📈 ON Semiconductor Corporation (ON): акция портфеля стратегии "Индустрия 4.0 " с долей 10.4%.

🚀Акции ON Semiconductor выросли на 15,9% за прошлую неделю после публикации хорошей отчетности : прибыль на акцию за 2Q2021Y составила $0.63, что на 28,5% выше ожиданий.

👉На чем компания зарабатывает: производит полупроводниковые компоненты. Согласно отчету, по отраслям применения ее продукция распределяется следующим образом:
📍автомобильная отрасль — 32%;
📍промышленность — 25%;
📍коммуникации — 20%;
📍потребительская электроника — 11%;
📍компьютерные вычисления — 12%.

👍В мире наблюдается дефицит полупроводников, который сильно портит жизнь многим производственным предприятиям. Только в автомобильной промышленности Северной Америки в этом году из-за недостатка чипов срываются сроки производства свыше миллиона машин. Автопромышленность дает очень большую долю продаж компании. Так что здесь можно ждать дальнейшего притока заказов для нее. Продолжаем удерживать акцию в портфеле стратегии.

📌#индустрия

📈 ТКС групп холдинг (tcsg): акции в портфеле стратегии "Оптимальное решение" с долей 10.35%.

👍Мы писали о компании 29 июня https://t.me/FimamInvestLAB/178, после этого акции компании прибавили еще 15%.

👉Драйверы дальнейшего роста:
📍Розничные инвесторы и предприниматели. Активы розничных инвесторов у Тинькофф составляют 7% от всего рынка, а счета предпринимателей — 5,4%. В этих сегментах TCS Group предлагает очень привлекательные продукты и может существенно увеличить рыночную долю.
📍Перекрёстные продажи. В первом квартале число активных клиентов TCS Group превышало 10 млн человек — это чуть более 10% от всего рынка. К концу 2023 года у TCS Group будет свыше 18 млн активных клиентов, ждут аналитики. Перекрёстные продажи внутри экосистемы только начинаются — на активного клиента приходится всего 1,5 продукта.
📍Рост прибыли может поддержать коэффициенты группы. Вопрос сейчас в том, смогут ли акции TCS Group сохранить высокую прибыль на акцию. По мнению аналитиков, это вполне возможно на фоне устойчивого роста прибыли группы в 2022 и 2023 годах — прибыль на акцию должна повыситься соответственно на 26% и 23%. Поэтому у бумаг есть значительный потенциал для роста даже без дальнейшей переоценки прибыли.

👉 Продолжаем удерживать акции в портфеле стратегии.

📌#оптимальное решение

📈Юнипро (upro): акция в портфеле стратегии "Дивидендная " с долей 9,3%.

👍Акции растут сегодня более чем на 2,5% после выхода отчетности.

👉Компания опубликовало результаты, которые существенно превысили ожидания аналитиков. Чистая прибыль Юнипро по МСФО в I полугодии выросла до 8,5 млрд руб., EBITDA — до 14,4 млрд руб

👉Кроме того, компания подтвердила планы по выплате дивидендов. Юнипро планирует направить на дивиденды во второй половине 2021 г. 12 млрд руб., следует из презентации компании. Если на выплату направят 12 млрд. руб., то дивиденд составит 0.19 руб

💰Продолжаем удерживать акцию в портфеле стратегии с ожидаемой дивидендная доходностью 12,6%.

📌#дивидендная

📈Axos Financial (AX): акция портфеля стратегии "Банкинг 2.0" с долей 9.9%.

👍Курс акций поднялся на 5,6% с начла месяца.

👉 Axos Financial – это американский аналог банка Тинькофф, один из первых онлайн банков в США. Больше половины его активов – это кредиты на приобретение жилья, которые считаются одними из самых надежных. Сильным драйвером роста для компании стали локдауны и пандемия. Axos Financial выделяется на фоне традиционных американских банков, у которых онлайн сегмент развит намного слабее. Это помогает демонстрировать хороший рост почти всех финансовых показателей и сохранять маржинальность выше средней по отрасли.
Традиционные банки значительно сократили количество кредитования в последнее время, что создало благоприятную возможность для Axos. Компания значительно увеличила объемы кредитов под покупку складских помещений..

