Переслано из ФИНАСКОП
Конечно, тот факт, что Минфин США опроверг ранее появившуюся информацию о намерение делистинговать китайские компании с американских бирж в некоторой степени понижает градус напряженности в USA-Китай tensions и перед открытием азиатских рынков в понедельник.
Однако, в заявлении Минфина США есть одно важное уточнение: "AT THIS TIME", что показывает краткосрочное отношение властей к данному вопросу, но ничего не отменяет в среднесрочном и долгосрочном плане.

Сам факт появления подобных угроз/вбросов говорит о ведущейся работе в этом направлении и органично вписывается в известную тактику Трампа по запугиванию оппонента накануне нового раунда торговых переговоров, намеченных на 10-11 октября.
@finascop

Про акции Сургутнефтегаза и публичную сделку.

С момента таинственной скупки акций Сургутнефтегаза прошло чуть меньше месяца.
С момента публичной сделки Финаскопа прошло 25 дней. (Напомню, сделка была открыта 4 сентября сразу после первого существенного отката бумаг Сургута).

Через 6 дней после сделки акции компании подорожали до 38р+, что давало возможность зафиксировать 15% прибыли по данной позиции. Однако, опция не была реализована и вот почему:

По - моему мнению в бумагу зашел большой и информированный покупатель, который закупил очень приличную долю в компании. Чаще всего столь крупные инвестиции в не самую прозрачную историю делаются не просто "от фонаря", а на основе четкого понимания/знания чего-то положительного, что произойдет в будущем. А раз так, то покупка акций Сургута дает возможность находиться в одной лодке с "таинственным покупателем", и вместе с ним ожидать то, ради чего была совершена скупка.
На мой взгляд - это более интересная опция, учитывая колоссальный потенциал роста капитализации Сургута в случае определенных корпоративных действий.

О текущей ситуации:

На данный момент на рынке акций Сургунефтегаза наблюдается боковая динамика с границами 33-38р.
Относительно пиковых значений (во время скупки) резко упали объемы торгов, что может говорить о том, что "таинственный покупатель" не предпринимает пока активных действий в дополнении к тем, которые уже сделаны.

Тот факт, что бумага переставила уровень и не опускается к прежним значениям (25-30р) подтверждает мысль о том, что она саккумулирована в крепких руках и не выходит на рынок. Важный аргумент в пользу дальнейшего удержания акций Сургута в среднесрочном портфеле)))

Ситуация в развитии.....

P.S. Данный кейс - не руководство к действию, а всего лишь публичная сделка Финаскопа с понятными, просчитанными и осознанными рисками.
@finascop

Telegram

​​В USA завершился финансовый год и прямо на следующий день "фсепропало", при чем не только в Штатах, но и по всему миру😂😂😂

Что случилось?

Вышел плохой pmi manufacturing, который оказался на 1 пункт хуже ожиданий так называемых аналитиков. И что? Произошло что-то новое? Нет! Этот индикатор снижается уже давно и все об этом хорошо осведомлены. Однако, рынки падают, хотя еще недавно эти же самые негативные данные воспринимались нейтрально.

Управляющие в ожидании бонусов и управляющие с бонусами - это "две большие разницы"!

@finascop

​​Воторой день после завершения финансового года в USA и опять "фсепропало".

История повторяется?? 👉https://t.me/FINASCOP/1869

Хотя в некоторых российских бумаг чувствуется спрос...🤔

@finascop

Ростелеком (дополнение к посту 👆)

Днем ранее президент ПАО «Ростелеком», член Совета директоров и председатель Правления увеличил долю в уставном капитале компании с 0,169% до 0,170%

@finascop

#ростелеком

​​Россия впереди, Бразилия следом.

Накануне вечером, наконец-то начал снижаться бразильский фондовый рынок (Bovespa), одномоментно рухнув на 3%!

19 сентября о признаках завершения растущего тренда в РФ 👉 https://t.me/FINASCOP/1831

21 сентября о схожести ситуации в РФ и Бразилии 👉 https://t.me/FINASCOP/1837

Т.е произошедший обвал на 3% - это привидение в соответствие одного развивающегося рынка (EM) к другому.

Мы с Тамарой ходим парой....
За Тамару и ее предсказуемость🍷
@finascop

#РынкиEM

​​Пока акции Россетей снижаются на 12% от локальных максимумов, Sova Capital, структура Роснефти, стоит на bid(ах). Конечно, это ничего не гарантирует здесь и сейчас, но так, на заметку....

