МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ – ОСНОВЫ – ЧАСТЬ 3

Завершающий пост про маржинальную торговлю и её особенности.
В первой части мы разобрали, как устроена торговля с плечом,
Во второй познакомились с короткой позицией, то есть с шортом. Для завершения цикла осталось изучить понятия начальной и минимальной маржи:

Начальная маржа — обеспечение для совершения сделки, — это стоимость всех активов в портфеле инвестора, рассчитанная в рублях, и умножения на ставку риска. То есть это некий запас Ваших активов (акции, деньги, фьючерсы и т.д.), которые находятся как бы в залоге, пока действует сделка по маржинальной торговле

Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента (актива), тем выше ставка риска. Что примечательно, ставка риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг

Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую Вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного "ликвидного" актива равна половине начальной маржи

Напомню принцип, маржинальная торговля — это торговля на суммы, превышающие Ваш депозит, или торговля в шорт. И там, и там заемные средства, поэтому брокер, чтобы обезопасить себя, ввёл понятие минимальной маржи. Если стоимость Вашего портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть Ваших позиций (маржин-колл), чтобы стоимость портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер закрывает позиции на свое усмотрение

В большинстве случаев маржу высчитывает брокер автоматически. Следует следить за ставкой риска и общей картиной по сделке.
В случае, если Ваш прогноз не оправдался и текущая маржа вот-вот догонит минимальную, то можно пополнить брокерский счет, чтобы повысить минимальную маржу и продлить сделку. Однако так поступать не советую, скорее всего Вы просто увеличите убытки📉

Напомню, что маржинальная торговля – это весьма сложная штука. Да, она позволяет зарабатывать больше, имея те же деньги, однако существуют и вероятность потерять все до копейки.

Помните, лучше заработать меньше, чем потерять☝️

Нравятся обучающие обзоры?
Ставь - 💯

Немного мыслей перед понедельником

$IMOEX
Пятница закрылась неплохо, удержали уровень в 3200, однако хорошего мало, рост обусловлен тем, что крупные игроки выкупили шортовые позиции перед выходными.
Исторически так делали всегда – закрываешь в пятницу короткие позиции, чтобы снизить риски. Но за последние 1-2 года выкуп акций перед выходными стал особенно популярен, ведь негативных новостей стало кратно больше

В понедельник жду продолжения падения: ближайшая поддержка – 3150, скорее всего пробьем и её. Ниже только 3100 и 3000

Из недавних идей по $GAZP смотрю позитивно, возможно буду докупать на просадках и держать долгосрочно📈

По другим инструментам мало что скажешь, высокая ключевая ставка связывает руки, но есть и хорошие новости:

На этой неделе пройдёт целых 2 IPO – ЕвроТранс (21 ноября) и Южуралззолото (22 ноября). Сегодня в течение дня опубликую обзоры на эти две компании, где подведу конечный итог

Но что-то мне подсказывает, что, как минимум, одно IPO пройдёт успешно

Почему?

Все просто: когда рынок хаотично падает, а людям не терпится вложить свои деньги, листинг новых компаний становится чем-то вроде выхода из положения. В таких ситуациях показатели компании отодвигаются на второй ряд, и на 1 место выходит соотношение спроса к предложению.
Оно и логично, когда желающих купить акцию больше самих акций раз так в 5 или 10, уже не так важно, что это за компания и чем она занимается. Получается памп или пузырь, из которого важно выйти первым и забрать прибыль💵

IPO ЕВРОТРАНСА — ОБЗОР $EUTR

Напомню:

ЕвроТранс - сеть автозаправочных (АЗК) и электрозаправочных станций (ЭЗС) под брендом "Трасса"

Основная выручка компании приходит с продаж топлива, работает преимущественно в Московской области🗺

Вся статистика компании за последние 4 года опубликована в кратком обзоре по ссылке – https://t.me/invest_comunity/547

А теперь немного новой информации:

🗣Начнём с приятного, компания планирует придерживаться дивидендной политики и платить дивиденды аж 4 раза в год.
14 октября Совет директоров утвердил дивидендную
политику – первая выплата всем акционерам (в том числе
новым) планируется уже по результатам девяти месяцев 2023 года в размере 8,88 рублей за акцию (3,5% доходности)

Из хорошего как бы всё..

