $0,55 на одну разводненную акцию, из них $0,2 за счет продажи части активов. Компания завершила квартал с $577 млн денежных средств и их эквивалентов, без снятий денег с возобновляемой кредитной линии на $750 млн, что привело к увеличению ликвидности на сумму более $1,3 млрд. Чистые денежные средства от операционной деятельности составили $93 млн против $214 кварталом ранее. В годовом выражении - чистые денежные средства полученные от операционной деятельности составили $539 млн против $856 млн годом ранее. С отчетом можно ознакомиться по ссылке.
🇺🇸Американский дивизион – пострадавшая основа бизнеса пришла в отчетном квартале самую нижнюю точку.
Квартальная операционная валовая прибыль North America Solutions снизилась с $63 млн до $39 млн, выручка снизилась на $105 млн до $149 млн, а расходы - на $43 млн до $110 млн. Менеджмент H&P ожидает, что в первом квартале 2021 финансового года количество буровых установок North America Solutions составит 90 единиц, увеличившись более чем на 30% в течение квартала.
🗣Комментарий президента и ген директора
«С точки зрения активности последний квартал был одним из самых сложных в истории компании. Наше сильное финансовое положение вместе с нашим долгосрочным видением будущего бизнеса позволило нам сосредоточиться на внедрении новых коммерческих моделей и расширении наших решений для бурения и внедрение цифровых технологий. Эти усилия дают хороший прогресс в этой сложной среде и послужат фундаментом, на котором компания будет развиваться по мере того, как рынок начнет восстанавливаться.»
⚖️Мнение
Денежных средств у компании по-прежнему достаточно и с точки зрения финансового риска тут без проблем, хотя в самом слабом квартале приток денег от работы упал. Накопленным итогом, по сути, компания получила убыток, за счет списания гудвила и обесценения активов, что не затрагивает денежные потоки бизнеса. Компания ожидает улучшения показателей и восстановление производства.
Учитывая все вводные, можно сказать, что Helmerich & Payne очень хорошо проходит тяжелейший кризис в индустрии и имеет кратный апсайд на восстановлении отрасли. Наш взгляд на компанию остался позитивным.
@FinamPrem
⚖️ Alcoa vs Rusal
Наша идея покупки Alcoa с момента публикации в открытый доступ уже принесла ~25%, менее чем за месяц, а для наших подписчиков ~300%. Теперь мы обращаем внимание на отстающую динамику Rusal, акции которого обычно хорошо коррелируют с Alcoa. Тем более помимо роста цен на алюминий, Rusal имеет дополнительный драйвер в виде ослабления рубля.
@FinamPrem
Наша идея покупки Alcoa с момента публикации в открытый доступ уже принесла ~25%, менее чем за месяц, а для наших подписчиков ~300%. Теперь мы обращаем внимание на отстающую динамику Rusal, акции которого обычно хорошо коррелируют с Alcoa. Тем более помимо роста цен на алюминий, Rusal имеет дополнительный драйвер в виде ослабления рубля.
@FinamPrem
🗓Ждем новости от FDA
💉В пятницу Pfizer и его партнер BioNTech подали заявку на экстренную авторизацию вакцины в FDA. В данный момент уже поступают аналогичные новости от AstraZeneca.
⚖️Таким образом, весь новостной поток относительно ускорения темпов распространения COVID, ограничений, предупреждений ВОЗ о «третьей волне» нивелируются позитивными новостями по вакцинам.
📊Если вы решите участвовать в IPO OZON, то мы поддерживаем это решение, считаем что переподписка будет существенной, и аллокация составит около 20%, долгосрочно это интересная покупка, но и, возможно, спекулятивно отличная история для торговли.
🛍🎁Сейчас для ритейла в мире наступает горячая пора – Black Friday, затем в течении месяца будет католическое рождество и праздничные закупки, а спустя еще пару месяцев – китайский новый год. Все это поможет и обычным ритейлерам и производителям ювелирных изделия.
@FinamPrem
💉В пятницу Pfizer и его партнер BioNTech подали заявку на экстренную авторизацию вакцины в FDA. В данный момент уже поступают аналогичные новости от AstraZeneca.
⚖️Таким образом, весь новостной поток относительно ускорения темпов распространения COVID, ограничений, предупреждений ВОЗ о «третьей волне» нивелируются позитивными новостями по вакцинам.
📊Если вы решите участвовать в IPO OZON, то мы поддерживаем это решение, считаем что переподписка будет существенной, и аллокация составит около 20%, долгосрочно это интересная покупка, но и, возможно, спекулятивно отличная история для торговли.
🛍🎁Сейчас для ритейла в мире наступает горячая пора – Black Friday, затем в течении месяца будет католическое рождество и праздничные закупки, а спустя еще пару месяцев – китайский новый год. Все это поможет и обычным ритейлерам и производителям ювелирных изделия.
@FinamPrem
🛢Нефть: техническая картина
Покупатель снова стал проявлять инициативу, краткосрочно вполне возможен вариант роста к 46$. Если цена пробьет вверх этот уровень, то стоит ждать достижение 47-48$, далее 50$.
@FinamPrem
Покупатель снова стал проявлять инициативу, краткосрочно вполне возможен вариант роста к 46$. Если цена пробьет вверх этот уровень, то стоит ждать достижение 47-48$, далее 50$.
@FinamPrem
🛢📊Нефтяной спред
Цены на нефть подошли к локальным максимумам, но спред (12 – месячный) между нефтяными фьючерсами, через которые можно судить об ожиданиях рынка относительно спроса и предложения заметно улучшился.
Состояние контанго, в котором мы все еще находимся предполагает, что краткосрочные фундаментальные показатели все еще слабые, а цены сегодня ниже, чем в будущем.
Бэквордация к который движется рынок предполагает дефицит предложения, что подталкивает краткосрочные цены вверх.
@FinamPrem
Цены на нефть подошли к локальным максимумам, но спред (12 – месячный) между нефтяными фьючерсами, через которые можно судить об ожиданиях рынка относительно спроса и предложения заметно улучшился.
Состояние контанго, в котором мы все еще находимся предполагает, что краткосрочные фундаментальные показатели все еще слабые, а цены сегодня ниже, чем в будущем.
Бэквордация к который движется рынок предполагает дефицит предложения, что подталкивает краткосрочные цены вверх.
@FinamPrem