👉У компании очень качественный портфель активов. В первую очередь это связано с большой долей ипотечного кредитования: на односемейные дома (обычные дома для одной семьи) приходится 40% активов, 18% активов на ипотеки для многоквартирных домов. Кроме того, качество портфеля подтверждает тем фактом, что 95% всех активов выданы под обеспечение. Это также связано с большой долей ипотеки, но и остальные кредиты выдаются под залог, что снижает риск.

💰Банк банально перспективнее многих своих конкурентов представляющих традиционный банкинг. Axos извлекает выгоду из текущего природа, в то время как, например, у Wells Fargo обвалилась выручка. Положительная динамика акций финтех эмитента растет сегодня, и имеет высокие шансы на рост при возобновлении деловой активности, поэтому продолжаем удерживать акции эмитента в портфеле стратегии.

📌#банкинг

📈 Altair Engineering (altr): акция портфеля стратегии "Индустрия 4.0" с долей 8.4%.

👍Акции компании вчера выросли 2,88% и достигли нового исторического максимума.

👉Altair Engineering поставщик программного обеспечения и облачных решений для моделирования, высокопроизводительных вычислений (HPC) и искусственного интеллекта (AI), завершила приобретение S-FRAME Software, платформы программного обеспечения для структурного анализа..

👉Приобретение S-FRAME расширяет глобальное присутствие Altair на быстрорастущем рынке архитектуры, проектирования и строительства (AEC), где традиционные методы структурного проектирования будут заменены прогнозирующим высокопроизводительным проектированием, основанным на моделировании, заявили в компании.

👉Также компания известна своей программной системой Altair Inspire Print3D, которая предназначена для проектирования деталей, моделирования и анализа процесса аддитивного производства. Inspire Print3D позволяет снизить стоимость разработки конструкции и 3D-печати за счет сокращения расхода материала, уменьшения затрат на пробные образцы, времени на печать и постобработку.

👉 В стратегии представляет сектор 3D-печати. Продолжаем удерживать в портфеле.

📌#индустрия

📈 Алроса (alrs): акции в портфеле стратегии 7 самураев с долей 20%

💰Компания "АЛРОСА" в минувшую пятницу представила сильные финансовые результаты за 2K21 на фоне роста цен на алмазы и сильных объемов продаж. 2K21 EBITDA выросла до 45,5 млрд руб., что на 36% выше к/к и на 3% опережает консенсус-прогноз рынка.

💰Рентабельность EBITDA выросла на 12 п.п. до 49%. СДП за квартал, как и ожидалось, был под давлением в связи с увеличением оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов покупателей от зафиксированных ранее 20 млрд руб. СДП составил 12 млрд руб. в 2K21 и 65 млрд руб. в 1П21, создав высокую базу для дивидендных выплат.

💰Рекомендация по выплатам дивидендов за 1П21 будет принята Наблюдательным советом в конце августа и утверждена на общем собрании акционеров до конца сентября. Скорее всего компания направит на дивиденды 100% 1П21 СДП, или примерно 9 руб. на акцию при доходности на уровне примерно 7%. На конец квартала денежные средства и их эквиваленты превышали долг компании, а соотношение чистого долга к EBITDA было отрицательным на уровне -0,2x.


💰Прогноз компании остается оптимистичным: Объемы предложения алмазов все еще на 20% ниже допандемийных значений при низкой вероятности восстановления производства в среднесрочной перспективе, тогда как конечный спрос остается сильным. Как сообщила АЛРОСА, производства по итогам 2021 может продемонстрировать дополнительные 5% роста с 31,5 млн карат до 33 млн карат, что предполагает рост объемов продаж по итогам 2021 г.

