Доходность 10-летних государственных облигаций Японии в четверг превысила 1,9%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года на фоне растущих спекуляций о том, что Банк Японии повысит процентные ставки в этом месяце. Ожидания усилились после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда выразил уверенность в экономических перспективах Японии и заявил, что центральный банк тщательно взвесит все «за» и «против» повышения ставки и будет действовать по мере необходимости. Министр финансов Сацуки Катаяма также отметил на этой неделе, что между правительством и Банком Японии нет расхождений в экономических оценках, что свидетельствует о сохраняющейся согласованности фискальной и денежно-кредитной политики. Однако обширные планы расходов премьер-министра Санаэ Такаити продолжают оказывать давление на фискальные перспективы Японии. Инвесторы также готовились к продаже Министерством финансов 30-летних облигаций на сумму 700 миллиардов иен, причем более высокая доходность, как ожидается, привлечет высокий спрос.
Офшорный юань ослаб примерно до 7,05 за доллар, отступив от более чем годового максимума, достигнутого на предыдущей сессии после того, как Народный банк Китая установил более слабый, чем ожидалось, ежедневный фиксинг. Народный банк Китая установил средний курс на уровне 7,0733 за доллар, что на 179 пунктов ниже консенсус-прогноза Reuters и является самым большим отклонением в сторону снижения с ноября 2022 года. Этот шаг сигнализирует о намерении политиков сдержать недавнее укрепление валюты и подтверждает фокус Народного банка Китая на валютной стабильности. Несмотря на снижение, юань по-прежнему готов показать лучший годовой результат с 2020 года, чему способствуют улучшение отношений между США и Китаем и ослабление доллара США. Тем временем инвесторы внимательно следят за предстоящей Центральной экономической рабочей конференцией и декабрьским заседанием Политбюро. Ожидается, что в следующем году Китай сохранит целевой показатель годового экономического роста на уровне «около 5%», что может побудить Пекин придерживаться мягкой фискальной и денежно-кредитной политики, одновременно работая над преодолением текущего дефляционного давления.
Goldman Sachs Group Inc. высказала некоторые опасения по поводу перспектив цены на медь, заявив, что её рост выше 11 000 долларов за тонну будет кратковременным, поскольку запасов металла по-прежнему более чем достаточно для удовлетворения мирового спроса.
«Большая часть недавнего роста цен на медь связана с ожиданиями дефицита на рынке в будущем, а не с текущими фундаментальными факторами, — написали в заметке аналитики банка, в том числе Аурелия Уолтем». «Мы не ожидаем, что текущий прорыв выше 11 000 долларов США будет устойчивым».
В среду на Лондонской бирже металлов цена на медь достигла рекордных 11 540 долларов за тонну из-за опасений по поводу глобального дефицита предложения, вызванного срочной поставкой металла в США до введения пошлин. Торговый дом Mercuria Energy Group Ltd. на прошлой неделе подлил масла в огонь, предупредив о «крайних» перебоях с поставками.
Акции горнодобывающих компаний в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли вслед за ценами на металлы в четверг. Гонконгская CMOC Group Ltd. выросла на 6 %, а австралийская Capstone Copper — на целых 8,2 %.
«Большая часть недавнего роста цен на медь связана с ожиданиями дефицита на рынке в будущем, а не с текущими фундаментальными факторами, — написали в заметке аналитики банка, в том числе Аурелия Уолтем». «Мы не ожидаем, что текущий прорыв выше 11 000 долларов США будет устойчивым».
В среду на Лондонской бирже металлов цена на медь достигла рекордных 11 540 долларов за тонну из-за опасений по поводу глобального дефицита предложения, вызванного срочной поставкой металла в США до введения пошлин. Торговый дом Mercuria Energy Group Ltd. на прошлой неделе подлил масла в огонь, предупредив о «крайних» перебоях с поставками.
Акции горнодобывающих компаний в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли вслед за ценами на металлы в четверг. Гонконгская CMOC Group Ltd. выросла на 6 %, а австралийская Capstone Copper — на целых 8,2 %.
