Вчера вечером побывал на "собрании клуба инвесторов" брокера Финам

На почту приходило письмо, что у брокера есть свой учебный центр, куда клиент может приехать и получить полезную информацию, обсудить актуальные инвест-идеи с комьюнити инвесторов и консультантов брокера.

Приехал, меня встретил шикарный офис в центре Москвы и маленькая аудитория в его подвале 😁👌.
Как полагается по правилу любого уважающего себя офиса – кофе, чай, печеньки.

Чуть позже подошли другие люди, все уселись, была беседа на тему рынка США.
Менеджер забыл-фамилию Максим рассказывал про то, мол,
– как круто щас можно сыграть в рост американского рынка, который до этого и так сильно рос;
– как сейчас можно прибыльно поиграть на фьючерсной паре Евро/Доллар $EURUSD , поставив тем самым на рост евро относительно доллара;
– что российский рынок и российская валюта это х***я неинтересная и что он туда не полезет и никому не советует.

Чем были подкреплены его изречения?
Теханализом...

В бо‌льшей части я с ним не согласен, но, видимо, тут лишь разница подходов. Он трейдер, любящий высокий риск, а я долгосрочный инвестор, излюбивший стабильность.

Он говорил и про риски инвестиций в рынок США – то, с чем я больше всего согласен в его речи (и тут даже не в патриотизме дело) – но не уделил этому внимания.

Как думаете, почему?

Запомните: задача любого брокера – кровь из носу, но сделать так, чтобы вы, не важно под каким предлогом, совершали больше сделок = больше отвешивали ему комиссий за сделки.
Брокеру абсолютно наплевать на ваши успехи в образовании, вашу доходность, ему не жалко убытков в вашем портфеле – это рынок и здесь каждый сам за себя.
И тем не менее, он будет делать вид, что это не так. Маркетинг, внимание к клиенту и всё такое.

У каждого свой интерес, который он ставит выше чужих. Эгоизм это нормально – просто  издержки капитализма.

И всё-таки встреча была полезной. Я нашёл ещё двух подписчиков, единомышленников и просто друзей 😼

А вы бы хотели присутствовать на таких мероприятиях? ✨

💫 FinChik | Подписаться

⚡ Зеленский досрочно покидает Белый дом после встречи с Трампом — Reuters

С первым днём весны!

Наконец она пришла, наконец-то станет теплее.

Знаете, я заметил погодную аномалию... не знаю, насколько она проявляется в России, но в московском регионе точно:

– этой зимой снег был редкостью, но при этом в канун Нового Года, ровно на 2 дня, а именно 31 декабря и 1 января, был снег, причём много и красиво рассыпан;

– вчера, позавчера и вообще бо́льшая часть февраля была холодной, при этом 1 марта, с приходом календарной весны, повеяло теплотой.

Сегодня, прогуливаясь по улице, заметил разницу примерно в 10 градусов!

По классике жанра скажем «Совпадение? Не думаю!», а по факту – на самом деле странно, что так совпала погода с календарём...

Что думаете?

💫 Греф ждет смягчения ДКП, но Сбер и так хорош!
$SBER $SBERP #Сбербанк

Самый крупный банк страны отчитался за 2024 год по МСФО. Снова побиты рекорды качества и количества:
 
🟢 Чистая прибыль выросла на 4,8% год к году и составила 1580,3 млрд руб.

🟢 Стоимость риска 1,0%

🟢 Прибыль на акцию 72,03 руб., +4,2% год к году

🟢 Достаточность капитала Н20.0 — 13,3%

🟢 Отношение расходов к доходам составило 30,3%

🟢 Рентабельность капитала 24%

Интересно, что Герман Оскарович не ждет ослабления санкций, а, наоборот, ждет усиления. И не может гарантировать дивиденды в ближайшие 3 года. В общем, немного охладил инвесторов.