💰Продолжаем держать в портфеле стратегий.
📌#7самураев

📈 Nvidia (NVDA): акции в портфеле стратегии Золотое сечение США с долей 13%

Корпорация NVIDIA планирует опубликовать результаты за второй квартал в среду после закрытия. Аналитик Rosenblatt Securities Ханс Мозесманн подтвердил рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $ 250 для акций Nvidia. Компания, вероятно, превзойдет консенсус-оценки, согласно которым прибыль на акцию составляет 1,02 доллара на акцию, а выручка - 6,33 миллиарда долларов, - говорится в примечании Мозесманна. Результаты за июльский квартал, вероятно, продемонстрируют общий рост, особенно в сегменте игр и центров обработки данных.

По словам аналитика, в октябрьском квартале Nvidia, как ожидается, превысит консенсусную оценку продаж с предыдущим кварталом и прибыли на акцию в 1,05 доллара. Он добавил, что рассматривает компанию как лучшую в своем классе с вектором роста для внедрения сетей нового поколения. Nvidia остается одной из "любимых" компаний Розенблатта в области полупроводников.

💰Продолжаем держать в портфеле стратегий.
📌#ЗССША

❓Что лучше: подключаться сейчас или ждать коррекцию?

🔹Исследования показывают, что лучше инвестировать сразу, так как ожидание влечет скрытые издержки в виде упущенной выгоды. При этом стратегия может расти достаточно долго, и коррекции можно так и не дождаться.

🔹О том, что стратегия на высоких уровнях и вероятна коррекция, инвесторы обычно судят по тому, что она достигает новых максимумов.

🔹На первый взгляд, ожидание коррекции выглядит разумно. Когда стратегия в благоприятной фазе и быстро растет и раз за разом переписывает максимумы, кажется, что в ближайшее время очень вероятно ее падение. Поэтому инвестиции на любом максимуме пугают.

🔹Каждой просадке предшествовал какой-то исторический максимум. От него же и измеряют степень снижения: падение на 20% означает, что доход по стратегии снизился на указанное значение от предыдущего пика.

🔹Просадки всегда связаны с историческими максимумами, но далеко не все максимумы влекут коррекцию. Статистика показывает, что за максимумами чаще всего следует покорение новых вершин.

🔹Ниже показаны данные по одной из популярных стратегий «Семь самураев» с августа 2018 по август 2021 года. За три года стратегия переписала 43 максимума, что в среднем означает примерно 14 новых максимумов ежегодно, или по одному раз в месяц.

👉Продолжение следует.

📌#анализстратегий

📈 Норильский Никель (GMKN): акции в портфеле стратегии Дивидендная с долей 10%

Менеджмент "Норникеля" считает комфортным диапазон дивидендных выплат в 70-100% от свободного денежного потока (FCF). В марте совет директоров "Норникеля" предложил акционерам рассмотреть диапазон дивидендных выплат в 50-75% FCF. "Интеррос", основной акционер "Норникеля", предлагал другому участнику соглашения акционеров - "Русалу" - договориться о снижении дивидендов на фоне растущих капвложений. Дивиденды "Интеррос" и менеджмент "Норникеля" предлагают привязать к free cash flow, то есть учесть расходы компании, в том числе capex.

Стороны смогли согласовать снижение дивидендов за 2020 год почти на 40%, впервые отойдя от базирующихся на EBITDA расчетов (дивиденды были рассчитаны как 50% FCF). Менеджмент компании пояснял, что это разовое решение, а дивидендная формула, предполагающая расчет выплат от EBITDA, продолжает действовать до истечения срока акционерного соглашения в 2023 году. В качестве компенсации "Норникель" провел buyback, в рамках которого "Русал" продал акции почти на $1,4 млрд. Также партнеры договорились о spin off Быстринского проекта, будущую долю в котором "Русал" рассчитывает продать "Интерросу" за $570 млн.