Дональд Трамп пообещал американцам в 2026 году «самый масштабный сезон возврата налогов за всю историю», когда начнётся сезон подачи налоговых деклараций за этот год
Еврокомиссия одобрила два варианта финансирования Украины, один из которых предполагает направление замороженных суверенных российских активов, хранящихся в ЕС, на предоставление кредита Киеву.
Сумма замороженных резервов ЦБ РФ оценивается примерно в $300 млрд, они размещены в ряде западных стран, включая Бельгию, Францию, Германию, США и Японию. По данным Politico, Украина может получить до €165 млрд, из которых €140 млрд — из бельгийского депозитария Euroclear, а €25 млрд — со счетов в частных банках ЕС. Альтернативный вариант предполагает заимствование средств из резервного фонда бюджета Евросоюза. Окончательное решение между планами должен принять Совет ЕС 18–19 декабря.
Сумма замороженных резервов ЦБ РФ оценивается примерно в $300 млрд, они размещены в ряде западных стран, включая Бельгию, Францию, Германию, США и Японию. По данным Politico, Украина может получить до €165 млрд, из которых €140 млрд — из бельгийского депозитария Euroclear, а €25 млрд — со счетов в частных банках ЕС. Альтернативный вариант предполагает заимствование средств из резервного фонда бюджета Евросоюза. Окончательное решение между планами должен принять Совет ЕС 18–19 декабря.
Аукцион по продаже 30-летних государственных облигаций Японии в четверг вызвал самый высокий спрос с 2019 года, поскольку высокая доходность привлекла инвесторов, несмотря на сохраняющиеся финансовые проблемы.
Соотношение заявок на покупку и заявок на продажу составило 4,04 по сравнению с 3,125 на предыдущей распродаже в ноябре и средним показателем за 12 месяцев, равным 3,35. Ещё одним признаком высокого спроса со стороны инвесторов стал «хвост», или разрыв между средней и самой низкой ценой, который составил 0,09 по сравнению с 0,27 в прошлом месяце.
Распродажа в четверг последовала за успешным аукционом по продаже 10-летних облигаций во вторник, когда появились покупатели, а доходность достигла привлекательного уровня. Доходность 30-летних облигаций выросла до 3,445 %, что является самым высоким показателем с момента дебюта десятилетних облигаций в 1999 году, а базовая доходность 10-летних облигаций достигла 1,91 %, что является самым высоким показателем с 2007 года.
Умеренно «ястребиные» высказывания главы Банка Японии Кадзуо Уэды в начале этой недели усилили ожидания инвесторов относительно повышения ставок в декабре. Уэда заявил, что Банк Японии взвесит все «за» и «против» повышения ставок и примет соответствующие меры, добавив, что финансовые условия останутся благоприятными, даже если ставки будут повышены.
Согласно свопам, вероятность повышения ставки на следующем заседании Банка Японии, которое ожидается 19 декабря, составляет около 80 %, а в январе она вырастет до более чем 90 %. Для сравнения: ещё неделю назад вероятность повышения ставки в декабре составляла всего 56 %.
Соотношение заявок на покупку и заявок на продажу составило 4,04 по сравнению с 3,125 на предыдущей распродаже в ноябре и средним показателем за 12 месяцев, равным 3,35. Ещё одним признаком высокого спроса со стороны инвесторов стал «хвост», или разрыв между средней и самой низкой ценой, который составил 0,09 по сравнению с 0,27 в прошлом месяце.
Распродажа в четверг последовала за успешным аукционом по продаже 10-летних облигаций во вторник, когда появились покупатели, а доходность достигла привлекательного уровня. Доходность 30-летних облигаций выросла до 3,445 %, что является самым высоким показателем с момента дебюта десятилетних облигаций в 1999 году, а базовая доходность 10-летних облигаций достигла 1,91 %, что является самым высоким показателем с 2007 года.
