Банки осваивают стейблкоины на фоне растущих рисков: главное из доклада TRM Labs

Стремительное развитие стейблкоинов заставляет традиционные банки серьезно задуматься о цифровых активах. Для них это шанс:

• улучшить международные и автоматизированные платежи;
• сохранить клиентов;
• выдержать конкуренцию с финтех-компаниями.

Однако внедрение стейблкоинов связано с новыми рисками. Банкам придётся решать сложные вопросы регулирования, кибербезопасности, операционных процессов и управления ликвидностью.

Регуляторные риски

Стейблкоины работают вне традиционных сетей, создавая серьезные проблемы в сфере борьбы с отмыванием денег (AML), соблюдения санкций и защиты прав потребителей. Регуляторы требуют жестких мер контроля: верификации клиентов (KYC) и борьбы с финансированием терроризма (AML/CFT). Вот как с этим можно справиться:

• Персонал. Назначить специальных сотрудников по комплаенсу, которые разбираются в криптовалютах.
• Процессы. Внедрить строгие процедуры проверки для всех пользователей и их кошельков (KYC). Отслеживать транзакции в реальном времени и проверять их на соответствие санкциям. Тщательно проверять эмитентов стейблкоинов, отдавая предпочтение тем, чьи резервы полностью обеспечены.
• Технологии. Использовать аналитические системы для блокчейнов, чтобы выявлять незаконную деятельность. Применять автоматизированные инструменты для проверки санкций и сервисы для верификации личности.

Кибербезопасность

Работа с цифровыми кошельками, приватными ключами и программными интерфейсами (API) делает банки уязвимыми для новых угроз: фишинга, взломов и уязвимостей в смарт-контрактах.

• Персонал. Создать надежную команду безопасности во главе с CISO (главный специалист по информационной безопасности), включая криптоинженеров и экспертов по реагированию на инциденты.
• Процессы. Ввести многофакторную аутентификацию и требовать подтверждение крупных переводов несколькими сотрудниками. Регулярно проводить тесты на проникновение.
• Технологии. Применять аппаратные модули безопасности (HSM) или кошельки с многосторонними вычислениями (MPC), например от Fireblocks, для надёжной защиты ключей.

Операционные риски

Зависимость от блокчейнов, эмитентов и других сторон создает новые уязвимости. Ошибки в коде, сбои или задержки в работе сети могут привести к серьезным проблемам.

• Персонал. Назначить отдельного менеджера по операциям с цифровыми активами. Обучить сотрудников основам работы блокчейна.
• Процессы. Разработать строгие инструкции для пополнения и вывода средств с двойным контролем. Проводить сквозную сверку данных и тестировать системы на устойчивость к всплескам активности.
• Технологии. Пользоваться услугами надёжных провайдеров или собственными узлами. Применять операционные панели для отслеживания данных в реальном времени.

Риски ликвидности и контрагентов

Стейблкоины обещают обмен 1:1 на обычные деньги, но могут потерять привязку к ним. Недостаточные резервы эмитентов также несут угрозу. Банки должны быть готовы оценить возможность конвертации стейблкоинов в стрессовых условиях.

• Персонал. Привлечь команды по управлению казначейством и ликвидностью. Назначить аналитиков для оценки кредитных и рыночных рисков эмитентов.
• Процессы. Проводить тщательную проверку эмитентов. Установить консервативные лимиты на риски. Интегрировать стейблкоины в стресс-тесты, чтобы подготовиться к сценариям массового вывода средств.
• Технологии. Использовать блокчейн-аналитику, чтобы отслеживать объемы, транзакции и концентрацию стейблкоинов. Внедрить рыночные оракулы (блокчейн-сервисы, которые собирают и поставляют данные для смарт-контрактов) для получения предупреждений о потере привязки к курсу.

Инвестиции в финтех упали до пятилетнего минимума: главное из отчета KPMG "Pulse of Fintech" за первое полугодие 2025 года

Ключевые показатели

• Инвестиции в финтех снизились до 44,7 млрд долларов: это самый низкий показатель с первой половины 2020 года..
• Количество сделок — 2216. Однако инвесторы стали осторожнее из-за высоких ставок и геополитической неопределенности.

