🌟 Всем огромное спасибо!

Мы были очень рады видеть так много людей, которым интересна эта тема! В новом году планируем проводить больше мероприятий, в том числе по смежным темам 💪🏼
Презентация и запись придет всем зарегистрированным на почту 👍

🔎 Безусловно нельзя уместить 1,5 часа в 1 сообщение, но некоторые поинты хочется отразить в
небольшом summary:

⚠️ Вызовы и риски 2026:
▫️ Повышение налоговой нагрузки
▫️ Колебания курсов валют
▫️ Инфляция и рост цен, новые тарифы по услугам
▫️ Снижение платежеспособности контрагентов
▫️ Изменения в законодательстве и регуляторные барьеры
▫️ Кассовые разрывы
▫️ Снижение маржи и прибыли из-за роста себестоимости
▫️ Доначисления по итогам налоговых проверок
▫️ Высокие ставки по кредитам и пр.

❗️Финансовый план на 2026 год — это не просто отчётность, а карта выживания в шторм.

🔉 С чего начать формировать финансовый план?

〽️ Провести анализ 2-3 лет: ABC-анализ, план-факт анализ
〽️ Анализ и оценка затрат: что можно оптимизировать?
〽️ Оценить исторические риски: были доначисления? все ли ковенанты соблюдались?
〽️ Определить стратегию и тактику: Без понимания целей бюджет — это просто цифры.
〽️ Провести хотя бы выборочную инвентаризацию активов: все ли активы в строю? нужно ли обновлять или ремонтировать? Заложить эти затраты
〽️ Учесть внешние факторы: инфляцию, курсы валют, ставки.
〽️ Обновить ценовую политику с учётом роста НДС и себестоимости.
〽️ Интегрировать налоговое планирование в ДДС и PL: Учитываем новые ставки, планируем даты платежей.
〽️ Сформировать прогноз 3 форм отчетности, а не только выручку намечтать:
– Отчёт о прибылях и убытках (PL) — будем ли зарабатывать?
– Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow) — избежим ли кассовых разрывов?
– Отчет о финансовом положении (BS) — расчет долговой нагрузки, показателей платежеспособности.
〽️ Сценарный анализ «What if»: Готовим минимум 3 сценария: пессимистичный, базовый, оптимистичный.
〽️ Финансирование и инвестиции: Считаем потребность в финансировании, рассматриваем варианты льготного финансирования.
〽️ Учёт отраслевой специфики: Для разных секторов — разные фокусы и инструменты. Рассматриваем варианты ИТ-льгот (наиболее универсальный вариант)

💡 Оптимизация затрат: это не сокращение, а повышение эффективности!
▫️ ABC-анализ — разделяем затраты по важности
▫️ План-факт анализ — контролируем отклонения, проводим работу над ошибками
▫️ Бенчмаркинг — сравниваем с рынком
▫️ Правильное управление расходами на персонал -> различные методы осветили на вебинаре

📍Финансовое планирование — это не разовая процедура, а комплексный, циклический процесс управления бизнесом, который позволяет не просто выживать, а развиваться💪🏼📈

Будем рады помочь с составлением грамотного плана, а также с анализом подходящих льгот!
По всем вопросам: @vitrush

Какие компании РФ продали иностранные активы за 2025 г.?

За последние 2 года крупных сделок по продаже иностранных активов среди российских компаний практически не было.
Единственным значимым примером является вынужденная распродажа зарубежного бизнеса компанией «Лукойл». Текущая стадия — активная фаза переговоров в условиях санкционных ограничений.

🛢 Что происходит?
«Лукойл» ведёт переговоры о продаже своего международного подразделения Lukoil International GmbH (LIG), которое объединяет зарубежные активы компании.
Это стало следствием санкций США и Великобритании, введённых в октябре 2025 г.

🔍 Что входит в активы?
• Добыча: 75% доля в месторождении West Qurna 2 в Ираке, проекты в Египте, ОАЭ, Казахстане, Узбекистане, Мексике и ряде стран Африки.
• Переработка: НПЗ в Болгарии («Нефтохим Бургас») и Румынии.
• Сбыт: Более 2000 АЗС в 19 странах, включая США и Европу.

❌ Почему сделка до сих пор не закрыта?
Процесс осложнен условиями от Минфина США (OFAC):
• Жёсткие сроки: Лицензия на ведение переговоров продлена только до 17 января 2026 года.
• Требование «чистого» разрыва: Сделка должна полностью разорвать связь активов с «Лукойлом».
• Заморозка денег: Средства от продажи будут заблокированы на счетах под юрисдикцией США до снятия санкций.
• Запрет на «безденежные» схемы: OFAC не одобрит схемы, которые могут принести «Лукойлу» незапланированную выгоду.

