Рынки. Перспектива на ближайшие две недели.

За последние полторы недели практически все фондовые рынки в мире отыграли потери и взлетели обратно к max или около того. Причины взлета все те же, что и раньше: временно улучшились tensions между Китаем и USA + повсеместное смягчение (или его ожидание) монетарной политики со стороны основных центробанков.

Что дальше?

До квартальной экспирации, которая ожидается по всему миру остается пару недель. И как показывает опыт предыдущих кварталов, та диспозиция, которая складывается на рынке незадолго до экспирации уже существенно не меняется до ее завершения. Так было в июне, марте и в знаменитом декабре 2018г, когда зародился текущий бычий рынок.

Если не произойдет ну прямо уж чего-то из ряда вон выходящего, то высоко вероятно, что и на сей раз все будет как обычно.
@finascop

​​Разбираешься в облигациях?

Пройди базовый тест из 10 вопросов. 3 минуты на прохождение. Формулировки предполагают понимание вопроса, а не как обычно. В конце теста увидишь результат в баллах (анонимно, бесплатно, без смс).

Ссылка на тест

Фишка – после каждого вопроса следует пояснение с правильным ответом. Сможешь подтянуть знания!

По статистике лишь 6% тестируемых набирают 10 баллов из 10 возможных. Если ты оказался среди них, через 2 недели канал @alfawealth выпустит тест по облигациям продвинутого уровня. Подпишись, чтобы не пропустить.

Larry Kudlow said the United States wants “near term” results from U.S.-China trade talks in September and October but cautioned that the trade conflict could take years to resolve - RTRS

Kudlow (главный экономический советник Трампа) надеется на результат в переговорах с китайцами в октябре-ноябре, но предупреждает, что торговый конфликт растянется на годы.

По сути Kudlow подтвердил то, о чем и так все догадываются.
С точки зрения финансовых рынков американо - китайские разборки уже вошли в повседневную жизнь, образовав новую реальность, с которой придется сосуществовать еще ни один год, если Трамп не проиграет выборы 2020.
@finascop

Фондовый рынок РФ сегодня

Сегодня российский фондовый рынок слегка дрейфует вниз. Назвать это полноценной коррекцией - язык не поворачивается, ну если только "плоской". Да и оснований для более значимого отката просто нет.
Впереди квартальная экспирация, до которой уже рукой подать и рынок, загнанный на исторический max уже вряд ли отпустят куда-то по-серьезному вниз.
Дальнейший рост с текущих уровней будет означать обновление исторического max. В гордом одиночестве такие события происходят с отдельно взятым рынком крайне редко, за исключением тех случаев, когда есть ярко выраженная идея/драйвер. В РФ такой идеи пока нет. Нефть хоть и подрастает, но пока еще не достигла тех значений, которые бы способствовали переоценки рынка на ступень повыше. Западные рынки - позитивны, но опять же, пока не в такой степени, что бы придать восходящий импульс отечественному рынку. Вот и получается скучная консолидация, которая может продлиться еще какое-то время.
@finascop

О рубле

Сегодня был опубликован свежий опрос ВЦИОМ, посвященный отношению россиян к будущей динамики курса рубля.

61% опрошенных полагают, что через 3 месяца, курс достигнет 68р за USD. Т.е большинство ждет девальвацию рубля.

Старая рыночная мудрость гласит, что когда большинство метит в одну сторону, рынок двинется в прямо противоположную. Правда, у этого негласного правила, как и у любого другого есть исключения.
Например: граждане Аргентины, Украины, Белоруссии всегда ждут девальвацию местных валют и всегда оказываются правы. Это возможно из-за того, что экономики этих стран настолько ушатаны, что без постоянного ослабления песо, гривны, белорусского рубля они просто не могут существовать.
Российскую экономику к сильным, конечно, не отнесешь, но все же она - в разы крепче вышеупомянутых и поэтому рубль крайне редко ослабляется отдельно от валют развивающихся рынков, что дает основание рассматривать его динамику в общерыночном контексте. А раз так, то и старое биржевое правило ("на олимп всем стадом не ходят") скорее всего сработает и в этом случае. Т.е 68р за USD с вероятностью 99% не будет, а вот в какую сторону от этого значения качнется маятник, со временем подскажут рыночные индикаторы.
@finascop

