Forwarded from Invest Era
Снова изменения в портфеле
Этот и другие вопросы обсудили на Unity на текущей неделе:
1️⃣ Софтлайн в 2026 снова будет слабым?
2️⃣ Ростелеком лучше чем МТС?
3️⃣ Базис теперь в ТОП-2 идей в IT
4️⃣ Когда сильные отчеты приведут к росту Промомеда?
5️⃣ Как Черкизово собирается повысить прибыль?
6️⃣ Как заработать на оферте ПИК?
7️⃣ Идея на покупку облигаций
8️⃣ Четкий сигнал ослабления рубля
9️⃣ Идея покупок в квази-валютных бондах
🔟 Новые первичные размещения облигаций
🇷🇺 Российский спекулятивный
Индекс Мосбиржи всю неделю был в боковике без каких-либо новостей. Лишь в дополнительную сессию субботы из-за начавшейся атаки на Иран индекс подскочил, отыгрывая ожидаемый скачок в нефти в понедельник. По итогам основных торговых сессий недели портфель немного хуже рынка из-за отката фьючерса на валюту, отката финансового сектора (SVCB, T) на фоне очередной попытки депутатов протолкнуть закон об изъятии сверхприбылей банков.
🇷🇺 Российский долгосрочный
Тоже немного хуже индекса из-за значительной доли финансового сектора. Откат в секторе частично компенсировался отдельными растущими позициями (ДОМ РФ, Промомед, Полюс).
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
Этот и другие вопросы обсудили на Unity на текущей неделе:
1️⃣ Софтлайн в 2026 снова будет слабым?
2️⃣ Ростелеком лучше чем МТС?
3️⃣ Базис теперь в ТОП-2 идей в IT
4️⃣ Когда сильные отчеты приведут к росту Промомеда?
5️⃣ Как Черкизово собирается повысить прибыль?
6️⃣ Как заработать на оферте ПИК?
7️⃣ Идея на покупку облигаций
8️⃣ Четкий сигнал ослабления рубля
9️⃣ Идея покупок в квази-валютных бондах
🔟 Новые первичные размещения облигаций
🇷🇺 Российский спекулятивный
Индекс Мосбиржи всю неделю был в боковике без каких-либо новостей. Лишь в дополнительную сессию субботы из-за начавшейся атаки на Иран индекс подскочил, отыгрывая ожидаемый скачок в нефти в понедельник. По итогам основных торговых сессий недели портфель немного хуже рынка из-за отката фьючерса на валюту, отката финансового сектора (SVCB, T) на фоне очередной попытки депутатов протолкнуть закон об изъятии сверхприбылей банков.
🇷🇺 Российский долгосрочный
Тоже немного хуже индекса из-за значительной доли финансового сектора. Откат в секторе частично компенсировался отдельными растущими позициями (ДОМ РФ, Промомед, Полюс).
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
👍39❤18🔥4
Первичные размещения 02.03 — 07.03
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ГИДРОМАШСЕРВИС
Компания выходит с достаточно длинным флоатером. Более короткий флоат со спредом в КС +3,25 п.п торгуется чуть выше номинала. Финансовая ситуация в компании выглядит стабильно, благо фин.директор известный в облигационных кругах и блогер и хорошо понимает на какие грабли при работе с инвесторами не стоит наступать. В целом выпуск рыночный, но достаточно длинный, что скорее минус для инвестора (флоатер), но плюс для компании.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ГК ПИОНЕР
Тоже длинный флоатер, но с большим спредом. Плюс бумаги выпускаются, как "зелёные" и возможно будут включены в какие-нибудь отраслевые индексы, но практической пользы инвесторам от этого немного. Единственный флоатер эмитента с очень похожими параметрами тоже флоатер со спредом в 4,5 п.п, торгуется практически на номинале. Это ограничивает потенциал любого снижения спреда в новом выпуске, ибо в этом случае уже выгоднее купить прошлый выпуск.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АТОМЭНЕРГОПРОМ
Очередной выпуск эмитента. Не такой длинный, как последние. Близкий по дюрации с купоном 14,4% торгуется немного ниже номинала. В этой парадигме любой итоговый купон выше 15% выглядит привлекательно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СЭТЛ ГРУПП
У эмитента погашение сразу двух крупных выпусков марте суммарно на 17,5 млрд руб. Вероятно новый выпуск нужен для поддержания ликвидности. Итоговых параметров пока нет, но они могут быть достаточно интересными, с учётом вышеназванной необходимости в ликвидности.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️РОДЕЛЕН
▪️АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ГИДРОМАШСЕРВИС
Компания выходит с достаточно длинным флоатером. Более короткий флоат со спредом в КС +3,25 п.п торгуется чуть выше номинала. Финансовая ситуация в компании выглядит стабильно, благо фин.директор известный в облигационных кругах и блогер и хорошо понимает на какие грабли при работе с инвесторами не стоит наступать. В целом выпуск рыночный, но достаточно длинный, что скорее минус для инвестора (флоатер), но плюс для компании.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ГК ПИОНЕР
Тоже длинный флоатер, но с большим спредом. Плюс бумаги выпускаются, как "зелёные" и возможно будут включены в какие-нибудь отраслевые индексы, но практической пользы инвесторам от этого немного. Единственный флоатер эмитента с очень похожими параметрами тоже флоатер со спредом в 4,5 п.п, торгуется практически на номинале. Это ограничивает потенциал любого снижения спреда в новом выпуске, ибо в этом случае уже выгоднее купить прошлый выпуск.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АТОМЭНЕРГОПРОМ
Очередной выпуск эмитента. Не такой длинный, как последние. Близкий по дюрации с купоном 14,4% торгуется немного ниже номинала. В этой парадигме любой итоговый купон выше 15% выглядит привлекательно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СЭТЛ ГРУПП
У эмитента погашение сразу двух крупных выпусков марте суммарно на 17,5 млрд руб. Вероятно новый выпуск нужен для поддержания ликвидности. Итоговых параметров пока нет, но они могут быть достаточно интересными, с учётом вышеназванной необходимости в ликвидности.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️РОДЕЛЕН
▪️АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍89❤20🔥11🤔3🤯2
📮 Оферты 24.02-03.03
❗️МТС-002Р-07 (RU000A10B1N3)
Дата: с 20 февраля до 27 февраля 🕒
Новый купон: 14,6% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 03.03.2027
👉 Компания поставила рыночный купон. Так, одинаковый по дюрации выпуск с 14% купоном торгуется около номинала. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок в 1 год.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️БАРРЕЛЬ-БО-01 (RU000A10B2U6)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: 27% 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 09.03.2027
👉 Небольшой нефтетрейдер без рейтинга оставил купон неизменным в своём единственном выпуске. На мой взгляд от таких историй сейчас лучше избавляться, ибо абсолютно непонятно, что происходит в компании, а низко маржинальные нефтерейдеры явно не лучшая отрасль сейчас.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСТЕЛЕКОМ-001Р-04R (RU000A0ZYYE3)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: 14% 🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.03.2027
👉 Компания поставила купон ниже доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. Тем более выпуск с полугодовым купоном. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПАРТНЕРСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, РАЗВИТИЕ-БО-03-001P (RU000A10BP87)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: Добровольная оферта 🟡
Цена выкупа: 102%
Следующая оферта/погашение: 11.05.2028
👉 Компания объявила добровольную оферту по своему самому дорогому выпуску с 30% купоном, что вполне логично. При этом оферта всего на 10% от общего объёма и про подаче большего количества на выкуп, возможна пропорциональная аллокация. Пока идёт оферта цена и в стаканах будет находится в этом районе, так что можно продать и в стакан. Ситуация в компании и вокруг, как минимум неоднозначная, как максимум уже негативная. Если не хотите брать на себя экстра-риск, то лучше избавиться орт выпуска. Если понимаете ситуацию и готовы рисковать, то оферту лучше пропустить и выпуск останется в портфеле.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РЕКОРД ТРЕЙД-БО-01 (RU000A1082M3)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: 20% 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 06.03.2027
👉 Ещё один небольшой нефтетрейдер с рейтингом B. Однако в этом случае купон абсолютно не рыночный и компания, вероятно, готова выкупить большую часть своего небольшого выпуска на этой оферте. Не вижу причин отказываться от такого предоложения и стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ГК МЕДСИ-001Р-02 (RU000A105YB1)
Дата: с 05 марта до 12 марта 🕒
Новый купон: 13% 🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 15.03.2027
👉 Компания поставила купон намного ниже доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. Тем более всего на 1 год. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ВЭББАНКИР-001P-05 (RU000A1082K7)
Дата: с 04 марта до 11 марта 🕒
Новый купон: 20% 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 11.03.2027
👉 Ещё одна компания поставила купон ниже доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. Ситуация в компании объективно неплохая, но это не повод сидеть в эмитенте с не рыночным купоном на столь короткий срок. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
❗️МТС-002Р-07 (RU000A10B1N3)
Дата: с 20 февраля до 27 февраля 🕒
Новый купон: 14,6% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 03.03.2027
👉 Компания поставила рыночный купон. Так, одинаковый по дюрации выпуск с 14% купоном торгуется около номинала. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок в 1 год.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️БАРРЕЛЬ-БО-01 (RU000A10B2U6)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: 27% 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 09.03.2027
