📈 Фьючерс доллар/рубль (si-9.21): шорт на фьючерс в портфеле стратегии Валютная с долей 280%

Валюты товарно-сырьевого блока G10 укрепились к доллару. Драйвером является рост цен на нефть, газ и электроэнергию. Рубль в понедельник стал самой сильной валютой Emerging Markets. Нефть, налоговый период и привлекательная доходность обеспечат рублю более высокие уровни.

Минфин в рамках бюджетного правила покупает ежедневно валюту на 14,9 млрд рублей и сейчас это, пожалуй, наиболее существенный фактор давления на рубль, который локально может компенсироваться спросом российских экспортеров на рублевую ликвидность для платежей в бюджет в рамках сентябрьского налогового периода. Повышение ключевой ставки до 7% годовых уже учтено денежным рынком. Реальная доходность в РФ положительная, чем не могут похвастаться большинство конкурентов из сегмента развивающихся рынков. Российская валюта выглядит способной продолжить укрепление до 72 за доллар в ближайшей перспективе.

💰Продолжаем держать шорт на фьючерс в стратегии
📌#валютная

🗣👂Из разговоров с клиентами:

❓Почему в портфель стратегии «Новые глобальные лидеры» не включены акции таких компаний как Alphabet Inc. (googl) и Amazon.com, Inc. (amzn), которые являются глобальными лидерами?

👉Эти акции не включены в портфель стратегии из-за высокой цены. Вчера на закрытии торгов акции googl стоили $2904.12, а amzn $3475.79.

👉По правилам формирования портфеля стратегии, при покупке, доля акции не может превышать 15%. Минимальная рекомендованная сумма по стратегии 250 000 рублей или, исходя из текущего курса 72,46 рублей за доллар, $3450

👉То есть минимальной суммы $3450 не хватит даже, чтобы купить 1 акцию amzn, а при покупке одной акции googl, ее доля составила бы 84%, что не соответствует критерию максимальной доли в 15%.

💰Поэтому, необходимо следить за суммой на счете при подключении к стратегии. Если она меньше минимальной, то необходимо внести дополнительные денежные средства, чтобы ваш портфель соответствовал портфелю стратегии.

📌#анализстратегий

📈 Сбербанк (sber): акции в портфеле стратегии Золотое сечение с долей 50%

👉Минимальную долю прибыли госбанков, идущую на дивиденды, можно увеличить с текущих 50% до 75%, заявил директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков. «Некоторые банки, на наш взгляд, могли бы платить не 50% чистой прибыли [в виде дивидендов], могли бы платить 75% чистой прибыли, почему нет? Почему платить эти деньги в бюджет хуже, чем развивать экосистему или инвестировать в профильные активы? Мы не уверены, что тут правильный баланс», — отметил Чебесков.

👉По словам директора департамента Минфина, ему понятны опасения Центробанка насчет концентрации рисков в банковском секторе из-за вложений в экосистемы, поскольку «палятся» не деньги акционеров, а используются средства вкладчиков. «И у многих банков, которые выстраивают эти экосистемы, много денег вкладчиков, глубокие карманы и проблема глубокого кармана тоже есть. Насколько это правильно или неправильно — такой очень философский вопрос», — говорит Чебесков. По его словам, Минфин, с одной стороны, понимает, что развитие экосистем надо поддерживать, а с другой — думает, не должны ли банки больше платить дивидендов, чем инвестировать в такие активы.

💰Сбербанк два года подряд выплатил рекордную для российского рынка сумму дивидендов — по 422,4 млрд рублей по итогам 2019-го и 2020 года. Половина этой суммы (211,2 млрд рублей) была направлена в бюджет, сообщал банк в обоих случаях. Рекордные дивиденды подняли Сбербанк в пятерку крупнейших в мире компаний по выплаченным дивидендам, сообщила в августе британская компания Janus Henderson.

💰Целевой уровень по акциям Сбербанка - 360 рублей. Продолжаем держать в портфеле стратегии
📌#золотоесечение

📈 GreenSky Inc (gsky): акция исключена из портфеля стратегии "Банкинг 2.0 " на прошлой неделе в четверг, 16 сентября.

🚀Акции GreenSky 14 сентября выросли более на 53,15%, после того как Goldman Sachs объявил о покупке компании в рамках сделки на сумму $2.24 млрд или по $12 за акцию. Держатели акций GreenSky получат взамен каждой бумаги 0.03 акции Goldman Sachs.