Тренды

• Цифровые активы. Самый успешный сегмент с 8,4 млрд инвестиций. Драйверы роста — стейблкоины и токенизация.
• Иншуртех. Привлек 4,8 млрд долларов, превысив прошлогодний показатель.
• Payments. Финансирование резко сократилось до 4,6 млрд долларов — это минимум за десятилетие.
• Регтех. Привлек 2,1 млрд долларов, что намного меньше, чем в 2024 году. Преобладают ранние сделки.
• Кибербезопасность. Инвестиции очень низкие — всего около 120 млн долларов.
Wealthtech. Пока показывает слабые результаты, но может вырасти благодаря ИИ.

Прогноз на второе полугодие

• Инвесторы будут вкладываться в более устойчивые и менее рискованные проекты
• Цифровые активы могут сохранить лидерство, особенно с учетом того, что требования регуляторов в некоторых юрисдикциях становятся понятнее.

Цифровой тенге признан одной из лучших CBDC в мире

Нацбанк Казахстана занял первое место в номинации CBDC Initiative Award на международной конференции CB+DC Conference, прошедшей 9–11 сентября в Нассау, Багамы.

Проект цифрового тенге был отмечен за технологическую зрелость, надежность и четкую стратегию развития. В финале конкурировал с инициативами регуляторов Швейцарии, ОАЭ, Гонконга и Ганы.

В Нацбанке отметили, что в ближайшее время в Казахстане запустят не менее 100 крупных госпроектов с использованием цифрового тенге в сферах строительства, соцвыплат, здравоохранения, ЖКХ и инфраструктуры, передает Ulys Media.

Центробанк Узбекистана не готов к резервам в криптовалюте

Руководитель департамента управления международными резервами Центробанка Узбекистана Санжар Валиев заявил, что регулятор пока не может включить криптовалюты в состав своих резервов. Его слова передает «Курсив».

«Мы к этому пока не готовы. Криптовалюта — актив с очень высокой волатильностью. Поэтому включать ее в резервы нецелесообразно», — сказал он.

Санжар Валиев добавил, что другие страны прошли все этапы до формирования криптовалютных резервов и накопили достаточный объем валют.

Центральная и Южная Азия обошли Латинскую Америку и Карибы в Global Innovation Index

Центральная и Южная Азия впервые опередила Латинскую Америку и Карибы в Глобальном инновационном индексе (ГИИ, Global Innovation Index) благодаря усилению позиций Узбекистана (79‑е место), Казахстана (81‑е место) и Индии.

Согласно ГИИ, прогресс связан с ростом инновационных выходов — высокотехнологичным экспортом, исследовательскими связями и предпринимательством. Узбекистан четвертый год назван «динамичным оверперформером», Казахстан выделен по показателям образования, ИКТ и энергомощностей.

Среди постсоветских стран выше расположились Грузия (56‑е), Армения (59‑е ), Россия (60‑е), Украина (66‑е), Молдова (74‑е). Отстают Беларусь (85‑е), Азербайджан (94‑е), Кыргызстан (96‑е) и Таджикистан (108‑е). Туркменистан не оценивался, передает Eurasianet.

В Казахстане запустили первый стейблкоин в тенге

Нацбанк Казахстана объявил о запуске первого стейблкоина, обеспеченного тенге, в рамках регуляторной песочницы. Об этом сообщает «Казинформ».

Главное

• Выпуск реализован участником песочницы Intebi совместно с Solana, Mastercard и Евразийским банком.

• По словам председателя Нацбанка Тимура Сулейменова, стейблкоин предназначен для обмена криптовалют и торговых операций через криптокарты.

• Ранее регулятор сообщал, что в новом законе о банках будет закреплено регулирование цифровых финансовых активов как отдельного класса.

Крупные банки вложили 136 млн долларов в блокчейн‑сеть Fnality

Консорциум Fnality привлек 136 млн долларов от группы международных инвесторов во главе с WisdomTree, Bank of America, Citi, KBC Group, Temasek и Tradeweb. Об этом сообщает Finextra.

В раунде также участвовали Banco Santander, Barclays, BNP Paribas, DTCC, Euroclear, Goldman Sachs, ING, Nasdaq Ventures, State Street и UBS.