👉 Небольшой нефтетрейдер без рейтинга оставил купон неизменным в своём единственном выпуске. На мой взгляд от таких историй сейчас лучше избавляться, ибо абсолютно непонятно, что происходит в компании, а низко маржинальные нефтерейдеры явно не лучшая отрасль сейчас.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСТЕЛЕКОМ-001Р-04R (RU000A0ZYYE3)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: 14% 🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.03.2027
👉 Компания поставила купон ниже доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. Тем более выпуск с полугодовым купоном. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПАРТНЕРСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, РАЗВИТИЕ-БО-03-001P (RU000A10BP87)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: Добровольная оферта 🟡
Цена выкупа: 102%
Следующая оферта/погашение: 11.05.2028
👉 Компания объявила добровольную оферту по своему самому дорогому выпуску с 30% купоном, что вполне логично. При этом оферта всего на 10% от общего объёма и про подаче большего количества на выкуп, возможна пропорциональная аллокация. Пока идёт оферта цена и в стаканах будет находится в этом районе, так что можно продать и в стакан. Ситуация в компании и вокруг, как минимум неоднозначная, как максимум уже негативная. Если не хотите брать на себя экстра-риск, то лучше избавиться орт выпуска. Если понимаете ситуацию и готовы рисковать, то оферту лучше пропустить и выпуск останется в портфеле.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РЕКОРД ТРЕЙД-БО-01 (RU000A1082M3)
Дата: с 02 марта до 06 марта 🕒
Новый купон: 20% 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 06.03.2027
👉 Ещё один небольшой нефтетрейдер с рейтингом B. Однако в этом случае купон абсолютно не рыночный и компания, вероятно, готова выкупить большую часть своего небольшого выпуска на этой оферте. Не вижу причин отказываться от такого предоложения и стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ГК МЕДСИ-001Р-02 (RU000A105YB1)
Дата: с 05 марта до 12 марта 🕒
Новый купон: 13% 🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 15.03.2027
👉 Компания поставила купон намного ниже доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. Тем более всего на 1 год. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ВЭББАНКИР-001P-05 (RU000A1082K7)
Дата: с 04 марта до 11 марта 🕒
Новый купон: 20% 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 11.03.2027
👉 Ещё одна компания поставила купон ниже доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. Ситуация в компании объективно неплохая, но это не повод сидеть в эмитенте с не рыночным купоном на столь короткий срок. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. И разменять на более выгодный вариант.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍86❤33🔥8🤯1
🚦Изменение рейтингов 25.02-04.03
❗️❗️❗️ООО "ПЗ "Пушкинское"
Рейтинг: Понижен с C до D
Прогноз: Отозван
Агентство: НРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ООО "АСПЭК-Домстрой"
Рейтинг: Сохранён BB-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Позитивный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ООО "Центр-резерв"
Рейтинг: Понижен с B+ до C
Прогноз: Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ПАО "ГК "Самолет"
Рейтинг: Сохранён A-
Прогноз: Изменён с Под наблюдением на Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "СОБИ-ЛИЗИНГ"
Рейтинг: Отозван в связи с в связи с истечением срока действия договора
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ⭐️ ООО "АРЕНЗА-ПРО"
Рейтинг: Повышен с BBB до BBB+-
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "Маныч-Агро"
Рейтинг: Отозван в связи с в связи с истечением срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ФЭС-Агро"
Рейтинг: Подтверждён BBB-
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "КОННЕКТ"
Рейтинг: Установлен CCC
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
❗️❗️❗️ООО "ПЗ "Пушкинское"
Рейтинг: Понижен с C до D
Прогноз: Отозван
Агентство: НРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ООО "АСПЭК-Домстрой"
Рейтинг: Сохранён BB-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Позитивный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ООО "Центр-резерв"
Рейтинг: Понижен с B+ до C
Прогноз: Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ПАО "ГК "Самолет"
Рейтинг: Сохранён A-
Прогноз: Изменён с Под наблюдением на Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "СОБИ-ЛИЗИНГ"
Рейтинг: Отозван в связи с в связи с истечением срока действия договора
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ⭐️ ООО "АРЕНЗА-ПРО"
Рейтинг: Повышен с BBB до BBB+-
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "Маныч-Агро"
Рейтинг: Отозван в связи с в связи с истечением срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ФЭС-Агро"
Рейтинг: Подтверждён BBB-
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "КОННЕКТ"
Рейтинг: Установлен CCC
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍84❤17🔥13🤔2
✅ Результаты облигационных портфелей Invest Era ✅
🧮 Портфель облигаций на Ideas
+1,57% за февраль и 4,1% с начала 2026 года. Было совершено 6 сделок, направленных на уменьшение позиций в низких кредитных рейтингах, увеличение ТКД (текущей купонной доходности) и общей дюрации портфеля. Доходность портфеля к погашению (YTM) — около 23,5% годовых, купонная доходность — в районе 19,8% годовых.
📊 Автоследование Т-Банк
Портфель автоследования в Т-Банке принёс +1,40% за февраль и 2,63% с начала 2026 года, несмотря на сложности с доступностью эмитентов в Т-Инвестициях. По этой же причине сохраняется значительная доля LQDT в портфеле (15%), хотя она последовательно сокращается. Было совершено 4 сделки за февраль, направленные на увеличение дюрации портфеля и доли высоких рейтингов.
Ожидаемая годовая доходность портфеля составляет около 19–20% годовых при очень высоком среднем рейтинге эмитентов, где только 7% имеют рейтинг ниже BBB.
Основная задача сейчас — доформировать портфель, пользуясь возможностями купить хорошие первичные размещения в первые дни торгов.
📈 Автоследование Алор
Портфель автоследования в Алоре принёс +1,47% за февраль и 3,13% с начала 2026 года и сейчас полностью сформирован. Было совершено 8 сделок за февраль в рамках ребаланса выпусков с меньшей доходностью в более прибыльные варианты. За последний год портфель принёс подписчикам свыше 34% годовых.
Ожидаемая годовая доходность портфеля составляет свыше 20% годовых при качественном балансе риск/доходность. Потенциально портфель должен стать более доходным, чем в Т-Банке, из-за меньшего количества технических ограничений на покупку бумаг.
🛡 Отсутствие дефолтов
По-прежнему не было ни одного дефолта и даже техдефолта среди эмитентов в любом портфеле. Для понимания: портфели на Ideas и в Алоре работают более 3 лет. Портфель автоследования в Т-Банке — около 9 месяцев и попал на максимальный рост дефолтов на рынке. Тем не менее качественный выбор эмитентов обеспечил отсутствие дефолтов в портфеле.
📉 Доходность фондов — для сравнения
▪️ «ДОХОДЪ Сбондс Корп. облигации» — 1,41% за февраль
▪️ «БПИФ Альфа Управляемые облигации» (Альфа-Банк) — 2,10%
▪️ «БПИФ Т-Капитал ОБЛИГАЦИИ» (Т-Банк) — 1,66%
▪️ «БПИФ Российские облигации УК ВИМ» (ВТБ) — 1,56%
Месяц был удачным для облигационных фондов на фоне роста ОФЗ и снижения доходностей надёжных корпоративных бумаг на фоне risk-off. При этом надо понимать, что потенциал снижения доходностей (рост тела) по надёжным бумагам ограничен динамикой ОФЗ, где растущее предложение Минфина может сдерживать рост цен. Также замечу, что спред в доходностях между высоким рейтингом и ВДО снова стал максимальным за многие годы. Это позволит получить экстра-доходность в момент их сужения, которое пойдёт за счёт сокращения доходностей в ВДО. Потенциально это делает избранные ВДО одними из самых выгодных на рынке сейчас. В любом случае на протяжении последних лет все облигационные портфели под моим управлением стабильно обгоняют любой крупный БПИФ или облигационный фонд.
🧠 Как достигаем результата
При этом средний рейтинг в портфелях не опускается ниже BBB, а доля эмитентов с рейтингом ниже не превышает 20% от общего объёма. В основном это портфель на Ideas, а не автоследование.
Такая доходность получается не за счёт бездумного ухода в риск с высоким купоном, а за счёт грамотного подбора эмитентов по соотношению риск/доходность. Это требует глубокого погружения в рынок и высокой квалификации от управляющего.
📌 Подключиться к автоследованию Invest Era
📌 Купить подписку на Ideas Россия
#Портфель
🧮 Портфель облигаций на Ideas
+1,57% за февраль и 4,1% с начала 2026 года. Было совершено 6 сделок, направленных на уменьшение позиций в низких кредитных рейтингах, увеличение ТКД (текущей купонной доходности) и общей дюрации портфеля. Доходность портфеля к погашению (YTM) — около 23,5% годовых, купонная доходность — в районе 19,8% годовых.
📊 Автоследование Т-Банк
Портфель автоследования в Т-Банке принёс +1,40% за февраль и 2,63% с начала 2026 года, несмотря на сложности с доступностью эмитентов в Т-Инвестициях. По этой же причине сохраняется значительная доля LQDT в портфеле (15%), хотя она последовательно сокращается. Было совершено 4 сделки за февраль, направленные на увеличение дюрации портфеля и доли высоких рейтингов.
Ожидаемая годовая доходность портфеля составляет около 19–20% годовых при очень высоком среднем рейтинге эмитентов, где только 7% имеют рейтинг ниже BBB.