Однако, если смотреть на цифры отчета, то Сбер снова отработал отличный год:

🏦 Количество розничных клиентов 109,9 млн человек, даже на такой базе выросло на 1,4 млн человек с начала года. Число активных корпоративных клиентов увеличилось за год более чем на 150 тыс. до 3,3 млн компаний.

🏦 Суммарно кредитный портфель вырос на 16,4% за год до 45,9 трлн руб.;

🏦 Средства клиентов превысили 44,6 трлн рублей, +21,6%

🏦 За год количество вкладчиков Сбера с накопительными счетами и срочными вкладами увеличилось с 16,8 млн до 20,7 млн человек.

🏦 Капитал вырос на 9% до 7,2 трлн руб. с учетом выплаты рекордных дивидендов 752 млрд руб. за 2023 год. Рентабельность капитала при этом на 2% выше, чем заложено в стратегии.
 
⚖️ Моё мнение: 
  
Очевидно, что держать 1/3 активов банковской системы страны и продолжать показывать такие результаты на такой высокой базе — это большой успех. Более того, судя по результатам января, Сбер и не планирует останавливаться.

Пока мой прогноз, что банк заработает чистой прибыли в 2025 году столько же или немного меньше.

Дивиденды за 2024 год, очевидно, будут выплачены — достаточности капитала с избытком. Выплата может составить 35 руб. на оба типа акций. Это 11,4% див доходности.
  
💫 FinChik | Подписаться

Почему у одних жизнь меняется, а у других нет?

Представьте (это важно!), что я сейчас сижу рядом с вами и по-дружески произношу эти слова.

Отвечая на вопрос в заголовке – потому что одни делают, а другие заняты бесконечной подготовкой и ожиданием лучшего момента. Они что-то изучают, советуются не понятно с кем, ведут героическую борьбу с обстоятельствами и ничего не делают.

Одних фиг остановишь от новых результатов и побед, и что интересно – они бесят большинство 👍

Другим достаточно сочувствия и стабильности. У них всегда есть алиби и надежда на доброго волшебника, который прилетит и оценит их старания 👎

Загадывать старые желания на новый год или строить жизнь по собственному сценарию – это тоже выбор. По обе стороны баррикад одинаково тяжело.

Наш мир всегда выстраивается по нашему образу мыслей. Всегда соглашается с нами и делает так, как мы думаем.

Пока одни боятся и формируют алиби, что «всё схвачено», «наш рынок иррационален», «банки и государство хотят нас обмануть», другие приходят и забирают ресурсы, прямо из под носа этих комментаторов.

Одни боятся быть бедными и одинокими, другие стремятся быть богатыми и ресурсными.
Одни боятся показаться глупыми и слабыми, другие стремятся к обучению и силе.

Бедный = не хочет стать беднее
Богатый = хочет стать богаче

❗️Не только финансово, но и морально, умственно.

Вектор – один и тот же, разница лишь в методах и результатах.

Главная мысль поста следующая:
Только вам решать, по какую сторону находиться. Быть в вечном состоянии жертвы, либо каждый день двигаться вперёд.

И ещё.

Во многом наши страхи, фобии, боязни чего-либо конкретного НЕ зависят от реальных вещей и выдуманы нами же для самих себя!

Подумайте, чего вы боитесь больше всего в обычной жизни – кроме естественных страхов, провоцируемых инстинктом самосохранения, вроде страха высоты.
Подумайте, почему вы испытываете этот страх? Что вас побудило к нему, как вы его себе "заработали"? Чем он оправдан?

Страхи действовать мешают нам развиваться

Поработав над собой, вы сможете избавиться от всевозможных страхов и двигаться вперёд. При этом я не говорю, что стоит исключать осторожность.

Всё вышесказанное относится не только к финансовой сфере, а к жизни в целом.
Это я осознаю в свои годы...

Обнял 🫂

Дорогие девушки!

Поздравляю вас с международным женским днём.

От всей души желаю оставаться такими же добрыми, красивыми и, что не менее важно, умными.

