КОРРЕЛЯЦИЯ - ТАК ЛИ ВСЕ ПРОСТО?

В одном из недавних постов мы разбирали такое понятие, как Индекс, где выяснили, что индексы отображают общий ценовой показатель активов, входящих в него. Отсюда мы и делаем вывод, что графики акций индекса и график самого индекса - коррелируют, то есть сходятся

Корреляция - это связь, соотношение между объектами, данными или активами, в том числе и акциями. Корреляция может возникать не только между индексом и акцией, входящей в него, но и между другими акциями

Представьте себе 2 компании, у которых схожий бизнес. Предположим, обе занимаются добычей золота, одна в Красноярском крае, вторая в Якутии. Если обе компании добывают одинаковый объем руды, имеют одинаковый штат сотрудников, такой же перечень работ, то же устройство компании, то и их акции будут расти в одинаковом ключе

А теперь представьте, что на одну из них наложили санкции. Что произойдет? Падение! Акции этой компании резко упадут и возможно продолжат падение дальше, но что произойдет со второй? Она тоже упадет!

Это легко объясняется тем, что инвесторы склонны диверсифицировать свой портфель, то есть делать его разнообразным. Если Вы уверены в отечественной индустрии по добыче золота, то Вы можете купить акции компании-золотодобытчика, но вкладывать все сбережения в одну компанию - иррационально и очень опасно. Кто знает, что с ней произойдет завтра: ЧП на производстве, дефицит бюджета или вовсе банкротство. Намного лучше вложиться в несколько компаний из этого сектора, так вы защитите себя от непредвиденных обстоятельств и сумеете приумножить капитал

По этой же причине наложение санкций на одну организацию влечет за собой спад всех коррелирующих с ней компаний. Инвесторы, видя, что акции одной компании падают, ринутся продавать и акции второй, ведь в теории санкции могут наложить и на нее в том числе

Пример с санкциями - частный случай, но самый понятный, в жизни таких вариаций довольно много. Вообразите две коррелирующие компании-гиганты, которые имеют большой вес в индексе, какую цепочку мы получим:
Удешевление акций одного эмитента -> снижение индекса -> падение акций второго эмитента, поскольку он тоже входит в индекс. Правда, вместе с ними упадут и все остальные акции в индексе

Акции могут как сходиться, так и расходиться, причины тому разные, но главное вовремя определять момент, когда графики перестают "ходить друг за другом"

Показательный тому пример - Корреляция Яндекса и Вконтакте. Обе компании относятся к сектору Финансовых Технологий (ФинТех - это предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий, таких как «большие данные» (Big Data), искусственный интеллект и машинное обучение, роботизация, блокчейн, облачные технологии, биометрия и другие). По сути - это два огромных технологических холдинга, за счет их размеров и услуг, которые по большей части связаны с интернет-деятельностью, они и закрепились друг за другом. И их корреляция долго сохранялась, пока Вконтакте не объявил о переезде с Британских Виргинских островов в Россию

Как на этом заработать?

Очень просто, пусть графики и коррелируют, но они не одинаковы, акции ходят друг за дружкой, но не одномоментно, значит, можно покупать одни акции, когда вторые растут и продавать, когда другие уже падают

Самый простой пример корреляции - акции одной и той же компании, например, акции Сбербанка обычные и привилегированные. Или, что тоже часто бывает - акции основной и дочерней компании

Вот список коррелирующих на данный момент акций:

$SNGSP - $ROSN - $TATN - $LKOH - $SIBN
$FESH - $NMTP - $FLOT
$MAGN - $NLMK - $CHMF
$MGNT - $FIXP - $OZON
$SMLT - $PIKK - $ETLN

Зная принцип работы связей на рынке, можно предугадывать движение схожих активов. Осторожно, это не всегда работает, иногда новости/события относятся к конкретной компании, а значит корреляции не будет

Ну и по традиции, с меня пост, с Вас - 🐳

$VKCO - среднесрочно
Цель: 700 (+11%)
Стоп: -5%
Не иир

$VKCO +2,3%

БЫКИ И МЕДВЕДИ - СЛОВАРЬ ИНВЕСТОРА

Зачастую у людей работающих в одной сфере вырабатывается собственный производственный лексикон. В силу обстоятельств иногда удобней называть предметы/события сокращенно или тривиально. Это характерно для всех областей деятельности, и биржа тому не исключение