​​Обстановка на рынках USA

Накануне вечером американские рынки повторили тот же сползающий дрейф, что и ранее днем наблюдался в РФ.
Дальнейший рост пока ограничивается отсутствием конкретных результатов по американо - китайским tensions.
В свою очередь падение так же не получается из-за ожидания этих самых tensions😜😜😜🙈🙈🙈😂😂

Помимо этого приближается квартальная экспирация и завершение финансового года - два сильных фактора, которые будут оказывать рынку существенную поддержку. Конечно, локальные провалы возможны даже в этот период времени, но вряд ли они будут продолжительными. Стремление к бонусам управляющих с Wall Street известно на весь мир и маловероятно, что в этом квартале/году что-то поменяется.
Да, есть Трамп со своим твиттером, способный внести коррективы в традиционный уклад, но с другой стороны есть С.Мнучин, выходец из Goldman Sachs и действующий министр финансов, который в случае чего объяснит своему патрону, что не стоит ссориться с Wall Street в преддверии выборов 2020.

P.S. Напомню, в 2018г масштабное падение SP500 началось сразу после завершения финансового года (1.10.2018)
Безусловно, этот факт не говорит о том, что в этом году повториться то же самое, но и забывать его не стоит.
@finascop

​​Apple

Накануне вечером корпорация Apple презентовала уже одиннадцатою по счету модель IPhone и другие гаджеты.
Рынок воспринял данное событие умеренно позитивно. Акции компании подросли на 1.2%, достигнув 216.75$ за штуку, что соответствует капитализации в 958млрд $

Напомню, в сентябре 2018г корпорация Аpple установила сразу два рекорда:
1) Стала первой в истории USA компанией, чья капитализация достигла 1трлн$
2) На пике рынка стоимость Apple достигла 1.1трлн$ - рекорд, который до сих пор не покорился ни одной американской компании

Так же стали известны цены на новые IPhone в РФ:

iPhone 11 от 59 990 рублей,
iPhone 11 Pro от 89 990 рублей,
iPhone 11 Pro Max от 99 990 рублей.
Самая дорогая версия iPhone 11 Pro Max на 512 гб обойдется в 131 990 рублей

Предзаказ доступен с 18 сентября
@finascop

Про Сургут

Большинство участников рынка продолжают недоумевать от состоявшегося выноса в акциях Сургутнефтегаза. А с другой стороны:
1) Сургут - самая недооцененная компания нефтегазового сектора РФ (даже по новым ценам 35-38р)
2) Сургут обладает гигантским количеством долларового кэша (больше 40млрд$)
3) Благодаря основным акционерам Сургут имеет практически безграничные возможности по любому вопросу на всей территории РФ

Совокупность этих факторов может привести к тому, что сегодняшние цены уже завтра покажутся историческим дном.
Тот факт, что мы не знаем причину роста капитализации компании вовсе не говорит об ее отсутствии. Просто широкой публике ее пока не озвучили. По факту, в бумагу зашли миллиарды, которые просто так никуда не заходят, тем более в такую мутную историю, как Сургут.
Большинство иностранных фондов, в соответствии с инвестиционной декларацией не имеют права инвестировать в непрозрачные активы. Следовательно, иностранный след отпадает. Значит - это дело рук кого-то из РФ.

Кем должен быть этот "кто-то", если он не боится закачивать миллиарды в столь непрозрачную историю?
1) Очень богатым шизофреником. В это поверить сложно.
2) Юридическое или физическое лицо, которое совершенно четко знает (имеет гарантии), что вложенные миллиарды не пропадут и более того принесут существенно больше надежных бондов и депозитов. В противном случае экономический смысл отсутствует.

Думаю, каждый из нас сам должен догадаться о круге лиц, способных на подобные действия с акциями Сургутнефтегаза.....

А что касается причин скупки, они станут известны позже. Ждем-с
@finascop

​​Европейские рынки подрастают в пределах 0.5% после понижения ставки ЕЦБ и запуска нового раунда QE Испанцы и вовсе в минусе!