Умеренно «ястребиные» высказывания главы Банка Японии Кадзуо Уэды в начале этой недели усилили ожидания инвесторов относительно повышения ставок в декабре. Уэда заявил, что Банк Японии взвесит все «за» и «против» повышения ставок и примет соответствующие меры, добавив, что финансовые условия останутся благоприятными, даже если ставки будут повышены.
Согласно свопам, вероятность повышения ставки на следующем заседании Банка Японии, которое ожидается 19 декабря, составляет около 80 %, а в январе она вырастет до более чем 90 %. Для сравнения: ещё неделю назад вероятность повышения ставки в декабре составляла всего 56 %.
Индекс доллара держался ниже 99 в четверг, зависнув на самом низком уровне за более чем месяц, поскольку растущее количество свидетельств ослабления рынка труда США усилило ожидания снижения ставки ФРС на следующей неделе. Опубликованные в среду данные ADP показали неожиданное падение числа рабочих мест в частном секторе на 32 000, что усилило опасения по поводу более глубокого замедления рынка труда США. Сейчас рынки оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов в этом месяце, а на следующий год заложены еще три снижения. Инвесторы также оценивают перспективу того, что экономический советник Белого дома Кевин Хассетт заменит главу ФРС Джерома Пауэлла в мае, что может сигнализировать о стремлении к более агрессивному смягчению. На внешнем рынке доллар столкнулся с давлением со стороны более сильного евро после выхода сильных данных по деловой активности в еврозоне.
Фьючерсы на долгосрочные облигации Китая резко упали в цене, поскольку инвесторы вывели средства из фондов с фиксированным доходом. Это свидетельствует о беспокойстве в преддверии правительственных совещаний высокого уровня в Пекине, которые могут определить политику на следующий год.
Согласно данным Bloomberg, фьючерсы на 30-летние облигации упали в цене на 1,1 % и достигли самого низкого уровня с ноября 2024 года. Доходность 10-летних и 30-летних государственных облигаций также выросла, что свидетельствует о возобновлении давления на второй по величине долговой рынок в мире.
Откат указывает на сохраняющуюся осторожность трейдеров, поскольку ожидания поддержки роста и динамики фондового рынка в 2026 году негативно сказываются на спросе на активы-убежища. На рынок влияет заседания властей по экономике , которые состоятся в конце этого месяца. На ней могут быть озвучены политические цели и стратегии роста для поддержки экономики, столкнувшейся со слабым спросом и спадом на рынке недвижимости.
Согласно данным Bloomberg, фьючерсы на 30-летние облигации упали в цене на 1,1 % и достигли самого низкого уровня с ноября 2024 года. Доходность 10-летних и 30-летних государственных облигаций также выросла, что свидетельствует о возобновлении давления на второй по величине долговой рынок в мире.
Откат указывает на сохраняющуюся осторожность трейдеров, поскольку ожидания поддержки роста и динамики фондового рынка в 2026 году негативно сказываются на спросе на активы-убежища. На рынок влияет заседания властей по экономике , которые состоятся в конце этого месяца. На ней могут быть озвучены политические цели и стратегии роста для поддержки экономики, столкнувшейся со слабым спросом и спадом на рынке недвижимости.
В ходе визита президента Франции Эмманюэля Макрона в Китай на встрече он призвал Си Цзиньпина помочь остановить войну в Украине и увеличить китайские инвестиции во Францию, предупредив о рисках «развала мирового порядка» и сбоях в цепочках поставок из-за китайских экспортных ограничений. Он также призвал к более справедливой деловой среде.
Си заявил, что Китай поддерживает «справедливое соглашение» по Украине и продолжит играть конструктивную роль. Он также объявил о выделении $100 млн на восстановление Палестины.
Визит Макрона проходит на фоне торговых разногласий: дефицит Франции в торговле с Китаем — €47 млрд, напряжённость усилилась после пошлин ЕС на китайские электромобили и ответных мер Пекина.