Из минусов:

🗣Конкуренция – не стоит забывать про таких гигантов, как Лукойл, Роснефть, Татнефть и Газпромнефть, у которых тысячи заправок по всей России, в то время, как у Евротранса всего 55. Компания не представляет собой ничего революционного, да, есть электрозаправки, но их настолько мало, что и говорить не стоит.
Все вышеперечисленные компании напрямую связаны с государствов, Евротранс же никак не связан

🗣Плохая пиар-компания – Если Henderson начал закупать рекламу у блогеров еще в сентябре, то Евротранс почему-то остался в стороне🤨
Хороший пиар – половина успеха на IPO, если компания не берет качеством, возьмёт количеством

🗣Причины выхода на IPO –
У компании высокая долговая нагрузка, часть средств с листинга пойдёт на закрытие долга, часть на модернизацию действующих АЗС и открытие новых. Выход на биржу намного эффективней, чем займ денег в банке. В текущем положении перспективы компании туманны

Мой вердикт: в IPO НЕ участвую

Также смущает цена размещения в 250 рублей, по показателям она сильно завышена

Ставь 👍, если ждёшь обзор на IPO Южуралззолото
Не иир

Ожидаемые корпоративные события на предстоящей неделе:

20.11.2023 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🚘 $CARM - CarMoney опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
🚢 $FLOT - Совкомфлот опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
🖥 $ASTR - Группа Астра опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2023 г.
🖥 $ASTR - Конференц-звонок с инвесторами, ответят на вопросы и расскажут о результатах МСФО
🇷🇺 $RTKM $RTKMP - ВОСА Ростелекома. В повестке вопрос утверждения дивидендов (рекомендация СД в размере 5,4465 руб. на акцию)

21.11.2023 - ВТОРНИК
🛣 $EUTR - Старт торгов обыкновенными акциями ЕвроТранс на Мосбирже, Первый уровень списка ценных бумаг
🇷🇺 $CIAN - Циан опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
🛴 $WUSH - ВОСА ВУШ Холдинг. В повестке вопрос утверждения дивидендов по результатам 9 месяцев 2023 года (рекомендация СД в размере 10,25 руб. на акцию)
🏦 $TCSG - ВОСА TCS Group. В повестке вопрос о предоставлении СД полномочий по обратному выкупу обыкновенных акций
🚀 $RKKE - СД РКК Энергия. В повестке вопрос об утверждении Документа, содержащего условия размещения ценных бумаг ПАО «РКК «Энергия»

22.11.2023 - СРЕДА
🏦 $TCSG - TCS Group опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
🛡 $POSI - ВОСА Positive Technologies. В повестке вопрос утверждения дивидендов по результатам 9 месяцев 2023 года (рекомендация СД в размере 15,80 руб. на акцию)
🥇 $SELG - ВОСА Селигдар. В повестке вопрос утверждения дивидендов по результатам 9 месяцев 2023 года (рекомендация СД в размере 2,00 руб. на акцию)
👥 $HHRU - ВОСА HeadHunter. В повестке вопрос одобрения устава компании в новой редакции
🥇 $UGLD - Мосбиржа включит акции ЮГК в котировальный список второго уровня
🧬 $ABIO - СД, в повестке вопрос об утверждении проспекта ценных бумаг Общества

23.11.2023 - ЧЕТВЕРГ
🛴 $WUSH - ВУШ Холдинг опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2023 г

IPO ЮЖУРАЛЗЗОЛОТО — ОБЗОР $UGLD

Южуралзолото (ЮГК) — одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объёму производства и запасам. Все предприятия Группы находятся в РФ. ЮГК обладает второй ресурсной базой по добыче золота в России

Компания создана в 1997 году, включает 11 месторождений и 8 золотообогатительных фабрик в Республике Хакасия, Красноярском крае, и Челябинской области

Бизнес-схема компании такая же, как и у других золотодобытчиков:

🗣разведка
🗣добыча
🗣переработка (обогащение)
🗣аффинаж (очистка)
🗣сбыт

За последние полтора года компания зафиксировала убытки: по итогам 2022 года убытки составили 20 млрд. ₽, а за первое полугодие 2023 – 3,3 млрд. ₽

По большей части это связано с разовыми факторами.
Так, в 2022 году убыток объясняется списанием доли ЮГК в Petropavlovsk (компания перестала существовать из-за невозможности обслуживать долг). Что касается 2023 года, то причиной убытка стала валютная переоценка. У ЮГК 70% долга номинировано в валюте, поэтому резкая девальвация (с 70₽ до 90₽ за полгода) негативно повлияла на бумажную прибыль

Компания планирует платить дивиденды 1 раз в год не менее 50% от чистой прибыли, дивдоходность составит ~5%, что является приемлемым показателем для для этого сектора

Основными рисками для компании – снижение цен на золото и укрепление рубля.
Снижение рубля в ближайшие время ждать точно не стоит, а вот цены на золото в перспективе всегда растут, особенно во время глобальных конфликтов

Самым главным фактором роста ЮГК на IPO является низкий процент размещения (всего 5%) на сумму в 6 млрд. ₽ и большой спрос среди инвесторов, на основе этого и делаю вывод

Мой ответ: в IPO участвую!