🤑 Кто претендует на активы?
Среди потенциальных покупателей:
• Американские нефтяные гиганты: Chevron и ExxonMobil.
• Инвесторы и фонды: Carlyle Group и компании из ОАЭ.
• Правительство Казахстана: Заявило о приоритетном праве на выкуп активов «Лукойла» на своей территории.

⛽️ Отдельная история с АЗС:
Для поддержания работы сети заправок OFAC выдал отдельную лицензию, разрешающую их обслуживание и закрытие до 29 апреля 2026 г.

#FDDNews

📉 Банкротств стало меньше: главное из отчета Федресурса

В 2025 г. количество корпоративных банкротств в России снизилось почти на четверть — 6 477 против 8 557 годом ранее.
Практически нулевое применение внешнего управления и финансового оздоровления — тревожный сигнал.
Минэкономразвития уже готовит масштабную реформу, чтобы дать компаниям «второй шанс».
За этой статистикой скрываются противоречивые тренды, о которых стоит знать каждому бизнесу.

📊 Ключевые цифры года:

📉 -24.3% — общее снижение числа признанных банкротами юридических лиц.
📈 +73% — рост доли заявлений о банкротстве, поданных самими компаниями-должниками (с 9.5% до 16.5%).
⬇️ -33% — снижение доли заявлений от ФНС.
😔 <1% — доля реабилитационных процедур (всего 59 случаев). В 2016 году их было в 7 раз больше.

Почему банкротств стало меньше, если кризис? 🤔
Эксперты выделяют несколько причин, по которым кредиторы стали реже инициировать процедуры:
▶️ Низкая эффективность: требования незалоговых кредиторов удовлетворяются в среднем лишь на 6–8%.
▶️ Дорого и долго: судебные процессы подорожали, а само банкротство длится около 4 лет.
▶️ Вырос порог: минимальная сумма долга для запуска процедуры увеличилась с 300 тыс. до 2 млн руб.
▶️ Ищут другие пути: кредиторы предпочитают досудебные мировые соглашения, реструктуризацию или взыскание через субсидиарную ответственность.

🔮 Прогнозы на 2026 год:
Мнения разделились.
- Одни эксперты ожидают дальнейшего снижения числа банкротств или стагнации.
- Другие предупреждают о возможном росте из-за накопленной закредитованности, увеличения налоговой нагрузки и роста кредитования после снижения ставок.

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/8377586

Мы в ЛКП помогаем компаниям проводить антикризисную диагностику и комплексное финансовое оздоровление, будем совместно увеличивать количество реабилитаций 💪🏼
Контакт для связи и консультации - Виталия Малиновская @vitrush

#FDDNews

2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ Российский рынок M&A: переосмысление

2025 год стал периодом вынужденной паузы.
Покупатели мыслят вчерашними мультипликаторами (3-5 EBITDA), а продавцы видят будущий потенциал своих адаптировавшихся бизнесов. Итог — «эффект выжженного поля» после всплеска сделок в конце 2024-го.

Ключевые тренды 2025: избирательность и новые игроки
1️⃣ Жесткие фильтры. Покупатели ищут те активы, которые дадут мгновенную синергию и четко встраиваются в их бизнес-модель (как покупки «Яндекс Путешествий» или VK).
2️⃣ Новые лица. Помимо гигантов, на арене:
• Публичные компании среднего калибра («Астра», «Позитив»).
• Фонды pre-IPO — стали одними из главных покупателей года, предлагая капитал и экспертизу для выхода на IPO в обмен на миноритарную долю.

🔝 Самые «горячие» сектора
• Технологии и IT — абсолютный лидер (~100 сделок >$1 млн). Примеры: покупка «Астор» «Ростелекомом», 50% «Авито» структурой Россельхозбанка.
• Медицина — год консолидации (~20 сделок), движение к созданию крупных холдингов полного цикла (сделки «ЕМС», «Мать и дитя», «Медси»).
• Потребительский сектор (FMCG) — ~50 сделок. Рассматривается как «защитный» в период неопределенности.
• Девелопмент — большинство сделок были вынужденными, сектор ждет волны консолидации.