Продолжаем держать в портфеле стратегии
📌#дивидендная

📈 Фьючерс на доллар США (SIU1): фьючерс в портфеле стратегии Валютная с долей 500%

Сейчас на ситуацию с курсом рубля влияет два фактора. Первый - это укрепление доллара ко всем мировым валютам на фоне предстоящего заседания ФРС США, на котором, как ожидается, будет анонсировано ужесточение денежно-кредитной политики и рост ставок. Вторым фактором выступает снижение цен на нефть, связанное с опасениями вокруг распространения коронавируса и невысоким аппетитом рынка к риску, так, баррель топлива марки Brent подешевел в среднем на 3%, до 66 долларов за баррель.

При возможном существенном снижении цены на нефть, рубль может значимо ослабнуть - до 78-80 рублей за доллар, но в довольно краткосрочной перспективе, поскольку мировая экономика так или иначе должна восстанавливаться и выходить из кризиса. Поэтому, по нашим прогнозам, к концу года рубль должен выровняться до уровня в 73-74 руб./долл.

Продолжаем держать в портфеле стратегии
📌#валютная

📈 Adobe Inc (ADBE): акции в портфеле стратегии Золотое Сечение США с долей 13%

Adobe Inc сообщила в четверг, что приобретет Frame.io, облачную платформу для совместной работы над видео, в рамках сделки стоимостью $1,27 миллиарда. Frame.io оптимизирует процесс производства видео, позволяя сотрудничать видеоредакторам и ключевым участникам проектов. Adobe сообщила, что Frame.io имеет более миллиона пользователей среди медиа- и развлекательных компаний, агентств и мировых брендов.

"Приобретение позволит объединить передовые технологии Adobe creative cloud для работы с видео и функциональность рабочих процессов в облаке Frame.io, чтобы создать комплексную платформу для совместной работы над видео", - сообщила Adobe. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале. После закрытия сделки сооснователь и глава Frame.io Эмери Уэллс и сооснователь Джон Трэвер присоединятся к команде Adobe.

Продолжаем держать в портфеле стратегии
📌#ЗССША

📈 Microsoft Corporation (msft): акция портфеля стратегии "Новые глобальные лидеры" с долей 10.5%.

👍Акции технологического гиганта сумели обновить исторический максимум, достингув в пятницу уровня $305.84. Это произошло, после того как компания сообщила бизнес-пользователям своего пакета программных продуктов Office 365 о повышении стоимости подписки впервые с момента запуска в 2011 году. Новая цена подписки вступит в силу в марте 2022 года.

👉Инвесторы ожидают, что данные мероприятия положительно скажутся на финансовых показателях компании в будущем. Продолжаем удерживать акцию в портфеле стратегии.

📌#нгл

📈 JD.com (jd): акция портфеля стратегии "Ренессанс" с долей 9,3%.

👍Акции JD. com растут более 10% после заявления менеджмента, что новые ограничения слабо повлияют на компанию. По мнению JD. com, они коснуться в основном компаний, зависящих от рекламы, а не от электронной коммерции.

👉В этом году Пекин усилил надзор над множеством отраслей, включая онлайн-торговлю, обрушив тем самым котировки многих эмитентов из КНР. От февральских пиков 2021 года акции JD.com потеряли более 40%, поэтому были включены в стратегию, в портфель которой активы включаются по принципу Buy The Dip (выкупайте падение).

📌#Ренессанс

📈 Ребалансировка стратегии "Ренессанс”.