@finascop

Уходящие выходные. Обстановка в мире перед стартом новой недели

Ключевые темы, влияющие на движение рынков:

1) Монетарное стимулирование со стороны основных мировых ЦБ - новостей нет

2) Торговые войны - ожидания начала американо-китайских переговоров, запланированных на 10-11октября

3) Геополитика - в субботу Турция анонсировала намерение провести военную операцию в Сирии. В воскресенье появилась информация о стягивании турецких войск к границе с Сирией. В ответ на намерения Эрдогана сирийские курды пригрозили Турции полномасштабной войной. РФ и USA выразили дипломатическую обеспокоенность.
До тех пор пока в конфликт не вмешаются "большие игроки", вряд ли он будет оказывать существенное влияние на рынки за исключение турецкого, который в последнее время восстанавливался после прошлогоднего разгрома.
Напомню, в 2017-2018гг турецкая лира была девальвирована в 2 раза.

Другие геополитические темы не претерпели значимых изменений за истекшие выходные.

4) Выборы 2020. USA. Импичмент Трампу - борьба демократов и республиканцев продолжается. Обвинения со всех сторон сыпятся по много раз на дню, но рынки постепенно привыкают к разворачивающейся битве и начинают реагировать чуть менее остро, чем это было в первый раз, когда на повестке возник вопрос об импичменте действующему Президенту USA.

В целом обстановка в мире остается взрывоопасной, но для рынков - главное событие наступающей недели - торговые tensions между USA и Китай.

@finascop

Все больше и больше экспертов считают, что Китай попробует использовать возможный импичмент Трампу, как способ давления на торговых переговорах. Если так, то вероятность жесткого сценария для рынков возрастает. По крайней мере, итоги предыдущих раундов переговоров говорят об этом. Президент USA абсолютно не терпит шантаж, ибо считает его своим инструментом воздействия. Вполне возможно, что именно из-за высокой вероятности реализации такого сценария Трамп и усилил вчера давление на ФРС, призвав значительно понизить ставки. Тем самым он убивает сразу двух зайцев: 1) перекладывает ответственность за возможное падение рынков на ФРС 2) Старается оказать рынкам и экономике поддержку, лоббируя более мягкую монетарную политику.
@finascop

#tensions

Брокеры vs ЦБ РФ

Брокеры и управляющие компании предложили ЦБ ввести единые требования ко всем неквалифицированным инвесторам безотносительно суммы на их брокерском счете и дать им гораздо больше свободы в инвестициях, чем регулятор планирует сейчас. Подробнее 👉 здесь

Напомню, эта тема возникла 23 сентября, когда ЦБ РФ выбрал жесткий вариант ограничений для инвестиций непрофессионалов. Подробнее 👉 здесь

Тема в развитии...
@finascop

#ЦБ #регуляции #рынокРФ

Один день до начала переговоров

Остается один день до начала американо-китайских переговоров, намеченных на 10-11 октября в Вашингтоне. И чем ближе к началу, тем жарче становится: угрозы, шантаж, санкции и другие аргументы сыпятся по-нарастающей с обеих сторон. На кону стоят сотни миллиардов долларов, которые предстоит поделить.
Вопрос очень сложный и в успешность его разрешения мало кто верит. Судя по всему, именно поэтому Пауэлл накануне вечером анонсировал скорый запуск программы по раcширению баланса ФРС. Фактически, глава американского ЦБ сказал рынкам следующее: "сильно не переживайте, я с вами на тот случай, если станет совсем плохо". Правда шеф ФРС обмолвился, что это не совсем то самое QE, с которым все знакомы, однако рынки сигнал приняли и перестали валиться, перейдя окончательно в режим ожидания. Благо, ждать осталось недолго.
@finascop

​​🔥US and China make no progress on key trade issues in two days of deputy-level talks - scmp

USA и Китай не смогут добиться прогресса по ключевым пунктам торговых переговоров в ближайшие два дня.

Рынки моментально обвалились до min за 5 дней
@finascop

#ночныерынки #tensions

Рынки в период американо - китайских переговоров глазами трейдеров и инвесторов

Ночью trade пессимизм, днем trade оптимизм😂😱

Купить активы - значит сильно рисковать, ведь в случае провала переговоров, все рухнет и никто даже не вспомнит про появляющуюся помощь ФРС и ЕЦБ.
Продать активы(short) - тоже риск, в рынке много "шортов", которые периодически натыкаются на short squeeze, когда поступает подобие положительной инфы из Вашингтона.