Основная задача сейчас — доформировать портфель, пользуясь возможностями купить хорошие первичные размещения в первые дни торгов.
📈 Автоследование Алор
Портфель автоследования в Алоре принёс +1,47% за февраль и 3,13% с начала 2026 года и сейчас полностью сформирован. Было совершено 8 сделок за февраль в рамках ребаланса выпусков с меньшей доходностью в более прибыльные варианты. За последний год портфель принёс подписчикам свыше 34% годовых.
Ожидаемая годовая доходность портфеля составляет свыше 20% годовых при качественном балансе риск/доходность. Потенциально портфель должен стать более доходным, чем в Т-Банке, из-за меньшего количества технических ограничений на покупку бумаг.
🛡 Отсутствие дефолтов
По-прежнему не было ни одного дефолта и даже техдефолта среди эмитентов в любом портфеле. Для понимания: портфели на Ideas и в Алоре работают более 3 лет. Портфель автоследования в Т-Банке — около 9 месяцев и попал на максимальный рост дефолтов на рынке. Тем не менее качественный выбор эмитентов обеспечил отсутствие дефолтов в портфеле.
📉 Доходность фондов — для сравнения
▪️ «ДОХОДЪ Сбондс Корп. облигации» — 1,41% за февраль
▪️ «БПИФ Альфа Управляемые облигации» (Альфа-Банк) — 2,10%
▪️ «БПИФ Т-Капитал ОБЛИГАЦИИ» (Т-Банк) — 1,66%
▪️ «БПИФ Российские облигации УК ВИМ» (ВТБ) — 1,56%
Месяц был удачным для облигационных фондов на фоне роста ОФЗ и снижения доходностей надёжных корпоративных бумаг на фоне risk-off. При этом надо понимать, что потенциал снижения доходностей (рост тела) по надёжным бумагам ограничен динамикой ОФЗ, где растущее предложение Минфина может сдерживать рост цен. Также замечу, что спред в доходностях между высоким рейтингом и ВДО снова стал максимальным за многие годы. Это позволит получить экстра-доходность в момент их сужения, которое пойдёт за счёт сокращения доходностей в ВДО. Потенциально это делает избранные ВДО одними из самых выгодных на рынке сейчас. В любом случае на протяжении последних лет все облигационные портфели под моим управлением стабильно обгоняют любой крупный БПИФ или облигационный фонд.
🧠 Как достигаем результата
При этом средний рейтинг в портфелях не опускается ниже BBB, а доля эмитентов с рейтингом ниже не превышает 20% от общего объёма. В основном это портфель на Ideas, а не автоследование.
Такая доходность получается не за счёт бездумного ухода в риск с высоким купоном, а за счёт грамотного подбора эмитентов по соотношению риск/доходность. Это требует глубокого погружения в рынок и высокой квалификации от управляющего.
📌 Подключиться к автоследованию Invest Era
📌 Купить подписку на Ideas Россия
#Портфель
👍53❤30🔥9🤔4
💬 Ответы на вопросы подписчиков 27.02-06.03 💬
❓Вопрос
Напомните, пожалуйста, какая рекомендуемая максимальная доля в портфеле по бондам на одного эмитента ?
🗣 Ответ
Моя рекомендация 3-5% на эмитента (не на выпуск).
❓Вопрос
Как вы оцениваете риски дефолта для облигаций Делимобиля и общую ситуацию в компании ?
🗣 Ответ
Там погашение на 10 млрд. руб и я не думаю, что выделенная кредитная линия на 1,1 млрд руб кардинально меняет картину.
Позитивно, что мажоритарий готов что-то делать, но пока это не выглядит достаточным. Хотя ход мыслей понятен, необходимо создать, как можно более позитивный сантимент у рынка к тому моменту, когда решат идти за рефинансом. Возможно ещё что-нибудь придумают в ближайшее время.
У них доходности сейчас в диапазоне 30-40%. В аналогичных рейтингах есть Кокс (там в разы меньше гасить), ПР-лизинг. Близко Энергоника, Роделен, поэтому я бы не сказал, что в Делимобиле прямо супер выгода сейчас.
Риски дефолта оценивать не буду, здесь сколько людей столько и мнений. Бумаги были удалены из портфеля на Ideas до снижения рейтинга и последнего обвала котировок.
❓Вопрос
А как правильно считать доходность ? Он цены покупки в 1000 рублей с купоном в 13.7% или принять что у нас есть убыток и мы как будто вкладываем текущую сумму в облигацию Делимобиля с текущей доходностью 41% годовых ?
🗣 Ответ
Это дискуссионный момент ) Вероятно более правильно брать текущие уровни доходности и ТКД, а не от номинала.
Хотя с формальной точки зрения эта позиция приносит купонную доху от цены покупки или номинала, т.е 13,7% годовых. А то, что висит убыток, то он прямо на купонную доходность-то не влияет. И также не влияет на денежный поток.
❓Вопрос
Теоретический дефолт Евротранса пойдет рынку на пользу т.к приведет доходности к значениям соответсвующих риску или нанесет огромный вред закрыв возможность многим компаниям рефинансировать свои долги по более низким ставкам ?
🗣 Ответ
Думаю, что истина посередине. Поначалу поштормит, а через месяц всё восстановится. Хотя рынок всё больше учится отличать подделку от настоящих жемчужин бизнеса ) И более справедливо транслирует риски даже сейчас.
На мой взгляд никакой одиночный дефолт (ну, если не ОФЗ) не приведёт к коллапсу рынка. Самое страшное - это череда дефолтов крупных компаний, вот это действительно может вызвать панику.
❓Вопрос
Если выбирать, что оставить в портфеле до погашения: облигации ЕвротрансsЕвТранс01 (RU000A10BVW6) или ЕвроТранс БО-001Р-05 (RU000A10A141). Какое ваше мнение ?
🗣 Ответ
Поскольку есть обоснованные сомнения, что эмитент проживет долго, то я бы оставлял самый короткий выпуск. Это если прямо отвечать на ваш вопрос.
Вообще, это очень проблемная история и кейс ухудшается. Подумайте о целесообразности нахождения Евротранса в портфеле. В любой доле.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 80% обгоняет индекс RGBI за 2,5 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
❓Вопрос
Напомните, пожалуйста, какая рекомендуемая максимальная доля в портфеле по бондам на одного эмитента ?
🗣 Ответ
Моя рекомендация 3-5% на эмитента (не на выпуск).
❓Вопрос
Как вы оцениваете риски дефолта для облигаций Делимобиля и общую ситуацию в компании ?
🗣 Ответ
Там погашение на 10 млрд. руб и я не думаю, что выделенная кредитная линия на 1,1 млрд руб кардинально меняет картину.
Позитивно, что мажоритарий готов что-то делать, но пока это не выглядит достаточным. Хотя ход мыслей понятен, необходимо создать, как можно более позитивный сантимент у рынка к тому моменту, когда решат идти за рефинансом. Возможно ещё что-нибудь придумают в ближайшее время.
У них доходности сейчас в диапазоне 30-40%. В аналогичных рейтингах есть Кокс (там в разы меньше гасить), ПР-лизинг. Близко Энергоника, Роделен, поэтому я бы не сказал, что в Делимобиле прямо супер выгода сейчас.
Риски дефолта оценивать не буду, здесь сколько людей столько и мнений. Бумаги были удалены из портфеля на Ideas до снижения рейтинга и последнего обвала котировок.
❓Вопрос
А как правильно считать доходность ? Он цены покупки в 1000 рублей с купоном в 13.7% или принять что у нас есть убыток и мы как будто вкладываем текущую сумму в облигацию Делимобиля с текущей доходностью 41% годовых ?
🗣 Ответ
Это дискуссионный момент ) Вероятно более правильно брать текущие уровни доходности и ТКД, а не от номинала.
Хотя с формальной точки зрения эта позиция приносит купонную доху от цены покупки или номинала, т.е 13,7% годовых. А то, что висит убыток, то он прямо на купонную доходность-то не влияет. И также не влияет на денежный поток.
❓Вопрос
Теоретический дефолт Евротранса пойдет рынку на пользу т.к приведет доходности к значениям соответсвующих риску или нанесет огромный вред закрыв возможность многим компаниям рефинансировать свои долги по более низким ставкам ?
🗣 Ответ
Думаю, что истина посередине. Поначалу поштормит, а через месяц всё восстановится. Хотя рынок всё больше учится отличать подделку от настоящих жемчужин бизнеса ) И более справедливо транслирует риски даже сейчас.
На мой взгляд никакой одиночный дефолт (ну, если не ОФЗ) не приведёт к коллапсу рынка. Самое страшное - это череда дефолтов крупных компаний, вот это действительно может вызвать панику.
❓Вопрос
Если выбирать, что оставить в портфеле до погашения: облигации ЕвротрансsЕвТранс01 (RU000A10BVW6) или ЕвроТранс БО-001Р-05 (RU000A10A141). Какое ваше мнение ?
🗣 Ответ
Поскольку есть обоснованные сомнения, что эмитент проживет долго, то я бы оставлял самый короткий выпуск. Это если прямо отвечать на ваш вопрос.