Стороны подписали 12 соглашений о сотрудничестве. Макрон призвал к мораторию на удары по украинской инфраструктуре. Китай ищет поддержку Франции в споре с Японией по Тайваню.
Си заявил, что Китай поддерживает «справедливое соглашение» по Украине и продолжит играть конструктивную роль. Он также объявил о выделении $100 млн на восстановление Палестины.
Визит Макрона проходит на фоне торговых разногласий: дефицит Франции в торговле с Китаем — €47 млрд, напряжённость усилилась после пошлин ЕС на китайские электромобили и ответных мер Пекина.
Стороны подписали 12 соглашений о сотрудничестве. Макрон призвал к мораторию на удары по украинской инфраструктуре. Китай ищет поддержку Франции в споре с Японией по Тайваню.
Администрация Трампа не будет вводить новые масштабные меры экспортного контроля против Китая после Пусанского соглашения, сосредоточившись вместо этого на «стабильности», пока США работают над сокращением доминирования Китая в секторе редкоземельных металлов, сообщили источники. Администрация стремится не ставить под угрозу запланированный на апрель визит Трампа в Пекин и готовит встречу высокого уровня по лицензированию экспорта чипов Nvidia H200 в Китай. Стивену Миллеру поручено координировать политику в отношении Китая между ведомствами, чтобы предотвратить действия, которые могут поставить под угрозу разрядку, после того как министр финансов Скотт Бессент выразил обеспокоенность по поводу того, что меморандум по Alibaba застал его врасплох. Один из источников сообщил, что Трамп «стремится развивать взаимовыгодные торговые отношения с Китаем, не ставя под угрозу нашу национальную и экономическую безопасность».
Министерство торговли КНР заявило, что правительство Китая осуществляет экспортный контроль за товарами, связанными с редкоземельными металлами, в соответствии с законами и правилами.
Выступая на очередной пресс-конференции в четверг, пресс-секретарь Хэ Ядун заявил, что соответствующие требованиям заявки на экспорт, предназначенные для гражданского использования, одобряются своевременно.
По его словам, правительство активно использует меры содействия, такие как генеральные лицензии, для содействия законной торговле товарами двойного назначения и обеспечения безопасности и стабильности глобальных цепочек поставок.
Выступая на очередной пресс-конференции в четверг, пресс-секретарь Хэ Ядун заявил, что соответствующие требованиям заявки на экспорт, предназначенные для гражданского использования, одобряются своевременно.
По его словам, правительство активно использует меры содействия, такие как генеральные лицензии, для содействия законной торговле товарами двойного назначения и обеспечения безопасности и стабильности глобальных цепочек поставок.
По данным Redfin, в октябре в США было расторгнуто около 53 000 договоров купли-продажи жилья — это 15,1% от общего числа сделок, что на 14,3% больше, чем годом ранее. Росту способствуют высокая стоимость жилья, экономическая неопределенность и благоприятная для покупателей ситуация на рынке.
Самый высокий уровень отмен — 21% — зафиксирован в Сан-Антонио. Активное строительство жилья в Техасе и Флориде также предоставляет покупателям больше возможностей, что приводит к тому, что некоторые отказываются от сделок.
Самый высокий уровень отмен — 21% — зафиксирован в Сан-Антонио. Активное строительство жилья в Техасе и Флориде также предоставляет покупателям больше возможностей, что приводит к тому, что некоторые отказываются от сделок.