А инвесторам, так вообще не позавидуешь. Все эти перипетии происходят на max десятилетнего цикла.
Остается только надеяться на центробанки и много молиться.

Бенефициары момента - жесткие интрадейщики и ничего не понимающие люди, слепо верящие в светлое будущее

Держатели ОФЗ тоже радуются, их сегодня успокоила Э.Набиулина. А то, что уже завтра может поступить огорчение от Лю Хэ и Трампа, об этом они предпочитают не думать:::)))

Но, прорвемся✊

@finascop

​​Расклад в американской и китайской прессе после первого дня торговых переговоров между USA и Китай

Медиа, которые стараются быть объективными в оценке происходящих событий (Bloomberg, Reuters, CNBC и тд) - все подхватили слова Трампа об успешности первого дня переговоров

"Фейк news media" (CNN, THE NY TIMES и тд) либо не освещают переговоры, либо делают это кратко, сухо и в нижнем углу. Первые страницы посвящены сирийским курдам, которых сдал Трамп.😜😜

Китайская пресса менее радостная, чем "объективная" американская, но не настолько глуха к развитию событий как "фейк news media"

Из всего вышеописанного можно сделать вывод, что дело идет к каким-то результатам, которые позволят Трампу преподнести их как свое достижение. Соответственно, китайцы должны в этом раскладе где-то, что-то уступить.
В пользу такого развития событий может говорить еще один нюанс, который не имеет отношения к прессе, а больше относится к политическому аспекту. Если бы китайцы ждали от переговоров существенную выгоду/победу для себя, то в Вашингтон, вероятней всего, прилетел бы товарищ Си собственной персоной. А раз делегацию из Поднебесной возглавляет его заместитель, то ни на что подобное они не рассчитывают и избавляют первое лицо от подписания не самых удобных с политической точки зрения документов.

Ну, посмотрим...
@finascop

ФРС объявил о начале скупки T-Bills с 15 октября в размере 60 млрд$ в месяц!

Новость вышла за 4 часа до начала ключевой встречи Трамп - Хэ
Совпадение? А не действует ли ФРС в упреждение, зная, что может произойти осечка🤔
@finascop

#мысливслух

Новая реальность

После того, как ФРС неожиданно объявил о запуске нового раунда QE рынки переходят в другую реальность, которая теперь будет подпитываться одновременно тремя основными центробанками (Банк Японии, ЕЦБ, ФРС). Ничего подобного в истории еще не было. Все предыдущие включения печатных станков проводились по очереди, сначала Штаты, потом Европа или наоборот.
Кроме того Народный банк Китая тоже не дремлет и идет по пути смягчения монетарной политики в ответ на торговую войну с USA.

Если обратиться к опыту прошлых лет, то подобные стимулирующие действия даже одного крупного центробанка переводили рынки в режим risk on, характеризовавшийся затяжными, безволатильными фазами роста и редкими незначительными откатами. Ярчайшее проявление сия уродства случилось в 2017г, когда SP500 провел весь год без коррекций. В последствии, в 2018г, когда вмешательство центробанков в рыночную среду прекратилось рынки рухнули, обнажив подлинную картину происходящего в мировой экономике и финансовой системе. Кстати говоря, тот двадцати процентный обвал SP500 мог бы еще удвоиться, если бы в декабре 2018г опять не прибежал ФРС со своими новыми планами по смягчению денежно-кредитной политики (ДКП), которую ранее пытался нормализовать.

В существующих же условиях, когда у трех больших центробанков запущены печатные станки рынки, по идее, не имеют другого пути, как продолжать надуваться вопреки слабеющей мировой экономики. Правда, во всем этом очень напрягает та поспешность, с которой ФРС подключил новые стимулирующие меры, даже не опуская ставки до нуля, как это происходило в предыдущие периоды при имплементации QE. Как бы не оказалось, что американский регулятор действует в упреждении чего-то большого и негативного, чего не знаем мы🤔
@finascop

Первый день в новой реальности и рыночный оптимизм прошлой недели испарился, несмотря на анонсированные стимулы от ФРС.
С негативным оттенком на первый план вновь вышли американо-китайские tensions.
Означает ли это, что сегодняшняя отрицательная динамика рынков будет и дальше продолжаться? На мой взгляд об этом говорить преждевременно и вот почему:
1) Стимулы запускаются с 15 октября, т.е рынки еще не получили новую ликвидность.
2) Сегодня в USА праздник и рынки работают лишь частично, т.е ситуация - не самая репрезентативная.
3) После наступления всем очевидного позитивного или негативного события рынки иногда не идут сразу в очевидную сторону, а некоторое время торгуются в прежней парадигме (так уже было в истории, когда имплементировались предыдущие монетарные стимулы и происходили не менее важные события).