И пусть всё будет хорошо ♥

Есть информация от людей из отрасли, что Мечел скоро всё...
$MLTR $MLTRP

🇷🇺🏦 ЦБ РФ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ СОХРАНИТЬ СТАВКУ 21%

Давайте разберем актуальную тему из за которой так много шума.

Что такое пошлины?

Пошлины — это налоги, которые государство накладывает на товары и услуги, импортируемые (ввоз) в страну. В США они часто используются для регулирования внешней торговли и защиты местных производителей от конкуренции со стороны иностранных производителей.

🇺🇸 🤷‍♂️ Зачем США вводят пошлины?

Защита отечественного производства: Пошлины делают импортные товары более дорогими, что дает конкурентное преимущество местным производителям.

Стимулирование внутренней экономики: Если местные товары становятся дешевле для потребителей, то повышается спрос на них, что способствует росту рабочих мест и увеличению производства внутри страны.

Торговая политика и переговоры: Пошлины часто используются как инструмент давления в международных переговорах. США могут ввести пошлины на товары из других стран, чтобы добиться выгодных условий для американских компаний.

Корректировка дефицита торгового баланса: США часто вводят пошлины на импорт, чтобы снизить дефицит торгового баланса — разницу между объемом импорта и экспорта.

Как пошлины влияют на рынки?

Рост цен для потребителей: При введении пошлин товары из других стран становятся дороже. Например, если на импортные автомобили накладывается пошлина, то их цена для американских потребителей увеличивается, что снижает доступность товаров. Это может привести к снижению потребительского спроса.

Цепочка поставок: Пошлины могут влиять на стоимость сырья и комплектующих. Например, если пошлины введены на китайские комплектующие, это может повысить цену для американских производителей, что, в свою очередь, отразится на конечной цене продуктов.

Перераспределение рынка: В ответ на повышение пошлин, некоторые компании могут искать новые поставки или пересматривать свои стратегии. Например, если китайские товары становятся дороже, американские компании могут искать альтернативных поставщиков из других стран.

❗️Риски для бизнеса и инвесторов: При введении новых пошлин рынки могут отреагировать падением акций компаний, которые зависят от импорта или экспорта товаров, на которые введены пошлины.

🎯 Цель пошлин — защитить отечественную промышленность и сбалансировать торговые отношения между странами.

Влияние на экономику может быть как положительным (стимулирование местного производства), так и отрицательным (повышение цен и снижение покупательской способности).

ИТОГ:

Пошлины — это мощный инструмент экономической политики, но их влияние на рынки и экономику не всегда однозначно. В краткосрочной перспективе они могут вызвать рост цен и неопределенность, в то время как в долгосрочной могут способствовать развитию местного производства и улучшению торгового баланса. Однако для эффективного использования пошлин важно тщательно учитывать все риски и последствия для внутренней экономики и международных торговых отношений.
Фондовый рынок в период эскалации торговой войны часто испытывает большие колебания, поскольку инвесторы переживают о последствиях пошлин для прибыли компаний, что собственно говоря мы сейчас и наблюдаем. 🔽

‼ МОИ МЫСЛИ ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ
На чём зарабатывать в условиях продолжения военных действий, низкого доллара и мировой торговой войны

Введение

Как видно по Индексу МосБиржи (см. график выше), за последний год рынок совершил одно из наиболее сильных падений в истории, затем мощное восстановление, а потом вновь – коррекция.

Типичная цикличность рынка, только уж больно волатильная – вот чем мне нравится наш рынок.
На таких неопределённостях при должном знании фундаментальной ситуации очень легко зарабатывать.

Случается что-нибудь плохое – и мы сильно падаем на этой новости; случается что-нибудь хорошее – растём мощнее соответственно.

Однако зачастую у многих ростов и падений ДАЖЕ НЕТ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ПРИЧИН!

Давайте взглянем на историю событий.

📉 MOEX волнуется раз...

Возвращаясь к нашему графику, мы видим, что до периода восстановления и последующей коррекции российский рынок продолжительно падал.