Ожидается, что средства направят на расширение сети расчетов в других валютах, развитие инструментов управления ликвидностью и совместимость со стейблкоинами и токенизированными депозитами.

Цифровой евро могут запустить уже в 2029 году

Член исполнительного совета Европейского центробанка (ЕЦБ) Пьеро Чиполлоне заявил, что середина 2029 года выглядит реалистичным ориентиром для запуска европейской CBDC.

По его словам, на прошлой неделе министры финансов стран ЕС договорились о лимитах на хранение цифровой валюты, что дало мощный импульс инициативе.

Как сообщает Bloomberg, ЕЦБ продвигает цифровой евро, чтобы снизить зависимость розничных платежей от частных игроков и на фоне риска закрепления долларовых стейблкоинов в Европе. При этом для его запуска на уровне союза необходимо принять соответствующее законодательство. Планируется, что после отчета о состоянии CBDC 24 октября депутаты получат шесть недель для внесения поправок и еще пять месяцев для обсуждений.

ИИ может предсказывать сбои на финансовых рынках за 60 дней — BIS

Банк международных расчетов (BIS) представил инструмент на базе искусственного интеллекта, который прогнозирует признаки рыночной дисфункции за 60 рабочих дней до ее наступления.

Модель использует нейросеть для анализа более 100 рыночных индикаторов и выявления арбитражных расхождений между валютными курсами. Их устойчивость может сигнализировать о растущих колебаниях рынка.

Система также объясняет, какие индикаторы влияют на прогноз, и дополняет его контекстом из новостей. В тестах она успешно предсказала периоды нестабильности, включая проблемы в банковском секторе США в марте 2023 года

Ожидается, что инструмент поможет регуляторам заранее выявлять риски и готовить меры реагирования, пишет Finextra.

В Шанхае открылся Международный операционный центр цифрового юаня

Международный операционный центр цифрового юаня начал свою работу в Шанхае. Об этом сообщает агентство «Синьхуа» со ссылкой на Народный банк Китая (НБК, Центробанк КНР).

Глава НБК Пань Гуншэном заявил, что новая структура призван содействовать глобализации цифрового юаня и развитию финансового рынка. По его словам, центр сосредоточится на трех ключевых направлениях:

• платформа трансграничных цифровых платежей с использованием e-CNY;
• платформа блокчейн-услуг;
• платформа цифровых активов.

Мы сами не заметили, как стали финтех-компанией — основатель Alif Bank

Главное из интервью Asia-Plus одного из основателей Alif Bank (Таджикистан) и Ayan Capital (Великобритания) Абдулло Курбонова (в рамках подкаста TajTech).

• Идея создания Alif Bank родилась из простой, но раздражающей бытовой детали — необходимости лично приходить в кассу, чтобы оплатить счета. Теперь для помощи и упрощения жизни большего числа людей настало время Alif думать масштабно. Мы хотим создать что-то мировое, что будет приносить пользу столетиями.

• До «Алифа» у нас было много неудачных проектов. Я как-то посчитал: в разное время мы пытались реализовать в Таджикистане примерно 13 проектов. Из них сейчас успешно работают Alif, Somon.tj и «Пешрафт».

• Исламский банкинг — это не стратегия и не инструмент для рекламы. Alif Bank никогда не делала на этом акцент. Мы просто считаем, что есть сферы, с которыми не стоит работать. Даже если это сложно и ограничивает в возможностях. К слову, большинство клиентов приходят в Alif не из-за этих принципов, а из-за качества услуг.

В первые годы работы Alif Bank команда столкнулась с серьезной проблемой — дважды приобретали готовые автоматизированные банковские системы. Тогда одна из членов команды, Заррина Раджабова, предложила решение, которое впоследствии стало настоящим прорывом: разработать собственную банковскую систему с нуля. Впоследствии мы начали разрабатывать и другие инструменты, и в итоге, сами не заметив стали финтехом.

• Новый проект соучредителей Alif Bank — Ayan Capital — зарегистрирован в Великобритании. Среди акционеров и команды Alif были разные мнения: одни хотели работать над усовершенствованием уже имеющихся проектов, другие — выходить на глобальный рынок. Мы договорились: кто хочет пробовать новое — делает это отдельно. Так и появился Ayan Capital.