🔮 Что ждет рынок MA в 2026? Прогноз от экспертов
🔹 Только стратегия. Сделки «на вырост» почти исчезнут. Фокус — на IT (кибербезопасность, ИИ, B2B-решения).
🔹Отраслевая консолидация. В проблемных секторах (офлайн-ретейл, деревообработка, девелопмент) игроки начнут объединяться, чтобы выжить.
🔹Эра pre-IPO. Активность фондов, готовящих компании к IPO, будет только расти.

Главный совет собственникам на 2026 год
➡️ Ключ к успешной сделке — «инвестиционная готовность» компании.
➡️ Самый ценный актив — зрелое корпоративное управление (когда собственник — стратег, а рулит наемный CEO).
➡️ Первый шаг — не к оценщикам, а к внутреннему стратегическому аудиту с чётким ответом на вопрос: «Чего я хочу достичь с помощью сделки в горизонте 3–5 лет?»

Источник: Forbes, Коммерсант

#FDDoverviewMA

⚖️ Не ждите, что само пройдет: 10 шагов к финансовой устойчивости в 2026 г.

Друзья, статистика неумолима.
⚡️Согласно данным Росстата, убытки российских компаний за 11 мес.2025 г. составили беспрецедентные 7,5 триллиона рублей — абсолютный исторический максимум.
⚡️ Количество убыточных предприятий достигло отметки в 28,8% — худший показатель с начала пандемии в 2020 г.
⚡️Количество закрывшихся компаний в 2025 г. превзошло число вновь зарегистрированных практически в полтора раза. В России в 2025 году зарегистрировали 173 тыс. юр. лиц. Показатель стал минимальным за последние 14 лет

Современные реалии требуют новых подходов: дорогие кредиты, дефицит кадров и снижающийся спрос диктуют необходимость изменений.

Каждый финансист скажет, что начать надо с оптимизации расходов, но какими принципами руководствоваться? 🤔

ТОП-10 принципов управления расходами

1️⃣ Анализируйте расходы осознанно. Проведите анализ последних 3-6 месяцев, а лучше года поквартально, чтобы выявить неэффективные направления. Сравнивайте сопоставимые периоды, например, 1кв2025 и 1кв2026.

2️⃣ Анализируйте бизнес по направлениям, а не "котлом"🍲
Например, если вы и производите, и перепродаете, то рентабельность и расходы каждого из направлений нужно рассматривать отдельно.

3️⃣ Разделяйте расходы на категории. Определите приоритетные, оперативные и лишние расходы отдельно друг от друга. Ну да, придется отказаться от некоторых хотелок

4️⃣ Ищите оптимальный баланс, а не дешевизну. Задача оптимизации — найти идеальное соотношение стоимости и качества услуги или товара.
Сокращение бюджета не должно влиять негативно репутацию вашего бренда.

5️⃣Расходы — это функция. Всегда задавайтесь вопросом перед каждым вложением: зачем нам эта статья затрат? Должен быть выхлоп. Оцените, какой прямой или косвенной доход принесёт каждая ваша покупка.

6️⃣Меняйте процессы, а не сокращайте тупо. Улучшайте внутренние механизмы вашей организации, обеспечивая устойчивое снижение издержек. Речь не только о глобальных тратах на новые системы CRM и т.д., речь о выстраивание процессов ответственности и контроля.

7️⃣Назначьте владельца каждого расхода и дохода. Ответственность и KPI позволят контролировать бюджет эффективнее.

8️⃣ Работайте над эффективностью поставщиков. Обсудите возможность снижения себестоимости продукции вместе с поставщиками. Конечно, мы понимаем, что цены растут.
Но вдруг в случае собственных затрат на доставку, общая себестоимость станет ниже? Смотрите шире !

9️⃣ Сравнивайте себя с рынком. Регулярно проводите бенчмаркинг: узнавайте, сколько конкуренты тратят на логистику, маркетинг или персонал. Если ваши расходы по какой-то статье выше среднерыночных — это зона для немедленного анализа и поиска причин.

1️⃣0️⃣ Управляйте финансами активно. Постоянная работа над повышением эффективности станет залогом выживания и роста. Одно действие раз в полгода не принесет желаемого результата!

✨ А какими принципами руководствуетесь вы? Как будто во 2 квартале все еще больше озаботятся сокращением затрат...

#FDDadvice

🚨 КРИЗИС В РИТЕЙЛЕ: 5 ШАГОВ, КОТОРЫЕ ПОМОГУТ УДЕРЖАТЬСЯ НА ПЛАВУ В 2026 ГОДУ

Предыдущий пост вскрыл важные факты: 2025 год — самый провальный для ритейла в РФ с 2016 г., потребители экономят и бегут в дискаунтеры и на маркетплейсы.