Давайте разберём, почему это происходило. "Следите за руками"))

Происходило это из-за того, что ЦБ РФ поднимал ключевую ставку – за последний год она поднялась с 16% до рекордной отметки 21%. Такой высокой ставки не было никогда!

За последний цикл ставка умножилась 1,3 раза в 2024 году, но если взять во внимание прошлый цикл 2023 г.?
Тогда ставка поднялась с уровня 7,5% до 16%, увеличившись более чем в 2 раза!

А если аналитически учесть два цикла вместе?

Это умножение ставки ПОЧТИ В 3 РАЗА!

Напомню незнающим, как влияет высокая ключевая ставка на экономику (в целом влияние многогранное, но я постараюсь в основных аспектах):
– давление на бизнес, так как юрлица кредитуются под преимущественно плавающие ставки;
– давление на спрос за счёт привлекательности банковских вкладов (за ключевой ставкой следуют рыночные проценты по всем кредитам и депозитам во всей стране), таким образом физлица меньше покупают товаров;
– повышение инвестиционной привлекательности рубля (рост курса рубля/снижение курса доллара, но обычно тут влияние слабое);
– удорожание кредитов, а также увеличение price of risk и "настороженности" банков, за счёт чего граждане могут себе позволить меньшие траты в долг, чем раньше и так далее...

Для чего это делается?
Две ключевые цели ставки ЦБ:
– снижение инфляции всесторонним давлением на неё;
– рост валютного курса (в меньшей степени).

Затем и понадобилось такое повышение ставки – НУЖНО БЫЛО СБИТЬ РАЗОГНАВШУЮСЯ СТОЛЬ СИЛЬНО ИНФЛЯЦИЮ!

Вытекающий вопрос – почему инфляция так сильно разогналась?

Ответ очевиднее, чем вы думаете, и состоит из трёх букв.
СВО – точнее его экономическая сторона. Не будем говорить про политику, здесь исключительно влияние на наш рынок.

Инфляция – это буквально рост цен. Рост цен провоцируется ростом денежной массы (M2) и увеличением платёжеспособности населения. Так и произошло в результате ведения СВО.

Дело в том, что военные действия на Украине (как и впринципе любые военные действия) требуют обширного финансирования. Государство тратит деньги на вооружение, технику, наём военных и т.д.

Эти деньги поступают в экономику страны, в результате деньги обесцениваются (как товар, ведь много товара = профицит = снижение его стоимости в иных эквивалентах).

Кроме того, косвенные влияния в виде оттока капитала из России (отток исторически у нас был, есть и будет ещё долгое время), изменения валютных курсов (доллар 110₽), увеличение капитала части физлиц и др.

Следствие для рынка
Так почему же рынок падает на фоне высокой ключевой ставки?

1. Компании, имеющие долги, сталкиваются с ростом издержек
Те компании, что имеют долг – а это порядка 95% всего российского бизнеса – страдают от увеличения убытков. Что касается крупного бизнеса, в $IMOEX присутствуют в основном закредитованные компании: Газпром, Роснефть и др. компании будут платить по долгам больше.

Банки не берём в расчёт: это отдельная тема, они иначе реагируют на ставки, чем все остальные секторы, потому что они по сути являются "перепродавцами" денег, а чтобы продать что-нибудь ненужное, это нужно сначала купить 😁 таким образом долг банка в виде вкладов и облигационных займов = норма.

2. Стали привлекательнее депозиты и другие инструменты сохранения капитала (облигаций, фондов денежного рынка)
Ставки по таким инструментам соответствующе выросли, таким образом инвесторы стали выходить из акций (продавать) и загонять кэш в них.

Согласитесь, гораздо приятнее получить возросший фиксированный процент по вкладам, не рискуя при этом, чем держать акции бизнеса, который в прежних условиях может себя не оправдать, так ещё и его расходы возросли, не так ли?

Вот инвесторы и побежали. Это чисто сравнительный анализ, без объективности ситуации (в долгосрочном понимании).
На самом деле фундаментальных причин падения для отдельных компаний не было вообще (тех, у кого долг мизерный или вообще отсутствует).