Полагаю, что при изучении инвестиций многие часто слышали такие слова, как: быки, медведи, лоси и др. Все эти животные - тривиальные версии понятий на бирже. «Звериные» термины появились на фондовой бирже ещё в 18 веке. Какое-то время в разных странах были местные названия для участников рынка — например, в Японии ассоциировали тренды с энергиями Инь и Ян. Но сейчас термины быки и медведи используются на всех рынках. Итак, кто же это такие:

Быки – инвесторы, зарабатывающие на росте цены. Они скупают активы, потому что уверены, что актив будут дорожать

Медведи – участники рынка, уверенные в его падении. Они продают ценные бумаги или открывают короткие позиции, если ждут обвала

Запомнить кто есть кто очень просто: бык атакует, поднимая противника на рога, то есть вверх, а медведь прибивает врага лапой вниз

При изучении торговли нельзя забывать про терминологический аппарат, ведь большинство трейдеров пользуются им повсеместно, так, например, растущий тренд местами называют бычьим

Бычий рынок - это продолжительный рост цен на фондовом рынке, который может касаться абсолютно любой отрасли финансового рынка. Медвежий - наоборот

Но это далеко не все понятия звериного характера, есть и еще:

Лось - происходит от англ. "loss" (терять). Иными словами - убыток. Резать лося, значит закрыть сделку в убыток

Волк - успешный трейдер, который контролирует эмоции и не поддаётся панике, если рынок начал идти не по его сценарию. Популяризировалось название после фильма "Волк с Уолл-Стрит"

Хомяки - новички на рынке, повторяющие раз за разом типовые ошибки без желания учиться на них. Часто входят в сделку на эмоциях. И выходят из сделки на эмоциях. Вообщем, эмоциональные ребята

Зайцы - они же интрадейщики. Это те, кто совершает много сделок в течение дня. Пытаются заработать на небольших колебаниях курса, но часто несут больше убытков из-за комиссий, чем получают профит

Киты - крупные трейдеры или фонды

Цыплята - крайне осторожные инвесторы, которые используют консервативные инструменты с минимальным риском. Например, гос облигации

Свиньи - участники рынка, пытающиеся удержать выгодную позицию до самого последнего момента, даже тогда, когда на рынке общая тенденция уже изменилась

Знание биржевого лексикона ставит Вас на один уровень с опытным трейдером, ведь теперь Вы общаетесь с ним на одном языке😉

$USDRUB
А доллар тем временем приближается к отметке в 93 рубля

Если тенденция сохранится, то в пятницу мы увидим не повышение, а снижение ставки😅

В любом случае курс не опустится ниже 92-89 руб., это оптимальный курс для прибыльного экспорта в стране

$MRKU +5%
Фиксирую прибыль, прогноз отработан🤝

HENDERSON - Сеть магазинов одежды для мужчин выходит на биржу

Компания является лидером в сегменте классческой мужской одежды; на данный момент открыто 159 магазинов по всей стране, 2 и 3 место занимают Сударь (95 точек) и Kanzler (90)

Листинг и начало торгов акциями ожидаются 2 ноября 2023 года. Таким образом, HENDERSON может стать первой публичной компанией среди российских представителей фэшн-ритейл сектора (по-русски - тип розничной торговли, включающий продажу модной одежды, предметов роскоши и аксессуаров)

Подача заявок для IPO уже началась
Минимальная сумма 20 тыс. руб., ориентир цены 600-675 рублей

На днях выпущу обзор, где детально разберём компанию и обсудим план игры на IPO

$IMOEX немного просел на новостях о дивидендах Лукойла, но в целом рынок без изменений. Все замерли в ожидании заседания, ожидаю 14%

Завтра выложу продолжение тематики про график работы биржи

ГРАФИК РАБОТЫ БИРЖИ - ЧАСТЬ 2 - СТАКАН

Недавно мы разбирали, как устроена биржа: во сколько открывается, закрывается, по каким дням работает и затронули формирование цены во время аукциона на основе заявок в стакане.
Сегодня с ним и познакомимся. Если Вы ещё не читали 1 часть, то ознакомиться с ней Вы можете по ссылке

Цена любого актива на рынке определяется балансом спроса и предложения, в зависимости от этого соотношения и строится торговля

Биржевой стакан (или просто стакан) - это таблица, которая показывает заявки на покупку или продажу в реальном времени. Подробную картинку с пояснениями выложил в чат