👉Была зафиксирована прибыль за 5 месяцев удержания в портфеле по акциям следующих компаний из секторов Software – Application и Telecom Services :
👍Splunk Inc (splk): +9%
👍Zoom Video Communications, Inc (zm): +10,3%
👍👍salesforce.com, inc (crm): +18,6%
👍👍Avalara, Inc (avlr): +19,6%
🚀Datadog, Inc (ddog): +54,9%

👉В результате ребалансировки по принципу Buy The Dip (выкупайте падение) доля акций китайских компаний в портфеле стратегии достигла 50%. Были куплены акции следующих эмитентов:
💰Alibaba Group Holding Limited (baba): снижение с октябрьских максимумов 20-го года -46%, потенциал роста c текущих уровней по оценкам аналитиков Goldman Sachs +76.5%
💰JD.com, Inc (jd): снижение с февральских максимумов этого года -32%, потенциал роста +82,7%
💰Bilibili Inc (bili): снижение с февральских максимумов этого года -47%, потенциал роста +33,9%
💰China Life Insurance Company Limited: за год снизилась на -37%, потенциал роста +77.2%

📌#Ренессанс

📈 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (tsm): акция портфеля стратегии "Новые глобальные лидеры" с долей 11,9%.

👍Курс акций подорожал вчера на 4,39% после уведомления клиентов о повышении цен на чипы на 10% с 2022 года.

👉Компания является крупнейшим контрактным производителем широкой линейки полупроводниковой продукции, включая ЦП X-86, SoC на базе ARMархитектуры, дискретные видеокарты, мобильные модемы, RF-front end и прочие решения. Производственные площадки компании находятся в Тайване, Китае, Сингапуре и США. В Северной Америке TSMC генерирует 61,8% выручки.

👉В апреле 2021 года TSMC объявила, что потратит $100 млрд на расширение производства микросхем за три года. TSMC пользуются Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia, автопроизводители и множество других компаний. Микросхемы, которые она производит, есть почти во всей современной технике, от смартфонов и «умных» холодильников до автомобилей. Продолжаем удерживать акцию в портфеле стратегии.

📌#нгл

📈 Trimble Inc (trmb): акция портфеля стратегии "Индустрия 4.0" с долей 10.95%.

👍Цены на акции компании с начала августа прибавили 10,36% и с начала недели каждый день переписывают исторические максимумы.

👉Компания работает в области разработок систем определения местоположения по сигналам спутниковых систем глобальной навигации, а также занимается разработкой и продвижением геодезических приборов.

👉Продукцию компании можно охарактеризовать следующим образом: это ПО и "железо" для обеспечения "машинного зрения" - интерфейсы, программы и запчасти, позволяющие электронным устройствам "видеть" окружающее пространство, в частности с помощью сканеров и геопозиционирования.

👉По итогам года ожидается рост выручки на 15% относительно результатов 2020 года. Хороший уровень рентабельности бизнеса, а также высокий потенциал компании говорят в пользу Trimble.

👉 В стратегии представляет сектор «Точечного земледелия» (precision agriculture, ag-tech). Продолжаем удерживать в портфеле.

📌#индустрия

Trimble: Круглый год, от офиса до поля, важные сельскохозяйственные работы выполняются умнее, быстрее и эффективнее.

📈 Лукойл (lkoh): акции в портфеле стратегии Золотое сечение с долей 50%

💰ЛУКОЙЛ в минувшую пятницу представил финансовые результаты за 2К21 по МСФО, которые превзошли ожидания аналитиков. У ЛУКОЙЛа сохраняется потенциал дальнейшего наращивания дивидендной базы в 2П21. Так, на фоне восстановления сегмента переработки и смягчения квот по добыче в рамках сделки ОПЕК+ скорректированный денежный поток за 2П21 скорее всего составит более 290 млрд руб., что предполагает значительный рост дивидендов за 2021 вплоть до 759 руб. на акцию при дивидендной доходности на уровне 11,8%, одной из самых высоких в российском нефтегазовом секторе.

💰Обзор финансовых результатов за 2К21 по МСФО: Выручка за 2К21 опередила рынок, превысив консенсус-прогноз на 4,7% за счёт трейдинговых операций; так, по итогу квартала продажи выросли на 17,3% к/к до 2,2 трлн руб., что на 3,5% выше нашего прогноза на уровне 2,1 трлн руб. EBITDA оказалась на 2,6% выше ожиданий.