👍В связи с этим было принято решение продать акции компании, что и было сделано по цене $11,95 за акцию. Таким образом, был зафиксирован доход в размере 89% за пять месяцев владения.

📌#банкинг

📈 Северсталь(chmf): акции в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 8.8%.

📉Несмотря на снижение котировок, мы по-прежнему позитивно смотрим на акции российских стальных компаний и в частности «Северсталь».

👉Отечественные компании и в условиях низких цен демонстрировали отличную эффективность бизнеса благодаря сравнительно низким затратам и высокой степени вертикальной интеграции. А на сегодняшнем рынке практически недосягаемы для мировых аналогов по рентабельности.

👉Кроме того, правительство и металлурги договорились по вопросу налогообложения сверхдоходов. Отрасль ждет и повышение НДПИ и введение дифференцированной шкалы по налогу на прибыль. Компромиссный вариант имеет более гибкую систему расчетов у будет менее болезненным для «Северстали».

👉Продолжаем удерживать акции Северстали в портфеле стратегии. Ожидаемая дивидендная доходность 17,79% 👍.

📌#дивидендная

📈 Lyft, Inc. (lyft): акция портфеля стратегии "Новые глобальные лидеры" с долей 11,2%.

👍Вчера цены акции поднялись на 6,51% на общем оптимизме в секторе агрегаторов такси.

👉Оптимизм в секторе был вызван обновлением компанией Uber прогнозов на 3-й квартал. Компания Uber прогнозирует, что может выйти на прибыль по скорректированному показателю EBITDA уже в третьем квартале этого года. Агрегатор такси Lyft в прошлом месяце также сообщил о скорректированной квартальной прибыли на три месяца раньше намеченного. Рост прибыльности обеих компаний показывает, что сектор наконец-то возвращаются к уровням заказов, существовавшим до COVID.

👉Продолжаем удерживать акцию в портфеле стратегии.

📌#нгл

📈Роснефть (rosn): покупка акций в портфель стратегии «Оптимальное решение» с долей 9.9%.

👍Сегодня акции обновили исторический максимум, достигнув уровня в 599 рублей за акцию

👉Стоимость Brent поднялась выше 5500 руб./барр. на фоне снижения запасов нефти в США до самого низкого уровня за 3 года. Этот фактор помог Роснефти подняться до новых многолетних максимумов.

👉Также драйвером роста может стать доступ Роснефти к поставкам газа через Северный поток 2. Это будет большой позитив для компании. Правительство готово к такому варианту, однако финальное решение будет за Владимиром Путиным.

👉Продолжаем удерживать акции в портфеле стратегии.

📌#оптреш

📈ММК - Магнитогорск.мет.комб ПАО ао (magn): акция портфеля стратегии "Дивидендная" с долей 9,3%

📉Сегодня по акциям наблюдается дивидендный гэп (резкое снижение цен) на -4,8%, при выплачиваемых дивидендах в размере 4,6%

👉Компания сообщила, что «Минта Холдинг Лимитед», конечным бенефициаром которой является основной владелец Виктор Рашников, продала 1,5% акций комбината в формате ускоренного формирования книги заявок. Размещение акций проходило через Goldman Sachs International. После завершения размещения доля акций компании в свободном обращении (free-float) составит 20,24%. Увеличение free-float может помочь ММК вернуться в индекс MSCI Russia

👉Продолжаем удерживать акции в портфеле стратегии. Ожидаемая дивидендная доходность 12,7%.

📌 #дивидендная

📈 Газпром (GAZR): акции в портфеле стратегии Золотое сечение с долей 50%

Стоимость октябрьского фьючерса на газ по индексу голландского TTF, самого ликвидного европейского хаба, открыла торги понедельника на уровне около 853 долларов за 1 тысячу кубометров, в целом в течение дня демонстрировала устойчивый рост и к окончанию торговой сессии превысила 940 долларов за 1 тысячу кубометров, что почти на 100 долларов больше расчётной цены пятницы.

Цены на газ в Европе резко выросли в последние недели. Еще месяц назад расчетная цена ближайшего фьючерса на газ по индексу TTF чуть превышала 500 долларов за 1 тысячу кубометров, а на торгах 15 сентября стоимость фьючерса уже подскакивала до исторического рекорда выше 960 долларов за тысячу кубометров.