Один из главных вызовов для будущего финансовой отрасли в Таджикистане — отсутствие единства между государствами региона и в глобальном масштабе. Многие глобальные вызовы требуют объединения усилий — на уровне региона и мира. От криптовалют до экологии. Если мы не научимся решать их вместе — дальше будет только сложнее. Именно поэтому я вижу перспективу в создании межгосударственных механизмов — от образовательных программ до налоговой гармонизации, которые помогли бы странам региона выстраивать доверие и действовать сообща. Мы уже начали этот путь. Например, сегодня таджикская компания Alif может работать в Узбекистане без помех — это стало возможным именно благодаря улучшению отношений и росту доверия между странами.

В Казахстане запустили QR-платежи между банками

«Банк ЦентрКредит», Home Credit Bank и Freedom Bank присоединились к сервису межбанковских QR-платежей, который Нацбанк Казахстана (НБРК) запустил 30 сентября.

«Для совершения операции клиенту-покупателю необходимо зайти в мобильное приложение банка и отсканировать QR-код на терминале продавца (обслуживающегося в одном из банков-участников сервиса) и подтвердить оплату», — пояснили в регуляторе.

Сервис работает на базе Национальной платежной корпорации НБРК. Планируется, что к нему постепенно присоединятся и другие банки, пояснили в пресс-службе регулятора.

Объем криптоактивов в Грузии достиг 5 млрд долларов

Глава Ассоциации финтеха Грузии Давид Киквидзе заявил, что объем криптоактивов в стране приближается к 5 млрд долларов.

В комментарии изданию Commersant он отметил, что местный рынок растет и требует регулирования, прежде всего для борьбы с отмыванием средств. Сейчас на нем работают 27 провайдеров, из них 80–90% — грузинские стартапы.

Давид Киквидзе добавил, что в стране также действуют две международные компании, а интерес к сектору продолжает усиливаться.

Ameriabank стал учредительным членом арямянской ассоциации финтеха

Ameriabank первый из армянских банков вошел в состав ассоциации FinTech Armenia в качестве учредительного члена. Об этом сообщает интернет-издание NEWS.am.

Планируется, что руководство банка присоединится к ключевым рабочим группам ассоциации, которые отвечают за банковскую трансформацию, стартапы и венчурные проекты, образование и регуляторную песочницу.

«Экосистемные решения Америабанк выходят за рамки банковской деятельности, выступая отраслевой платформой, соединяющей технологии, инновации и инвестиции. Мы уверены, что вклад Америабанк поможет ускорить интеграцию участников армянского финтех-рынка в глобальную финансовую экосистему — и наоборот», — отметил основатель и гендиректор FinTech Armenia Стефан Лукас.

В Nazarbayev University открывается Blockchain & Fintech Lab

Открытие Blockchain & Fintech Lab, созданной в стратегическом партнерстве с Jasaim Blockchain и Astana Business Campus при поддержке NU Impact Foundation, состоится сегодня в Nazarbayev University (Астана).

В рамках мероприятия также пройдет презентация концепции национальной блокчейн-платформы KazSmartChain. Она призвана стать основой для масштабируемых и безопасных цифровых решений, ориентированных на задачи государства и бизнеса.

Ожидается, что создание лаборатории позволит объединить исследовательские команды, бизнес-сообщество и госорганизации для разработки и тестирования прикладных проектов в сферах финансов, логистики, госуправления и образования, передает The Tech.

Телекомы стали осторожнее в партнерстве с финтехом — глава Bakcell

Сотрудничество между телекоммуникационными компаниями и финтех-сектором возможно, но сопряжено с определенными опасениями. Об этом заявил гендиректор компании Bakcell Клаус Мюллер в ходе панельной дискуссии на Пятом инновационном саммите INMerge.

По словам Мюллера, ключевое условие успешного взаимодействия — это единый язык общения и понимание задач обеих сторон. Он напомнил о раннем опыте сотрудничества в сфере мобильных кошельков.