Ожидаю краткосрочный рост, планирую последовательно переставлять стопы по мере роста котировок.
Начальный стоп: -2%

Ценовой диапазон – 0,55-0,6 руб. за акцию. В рынок пойдет допэмиссия 10 млрд. акций, это 5% от уже находящихся в обращении. Всего акций будет 210 млрд., итоговая капитализация – 126 млрд

Подать заявку можно до 10 часов 21 ноября

Не ИИР

Соскучились по сигналам?

Завтра будет много идей✔️

ИИС – В ЧЕМ РАЗНИЦА?

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) — это специальный брокерский счёт с налоговыми льготами. По своему функционалу он никак не отличается от обычного брокерского, однако отличия все же есть:

🗣одновременно ИИС может быть только один (исключение: второй ИИС был открыт из-засанкций), внести на него можно не более 1 000 000 ₽ за год. Иностранную валюту и ценные бумаги вносить нельзя, но и то и другое можно приобрести на ИИС

🗣если закрыть счёт через 3 или более лет, появляются налоговые льготы (вычеты):
Можно вернуть НДФЛ в размере 13% от внесенной на ИИС суммы, но возврат не может быть более 52 000 ₽ в год – это вычет на взнос. Или можно не платить НДФЛ с дохода, полученного на ИИС – это вычет на доход

🗣Еще один плюс — отложенное налогообложение. В случае с вычетом на взнос налог с дохода от сделок на ИИС удерживается только при закрытии счета, а не каждый год, как на брокерском счете. Это хорошо: пока деньги не ушли в налоговую, можно вложить их во что-то и получить дополнительный доход

Как Вы поняли, основное отличие ИИС от брокерского счёта – это то, что его нельзя закрывать 3 года, вернее, закрыть Вы его можете, но тогда не получите льготы по вычетам

Виды вычетов

Вычет 🧡
Также его могут называть ИИС А, или ИИС-1. Это инвестиционный вычет, который позволяет вернуть 13% от суммы, внесённой на счёт. Сумму вернут из уплаченного вами НДФЛ — то есть только если вы платите налоги — например, с зарплаты

Особые условия — для тех, у кого доход превышает 5 миллионов рублей в год. Ставка НДФЛ для них — 15%, сумма вычета — до 60 тысяч рублей

Вычет можно получить только в том году, в котором вы внесли деньги на счёт. Но подать на него можно в течение трёх лет. Например, если деньги внесены в 2020 году, то подать на вычет можно в 2021, 2022 или 2023 году.

Вычет можно получать ежегодно, но для этого придётся пополнять ИИС каждый год. Например, если вы семь лет подряд ежегодно пополняете счёт, то и вычет вам положен каждый год из этих семи лет

Вычет 🌿
По аналогии ИИС Б или ИИС-2. Это вычет, который освобождает от всех налогов по инвестициям, кроме налогов на доходы от дивидендов и сделок с валютой.
При этом типе вычета неважно, платите ли вы НДФЛ с дохода. Поэтому оформить его могут, например, самозанятые или пенсионеры

Вычет типа Б бесполезен, если вы не планируете покупать активы, а просто храните на счёте деньги. Прибыли от них не будет, налоги платить не нужно, значит, и экономии нет

Вычет 🌿
ИИС-3 — это новый тип вычета, который пока не работает. Он начнёт действовать в 2024 году и заменит собой вычеты обоих типов. Соответствующий проект разработали Минфин и Банк России

Предполагается, что новый вычет не будет ограничивать максимальную сумму взноса на счёт, но рассчитывать вычет всё равно будут с 400 тысяч рублей в год. Чтобы получить вычет по такому счёту, нужно владеть счётом не менее 10 лет

В проекте закона также указано, что инвесторы смогут иметь до трёх договоров на ведение ИИС 3-го типа, но круг ценных бумаг и сделок, которые можно совершать на таком счёте, ограничат

Когда закон об ИИС-3 вступит в силу, открыть ИИС типов A и Б будет нельзя. При этом ИИС, которые открыты до 31 декабря 2023 года, продолжат действовать на прежних условиях

Так что если Вы давно раздумывали над открытием ИИ счета, советую это сделать в ближайший месяц.
Это абсолютно бесплатно и очень просто, у большинства брокеров открытие проходит за пару минут.
Самим счётом пользоваться не обязательно, у большинства он "просто открыт", чтоб был. Пока на нем не пройдёт 3 года, он по большей части бесполезен, поэтому открыть его лишним не будет. А когда придёт время, на нем можно немного заработать💵