Во вторник, 28 сентября, пройдет заседание совета директоров "Газпрома". В повестке: рассмотрение долгосрочной программы развития "Газпрома", внедрение социально ориентированной и экономически эффективной системы газификации, обсуждение возможности перехода на налоговый контроль в форме налогового мониторинга.

💰Продолжаем держать акции в стратегии
📌#золотоесечение

📈 Сургутнефтегаз об (SNGS): акции в портфеле стратегии Золотое сечение с долей 50%

Мировой спрос на энергоресурсы к 2045 году вырастет на 28%, при этом доля нефти снизится на 2 процентных пункта, а газа - увеличится на 1 процентный пункт, прогнозирует ОПЕК в своем ежегодном докладе World Oil Outlook (WOO). В докладе говорится, что мировой спрос на энергоносители в 2020 году составил 275,4 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки, а к к 2045 году вырастет до 352 миллионов. Таким образом, за весь прогнозируемый период ожидается рост в 76,6 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки или на 27,8%.

Большая часть российских нефтяных акций были близки или обновили свои исторические максимумы в последние дни. На их фоне акции сургутнефтегаза обыкновенные выглядят крайне недооцененными. До максимумов 2019 года бумаге расти еще 58% от текущих уровней.

Сегодня обыкновенные акции Сургутнефтегаза росли вместе с котировками “черного золота” и вновь проверили на прочность среднесрочное сопротивление 34 руб, поднявшись до максимума с середины июля ADX указывает на усиление восходящего тренда. В совокупности котировки при закреплении выше сопротивлений 34 руб и 34,65 руб могут быть вполне готовы к развитию повышения со следующей целью 35,50 руб и перспективой восстановления среднесрочного бычьего тренда.

💰Продолжаем держать акции в стратегии
📌#золотоесечение

📈 Роснефть (rosn): акции в портфеле стратегии 7 самураев с долей 10%

"Роснефть" и ExxonMobil подписали меморандум о взаимопонимании в области углеродного менеджмента. Об этом сообщила российская компания. Документ нацелен на развитие сотрудничества сторон в области внедрения низкоуглеродных технологических решений для снижения парниковых выбросов. Компании изучат перспективы реализации новых совместных проектов, предусматривающих применение технологий улавливания и хранения СО2, а также разработку современных видов топлива, в том числе, водородного и аммиачного.

Меморандум подписан в продолжение многолетнего сотрудничества между "Роснефть" и ExxonMobil и свидетельствует о намерении вести совместную разработку и реализацию низкоуглеродных проектов, а также обмен опытом и технологическими решениями.

Кроме того, "Роснефть" и Equinor подписали соглашение о сотрудничестве в области углеродного менеджмента. Соглашение основано на многолетнем партнерстве компаний и подтверждает взаимное стремление вести совместную разработку, тестирование и внедрение передовых производственных технологических решений в области углеродного менеджмента.

💰Продолжаем держать акции в стратегии
📌#7самураев

📈 Алроса (ALRS): акции в портфеле стратегии 7 самураев с долей 10%

Акционеры "АЛРОСА" на внеочередном общем собрании приняли решение выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере 8 рублей 79 копеек на акцию. Об этом сообщила компания. Сумма промежуточных дивидендов составит 64,7 млрд рублей, что составляет 100% свободного денежного потока за период.

Закрытие дивидендного реестра - 19 октября 2021 года.

C учетом дивидендов за 2 полугодие 2020 года, составивших 70,3 млрд рублей, общая сумма выплаченных "АЛРОСА" дивидендов в текущем году составит 135 млрд рублей. Это больше, чем совокупные дивиденды, выплаченные за 2018 и 2019 годы.

💰Продолжаем держать акции в стратегии
📌#7самураев

📈 ОФЗ : облигации в портфеле стратегии Депозит плюс New

По итогам сентября 2021г. средняя доходность ОФЗ-ПД выросла на 38 б.п., существенно ускорившись по сравнению с повышением на 10 б.п. в августе. При этом максимальное повышение в пределах 49-61 б.п. было зафиксировано по выпускам со сроком обращения до 1,5 года, а в пределах 36-49 б.п. зафиксировано повышение по выпускам со сроком обращения 1,5- 7,5 лет. На длинном конце кривой рост доходности составил 22-31 б.п.

По итогам сентября 2021г. средняя цена ОФЗ-ПД снизилась на 1,55%, существенно ускорившись по сравнению со снижением на 0,61% в августе. Сентябрь стал вторым худшим месяцем в текущем году, после февраля, когда снижение цен в среднем по рынку составило 2,27%.