Путин дал интервью India Today:
- Киев отказался выводить войска из ДНР и ЛНР после референдума, предпочел воевать, ну вот довоевались;
- Россия в любом случае освободит Донбасс и Новороссию — военным или иным способом;
- США предложили мирный план, состоящий из 28 пунктов, однако Россия не согласилась с частью предложений— работа над ними продолжается;
-Вашингтон предложил разделить эти 28 пунктов на четыре пакета для поэтапного обсуждения;
- Трамп ищет пути консенсуса в украинском урегулировании, но это непростая задача;
- Россия не собирается возвращаться в G8. Доля "Большой семерки" в мировой экономике год от года сокращается, как шагреневая кожа
- Киев отказался выводить войска из ДНР и ЛНР после референдума, предпочел воевать, ну вот довоевались;
- Россия в любом случае освободит Донбасс и Новороссию — военным или иным способом;
- США предложили мирный план, состоящий из 28 пунктов, однако Россия не согласилась с частью предложений— работа над ними продолжается;
-Вашингтон предложил разделить эти 28 пунктов на четыре пакета для поэтапного обсуждения;
- Трамп ищет пути консенсуса в украинском урегулировании, но это непростая задача;
- Россия не собирается возвращаться в G8. Доля "Большой семерки" в мировой экономике год от года сокращается, как шагреневая кожа
Cambricon планирует утроить производство ИИ-чипов до 500 000 единиц к 2026 году, стремясь заменить Nvidia и конкурировать с Huawei в Китае. Компания будет использовать 7-нм техпроцесс SMIC для своих передовых чипов Siyuan. Этот шаг обусловлен стремлением Пекина к технологической самодостаточности, которое уже увеличило выручку Cambricon в 14 раз. Хотя ByteDance является ключевым клиентом и компания уверенно движется к получению новых заказов от Alibaba, она сталкивается с трудностями, связанными с низким выходом годных изделий (20 %) , а также с обеспечением производственных мощностей и чипов памяти.
Основные новости на этот час
1. Европа - ЕС достиг соглашения о полном запрете импорта российского природного газа к 2027 году. - ЕЦБ призывает Италию пересмотреть свое предложение относительно золотых резервов центрального банка в размере 300 миллиардов долларов.
2. Соединенные Штаты - Американские СМИ сообщают, что министр финансов Бессент рассматривается на должность директора Национального экономического совета. - Инвесторы по облигациям предупреждают Казначейство США о Кевине Хассете как о потенциальном председателе ФРС. - Бессент говорит, что Трамп нормализовал стратегию тарифов в размере 15–20%. - Трамп: Микроавтомобили представляют собой крупный рынок в США; это позволит людям вычитать проценты по автокредитам. - Лютник говорит, что тарифы должны превышать 50%, чтобы повлиять на цены. - Politico: Администрация Трампа оценивает указ о робототехнике на 2025 год.
3. Глобальные технологии и корпорации. — Nvidia выигрывает, поскольку Конгресс исключает предложенные в законопроекте об обороне ограничения на экспорт чипов ИИ. — Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан выражает поддержку экспортному контролю во время встречи с Трампом. — TikTok инвестирует более 37 миллиардов долларов в мощности центров обработки данных в Бразилии. — IDC (через CNBC): iPhone 17 станет драйвером рекордных поставок Apple в 2025 году.
4. Товары и рынки. JP Morgan сохраняет многолетний оптимистичный прогноз по золоту, ожидая, что к 2026 году цены достигнут 5000 долларов за унцию благодаря сильному спросу со стороны центральных банков и инвесторов.
5. Китай — Госсовет КНР: Неуклонно продвигать жилищное строительство и высококачественное развитие сектора недвижимости. — Местные отделения Народного банка Китая проводят опрос некоторых банков относительно практики инвестирования в облигации, включая продажу старых выпусков для повышения доходности — источники. — Макрон прибывает в Пекин с государственным визитом. — Ванде предстоит выплатить облигации на сумму 700 миллионов долларов в связи с усилением давления. — Несколько держателей облигаций Vanke дали понять, что будут против плана компании по расширению.
1. Европа - ЕС достиг соглашения о полном запрете импорта российского природного газа к 2027 году. - ЕЦБ призывает Италию пересмотреть свое предложение относительно золотых резервов центрального банка в размере 300 миллиардов долларов.