Вообще, это очень проблемная история и кейс ухудшается. Подумайте о целесообразности нахождения Евротранса в портфеле. В любой доле.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 80% обгоняет индекс RGBI за 2,5 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍121❤42🔥8🤔1🤯1
Forwarded from Invest Era
📊 Результаты портфелей в феврале
Индекс вырос на 1,3%. В первую половину месяца рынок переживал из-за растущих инфляционных ожиданий. Заседание ЦБ оказалось более мягким, чем ожидалось. В самом конце месяца на рынок повлиял рост цен на нефть на фоне разгорания ближневосточного конфликта. С начала года +2%.
📈 Наши итоги во всех сервисах
1️⃣ Портфели Ideas
▪️ Спекулятивный +0,4%. С начала года +11%.
▪️ Долгосрочный +2,5%. С начала года +4%.
2️⃣ Автоследование Алор Брокер
▪️ Спекулятивный +1,1%. С начала года +17%.
▪️ Долгосрочный +3,2%. С начала года +6%.
3️⃣ Автоследование Т-Инвестиции
▪️ Спекулятивный -4%. С начала года +28%.
▪️ Долгосрочный +2,2%. С начала года +9%.
Отличные результаты с начала года.
💼 Портфели
👉 Спекулятивный портфель Ideas вырос на 0,4%. Хуже индекса, так как позитив от прибыльных сделок в ВТБ, Базисе и Аренадате нивелировался откатом в финансовом секторе в конце месяца на заявлениях депутатов о внесении законопроекта о допналогах для банков. Вторым негативным фактором стал откат валюты, также в конце месяца.
👉 Долгосрочный портфель вырос на 2,5%. Это лучше индекса за счёт позиций в ДОМРФ, Норникеле, Аренадате и ВТБ. Коррекцию в финансовом секторе частично компенсировали отдельные покупки по выгодным ценам (Whoosh).
☝️ Отличие в автоследовании
Более высокая доходность по стратегиям в Алоре связана с большей долей ВТБ в обоих портфелях. Более низкая доходность в Т-Инвестициях связана с более агрессивной ставкой на валюту.
📅 План на март
▪️ В долгосрочном портфеле продолжится ротация из защитных акций в бенефициаров снижения КС.
▪️ Следим за ситуацией на Ближнем Востоке, чтобы в случае серьёзного роста цен на нефть продать единственную позицию энергетического сектора.
▪️ Ждём итогов февраля на рынке ипотеки, чтобы принять решение по покупке застройщиков.
В Форвард планируем и дальше фокусироваться на бенефициарах снижения КС. После публикации изменений бюджетного правила примем решение по фьючерсу на валюту, но пока это ключевая позиция на месяц.
📌 Получить доступ к портфелям Ideas:
https://invest-era.ru/products/ideas-russia
📌 Подключиться к автоследованию:
https://invest-era.ru/products/avtosledovanie
Индекс вырос на 1,3%. В первую половину месяца рынок переживал из-за растущих инфляционных ожиданий. Заседание ЦБ оказалось более мягким, чем ожидалось. В самом конце месяца на рынок повлиял рост цен на нефть на фоне разгорания ближневосточного конфликта. С начала года +2%.
📈 Наши итоги во всех сервисах
1️⃣ Портфели Ideas
▪️ Спекулятивный +0,4%. С начала года +11%.
▪️ Долгосрочный +2,5%. С начала года +4%.
2️⃣ Автоследование Алор Брокер
▪️ Спекулятивный +1,1%. С начала года +17%.
▪️ Долгосрочный +3,2%. С начала года +6%.
3️⃣ Автоследование Т-Инвестиции
▪️ Спекулятивный -4%. С начала года +28%.
▪️ Долгосрочный +2,2%. С начала года +9%.
Отличные результаты с начала года.
💼 Портфели
👉 Спекулятивный портфель Ideas вырос на 0,4%. Хуже индекса, так как позитив от прибыльных сделок в ВТБ, Базисе и Аренадате нивелировался откатом в финансовом секторе в конце месяца на заявлениях депутатов о внесении законопроекта о допналогах для банков. Вторым негативным фактором стал откат валюты, также в конце месяца.
👉 Долгосрочный портфель вырос на 2,5%. Это лучше индекса за счёт позиций в ДОМРФ, Норникеле, Аренадате и ВТБ. Коррекцию в финансовом секторе частично компенсировали отдельные покупки по выгодным ценам (Whoosh).
☝️ Отличие в автоследовании
Более высокая доходность по стратегиям в Алоре связана с большей долей ВТБ в обоих портфелях. Более низкая доходность в Т-Инвестициях связана с более агрессивной ставкой на валюту.
📅 План на март
▪️ В долгосрочном портфеле продолжится ротация из защитных акций в бенефициаров снижения КС.
▪️ Следим за ситуацией на Ближнем Востоке, чтобы в случае серьёзного роста цен на нефть продать единственную позицию энергетического сектора.
▪️ Ждём итогов февраля на рынке ипотеки, чтобы принять решение по покупке застройщиков.
В Форвард планируем и дальше фокусироваться на бенефициарах снижения КС. После публикации изменений бюджетного правила примем решение по фьючерсу на валюту, но пока это ключевая позиция на месяц.
📌 Получить доступ к портфелям Ideas:
https://invest-era.ru/products/ideas-russia
📌 Подключиться к автоследованию:
https://invest-era.ru/products/avtosledovanie
👍36❤22🔥4
Forwarded from Invest Era
🌷 С праздником, дорогие женщины!
Всю женскую аудиторию поздравляем с праздником 8 марта!
Только благодаря вам мужчины ставят цели, в том числе и инвестиционные, и намерены их достигать.
🩷 Желаем, чтобы в вас всегда оставались эта харизма, обаяние и тонкое чувство, которыми вы умеете распорядиться так, чтобы все вокруг были вашими ценителями и почитателями.
Сайт | Бот | Облигации | Era MAX
Всю женскую аудиторию поздравляем с праздником 8 марта!
Только благодаря вам мужчины ставят цели, в том числе и инвестиционные, и намерены их достигать.
🩷 Желаем, чтобы в вас всегда оставались эта харизма, обаяние и тонкое чувство, которыми вы умеете распорядиться так, чтобы все вокруг были вашими ценителями и почитателями.
Сайт | Бот | Облигации | Era MAX
❤51👍13🔥7🤯2
Первичные размещения 10.03 — 14.03
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
МТС
Очередной проходной флоатер от эмитента. Похожий по дюрации 16-й выпуск с купоном КС +1,75 п.п торгуется ниже номинала, что ограничивает потенциал снижения итогового спреда. Более-менее интересен выпуск может быть только при условии сохранения начального спреда, что маловероятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС
Единственный малоликвидный фикс эмитента торгуется с YTM около 20% годовых. Более короткий флоатер с КС +5,5 п.п торгуется на номинале. В итоге это оставляет интерес участия на всех отметках до 19-19,5% итогового купона. С другой стороны компания крупный подрядчик нефтегазовой отрасли, где дела до момента последнего взлёта цен развивались в негативном ключе и объёмы бурения снижались. Для перспектив отрасли многое будет зависеть от возможности нефтяных цен удерживаться выше 80$ за баррель по Брент.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
БОРЕЦ КАПИТАЛ
Компания собирает на рефинанс первого выпуска на 13 млрд руб. После смены собственника единственным акционером компании является РФ в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество). Долговая нагрузка значительная, леверидж растёт, а покрытие процентных расходов снижается и ситуация будет усугубляться по мере замещения прошлого дешёвого долга, текущим дорогим. Помимо первого выпуска компании гасить долларовые ЗО в сентябре ещё на ~20 млрд руб. Таких денег на счетах нет, а мощность ВКЛ ещё недавно была ограничена 10 млрд руб. Сам бизнес такой долг "не вывезет", вся надежда на "помощь друга" в лице Росимущества. Будет оно этим заниматься или устроит рестракт, я даже не буду гадать, а просто пройду мимо эмитента.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
НОВАБЕВ ГРУПП
Фиксы компании торгуются с доходностями максимально близкими к ОФЗ и сложно объяснить такую любовь рынка. Особенно с учётом рейтинга компании на уровне АА и ухудшения отчётности. Ориентир в новом выпуск предполагает итоговую доходность практически на уровне ОФЗ при минимальном снижении итогового купона. Лично я отказываюсь принимать участие в этом аукционе невиданной щедрости по отношению к НОВАБЕВ.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ЛАЙМ-ЗАЙМ
▪️ЭКОНИВА
▪️Р-ВИЖН
▪️ТЕХНО ЛИЗИНГ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
МТС
Очередной проходной флоатер от эмитента. Похожий по дюрации 16-й выпуск с купоном КС +1,75 п.п торгуется ниже номинала, что ограничивает потенциал снижения итогового спреда. Более-менее интересен выпуск может быть только при условии сохранения начального спреда, что маловероятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС
Единственный малоликвидный фикс эмитента торгуется с YTM около 20% годовых. Более короткий флоатер с КС +5,5 п.п торгуется на номинале. В итоге это оставляет интерес участия на всех отметках до 19-19,5% итогового купона. С другой стороны компания крупный подрядчик нефтегазовой отрасли, где дела до момента последнего взлёта цен развивались в негативном ключе и объёмы бурения снижались. Для перспектив отрасли многое будет зависеть от возможности нефтяных цен удерживаться выше 80$ за баррель по Брент.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
БОРЕЦ КАПИТАЛ
Компания собирает на рефинанс первого выпуска на 13 млрд руб. После смены собственника единственным акционером компании является РФ в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество). Долговая нагрузка значительная, леверидж растёт, а покрытие процентных расходов снижается и ситуация будет усугубляться по мере замещения прошлого дешёвого долга, текущим дорогим. Помимо первого выпуска компании гасить долларовые ЗО в сентябре ещё на ~20 млрд руб. Таких денег на счетах нет, а мощность ВКЛ ещё недавно была ограничена 10 млрд руб. Сам бизнес такой долг "не вывезет", вся надежда на "помощь друга" в лице Росимущества. Будет оно этим заниматься или устроит рестракт, я даже не буду гадать, а просто пройду мимо эмитента.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
НОВАБЕВ ГРУПП