Признания проблемы недостаточно. Важно понимать, что делать дальше, чтобы не только удержаться на плаву, но и воспользоваться возможностями.

⚡️ШАГ 1. ЖЁСТКАЯ ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВ
Перед любыми изменениями важно определить слабые места:
- Проведите ABC-анализ: определите товары, генерирующие основную прибыль, и избавьтесь от балласта.
- Рассчитайте ключевые показатели эффективности:
• Доход с квадратного метра площади
• Средний чек и частоту покупок
• Процент лояльных покупателей и др.
- Рассчитайте точку безубыточности и целевую маржинальность исходя из текущего уровня спроса.

❗️ВСЕ РАСЧЕТЫ ПРОВЕДИТЕ В РАЗРЕЗЕ ТОЧЕК и видов деятельности! Это важно, возможно вы увидите совсем другую картину ... и часть оффлайн точек или направлений надо будет закрыть для улучшения показателей по остальным

⚡️ ШАГ 2. ОПТИМИЗАЦИЯ ИЗДЕРЖЕК БЕЗ ПОТЕРИ КАЧЕСТВА
- Логистика: переосмыслите маршруты поставок, рассмотрите кросс-докинг, целесообразность собственного транспорта.
- Аренда: ведите переговоры с владельцами помещений, фиксируя ухудшение условий.
- Энергосбережение: установка энергоэффективных решений позволит сэкономить до 15% на коммунальных платежах.
- Оплата труда: внедряйте системы KPI, автоматизацию процессов и разумную ротацию кадров. Возможность парттайма, привлечение аутсорсинга для непрофильных задач.

⚡️ШАГ 3. АССОРТИМЕНТ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
Экономия потребителей вовсе не означает отказ от покупок — они лишь хотят баланс цена-качества:
- Развивайте собственные бренды: маржа собственных марок значительно выше брендовых продуктов.
- Расширяйте линейку недорогих товаров: адаптируйтесь к росту популярности формата дискаунтера.
- Используйте динамические цены: следите за конкурентами и реагируйте адекватно рынку.

⚡️ ШАГ 4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ И ДОЛГОМ
- Управляйте задолженностью: ускоряйте платежи, работайте с поставщиками через предоплаты и рассрочку.
- Применяйте факторинг: это позволяет оперативно получать средства от крупных заказов.
- Реструктуризируйте или рефинансируйте кредит: возможно снижение % или пролонгация выплат.
- Продавайте остатки запасов: освободите деньги путем избавления от неликвидных или устаревших товаров.

⚡️ ШАГ 5. ОМНИКАНАЛЬНОСТЬ И ЦИФРОВИЗАЦИЯ
Сегодня маркетплейсы занимают около 15% розничного рынка, и эта цифра будет увеличиваться.
Вместо борьбы перейдите в наступление:
- Выход на онлайн-продажи: начните хотя бы с простых каналов вроде мессенджеров.
- Разработайте программы лояльности: сделайте процесс покупки комфортным и удобным вне зависимости от канала приобретения товара.

⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯—⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯—
💬 Кризис открывает новые перспективы. Используйте трудности, чтобы пересмотреть подходы.
Действуйте осмысленно, основываясь на цифрах, а не эмоциях.

🟩 Записаться на консультацию к специалисту - руководитель финансового консалтинга ЛКП Виталия Малиновская @vitrush

#FDDadvice

🚆 Минфин предложил смягчить переход для МСП

Минфин России внес в Правительство пакет поправок в Налоговый кодекс для плавной адаптации бизнеса к изменениям.

НК РФ предложено дополнить следующими положениями:

🍽 Для общепита на УСН и ПСН
Предлагается на период с 1 апреля по 31 дек. 2026 г. освободить от НДС организации и ИП в сфере общепита на УСН и ПСН, которые стали плательщиками НДС с 2026 г., без необходимости соблюдения условия о соответствии уровня средней зарплаты за прошлый год средней зарплате по региону.

🔄 Переходный период по НДС
〽️ Бывший бизнес на ПСН может воспользоваться правом на налоговый вычет НДС по товарам, работам и имуществ. правам, не использованным при применении ПСН.
〽️ Бывший бизнес на УСН, ставший плательщиками НДС, сможет уменьшить доходы по УСН на сумму уплаченного НДС , полученные в виде предварительной оплаты в период, когда он еще не был плательщиком НДС.
〽️ При определении величины доходов за 2025 г. предлагается не учитывать доходы в виде % по вкладам

⏳ Больше времени на выбор режима
Бизнес, совмещавший ПСН и ОСНО и чей доход за 2025 г. превысил 20 млн руб., смогут перейти на УСН с 1 янв. 2026 г., подав уведомление до 25 апреля.
Тем, кто совмещал ПСН и УСН, дадут возможность до 25 апреля изменить объект налогообложения («Доходы» или «Доходы минус расходы») на 2026 год.