Конъюнктура рынка ОФЗ в сентябре т.г. складывалась преимущественно под влиянием внутренних факторов, связанных с продолжением роста инфляции и ужесточением на этом фоне денежно-кредитной политики Банка России. Лишь в конце недели определенное негативное давление начал оказывать ряд внешних факторов, среди которых, прежде всего, следует выделить внесение палатой представителей Конгресса США поправок в Оборонный бюджет, которые предполагают запрет для американских инвесторов на приобретение суверенного долга на вторичном рынке. Этот фактор останется одним из определяющих ситуацию на рынке ОФЗ и в предстоящем месяце, октябре.

Мы считаем, что текущие уровни крайне привлекательны для покупки ОФЗ
💰Продолжаем держать облигации в стратегии
📌#депозитплюс

📈 Газпром (GAZR): акции в портфеле стратегии Дивидендная с долей 12,3%

🏆Через 13 лет акции Газпрома сегодня наконец-то превысили свой предыдущий исторический максимум (369,5 руб.), показанный 22 мая 2008 г. Спрос на акции газового гиганта сохраняется благодаря высочайшим ценам на газ в Европе. Текущая капитализация Газпрома – 8,736 трлн руб..

👍Также сегодняшнему росту на 2.13% способствовало сообщение компании Nord Stream 2 AG, компания-оператор «Северного потока — 2», о начале заполнения газом первой нитки газопровода.

👉Продолжаем удерживать акции в портфеле стратегии. Ожидаемая дивидендная доходность 11%.

📌 #дивидендная

📈Facebook (fb): Акция из портфеля стратегии «Новые глобальные лидеры» с долей 11.6%.

📉Вчера акции упали на 4,89% из-за информации о неэтичных действиях компании и требований чиновников ЕС провести расследование, а также из-за беспрецедентного 6-часового отключения ключевых сервисов - Facebook, WhatsApp, Instagram.

👉Facebook — самая дешевая компания сектора FANGMAN, которая торгуется с форвардным Р/Е (2022) 18х и при этом демонстрирует выдающиеся темпы роста прибыли (101% г/г по итогам 2Q21)

👉Текущий конценсус-прогноз Уолл-стрит предполагает их рост на 28% в течение ближайших 12 месяцев, — до отметки $417,62 за акцию.

👉Продолжаем держать акцию в портфеле стратегии.

📌#нгл

📈ПИК (pikk): акции портфеля стратегии "Оптимальное решение" с долей 9,76%.

📉"Пик" снизился со своего "пика" ,достигнутого 21 сентября, на 16,5% к текущему моменту, так как компания объявила цену размещения акций в рамках SPO в 1275 руб. Примерно туда и снизились акции компании.

👉Объем предложенных акций был увеличен с обозначенных ранее 27 млн до 28,5 млн, что составляет 4,3% от уставного капитала застройщика. В рамках продажи бумаг компания получит 36,3 млрд руб.

💰Эти деньги будут потрачены на:
📍Выкуп акций, принадлежащих ВТБ в рамках форварда
📍Сокращения долгов, которые возникли при покупке "Сигма Девелопмент"
📍Дальнейшего развития и расширения компании.

👍Также увеличение free-float может помочь ПИКу попасть в индекс MSCI Russia, что даст дополнительный приток ликвидности в акции. Повышение этих показателей повышает интерес к акциям у инвесторов.

👉Компания очень неплохо растет и у нее есть все предпосылки, чтобы расти дальше (рост земельного банка, запасы, приобретения). Но отдельным вопросом стоит динамика цен на недвижимость, окончание программы льготной ипотеки и как на все это повлияет изменение процентных ставок. Вообще, рынок сейчас не закладывает большого роста ставок с текущих уровней, поэтому вряд ли ситуация изменится сильно. Но сейчас ипотечный спрос уже ослабевает.

👉 Оценка компании на данный момент вполне справедлива, моментум фактор остается сильным, поэтому будем удерживать акцию в портфеле стратегии, пока существует долгосрочный растущий тренд.

📌#оптреш

📈ФосАгро (phor): акции портфеля стратегии "Оптимальное решение" с долей 10%.

👍Сегодня был обновлен исторический максимум на Мосбирже, цены достигали 5588 рублей за акцию, рост цен за октябрь составляет 7,73%

👉Ограничение экспорта удобрений в Китае делает глобальный рынок удобрений дефицитным и поднимает цены на фосфаты. За ними растут и акции производителей.