Фиксы компании торгуются с доходностями максимально близкими к ОФЗ и сложно объяснить такую любовь рынка. Особенно с учётом рейтинга компании на уровне АА и ухудшения отчётности. Ориентир в новом выпуск предполагает итоговую доходность практически на уровне ОФЗ при минимальном снижении итогового купона. Лично я отказываюсь принимать участие в этом аукционе невиданной щедрости по отношению к НОВАБЕВ.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ЛАЙМ-ЗАЙМ
▪️ЭКОНИВА
▪️Р-ВИЖН
▪️ТЕХНО ЛИЗИНГ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍111❤29🔥13🤔6
📮 Оферты 03.10-10.03
❗️НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ-БО-03 (RU000A1082W2)
Дата: с 05 марта до 12 марта 🕒
Новый купон: 18,1% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 07.03.2027
👉 Компания поставила купон немного выше доходности своих выпусков на вторичке. Так, близкий по дюрации 7-ой выпуск с 17,5% купоном торгуется выше номинала. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок в 1 год.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-БО-05 (RU000A0JX2R1)
Дата: с 06 марта до 13 марта 🕒
Новый купон: 15% 🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 16.06.2026
👉 Компания продолжает порочную практику - "купон на один период". Снова поставили 15%, как недавно. Это тоже в целом рыночное предложение и соответствует доходностям эмитента на вторичке. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-001Р-01R (RU000A0ZYLU6)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 15% 🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 18.06.2026
👉 Брат-близнец выпуска выше.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСНЕФТЬ-002Р-13 (RU000A105ZC6)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 6,5% в CNY 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 18.03.2027
👉 Компания поставила купон по доходности своего юаневого выпуска на вторичке. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок в 1 год. Из минусов полугодовой купон.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОДЕЛЕН-001Р-04 (RU000A105SK4)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 20% 🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 16.03.2027
👉 Эмитент поставил новый купон чуть ниже доходности своих выпусков на вторичке. Плюс только на один год. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. Либо же разменять на другие выпуски Роделена с бОльшим YTM.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПОЧТА РОССИИ-БО-001Р-08 (RU000A100UT2)
Дата: с 11 марта до 17 марта 🕒
Новый купон: 18,2% 🟢🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 18.09.2026
👉 Компания поставила купон намного выше доходности своих выпусков на вторичке и очевидно не хочет приноса по оферте. К сожалению такая щедрость всего на один купонный период в полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР ПОЛИКЛИНИКА.РУ-БО-01 (RU000A109MH5)
Дата: 20 марта 🕒
Новый купон: Досрочное погашение 🟡
👉 Компания досрочно погасит выпуск. Напомню, что досрочное погашение не требует никаких действий со стороны держателей бумаг. Деньги автоматически зачислятся на брокерский счёт.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ-БО-001Р-08 (RU000A10B4K3)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 7,75% в USD 🟢🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 11.04.2028
👉 Ещё одна компания поставила купон выше доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. По доходности это будет одно из лучших предложений в своём рейтинге, как по YTM, так и по ТКД. К сожалению, не попадёт под ЛДВ.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
❗️НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ-БО-03 (RU000A1082W2)
Дата: с 05 марта до 12 марта 🕒
Новый купон: 18,1% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 07.03.2027
👉 Компания поставила купон немного выше доходности своих выпусков на вторичке. Так, близкий по дюрации 7-ой выпуск с 17,5% купоном торгуется выше номинала. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок в 1 год.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-БО-05 (RU000A0JX2R1)
Дата: с 06 марта до 13 марта 🕒
Новый купон: 15% 🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 16.06.2026
👉 Компания продолжает порочную практику - "купон на один период". Снова поставили 15%, как недавно. Это тоже в целом рыночное предложение и соответствует доходностям эмитента на вторичке. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-001Р-01R (RU000A0ZYLU6)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 15% 🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 18.06.2026
👉 Брат-близнец выпуска выше.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСНЕФТЬ-002Р-13 (RU000A105ZC6)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 6,5% в CNY 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 18.03.2027
👉 Компания поставила купон по доходности своего юаневого выпуска на вторичке. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок в 1 год. Из минусов полугодовой купон.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОДЕЛЕН-001Р-04 (RU000A105SK4)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 20% 🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 16.03.2027
👉 Эмитент поставил новый купон чуть ниже доходности своих выпусков на вторичке. Плюс только на один год. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. Либо же разменять на другие выпуски Роделена с бОльшим YTM.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПОЧТА РОССИИ-БО-001Р-08 (RU000A100UT2)
Дата: с 11 марта до 17 марта 🕒
Новый купон: 18,2% 🟢🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 18.09.2026
👉 Компания поставила купон намного выше доходности своих выпусков на вторичке и очевидно не хочет приноса по оферте. К сожалению такая щедрость всего на один купонный период в полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР ПОЛИКЛИНИКА.РУ-БО-01 (RU000A109MH5)
Дата: 20 марта 🕒
Новый купон: Досрочное погашение 🟡
👉 Компания досрочно погасит выпуск. Напомню, что досрочное погашение не требует никаких действий со стороны держателей бумаг. Деньги автоматически зачислятся на брокерский счёт.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ-БО-001Р-08 (RU000A10B4K3)
Дата: с 10 марта до 16 марта 🕒
Новый купон: 7,75% в USD 🟢🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 11.04.2028
👉 Ещё одна компания поставила купон выше доходности своих выпусков на вторичке и своего рейтинга. По доходности это будет одно из лучших предложений в своём рейтинге, как по YTM, так и по ТКД. К сожалению, не попадёт под ЛДВ.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍92❤32🔥9
Приятная возможность для своих читателей — доступ к закрытому каналу Кубышка | Сделки.
Его «тихо» читают те, кто привык зарабатывать молча, без показухи.. (да, есть и такие)
❗️ Никакой рекламы, никакой лишней информации, только вход в реальные сделки, которые дают прямо сейчас +35% годовых. Они доступны с любой суммы.
Читайте и ставьте на звуковое уведомление. Это гарантия того, что вы не пропустите следующую сделку.
Вход 👉 https://t.me/+tuZBhkWfHSA1Yzcy
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
Пользуйтесь 🤝
Ссылка только на 24 часа!
#промо
Его «тихо» читают те, кто привык зарабатывать молча, без показухи.. (да, есть и такие)
❗️ Никакой рекламы, никакой лишней информации, только вход в реальные сделки, которые дают прямо сейчас +35% годовых. Они доступны с любой суммы.
Читайте и ставьте на звуковое уведомление. Это гарантия того, что вы не пропустите следующую сделку.
Вход 👉 https://t.me/+tuZBhkWfHSA1Yzcy
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
Пользуйтесь 🤝
Ссылка только на 24 часа!
#промо
👍10🤯9😢6❤5🔥1
🚦Изменение рейтингов 04.03-12.03
АО "ИЭК ХОЛДИНГ"
Рейтинг: Установлен А-
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "ЯТЭК"
Рейтинг: Подтверждён А
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПАО "ЕвроТранс"
Рейтинг: Сохранён A-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Под наблюдением
Агентство: АКРА и Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
Адм. Города Томска
Рейтинг: Подтверждён BBB+
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "ФосАгро"
Рейтинг: Подтверждён ААА
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА и Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "Сергиевское"
Рейтинг: Подтверждён BB-
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
АО "ИЭК ХОЛДИНГ"
Рейтинг: Установлен А-
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "ЯТЭК"
Рейтинг: Подтверждён А
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПАО "ЕвроТранс"
Рейтинг: Сохранён A-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Под наблюдением
Агентство: АКРА и Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
Адм. Города Томска
Рейтинг: Подтверждён BBB+
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "ФосАгро"
Рейтинг: Подтверждён ААА
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА и Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "Сергиевское"
Рейтинг: Подтверждён BB-
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍88❤13🔥12
💬 Ответы на вопросы подписчиков 06.03-13.03 💬
❓Вопрос
Вызывает ли у вас эмитент Росинтер серьёзные опасения?
🗣 Ответ
У них выпуск висит на размещении, и его грызут каждый день, но там ещё много осталось. В целом это показывает отношение рынка к эмитенту.
Там дело, на мой взгляд, не в перспективах общепита, а в финансовых расходах в треть от выручки и нулевом FCF. Это у меня вызывает серьёзные опасения. Тем более за компанией, насколько я знаю, не стоят «уважаемые люди» или более крупные «связанные стороны», чтобы протянуть руку помощи при необходимости.