«В первые годы мобильные кошельки были связаны с телекомами, платежные данные хранились на SIM-карте. Но позже Apple и Google изменили модель, и данные начали храниться в операционной системе телефона. Таким образом, ценность, которую вносили телеком-компании, была заменена», — пояснил глава Bakcell.

Он подчеркнул, что телекомы могут быть полезны как инкубаторы на ранних этапах развития финтех-проектов. Однако их значимость в области ИИ и больших данных снижается по мере роста финтех-компаний.

«После определенной стадии вклад телекомов в части ИМ-моделирования и big data становится все менее значимым. Конечно, могут быть и другие области для сотрудничества, но именно в этих сегментах роль телекома уменьшается», — цитирует Клауса Мюллера ИА Report.

Telegram запустит ИИ-лабораторию в Казахстане

Основатель Telegram Павел Дуров заявил, что мессенджер запустит свою лабораторию по разработке технологий искусственного интеллекта (ИИ) в Казахстане. Его слова передает Nur.kz.

«Первым проектом станет коллаборация между Telegram и суперкомпьютерным кластером Казахстана. Этот проект будет запущен здесь Министерством ИИ, именно в этой стране. О чем этот проект? Последние несколько месяцев мы, Telegram, работали над новой технологией — это пересечение блокчейна и ИИ. Эта технология позволит более одному миллиарду человек использовать функции ИИ, которые будут генерироваться децентрализированной компьютерной системой в частном порядке», — пояснил Павел Дуров.

Казахстан стал первой страной, где Telegram открыл свой региональный офис. Также в рамках форума Digital Bridge Павел Дуров провел встречу с президентом страны Касым-Жомартом Токаевым, в ходе которой стороны обсудили сотрудничество в сферах кибербезопасности, образования и ИИ.

Португальский стартап Feedzai будет работать над цифровым евро

Европейский центробанк (ЕЦБ) выбрал португальский стартап Feedzai для обеспечения системы обнаружения и предотвращения мошенничества в рамках проекта цифрового евро.

Feedzai будет работать в сотрудничестве с субподрядчиком PwC для предоставления услуг по обнаружению мошенничества в соответствии со стандартами ЕС по защите данных, безопасности и конфиденциальности. Платформа стартапа будет присваивать транзакциям оценку риска мошенничества, что позволит поставщикам платежных услуг принимать решения об их одобрении.

Среди других поставщиков, выбранных ЕЦБ, — немецкая компания Giesecke+Devrient, которая совместно с Nexi и Capgemini займется разработкой и внедрением офлайн-решения для цифрового евро, передает Finextra.

Армянский кабмин не планирует разрешать обмен наличных на криптовалюту

Правительство на собирается отменять запрет на обмен наличных средств на криптовалюту, который должен вступить в силу в 2026 году. Об этом заявил вице-премьер Мгер Григорян.

По его словам, цель ограничений — не остановить оборот цифровых денег, а идентифицировать их собственников.

«Вопрос только в том, чтобы идентифицировать их собственников. В противном случае возникнут риски уклонения от уплаты налогов, так как проследить движение безымянных криптоактивов будет попросту невозможно», — пояснил он.

Мгер Григорян добавил, что в правительстве существует консенсус: владельцы цифровых финансовых средств должны быть известны налоговым органам, передает интернет-издание NEWS.am.

Net Zero Banking Alliance прекращает деятельность

Отраслевая климатическая группа (Net Zero Banking Alliance, NZBA) прекращает свою деятельность. Об этом сообщает Finextra.

Решение принято после того, как NZBA покинули многие крупные банки США и Европы на фоне изменения политических позиций по климату.

Созданная в 2021 году группа требовала от членов обязаться достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году, установить промежуточные цели по сокращению выбросов к 2030 году для углеродоемких секторов и предоставлять ежегодные отчеты о прогрессе.

Ранее NZBA объединяла около 150 крупнейших банков мира, включая Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley, JPMorgan, Royal Bank of Canada, а также австралийский Macquarie и японские Nomura и Sumitomo Mitsui Financial Group.

Гендиректор Uzum E-commerce Дмитрий Бензорук рассказывает, как компании удалось за три года пройти путь от идеи до статуса национального лидера и единорога.