👉"ФосАгро" первой в России прошла оценку соответствия требованиям национального стандарта на улучшенную продукцию, сообщила компания. Это позволит ей использовать соответствующую экомаркировку.

👉 Риск поднятия ставок НДПИ на добычу фосфатов и их привязка к рыночным ценам, который может обойтись компании до 10% EBITDA в 2022 г., уже учтен рынком в цене акций "ФосАгро". Несмотря на это, и даже с учетом того, что капитализация "ФосАгро" за полтора года практически удвоилась, бумаги компании сохраняют потенциал роста. Текущие и прогнозные значения основных мультипликаторов все еще остаются ниже не только сопоставимых компаний сектора, но и собственных исторических значений.

👉Продолжаем держать акцию в портфеле стратегии.

📌#оптреш

📈 Alibaba Group Holdings (baba): акция портфеля стратегии "Ренессанс" с долей 10.27%.

👍Вчера в Китае вышел проект правил регулирования хранения информации. Документ регламентирует, какие данные относятся к чувствительным для китайского правительства и какие можно хранить в Китае, а какие за рубежом. Проект встретил позитивные отзывы, т.к. бизнес оценил его как "понятный". Соответственно, выросли акции китайского интернета, и особенно скакнула Alibaba, +8,26%, как владелец огромного облачного бизнеса, бенефициар релокации хранения данных китайским бизнесом внутрь страны.

👉Также росту способствовал общий позитив для китайского рынка, так как США и КНР договорились провести виртуальную встречу Джо Байдена и Си Цзиньпина. Ожидается, что она пройдет до конца года.

👉Выход проекта правил пока не означает, что все разрешилось, но это явно соответствует решениям госплана и политбюро: по плану дол цифровой экономики в ВВП должна вырасти с 7.8% до 10%, к 2025 году, и учитывая, что Китай теряет часть позиций как большая стройка и мировая фабрика, сектора услуг, здравоохранения и интернета должны расти ещё быстрее

👉продолжаем держать акцию в портфеле стратегии.

📌#Ренессанс

📊Рекомендации по портфелю стратегий 🏦Finam InvestLAB на 4 квартал 2021 года.

Рекомендуемый портфель состоит из трех наименее коррелированных между собой стратегий из ТОП5 по моментум фактору:
📈Демарко
📈Индустрия 4.0
📈Золотое сечение

👉Momentum (импульс) – тенденция стратегии с хорошими недавними результатами продолжать обгонять другие стратегии и в будущем. Имеет поведенческое объяснение, такое, как медленное изменение убеждений инвесторов или иррациональная реакция на информацию.

👉Низкая корреляция между стратегиями создает портфельный эффект — когда по характеристикам риск и доходность, портфель стратегий может быть лучше стратегий, из которых он состоит.

👉Подробнее о методологии расчетов в посте по рекомендациям на 2 квартала 2021 года https://t.me/FimamInvestLAB/33

📌#портфель

📈 Фьючерс на нефть (Br-11.21): лонг по фьючерсу в портфеле стратегии Синергия с долей 50%

Цены на нефть продолжают рост, достигнув очередных максимумов последних лет, на фоне энергетического кризиса, охватившего крупнейшие мировые экономики из-за ограничения предложения со стороны стран-экспортеров "черного золота" после того, как в ходе очередного заседания ОПЕК+, на прошлой неделе было принято решение сохранить устойчивый и постепенный рост добычи, придерживаясь июльского увеличения добычи на 400 тыс. б/с.

Цены растут по мере того, как эпидемиологическая ситуация на Западе становится все лучше, что способствует оживлению экономической активности. Цены на нефть марки Brent растут уже пятую неделю, а на американскую WTI - седьмую. Цены на уголь и газ также растут по мере восстановления экономики, что делает нефть более привлекательной в качестве топлива для производства электроэнергии, подталкивая рынки сырой нефти к росту. В Индии в некоторых штатах происходят отключения и дальнейшие перебои с электричеством из-за нехватки угля, а в Китае правительство приказало шахтерам наращивать добычу угля на фоне резкого роста цен на электроэнергию.

Как сообщила Комиссия по торговле товарными фьючерсами, управляющие фондами на прошлой неделе увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на сырую нефть в США.

💰Продолжаем держать контракты на нефть в стратегии.
📌#синергия