❓Вопрос
В портфеле прилично эмитентов с купонной доходностью 22+ и ростом тела на 5–10%. Имеет ли смысл зафиксить прирост тела, чтобы избежать риска досрочного погашения?
🗣 Ответ
Возможность досрочного погашения прописана в условиях выпуска. Она не может возникнуть потом, за редкими исключениями (Европлан). Поэтому сценарий массовых досрочных погашений невозможен в принципе, вне зависимости от ставок на рынке.
Вам нужно проанализировать ваших эмитентов и понять, у кого есть такая возможность (досрочки). В том числе это касается наличия колл-оферт. При этом надо рассматривать каждый колл отдельно и предположить, будет эмитент его исполнять или нет. В зависимости от полученной информации сможете принять решение о ребалансировке портфеля.
❓Вопрос
Расчёт YTM — это доходность к погашению облигации по текущей цене покупки с учётом реинвестиции купона под ставку, определённую при размещении. При снижении ставки сложновато реализовать реинвестиции под тот же %, и как тогда относиться к YTM?
🗣 Ответ
Расчёт YTM не включает в себя обязательный рефинанс. YTM учитывает изменение стоимости денег на сроке.
К YTM стоит относиться как к мерилу доходности. Например, метр — это общепринятая мера длины, поэтому все расстояния мы измеряем в метрах. При этом речь не идёт о том, что линейка должна быть только деревянная (с рефинансом YTM), можно мерить и металлической линейкой (без рефинанса). То же самое с YTM для облигаций.
Вообще YTM — это крайне сложная тема, и про особенности расчёта можно спорить бесконечно. Я не хочу этим заниматься, поэтому для себя измеряю так, как написал выше.
В целом важно понимать практические техаспекты расчёта YTM, а именно её увеличение при частоте купонных выплат, наличии амортизации и близости к оферте. В большинстве случаев этого достаточно, чтобы самостоятельно делать некую поправку при сравнении YTM разных эмитентов. Всё остальное зависит от насмотренности и опыта на облигационном рынке.
❓Вопрос
Почему разница доходностей валютных облигаций Сегежи, выпуски 07 и 09, — в полтора раза?
🗣 Ответ
9-ка неликвид.
Была размещена всего половина от заявленного объёма. Сейчас объём в обращении всего 20 млн CNY, тогда как объём 7-ки — 650 млн CNY. В этом и разница. Реальная доходность Сегежи — в 7-ке, конечно.
❓Вопрос
Но если держать Сегежу к погашению, то этот параметр не сильно влияет (про ликвидность), правильно?
🗣 Ответ
Правильно, но зачем брать на себя риск в одном и том же эмитенте за 13% годовых, если можно за 18%? В этом основной вопрос.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 90% обгоняет индекс RGBI за 2,5 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
❓Вопрос
Вызывает ли у вас эмитент Росинтер серьёзные опасения?
🗣 Ответ
У них выпуск висит на размещении, и его грызут каждый день, но там ещё много осталось. В целом это показывает отношение рынка к эмитенту.
Там дело, на мой взгляд, не в перспективах общепита, а в финансовых расходах в треть от выручки и нулевом FCF. Это у меня вызывает серьёзные опасения. Тем более за компанией, насколько я знаю, не стоят «уважаемые люди» или более крупные «связанные стороны», чтобы протянуть руку помощи при необходимости.
❓Вопрос
В портфеле прилично эмитентов с купонной доходностью 22+ и ростом тела на 5–10%. Имеет ли смысл зафиксить прирост тела, чтобы избежать риска досрочного погашения?
🗣 Ответ
Возможность досрочного погашения прописана в условиях выпуска. Она не может возникнуть потом, за редкими исключениями (Европлан). Поэтому сценарий массовых досрочных погашений невозможен в принципе, вне зависимости от ставок на рынке.
Вам нужно проанализировать ваших эмитентов и понять, у кого есть такая возможность (досрочки). В том числе это касается наличия колл-оферт. При этом надо рассматривать каждый колл отдельно и предположить, будет эмитент его исполнять или нет. В зависимости от полученной информации сможете принять решение о ребалансировке портфеля.
❓Вопрос
Расчёт YTM — это доходность к погашению облигации по текущей цене покупки с учётом реинвестиции купона под ставку, определённую при размещении. При снижении ставки сложновато реализовать реинвестиции под тот же %, и как тогда относиться к YTM?
🗣 Ответ
Расчёт YTM не включает в себя обязательный рефинанс. YTM учитывает изменение стоимости денег на сроке.
К YTM стоит относиться как к мерилу доходности. Например, метр — это общепринятая мера длины, поэтому все расстояния мы измеряем в метрах. При этом речь не идёт о том, что линейка должна быть только деревянная (с рефинансом YTM), можно мерить и металлической линейкой (без рефинанса). То же самое с YTM для облигаций.
Вообще YTM — это крайне сложная тема, и про особенности расчёта можно спорить бесконечно. Я не хочу этим заниматься, поэтому для себя измеряю так, как написал выше.
В целом важно понимать практические техаспекты расчёта YTM, а именно её увеличение при частоте купонных выплат, наличии амортизации и близости к оферте. В большинстве случаев этого достаточно, чтобы самостоятельно делать некую поправку при сравнении YTM разных эмитентов. Всё остальное зависит от насмотренности и опыта на облигационном рынке.
❓Вопрос
Почему разница доходностей валютных облигаций Сегежи, выпуски 07 и 09, — в полтора раза?
🗣 Ответ
9-ка неликвид.
Была размещена всего половина от заявленного объёма. Сейчас объём в обращении всего 20 млн CNY, тогда как объём 7-ки — 650 млн CNY. В этом и разница. Реальная доходность Сегежи — в 7-ке, конечно.
❓Вопрос
Но если держать Сегежу к погашению, то этот параметр не сильно влияет (про ликвидность), правильно?
🗣 Ответ
Правильно, но зачем брать на себя риск в одном и том же эмитенте за 13% годовых, если можно за 18%? В этом основной вопрос.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 90% обгоняет индекс RGBI за 2,5 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍112❤43🔥12💯3
⚠️ Сбой Telegram по всей России. Что дальше?
Сегодня фиксируется масштабный сбой в работе Telegram, который затронул сразу несколько регионов России. У пользователей не отправляются сообщения, не открываются каналы.
В любой момент Telegram может работать нестабильно или перестать работать совсем.
◀️ Для тех, кто получает через канал новости, аналитику и идеи по рынку — это риск просто пропустить важную информацию.
Мы заранее подготовились к такому сценарию и сделали резервный канал в MAX, где будут выходить все посты, разборы компаний и рыночные идеи без перебоев и блокировок.
↪️ Подписаться на Invest Era в MAX:
https://max.ru/usamarke1
➡️ Подписаться на Era Bond в MAX:
https://max.ru/Erabond
Сегодня фиксируется масштабный сбой в работе Telegram, который затронул сразу несколько регионов России. У пользователей не отправляются сообщения, не открываются каналы.
В любой момент Telegram может работать нестабильно или перестать работать совсем.
Мы заранее подготовились к такому сценарию и сделали резервный канал в MAX, где будут выходить все посты, разборы компаний и рыночные идеи без перебоев и блокировок.
https://max.ru/usamarke1
https://max.ru/Erabond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😢46🤯28👍12❤8🔥5🤔5
Forwarded from Invest Era
Сделки перед заседанием ЦБ
Этот и другие вопросы обсудили на Unity на текущей неделе:
1️⃣ О чем говорит гайденс Хэдхантера на 2026?
2️⃣ Новые первичные размещения облигаций
3️⃣ Почему Банк СПБ опять снизил прибыль?
4️⃣ Когда ждать роста прибыли Мосбиржи?
5️⃣ ТОП облигаций на март
6️⃣ Получили ли акционеры МГТС свои дивиденды?
7️⃣ Почему Русагро в 2026 будет лучше?
8️⃣Делать ли ставку на НОВАТЭК?
9️⃣ Как Татнефть компенсирует снижение нефтяных цен?
🔟 Реально ли банкротство Делимобиля?
1️⃣1️⃣ На что ставит OZON в 2026?
1️⃣2️⃣ Иранский конфликт – шанс для российского газа?
1️⃣3️⃣ Свежие оферты в облигациях
🇷🇺 Российский спекулятивный
Индекс Мосбиржи обе предыдущие недели был целиком под влиянием паники на рынке нефти из-за иранского конфликта. За этот период Brent выросла на 38%. Поддержку индексу оказали и другие экспортеры (СПГ, удобрений), где цены тоже подскочили. Портфель хуже рынка, так как намеренно не спекулировали в нефти и экспортерах, видя чрезвычайную волатильность и опасаемся сильного обвала после окончания конфликта. Основной рост портфеля обеспечил фьючерс на валюту.
🇷🇺 Российский долгосрочный
Хуже индекса из-за значительной доли финансового сектора, отсутствия нефтегаза. Часть инвесторов массово переключилась на нефтегаз, что вызвало коррекцию в других секторах, особенно в финансовом. Под раздачу попали даже защитные сектора (MDMG) и золотодобытчики (PLZL). Просадка портфеля временная – по мере нормализации ситуации в нефти физики вернутся обратно в покинутые сектора. Основной рост на неделе – тоже за счет фьючерса на валюту.