Существуют разные стратегии торговли: кто-то смотрит на фигуры на графике, кто-то на отчеты компаний, а совсем опытные торгуют по стакану. В чем фишка? Все просто! Когда мы смотрим на график, мы видим прошлое - то, как цена изменялась в прошлом, 5 минут назад, день или вовсе год - неважно, важен факт того, что график представляет собой постфактум колебания цены. Стакан же отображает заявки людей в режиме реального времени, то есть стакан показывает настоящее

На бирже можно купить актив по цене в данный момент, а можно выставить заявку (лимитную) на покупку, например, вы хотите купить акцию ценой в 105 рублей, но у вас всего 100. Вы не можете или не хотите покупать ценную бумагу по данной цене, потому что считаете её завышенной, в таких случаях можно выставить заявку на покупку по 100 рублей: если цена опустится до этих значений, то акция купится автоматически

Заявки обычно делятся на рыночные и лимитные, однако бывают еще и условные

Рыночные — это заявки на совершение покупки или продажи по любой цене на рынке, предложенной противоположной стороной сделки. Данная заявка продавца или покупателя обычно сразу превращается в сделку, за исключением случаев, когда нет встречных предложений на продажу или покупку

Лимитные — это заявки для совершения сделок по покупке/продаже актива не выше/ниже определенной цены. Именно они составляют биржевой стакан и уходят из него, когда удовлетворены

Условные — предусматривают выполнение условий, установленных трейдером, кроме лимитных. Пример: условие - купить сегодня по определённой цене, если сегодня условие не будет исполнено, заявка снимается

Важно! В биржевом стакане видны только лимитные заявки. Рыночные в нем не отображаются, поскольку исполняются моментально. Условные же исполняются тогда, когда наступит условие, при котором одни превратятся в рыночные или лимитные

Помимо заявок на покупку и продажу в стакане отображаются объёмы (сколько акций готовы купить инвесторы по данной цене).
Заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом. Еще они называются аски (от англ. ask — «спрос»).
Заявки на покупку, они же биды (от англ. bid — «предложение») расположены снизу и выделены зеленым.
Все они называются ордерами

В середине списка находятся самые высокие цены на покупку и самые низкие на продажу, они и формируют рыночную котировку — это так называемая нейтральная зона. Разница между ценами называется спредом. Если бумага ликвидная (активно ею торгуют), спред может составлять лишь несколько копеек.

Спред - разница между ценой покупки и ценой продажи. Если Вы хоть раз меняли валюту в банке, то этот термин должен быть Вам знаком: представьте, банк предлагает обменять рубли на доллар по курсу в 95 рублей, а произвести обмен с доллара в рубки по курсу в 93, в этом случае спред составит 2 рубля, то есть разницу между курсами обмена

Умея анализировать стакан, можно прогнозировать направление движения цены (как правило, в пределах от 1 до 5 минут), то есть чтение стакана подходит по большей части для активных трейдеров, кто умеет и готов торговать быстро. Но даже, если Вы не собираетесь становиться спекулянтом, стакан все ещё полезен, как минимум, Вы сможете выбрать оптимальную точку входа, купите акции на несколько рублей дешевле, а там, глядишь, и приличная сумма выйдет

#обзор #стакан #обучение

Стакан - необходимый элемент в моей стратегии и стратегии многих успешных трейдеров. Искусство чтения стакана подвластно всем, стоит лишь захотеть научиться. В следующей части поговорим про возможности и особенности стакана, а также разберём на примерах торговлю по стакану От и До

Друзья, так уж совпало, что сегодня мой День Рождения, поэтому на выходных постов будет поменьше)
Буду следить за заседанием ЦБ и постараюсь держать Вас в курсе событий, на сегодня подготовил обзор одной технологичной компании, ближе к вечеру ждите😉

Ставку повысили до 15%.. (на 2%)

Рынок закономерно реагирует падением, часть позиций закрываю

ОПЦИОН - ЧЕМ ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ ФЬЮЧЕРСА?

Наша обучающая рубрика продолжается! В этом небольшом обзоре Вы узнаете, что такое опцион, где его используют и чем он отличается от фьючерса. Если Вы еще не читали пост про фьючерс, советую с ним ознакомиться, итак:

Опцион — право на покупку/продажу актива в определенный момент времени. Опцион - это сложный инструмент срочного рынка, своего рода договор, как фьючерс, но с оговоркой: Вы в праве отказаться от опциона, в отличии от фьючерса. Обязательства фьючерсного контракта можно передать, однако сама сделка будет исполнена в любом случае. Проще всего представлять опцион в качестве страховки: инвестор отдает деньги в обмен на возможность получить вознаграждение в случае наступления определенного события, приведу пример:

Представьте, Вы хотите купить машину, но деньги будут только через месяц, тогда Вы вносите 30 тыс. руб. в качестве залога, 30 тыс. и есть Ваш опцион - право на приобретение автомобиля. Через месяц авто подорожало, и Вы уже не хотите или не можете его приобрести. Вместе с автомобилем подорожал и залог, допустим, до 50 тыс. руб., в этом случае Вы можете продать залог, то есть опцион другому человеку, например, за 45 тысяч. Вы заработаете на разнице опциона 15 тыс. руб., человек, купивший у Вас опцион, сэкономит 5 тысяч, а владелец авто немного потеряет: при заключении опциона одна из сторон обязательно понесет убытки, замкнутая система, где один выиграет, другой потеряет. Риски не исчезли, но они стали по-другому ощущаться

Возьмем другую ситуацию: Вы владеете страховой компанией. К Вам обращается клиент, который за 1000 ₽ покупает страховку на случай задержки авиарейса. Если рейс задержат, Вы обязаны будете выплатить клиенту компенсацию — 10 000 ₽. А если нет, спокойно заработаете свою тысячу

Право отказаться от опциона есть только у покупателя. Он может выбрать, исполнить опцион или отказаться, если это ему невыгодно. Продавец зависит от воли покупателя. Опцион — это договор между покупателем и продавцом. В нем указана цена и «срок жизни». Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму — премию

Опционы бывают двух видов: на покупку и продажу. Опцион на покупку называется call, а на продажу — put:

call-опцион - билет в кинотеатр, то есть Вы получаете право посмотреть фильм, Вы не обязаны идти в кино, значит Вы можете отказаться, однако продавец в лице кинотеатра обязан продать Вам билет, если того захотите.
Покупка call-опциона дает право купить базовый актив опциона, а продажа такого опциона обязывает продать базовый актив, если того захочет покупатель

put-опцион - возможность разместить свой фильм в кинотеатре. Здесь мы выступаем уже не как рядовой зритель, а как режиссер или кинокомпания, которая хочет пустить фильм в кинопрокат. В таком случае, уже компания имеет право выбора, размещать кинокартину или нет. В случае если все же захочет продать фильм, кинотеатр обязан его выкупить.
Покупка put-опциона дает покупателю право продать базовый актив, и наоборот продажа несет инвестору обязательство

Убытки продавца потенциально бесконечны, особенно для call-опционов. Поэтому покупка опциона — гораздо менее рискованная операция, чем его продажа. Максимальный доход покупателя опциона не ограничен, а максимальный убыток ограничен премией, которая заранее известна.

Напомню, что опцион - сложный инструмент срочного рынка, без должного опыта торговля опционами может принести большие убытки. Для хорошего заработка совсем не обязательно использовать фьючерсы или опционы, но знание механизма работы этих инструментов лишним не будет. Так Вы сможете лучше понимать процессы в мире и уметь правильно их оценивать

Больше обучающих постов в нашем чате
Надеюсь, было понятно, если так - то ставьте 🐳

#обзор #опцион #обучение

Ожидаемые корпоративные события на предстоящей неделе:

30.10.2023 - ПОНЕДЕЛЬНИК
$MDMG - операционные результаты Мать и Дитя за III квартал 2023 г.
$MOEX - Московская биржа возобновит аукционы открытия по всем фьючерсным контрактам на срочном рынке

31.10.2023 - ВТОРНИК
$OKEY - операционные результаты OKEY за III квартал 2023 г. и 9 месяцев 2023 г
$POLY - производственные результаты Polymetal за III квартал 2023 г.
$UPRO - финансовые результаты Юнипро по МСФО за III квартал 2023 г.

02.11.2023 - ЧЕТВЕРГ
$MOEX - Московская биржа отчитается об оборотах за октябрь
$HNFG - Мосбиржа включит во Второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам акции ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп». О дате начала торгов бумагами биржа объявит дополнительно.
$SBER - финансовые результаты СБЕР по МСФО за III квартал 2023 г.
$ELFV - результаты ЭЛ5-Энерго по МСФО за 9 месяцев 2023 г
$GMKN - Совет директоров Норникеля рассмотрит подготовку к ВОСА. Не исключается, что на повестку ВОСА может быть вынесен вопрос по выплате дивидендов. В частности, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев полагает, что ключевой момент в «Норникеле» сейчас – это возобновление выплаты дивидендов. «Учитывая позитивный FCF, приемлемую долговую нагрузку, есть вероятность выплат уже по итогам 9 месяцев 2023 года», - считает он.