Некоторые, напротив, стали уверенно держаться и даже ускорили темп выручки. Далеко за примером ходить не надо – Сбербанк.

Продолжение в следующей части

MOEX волнуется два...
Часть 2 разбора

Теперь рассмотрим на графике следующее движение. В целом, его причина предельно понятна – надежда людей на быстрые переговоры, перемирие, окончание СВО и, что самое абсурдное – снятие санкций и мир-дружба-жвачка между Россией и США в дальнейшем.

Да, все мы хотим, чтобы этот ужас быстрее завершился. Но давайте быть реалистами.

На тот момент у меня были именно такие мысли:

Трамп хочет договориться с Россией о перемирии на Украине (хотя как он вообще тут фигурирует, ну да ладно). Зачем ему это нужно? Да потому, что Трамп по мышлению – бизнесмен, он понимает, как закончится эта война и кто в ней победит, а дальнейшая накачка Украины оружием лишь вредит американской экономике и государство тратит на это деньги... впустую. Даже если это сделать в виде "займа", он понимает, что займ безвозвратный и от этого не легче.
Таким образом на данный момент у него стоит задача выйти из конфликта так, как это было с Вьетнамом – не проигравшим, и сохранить своё авторитетное влияние на мир как ведущей экономики/державы/армии и т.д.

Трамп предлагает России заключить месячное перемирие... Чтобы что? Чтобы перестали умирать люди? Конечно в моменте это именно так и будет, но впоследствии смертности увеличатся, так как за это время Украину накачают оружием (если не США, то уж точно европейцы) и война затянется на ещё более долгий срок. Исторические примеры этого уже есть, таким образом Путин правильно сделал, что отказался от этого предложения, выставив "неподъёмные условия", которые, по сути, и являются целью проведения СВО.

Я на бо‌льшую часть своей позиции был уверен, что будет откат и рынок вырос просто на ожиданиях, фундаментальных причин нет, потому порезал часть позиций в акциях.

После этого рынок упал, а облигации сохранили часть моего кэша. Что и требовалось доказать.

MOEX волнуется три...

А теперь то, что происходит сейчас. После падения рынок вновь откатился вверх, и теперь всё будет буквально зависеть от геополитики. То, как пошлины Трампа влияют на мировую экономику, я описал выше. При этом Трамп вновь отложил их на 90 дней для всех стран, "выстроившихся в очереди на переговоры", кроме Поднебесной – для них же он их взвинтил выше 100%, Китай ответил тем же.

Сейчас Трамп пользуется экономической уязвимостью мира. Так уж получилось, что экономика США – впереди планеты всей, большинство международных расчётов до сих пор ведутся в долларах (и ещё долго будут вестись), американская валюта существенно больше всех остальных распространена ВНЕ СТРАНЫ на всех континентах, а фондовый рынок Америки самый крупный в мире по капитализации и с самой длинной историей, таким образом кризисы в США отражаются на экономике всего мира.

Приводя в описание то, как столь высокие пошлины влияют на мировую экономику, и переводя это с русского на простейший русский, нас вполне может ждать мировая рецессия.

Сильное падение рынка после не менее сильного роста было этим и обусловлено, и это действительно фундаментальный фактор.
Сейчас же откат после падения – надежда на то, что страны "как-то договорятся" с США об отмене введения тарифов в дальнейшем.

Договорённости по этому поводу – это тоже геополитика. А геополитику предсказать практически невозможно.

А как эти пошлины отразятся на российской экономике?

Напрямую – никак.
Наша страна почти не ведёт торговли с США кроме каких-то точечных позиций несущественного объёма. Таким образом, напрямую мы не пострадаем.

Но можем пострадать косвенно из-за того, что США, войдя в рецессию, потянет за собой весь мир. И нас заденет.

Яркий пример того, как это уже было – ипотечный кризис 2008 года, который пошёл угадайте откуда и задел весь мир. 😉
📉Тогда наш фондовый рынок сложился в 2 раза