С другой стороны, американо-китайские tensions - тема мега масштабная и, если по этому направлению все пойдет в негативном ключе, то новые стимулы будут способствовать не росту рынков, а лишь некоторым подспорьем, которое в какой-то степени будет нивелировать удар от слабеющей экономической действительности. Кстати, этот вариант в любой момент может стать основным и, тогда пятничная поспешность ФРС перестанет казаться странной и органично впишется в актуальную реальность, которая, как показал 2018г не может существовать в нормальном режиме - без стимулов.

Ситуация в развитии....
@finascop

​​IMOEX vs Bovespa

Накануне вечером бразильский фондовый рынок (Bovespa) продолжил свое октябрьское ралли и добавил еще 0.5%, вплотную подойдя к историческому max. В это же самое время российский IMOEX пока отказывается следовать за Bovespa, хотя весь год между двумя рынками наблюдалась очень высокая корреляция (см график ниже👇), обусловленная одинаковым взглядом мирового финансового капитала на оба рынка. Конечно, данное расхождение образовалось не на пустом месте, а в результате трех основных факторов:
1) Нефть в рублях - основной макро индикатор для российского рынка находится около min года (3800р), что является существенным тормозом для положительной динамики индекса.
2) Отвратительная ситуация (глазами инвест сообщества) с Яндексом вносит изрядную долю негатива на рынок в целом.
3) Повальное бегство капитала из турецких активов, спровоцированное угрозами/санкциями Трампа "стереть экономику Турции с лица земли" делает спокойную в геополитическом смысле Бразилию бенефициаром данной ситуации. Как известно, деньги любят тишину и фонды, инвестирующие в рынки EM в спешном порядке проводят ребалансировку портфелей в пользу бразильского рынка.

Россия так же имеет все шансы получить часть убегающего капитала из Турции и восстановить историческую корреляцию между IMOEX и Bovespa, но для этого нужно хоть какое-то улучшение с вышеописанными первым и вторым пунктами.
@finascop

Первый день в новой монетарной реальности

Ну что, первый день в новой монетарной реальности удался. По всему миру все классы рисковых активов выросли. Да, конечно, кто-то больше, а кто-то меньше, но как говорится, не все сразу и не по прямой. Многие участники пока еще на паузе, осмысляя и присматриваясь к новой рыночной диспозиции, которую никто и никогда ранее не видел. Резко слабеющая мировая экономика и торговые войны против трех печатных станков основных центробанков - это действительно новый расклад для финансовых рынков.

В то время как бразильская Bovespa и SP500 уже без одного процента находятся на историческом max, российский фондовый рынок только начинает делать робкие попытки присоединиться к risk on. На самом деле, тот факт, что IMOEX начал хоть как-то подрастать даже без подъема своего главного триггера (нефти в рублях) показывает настрой участников и может говорить о зарождении нечто большего, чем получилось накануне.

Так же на себя обратили внимание акции Лукойла, стремительно взлетевшие на 3% в ожидании сегодняшнего совета директоров, на котором будет решаться "дивидендный вопрос". В этом аспекте показательно то, что бумаги Лукойла именно закрылись +3%, а не в моменте просто стрельнули, как часто бывает на медвежьем рынке, когда по отдельной компании выходят положительные новости.
Так же важно заметить, что Лукойл, будучи одной из самых любимых бумаг нерезидентов взлетает в числе первых, когда рынок в целом переходит из стадии снижения к стадии роста/подскока. Как правило, наряду с ним или сразу после него активируется не менее любимый всеми иностранцами - Сбербанк. В текущем моменте, если исходить из того, что центробанки все таки купируют негативные последствия торговых войн и слабеющей экономики, то для акций Сбера наступает прекрасная среднесрочная возможность порасти в след за улетающими в небо ОФЗ, крупнейшим держателем которых он и является. 248-252р - это нормальный ценовой диапазон для "грефок" в случае продолжения risk on на мировых рынках.

Ну и, если Cбер пойдет реализовывать свой потенциал, то у российского рынка не останется другого шанса, как восстановить корреляцию с бразильской Bovespa и догнать другие рынки.

@finascop