💰Вкупе с сильным потенциалом восстановления перерабатывающего бизнеса, которое, как ожидается, продолжится в 3К21, а также дальнейшим ростом добычи после смягчения квот по добыче в рамках сделки ОПЕК+ в 2П21, скорее всего на 12-месячном горизонте ЛУКОЙЛ может представить одну из наиболее привлекательных дивидендных историй в российском нефтегазовом секторе.

💰Продолжаем держать акции в стратегии
📌#золотоесечение

📈 ВТБ (vtbr): акции в портфеле стратегии 7 самураев с долей 20%

Группа ВТБ объявила финансовые результаты по МСФО за июль и 7 месяца 2021 года, продолжая показывать сильные результаты в текущем году за счет роста процентных активов и снижения объемов созданных резервов по сравнению с прошлым годом. За 7 мес. 2021 г. ЧОД до резервов вырос на 31,4% при сокращении COR с 2,2% до 0,8%, что в абсолютном выражении снизило объем созданных резервов за период с 163 млрд. руб. до 64 млрд. руб.

Позитивным фактором является удержание чистой процентной маржи (NIM) на уровне 3,8%, как в июле, там и по итогам 7 месяцев 2021 г., несмотря на рост ставок и удорожание фондирования, что, вероятно, связано с существенной долей процентных активов с плавающей ставкой (включая ОФЗ и кредиты ЮЛ).

Банк показал умеренный рост расходов, в результате чего показатель CIR за 7 мес. 2021 г. снизился до 33,5% по сравнению с 41,6% за аналогичный период прошлого года. Кроме того, Группа ВТБ объявила, что планирует вернуть себе полный операционный контроль над дочерним Почта Банком, что позволит полностью отражать все показатели Почта Банка в отчетности ВТБ.

💰Продолжаем держать акции в стратегии с целью 0,059 рубля.
📌#7самураев

📈 Газпром (gazr): акции в портфеле стратегии Золотое сечение с долей 50%

💰В январе-августе 2021 года "Газпром", по предварительным данным, добыл 337,2 млрд куб. м газа. Это на 17,9% (на 51,2 млрд куб. м) больше, чем в прошлом году. Поставки из газотранспортной системы на внутренний рынок "Газпром" нарастил на 10,9% (15,6 млрд куб. м). Экспорт в страны дальнего зарубежья компания увеличила до 131,3 млрд куб. м. "Газпром" продолжает поставлять газ на уровне, близком к исторически рекордному (133,3 млрд куб. м за тот же период 2018 года). Рост, по сравнению с аналогичным показателем 2020 года, – на 19,4% или на 21,3 млрд куб. м.

💰Поставки газа в Китай по "Силе Сибири" продолжают увеличиваться. Так, 26 августа суточные поставки в четвертый раз за этот год обновили абсолютный рекорд и более чем на 5% превысили суточные контрактные обязательства "Газпрома".

👉По данным Gas Infrastructure Europe, запасы газа в европейских подземных хранилищах на 30 августа, к началу осени, остаются на минимальном за многие годы уровне. Сезон отбора газа из ПХГ в Европе в прошлом году начался 12 октября. При сохранении текущих темпов закачки можно прогнозировать, что к 12 октября этого года в хранилищах будет около 78 млрд куб. м газа. Это означает, что не будет восполнено 25% или 17 млрд куб. м газа из 66,2 млрд куб. м, отобранных прошлой зимой. В украинских ПХГ, согласно прогнозу, к 12 октября при сохранении текущих темпов закачки будет на 30% или на 8 млрд куб. м газа меньше, чем в прошлом году.

💰Продолжаем держать акции в стратегии с целью 0,059 рубля.
📌#золотоесечение