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
Этот и другие вопросы обсудили на Unity на текущей неделе:
1️⃣ О чем говорит гайденс Хэдхантера на 2026?
2️⃣ Новые первичные размещения облигаций
3️⃣ Почему Банк СПБ опять снизил прибыль?
4️⃣ Когда ждать роста прибыли Мосбиржи?
5️⃣ ТОП облигаций на март
6️⃣ Получили ли акционеры МГТС свои дивиденды?
7️⃣ Почему Русагро в 2026 будет лучше?
8️⃣Делать ли ставку на НОВАТЭК?
9️⃣ Как Татнефть компенсирует снижение нефтяных цен?
🔟 Реально ли банкротство Делимобиля?
1️⃣1️⃣ На что ставит OZON в 2026?
1️⃣2️⃣ Иранский конфликт – шанс для российского газа?
1️⃣3️⃣ Свежие оферты в облигациях
🇷🇺 Российский спекулятивный
Индекс Мосбиржи обе предыдущие недели был целиком под влиянием паники на рынке нефти из-за иранского конфликта. За этот период Brent выросла на 38%. Поддержку индексу оказали и другие экспортеры (СПГ, удобрений), где цены тоже подскочили. Портфель хуже рынка, так как намеренно не спекулировали в нефти и экспортерах, видя чрезвычайную волатильность и опасаемся сильного обвала после окончания конфликта. Основной рост портфеля обеспечил фьючерс на валюту.
🇷🇺 Российский долгосрочный
Хуже индекса из-за значительной доли финансового сектора, отсутствия нефтегаза. Часть инвесторов массово переключилась на нефтегаз, что вызвало коррекцию в других секторах, особенно в финансовом. Под раздачу попали даже защитные сектора (MDMG) и золотодобытчики (PLZL). Просадка портфеля временная – по мере нормализации ситуации в нефти физики вернутся обратно в покинутые сектора. Основной рост на неделе – тоже за счет фьючерса на валюту.
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
👍20❤19🔥3🤔1
Друзья, у меня для вас есть классный подарок!
🔥 Запускаю розыгрыш на 25.000 рублей!
💎 10 победителей получат по 2500₽
✅ Условия очень просты:
1️⃣ Подписаться на каналы, представленные ниже. Все каналы качественные и проверенные, там вы найдете много полезного контента для инвесторов.
🔴 Era Bond
🔴 Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов
🔴 Шумилов. Облигации, вклады.
🔴 Cashflow - Ваш денежный поток
🔴 CAPITALIST - Инвестиции, Дивиденды, Акции
🔴 Кубышка | Сделки
2️⃣ После вступления под ЭТИМ постом:
➡️ https://t.me/truelottery_sc/304
поставить порядковый номер в комментариях.
❗️Следите, чтобы номера не повторялись!
3️⃣ Подведение итогов: в 19:00 18 марта в канале, где были проставлены порядковые номера, мы опубликуем 10 победителей! Все 10 человек будут определены при помощи генератора случайных чисел на видео.
☘ Всем желаю искренне удачи!
Конкурс был создан при поддержке: @Salych2311
поставить порядковый номер в комментариях.
❗️Следите, чтобы номера не повторялись!
Конкурс был создан при поддержке: @Salych2311
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤9👍9😢6🔥4🤔4🤯2
Первичные размещения 16.03 — 21.03
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ПЭТ ПЛАСТ
Второй выпуск эмитента. Первый с 26% купоном торгуется по 103-104% от номинала. При этом с долгом всё печально и имеют почти ярд краткосрочного долга. Из 196 млн руб операционной прибыли за 9 мес 2025 года надо покрыть 153 млн процентных расходов. И это ДО первого облигационного займа и текущего под 26% годовых. Суммарно эти займы добавят ещё около 80 млн процентов в год. Возможно, сократят долг у банков и процентная нагрузка не вырастет так сильно. Если нет, то операционной прибыли не хватит на покрытие процентов. Или нужно выручку кардинально нарастить, процентов так на 20-30, чтобы хоть какая-то ОП осталась и пошла в ЧП.
А пока из 71 млн ЧП 30 млн это какая-то субсидия. Факторят дебиторку у Совком банка и теперь они их второй крупнейший кредитор после МСП банка. Вообщем очередная сложная производственная история с непосильной долговой нагрузкой. И рейтинг соответствующий - B.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИНГ
Второй флоатер от эмитента с мега-длинным сроком в 5 лет. Плюс спред невысокий для A-рейтинга не от ведущих РА. Заканчивает негативную картину квальство выпуска. Навскидку сложно сказать для каких целей можно купить флоатер на столь долгий срок на этапе снижения КС. Возможно только, если вы ждёте какого-то мирового апокалипсиса и нового витка роста ставок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
КАМАЗ
Двойной выпуск от эмитента в преддверии пересмотра рейтинга, который может быть снижен на одну ступень или получить Негативный прогноз. Похожий по дюрации фикс с 15,95% купоном торгуется чуть выше номинала. Рынок слишком позитивно относится к компании, где скорее имеет место эффект известного имени, нежели реального положения дел. Отчётность Камаза очень слабая, ближе к провальной. В этой ситуации оба выпуска не представляют большого интереса.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СФО СИНАРА
Дебютное СФО от группы Синара, куда входит и Синара-Транспортные Машины и ещё целая группа разно отраслевых бизнесов. Как и во всех таких выпусках точные параметры не известны, но расчётная дюрация в 2 года достаточно длинная для таких историй. Тем более 1-ый год без амортизации. В СФО упакован портфель потреб.кредитов бака Синара. Более рейтинговые истории Яндекса, Альфа и Т-банка торгуются плюс-минус с похожими доходностями. Так что выпуск вполне рыночный, без особой премии, но с повышенной длиной.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ВТБ ЛИЗИНГ
▪️ГТЛК
▪️СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ
▪️БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ
▪️АВТОАССИСТАНС
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ПЭТ ПЛАСТ
Второй выпуск эмитента. Первый с 26% купоном торгуется по 103-104% от номинала. При этом с долгом всё печально и имеют почти ярд краткосрочного долга. Из 196 млн руб операционной прибыли за 9 мес 2025 года надо покрыть 153 млн процентных расходов. И это ДО первого облигационного займа и текущего под 26% годовых. Суммарно эти займы добавят ещё около 80 млн процентов в год. Возможно, сократят долг у банков и процентная нагрузка не вырастет так сильно. Если нет, то операционной прибыли не хватит на покрытие процентов. Или нужно выручку кардинально нарастить, процентов так на 20-30, чтобы хоть какая-то ОП осталась и пошла в ЧП.
А пока из 71 млн ЧП 30 млн это какая-то субсидия. Факторят дебиторку у Совком банка и теперь они их второй крупнейший кредитор после МСП банка. Вообщем очередная сложная производственная история с непосильной долговой нагрузкой. И рейтинг соответствующий - B.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИНГ
Второй флоатер от эмитента с мега-длинным сроком в 5 лет. Плюс спред невысокий для A-рейтинга не от ведущих РА. Заканчивает негативную картину квальство выпуска. Навскидку сложно сказать для каких целей можно купить флоатер на столь долгий срок на этапе снижения КС. Возможно только, если вы ждёте какого-то мирового апокалипсиса и нового витка роста ставок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
КАМАЗ
Двойной выпуск от эмитента в преддверии пересмотра рейтинга, который может быть снижен на одну ступень или получить Негативный прогноз. Похожий по дюрации фикс с 15,95% купоном торгуется чуть выше номинала. Рынок слишком позитивно относится к компании, где скорее имеет место эффект известного имени, нежели реального положения дел. Отчётность Камаза очень слабая, ближе к провальной. В этой ситуации оба выпуска не представляют большого интереса.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СФО СИНАРА
Дебютное СФО от группы Синара, куда входит и Синара-Транспортные Машины и ещё целая группа разно отраслевых бизнесов. Как и во всех таких выпусках точные параметры не известны, но расчётная дюрация в 2 года достаточно длинная для таких историй. Тем более 1-ый год без амортизации. В СФО упакован портфель потреб.кредитов бака Синара. Более рейтинговые истории Яндекса, Альфа и Т-банка торгуются плюс-минус с похожими доходностями. Так что выпуск вполне рыночный, без особой премии, но с повышенной длиной.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ВТБ ЛИЗИНГ
▪️ГТЛК
▪️СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ
▪️БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ
▪️АВТОАССИСТАНС
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍74❤19🔥9😢2
Forwarded from Invest Era
💰 Где сейчас дают 20% по вкладу?
Сейчас средние ставки по рынку (14,26% в топ-10 банках от ЦБ). Есть куда более выгодные опции.
Вклад «МКБ Преимущество» на платформе Финуслуги
Ставка: до 20% годовых
Секрет: промокод BONUS55 (дает +5,5% к базовой ставке)
Как не потерять доходность:
Промокод ограничен бонусом в 4 000 ₽. Поэтому важно правильно подобрать сумму.