03.11.2023 - ПЯТНИЦА
Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в октябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу
$DSKY - Завершается выкуп акций Детского мира в режиме «Выкуп: Адресные заявки» на Мосбирже по 71,5 руб.
$LSNG - Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 г.

Рынок продолжает пребывать в боковике, ничего интересного

После повышения ставки $IMOEX просел, однако его быстро откупили, сейчас болтаемся на уровне ~3231 и медленно катимся вниз. Ближайшая поддержка 3220, либо отталкиваемся и идём выше, либо падаем ниже до 3210-3200. На стыке уровней советую быть аккуратней, ставьте стопы и по возможности фиксируйте прибыль

Завтра планирую выложить обзор на IPO Henderson, а пока предлагаю написать в комментариях названия компаний, чьи разборы Вы бы хотели увидеть на канале

IPO HENDERSON - ОБЗОР

Напомню, HENDERSON - Сеть магазинов одежды для мужчин, лидер в сегменте классческой мужской одежды; на данный момент открыто 159 магазинов по всей стране

Компания решила выйти на биржу, но с какой целью?

Объективно страна переживает далеко не лучший период для экономики, 20 тыс. санкций не прошли даром, отсюда и логическое следствие -> люди стали меньше тратиться на излишки

Безусловно, одежда является одной из базовых потребностей в жизни человека наравне с едой или водой, однако Henderson представляет собой магазин одежды высокого качества, соответственно с высокими ценами на товары. Думаю, кто хоть раз был в этом магазине, прекрасно поймёт о чем я говорю. Бесспорно, одежда отменного качества и заслуженно стоит своих денег, но люди с каждым днем отдают все меньше и меньше предпочтений для брендовых вещей и аксессуаров. Купить условную рубашку можно в магазине и по-проще или вовсе заказать на маркетплейсе

Что это значит для компании? Убыль прибыли!

Компания не перестала быть прибыльной, но прибыль перестала расти, даже с учётом того, что они стабильно открывают новые точки

Как это работает:

● Компания набирает обороты
● Производит столько же продукции или даже больше
● Из-за кризиса люди стали реже покупать одежду в магазине
● склады начинают наполняться
● возникает дефицит бюджета: те средства которые компания должна была получить от продажи товаров, не получила их в полной мере, а значит потратит меньше денег на производство следующих
● с падением продаж падает и выручка

В качестве решения этой проблемы Henderson решили выйти на биржу, чтобы привлечь капитал и стабилизировать финансы. Ну а ещё это неплохая реклама

Эту информацию не найти в интернете, это моё субъективное мнение, сделанное на анализе компании и рынка. Допускаю, что могу ошибаться, вся цепочка рассуждений у Вас на экранах. Для заинтересованных опубликую показатели компании в наш чат

Даже с учётом того, что компания в каком-то смысле испытывает финансовые трудности, я считаю ее привлекательной для инвестирования, но не сейчас и не по этой цене

Мой ответ: в IPO НЕ участвую!
Да, компания перспективная, но это не социально-значимый бренд, не госструктура и тем более не уникальный продукт. На горизонте событий намечается IPO Совкомбанка, выход на биржу которого выглядит куда более привлекательней

Для прозрачного анализа компании стоит отметить, что ещё в начале сентября HENDERSON начали покупать рекламу в крупных телеграм-каналах с целью пропиарить свое IPO, плохо это или хорошо, решать Вам

Ещё пара слов касательно технических моментов:

Подача заявок для IPO уже началась
Минимальная сумма 20 тыс. руб., ориентир цены 600-675 рублей

Цену по верхней границе в 675 рублей считаю завышенной, и исходя из всех факторов считаю это IPO слишком рискованным.
В стратегии каждого трейдера есть риск-менеджмент (РМ), на основе которого стоит учитывать отношение возможной прибыли к степени риска сделки -> чем больше эта цифра, тем привлекательней сделка

Как бы там ни было, окончательное решение остаётся за Вами, я лишь выразил свое мнение на этом счёт и поделился мыслями😉

Допускаю, что IPO пройдёт удачно и мы увидим 30-40%, но шанс этого не велик, а рисковать как-то не хочется:)

$HNFG
Не иир

$BSPB - среднесрочно
Видим отскок от поддержки, возможен разворот на закрытие гэпа+макди указывает на разворот

Цели: 264, 280, 300
Стоп: 246
Не иир

$USDRUB
Доллар идёт выше, а за ним ползёт и индекс MOEX