QE = 20 млрд евро в месяц - это очень и очень скромно по сравнению с предыдущими раундами, которые были в разы больше.
Скромное QE = скромный рост.
@finascop

Про Apple и Айфоны в РФ

Места в очереди за iPhone начали продавать дороже самих смартфонов.
Пользователи сервисов объявлений после презентации iPhone начали предлагать места в очереди по цене до 500 тыс. рублей, сообщила пресс-служба Avito

Караул!

Ну что в этой жизни изменится, если купить себе новый смартфон не прямо сейчас, а через две недели???🙃🙃
Ведь как-то же пользовались предыдущей моделью целый год....

Вообще, вся эта история с айфонами напоминает то, что в свое время провернул Gillette.
Сперва продали миру бритву с одним лезвием, потом с двумя, затем с тремя, а когда лезвия перестали умещаться, стали добавлять надписи "turbo", "pro", "twinturbo" и тд

P.S. Признаться честно, я и сам клиент Apple🙈, но без бронирования очереди за 500к
@finascop

#ДурятНашегоБрата

​​Монетарный вопрос вселенской важности

Рост евро в паре с USD, как впрочем и к другим валютам усиливается. Это результат отыгранного рынком заседания ЕЦБ + новые ожидания относительно грядущего решения ФРС, на котором и будет решаться среднесрочная судьба мирового валютного рынка.

Напомню, Трамп уже в ежедневном режиме давит на ФРС, пытаясь добиться резкого смягчения монетарной политики.

Ситуация в развитии....
@finascop

Фондовая пятница

Сегодня на фондовом рынке РФ наблюдается незначительная суета.

Дейтрейдеры, как обычно, сикутятся
Среднесрочные игроки традиционно подправляют портфели перед выходными
Инвесторы скучают и ждут следующую неделю, которая будет стратегически важной. Выступление ФРС - это событие, которое может сформировать ожидания/настроение рынка на месяцы вперед. А грядущее заседание американского регулятора - важное вдвойне, ведь ЕЦБ свой ход сделал и теперь настала очередь USA.
@finascop

​​‼️Сегодня нефтяная инфраструктура Saudi Aramco подверглась атаке дронов. Нападение произошло в 4.00 утра по местному времени и атакованы были объекты на крупных месторождениях в Абкайке и Хурайсе - Saudi Press Agency

По данным источников Reuters и Bloomberg добыча нефти в Саудовской Аравии упала вдвое после атаки дронов
@finascop

Падение добычи нефти в Саудовской Аравии вдвое - это больше 5 млн баррелей в день!!! ФАНТАСТИЧЕСКАЯ ВЕЛИЧИНА!!!

Теоретически уход с рынка 5 млн баррелей - это нефтяной шок, вследствие которого цены на нефть очень быстро превысят 100$, а скорее даже 150$

Сейчас все будет зависеть от скорости восстановления нефтяной инфраструктуры.....


Атака произошла уже после закрытия рынков в пятницу!
@finascop

Сегодня исполнилось 2 года MMI, с чем его и позлравляю!🍷
Богатый профессиональный опыт Кирилла Тремасова делает MMI - единственным и главным каналом по Экономике в телеге.

Всего наилучшего и успехов в созидании справедливой экономической повестки!🥂
@finascop

​​Обстановка на рынках Персидского залива после атаки дронов

По итогам дня, фондовый рынок Саудовской Аравии упал, но снижение составило всего 1%. Подобная динамика наблюдалась и на других рынках региона. Столь спокойная реакция инвесторов говорит о том, что мировой финансовый капитал рассматривает атаку дронов на нефтяную инфраструктуру Saudi Aramco, как разовое явление, которое не будет иметь продолжения, способного привести к более существенным последствиям для фондовых рынков Персидского залива.

Реакцию нефтяного рынка на произошедшее мы увидим уже через несколько часов (по мск) и вряд ли она будет настолько же спокойная, как на фондовых рынках региона.
Нефтетрйдеры, опрошенные reuters ожидают скачка цен на 5-10$
@finascop

Время 0.57 по мск, нефть Light Sweet 59.2$, т.е +4.2$ или 8% от цены закрытия рынка в пятницу до атаки дронов
@finascop

В 1.00 ночи по мск открылись торги по нефти Brent на уровне 71.5$ (+11$ к ценам пятницы)
К 1.12 по мск произошел небольшой откат к 68$
На рынке очень волатильно!
@finascop