Лучший вход 300 000 ₽ на 3 месяца:
— Вы практически полностью забираете бонус
— Эффективная ставка выходит около 19,6%
👉Оформить вклад МКБ Преимущество на платформе Финуслуги
🏦 Аналогичная история с Совкомбанком 👇
Тут расчет уже такой:
10–300к на 3 мес —> 19,7%
500к на 3 мес —> 17,6%
1 млн на 3 мес —> 16%
150к на 6 мес —> 19,2%
500к на 5 мес —> 15,5%
Вклад Оптимальный+
Сумма: до 50млн ₽, 90 и 180 дней.
👉Оформить вклад Оптимальный+ на платформе Финуслуги
Остальные вклады:
🚂 Локо-Банк - 25%, до 50тыс.
Вклад Финуслуги
91 или 181 день.
👉Оформить вклад Локо-Вклад на платформе Финуслуги
🇷🇺 Московский Кредитный Банк - 17.5%.
Вклад Преимущество+
Сумма: до 1млн ₽, 95 дней.
— Идеальный вариант на сумму, близкую к 1млн
👉Оформить вклад МКБ Преимущество+ на платформе Финуслуги
🏦 Финуслуги (конструктор)
👉Подбор вкладов, тут можете выбрать оптимальный под себя вариант
Как открыть вклад в 3 клика без посещения банков и оформления лишних карт:
1. Переход по ссылке из подборки.
2. Вход через Госуслуги или АльфаID/Тбанк ID (минуем регистрацию, используем готовые данные).
3. Пополнение через СБП до 1 млн без комиссии
Никаких установок приложений. Все работает в браузере.
Сейчас средние ставки по рынку (14,26% в топ-10 банках от ЦБ). Есть куда более выгодные опции.
Вклад «МКБ Преимущество» на платформе Финуслуги
Ставка: до 20% годовых
Секрет: промокод BONUS55 (дает +5,5% к базовой ставке)
Как не потерять доходность:
Промокод ограничен бонусом в 4 000 ₽. Поэтому важно правильно подобрать сумму.
Лучший вход 300 000 ₽ на 3 месяца:
— Вы практически полностью забираете бонус
— Эффективная ставка выходит около 19,6%
👉Оформить вклад МКБ Преимущество на платформе Финуслуги
🏦 Аналогичная история с Совкомбанком 👇
Тут расчет уже такой:
10–300к на 3 мес —> 19,7%
500к на 3 мес —> 17,6%
1 млн на 3 мес —> 16%
150к на 6 мес —> 19,2%
500к на 5 мес —> 15,5%
Вклад Оптимальный+
Сумма: до 50млн ₽, 90 и 180 дней.
👉Оформить вклад Оптимальный+ на платформе Финуслуги
Остальные вклады:
🚂 Локо-Банк - 25%, до 50тыс.
Вклад Финуслуги
91 или 181 день.
👉Оформить вклад Локо-Вклад на платформе Финуслуги
🇷🇺 Московский Кредитный Банк - 17.5%.
Вклад Преимущество+
Сумма: до 1млн ₽, 95 дней.
— Идеальный вариант на сумму, близкую к 1млн
👉Оформить вклад МКБ Преимущество+ на платформе Финуслуги
🏦 Финуслуги (конструктор)
👉Подбор вкладов, тут можете выбрать оптимальный под себя вариант
Как открыть вклад в 3 клика без посещения банков и оформления лишних карт:
1. Переход по ссылке из подборки.
2. Вход через Госуслуги или АльфаID/Тбанк ID (минуем регистрацию, используем готовые данные).
3. Пополнение через СБП до 1 млн без комиссии
Никаких установок приложений. Все работает в браузере.
👍27❤14🤔7🔥3😢1
Forwarded from Invest Era
Утренний обзор рынка, Артем на эфире с Финам
Начало в 8:30, эфир будет доступен в записи
Обсудим все самые горячие темы последних дней:
- конфликт на Ближнем Востоке
- рост валюты
- инфляцию и ставку ЦБ
- стратегию на рынке
Ссылки на просмотр:
https://www.youtube.com/watch?v=EemgX1dnjpg
https://vkvideo.ru/video-17555738_456245643
Начало в 8:30, эфир будет доступен в записи
Обсудим все самые горячие темы последних дней:
- конфликт на Ближнем Востоке
- рост валюты
- инфляцию и ставку ЦБ
- стратегию на рынке
Ссылки на просмотр:
https://www.youtube.com/watch?v=EemgX1dnjpg
https://vkvideo.ru/video-17555738_456245643
YouTube
Крах или взлет? Акции и нефть на грани!
🎯 ИИС с налоговой льготой 👉https://clck.ru/3QEzAK
Нефть снова растет, рубль падает, а рынки закладывают новую волну инфляционных рисков. Обсудим, как меняется расклад сил на биржах и где сейчас искать интересные идеи. В гостях — основатель проекта InvestEra…
Нефть снова растет, рубль падает, а рынки закладывают новую волну инфляционных рисков. Обсудим, как меняется расклад сил на биржах и где сейчас искать интересные идеи. В гостях — основатель проекта InvestEra…
👍19🔥8❤3
📮 Оферты 10.10-17.03
❗️СЛАВНЕФТЬ-001P-02 (RU000A1007H0)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 15,5% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 21.03.2028
👉 Компания поставила купон немного выше доходности своих выпусков на вторичке. Так, близкий по дюрации 3-ой выпуск с 15,95% купоном торгуется по 102% от номинала. Можно оставлять в портфеле, если не смущает невысокая доходность для своего рейтинга.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СЭТЛ ГРУПП-002Р-03 (RU000A1084B2)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 17% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 14.03.2027
👉 Компания тоже поставила примерно рыночный купон, но всего на 1 год. Также можно оставлять в портфелях, если не смущает короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СУЭК-ФИНАНС-001P-03R (RU000A100VG7)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 2,1% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 23.03.2027
👉 Компания поставила купон намного ниже рынка, но справедливости ради, выпуск выкуплен в значительной степени на предыдущих офертах тоже с не рыночными купонами. В люблм случае, стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ГК САМОЛЕТ-БО-П04 (RU000A0ZZZZ2)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 17% 🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 23.03.2027
👉 Эмитент поставил новый купон чуть намного ниже доходности своих выпусков на вторичке. Плюс только на один год. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. Либо же разменять на другие выпуски Самолёта с бОльшим YTM.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71)
Дата: с 16 марта до 20 марта 🕒
Новый купон: 13,2% в USD 🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 22.09.2026
👉 Эмитент поставил высокий новый купон, но всего на полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок и частые оферты.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСНЕФТЬ-005Р-02 (RU000A10EHA5)
Дата: с 16 марта до 20 марта 🕒
Новый купон: 8% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 24.03.2027
👉 Традиционно не рыночный купон от эмитента. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СЕВЕРСТАЛЬ БО-06 и БО-07 (RU000A1008W7 и RU000A1008L0)
Дата: 31 марта 2026 года БО-06 и 27 марта 2026 года БО-07 🕒
Новый купон: Досрочное погашение 🟡
👉 Компания досрочно погасит выпуск. Напомню, что досрочное погашение не требует никаких действий со стороны держателей бумаг. Деньги автоматически зачислятся на брокерский счёт.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
❗️СЛАВНЕФТЬ-001P-02 (RU000A1007H0)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 15,5% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 21.03.2028
👉 Компания поставила купон немного выше доходности своих выпусков на вторичке. Так, близкий по дюрации 3-ой выпуск с 15,95% купоном торгуется по 102% от номинала. Можно оставлять в портфеле, если не смущает невысокая доходность для своего рейтинга.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СЭТЛ ГРУПП-002Р-03 (RU000A1084B2)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 17% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 14.03.2027
👉 Компания тоже поставила примерно рыночный купон, но всего на 1 год. Также можно оставлять в портфелях, если не смущает короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СУЭК-ФИНАНС-001P-03R (RU000A100VG7)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 2,1% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 23.03.2027
👉 Компания поставила купон намного ниже рынка, но справедливости ради, выпуск выкуплен в значительной степени на предыдущих офертах тоже с не рыночными купонами. В люблм случае, стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ГК САМОЛЕТ-БО-П04 (RU000A0ZZZZ2)
Дата: с 13 марта до 19 марта 🕒
Новый купон: 17% 🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 23.03.2027
👉 Эмитент поставил новый купон чуть намного ниже доходности своих выпусков на вторичке. Плюс только на один год. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. Либо же разменять на другие выпуски Самолёта с бОльшим YTM.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71)
Дата: с 16 марта до 20 марта 🕒
Новый купон: 13,2% в USD 🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 22.09.2026
👉 Эмитент поставил высокий новый купон, но всего на полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок и частые оферты.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСНЕФТЬ-005Р-02 (RU000A10EHA5)
Дата: с 16 марта до 20 марта 🕒
Новый купон: 8% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 24.03.2027
👉 Традиционно не рыночный купон от эмитента. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СЕВЕРСТАЛЬ БО-06 и БО-07 (RU000A1008W7 и RU000A1008L0)
Дата: 31 марта 2026 года БО-06 и 27 марта 2026 года БО-07 🕒
Новый купон: Досрочное погашение 🟡
👉 Компания досрочно погасит выпуск. Напомню, что досрочное погашение не требует никаких действий со стороны держателей бумаг. Деньги автоматически зачислятся на брокерский счёт.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX
👍75❤26🔥7