🏭 Льготы по страховым взносам для производства
Для МСП в сфере обрабатывающего производства хотят отменить условие о 70% доле доходов от основной деятельности для применения пониженных тарифов взносов. Также предлагают суммировать доходы по основным и доп. видам деятельности.

👉 Если вы ещё не выбрали новую систему или попали в сложную ситуацию с НДС — появление этих поправок даёт время и пространство для манёвра. Следим за развитием событий!

Источник: МинФин России

#FDDNews

⚡️Дайджест M&A: Февраль 2026

Подготовили для вас обзор горячих M&A сделок февраля 2026.

Рынок не спит: иностранцы продолжают выходить, а российские гиганты укрупняться и заходить в смежные ниши.

Собрали самое главное в одном посте:

🔥 Финтех и retail:
Банк «Точка» купил аналитический сервис для селлеров Mpstats (выручка 1,8 млрд руб.). «Т-Технологии» забрали Московскую школу программистов. А «Яндекс» договорился о покупке маркетплейса подарков Flowwow.

🏭 Уход западных компаний:
«Ренессанс Капитал» закрыл сделку по покупке российского Ситибанка (1,1 трлн активов). «Инсайт Лизинг» приобрел бизнес Jungheinrich. А активы Rockwool временный управляющий предложил выкупить у датчан.

🌾 Агросектор:
«Магнит» заходит в сельское хозяйство по-крупному -покупает крупнейшего производителя голубики «Колос Кубани». «Русагро» увеличивает земельный банк в Тамбовской области.

⚙️ Промышленность и IT:
«Бурсервис» (экс-Halliburton) получил контроль над производителем бурового оборудования. «ИКС Холдинг» ведет переговоры о покупке разработчика кибербезопасности Crosstech.

👇Полный дайджест от наших экспертов из финансового консалтинга и детали по сделкам — в файле ниже.

📈 Инфляция: Взгляд сквозь призму микро- и макроэкономики

Поговорим о растущих ценах.
Но что стоит за этим явлением?
Экономисты продолжают спорить о природе инфляции, но в одном они едины: это всегда результат дисбаланса.
Давайте разберем основные факторы, используя микро- и макроэкономические подходы.

⬇️ МИКРОУРОВЕНЬ (теория поведения и издержек)

На этом уровне мы анализируем конкретные рынки и компании. Инфляция «со стороны продавца» (инфляция издержек) возникает по следующим причинам:

1️⃣Рост производственных затрат
Если импортные компоненты подорожали, бизнес вынужден перекладывать эти затраты на конечного потребителя.

2️⃣ Монопольная власть. Крупные игроки на рынке могут устанавливать цены выше рыночного равновесия в условиях дефицита.

3️⃣ Адаптивные ожидания
Если потребитель начинает ожидать роста цен (например, на гречку), он скупает товар впрок, что увеличивает спрос и, следовательно, приводит к повышению цен.

🌎 МАКРОУРОВЕНЬ (денежная теория и агрегаты)

Здесь основным «режиссером» выступает государство и ЦБ.
Инфляция спроса возникает, когда в экономике денег становится больше, чем товаров.

1️⃣Эмиссия и монетарная политика. Формула MV = PQ (уравнение Фишера) показывает, что если
ЦБ печатает деньги (M) быстрее,
чем растет реальный ВВП (Q),
то цены (P) неизбежно растут.

2️⃣ Фискальные импульсы.
Прямые выплаты населению (как в период пандемии или мобилизационных выплат) резко увеличивают совокупный спрос.
Если предложение не успевает за ним — возникает инфляционный разрыв.

3️⃣ Ожидания и девальвация.
Курс национальной валюты играет ключевую роль на макроуровне. Ослабление рубля приводит к импортированию инфляции: все товары становятся дороже в рублевом выражении.

🔍 Примеры из практики

• Микро-эффект: Рост цен на удобрения в 2021-2022 гг. → повышение себестоимости зерна → рост цен на хлеб.

• Макро-эффект: Низкая ключевая ставка в 2020 году удешевила кредиты. Люди начали активно покупать машины и квартиры в кредит, что вызвало рост цен.

Справочно: график Филлипса по связи инфляции и безработицы — в комментариях!

#FDDfacts