2. Соединенные Штаты - Американские СМИ сообщают, что министр финансов Бессент рассматривается на должность директора Национального экономического совета. - Инвесторы по облигациям предупреждают Казначейство США о Кевине Хассете как о потенциальном председателе ФРС. - Бессент говорит, что Трамп нормализовал стратегию тарифов в размере 15–20%. - Трамп: Микроавтомобили представляют собой крупный рынок в США; это позволит людям вычитать проценты по автокредитам. - Лютник говорит, что тарифы должны превышать 50%, чтобы повлиять на цены. - Politico: Администрация Трампа оценивает указ о робототехнике на 2025 год.
3. Глобальные технологии и корпорации. — Nvidia выигрывает, поскольку Конгресс исключает предложенные в законопроекте об обороне ограничения на экспорт чипов ИИ. — Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан выражает поддержку экспортному контролю во время встречи с Трампом. — TikTok инвестирует более 37 миллиардов долларов в мощности центров обработки данных в Бразилии. — IDC (через CNBC): iPhone 17 станет драйвером рекордных поставок Apple в 2025 году.
4. Товары и рынки. JP Morgan сохраняет многолетний оптимистичный прогноз по золоту, ожидая, что к 2026 году цены достигнут 5000 долларов за унцию благодаря сильному спросу со стороны центральных банков и инвесторов.
5. Китай — Госсовет КНР: Неуклонно продвигать жилищное строительство и высококачественное развитие сектора недвижимости. — Местные отделения Народного банка Китая проводят опрос некоторых банков относительно практики инвестирования в облигации, включая продажу старых выпусков для повышения доходности — источники. — Макрон прибывает в Пекин с государственным визитом. — Ванде предстоит выплатить облигации на сумму 700 миллионов долларов в связи с усилением давления. — Несколько держателей облигаций Vanke дали понять, что будут против плана компании по расширению.
На этой неделе крупнейшие государственные банки Китая приобрели и не стали продавать доллары, чтобы сдержать рост юаня до 14-месячного максимума. В отличие от стандартной практики, они изъяли доллары с рынка свопов, чтобы ограничить ликвидность и повысить стоимость длинных позиций по юаню. Источники указывают, что эта стратегия направлена на сдерживание, а не на предотвращение роста курса валюты, одновременно препятствуя спекулятивным позициям.
К важным новостям
Вспышку туберкулёза обнаружили на Черкизовском мясокомбинате в Москве
Вспышку туберкулёза обнаружили на Черкизовском мясокомбинате в Москве
Российские потребители сокращают расходы на покупки одежды и все реже ходят в торговые центры, которые в этом году столкнулись с резким падением трафика.
Несмотря на неделю скидок, приуроченных к «черной пятнице», на последней неделе ноября ТЦ по всей стране зафиксировали падение посещаемости на 4% год к году, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на данные Mall Index.
В целом за ноябрь количество посетителей в торговых центрах сократилось на 2%. И если в Москве спад составил лишь 1%, то в Петербурге достиг 4%.
Директор по маркетингу Fashion House Group Константин Анисимов говорит, что трафик торговых центров в ноябре обвалился на 10% по сравнению с прошлогодним. Потребители все активнее экономят, констатирует вице-президент Союза торговых центров Павел Люлин. Ритейлеры в ответ сокращают закупки одежды и обуви, что не копить стоки, которые потом придется распродавать со скидками.
Несмотря на неделю скидок, приуроченных к «черной пятнице», на последней неделе ноября ТЦ по всей стране зафиксировали падение посещаемости на 4% год к году, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на данные Mall Index.
В целом за ноябрь количество посетителей в торговых центрах сократилось на 2%. И если в Москве спад составил лишь 1%, то в Петербурге достиг 4%.
Директор по маркетингу Fashion House Group Константин Анисимов говорит, что трафик торговых центров в ноябре обвалился на 10% по сравнению с прошлогодним. Потребители все активнее экономят, констатирует вице-президент Союза торговых центров Павел Люлин. Ритейлеры в ответ сокращают закупки одежды и обуви, что не копить стоки, которые потом придется распродавать со скидками.