Первичные размещения 01.12 — 06.12
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ТРАНСФИН
Со вторичкой сравнивать сложно, ибо фиксы у эмитента очень короткие. В сравнении с рейтинговой группой фикс может быть интересен до 16,5%, тем более 3-х летка. Флоатер относительно интересен только при начальных параметрах, но 2,5 года всё же длинновато. Рейтинг свежий, но Под наблюдением из-за приобретения активов «Деметры». В целом скорее рыночный вариант из неоднозначной отрасли (лизинг ж/д транспорта).
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
МЕТАЛЛОИНВЕСТ
Ключевой момент - длина в 5 лет, что жирный минус для флоатера. Тем более спред к КС абсолютно рыночный. Возможно интересен для ПФ и банков, но частным инвесторам здесь делать нечего.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИНГ
Второй выпуск эмитента и на сей раз фикс. Рынок очень благосклонно воспринял эмитента, возможно за агро-отрасль, которая почему-то ассоциируется с максимальной надёжностью у рядового инвестора. Хотя это абсолютно не так и к отчётности компании есть приличные вопросы, тем более имеем рейтинг от очень лояльного НКР по отчётности за 2024 (!!) год. Понятно, что ситуация в текущем году стала хуже, но пока непонятно насколько. Я не разделяю рыночного оптимизма в отношении эмитента и считаю, что реальный рейтинг это BBB, от силы BBB+. В такой парадигме первоначальные 18% выглядят ниже рынка и не представляют интереса. Хотя не исключаю, что "святой агро" опять затуманит умы инвесторов и выпуск даже апсайд покажет, но рынок со временем расставит всё по местам.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ТАЛЬВЕН
Дебют - Тальвен девелопер, работает на рынке жилой и коммерческой недвижимости Москвы с 2019 года. Является материнской компанией группы «Колди», в которую входят 33 юридических лица. Специализируется на ультра-премиальной коммерческой и жилой недвижимости из-за чего ассортимент предлагаемого жилья и коммерческих объектов ограничен. Купон на момент написания обзора неизвестен, но объём небольшой и при достойной премии выпуск вполне может быть интересен.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
Теперь в Era Bond будет выходить только часть первичных размещений. Остальные доступны на Unity по подписке. Можно взять пробный вариант подписки за 10 рублей и изучить сервис подробнее.
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️КЛВЗ КРИСТАЛЛ
▪️ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
▪️АСФАЛЬТОБЕТОННЫЙ ЗАВОД (АБЗ)
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ТРАНСФИН
Со вторичкой сравнивать сложно, ибо фиксы у эмитента очень короткие. В сравнении с рейтинговой группой фикс может быть интересен до 16,5%, тем более 3-х летка. Флоатер относительно интересен только при начальных параметрах, но 2,5 года всё же длинновато. Рейтинг свежий, но Под наблюдением из-за приобретения активов «Деметры». В целом скорее рыночный вариант из неоднозначной отрасли (лизинг ж/д транспорта).
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
МЕТАЛЛОИНВЕСТ
Ключевой момент - длина в 5 лет, что жирный минус для флоатера. Тем более спред к КС абсолютно рыночный. Возможно интересен для ПФ и банков, но частным инвесторам здесь делать нечего.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИНГ
Второй выпуск эмитента и на сей раз фикс. Рынок очень благосклонно воспринял эмитента, возможно за агро-отрасль, которая почему-то ассоциируется с максимальной надёжностью у рядового инвестора. Хотя это абсолютно не так и к отчётности компании есть приличные вопросы, тем более имеем рейтинг от очень лояльного НКР по отчётности за 2024 (!!) год. Понятно, что ситуация в текущем году стала хуже, но пока непонятно насколько. Я не разделяю рыночного оптимизма в отношении эмитента и считаю, что реальный рейтинг это BBB, от силы BBB+. В такой парадигме первоначальные 18% выглядят ниже рынка и не представляют интереса. Хотя не исключаю, что "святой агро" опять затуманит умы инвесторов и выпуск даже апсайд покажет, но рынок со временем расставит всё по местам.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ТАЛЬВЕН
Дебют - Тальвен девелопер, работает на рынке жилой и коммерческой недвижимости Москвы с 2019 года. Является материнской компанией группы «Колди», в которую входят 33 юридических лица. Специализируется на ультра-премиальной коммерческой и жилой недвижимости из-за чего ассортимент предлагаемого жилья и коммерческих объектов ограничен. Купон на момент написания обзора неизвестен, но объём небольшой и при достойной премии выпуск вполне может быть интересен.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
Теперь в Era Bond будет выходить только часть первичных размещений. Остальные доступны на Unity по подписке. Можно взять пробный вариант подписки за 10 рублей и изучить сервис подробнее.
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️КЛВЗ КРИСТАЛЛ
▪️ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
▪️АСФАЛЬТОБЕТОННЫЙ ЗАВОД (АБЗ)
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика
👍106❤32😢12🔥11🤔3
📮 Оферты 29.11-04.12
❗️АФК СИСТЕМА-001Р-24 (RU000A105L27)
Дата: с 26 ноября до 02 декабря 🕒
Новый купон: 18% 🟡
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 07.12.2026
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации. Можно оставлять в портфеле, если не смущают долговые риски самой Системы и короткий срок или подобрать другие выпуски эмитента, благо их предостаточно. .
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ АСПЭК-ДОМСТРОЙ-001P-01 (RU000A109F05)
Дата: с 30 ноября до 04 декабря 🕒
Новый купон: 24,5% 🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 11.12.2026
👉 Эмитент очевидно не хочет приноса на оферту своего единственного выпуска и поставил купон выше рынка. Это вдвойне странно, учитывая микро-объём выпуска всего в 54 млн руб. С учётом низкого рейтинга BB-, ещё и от НКР, я бы с осторожностью относился к такой щедрости и скорее сдал бы выпуск по оферте или продал в стакан около номинала.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ЕАБР-003Р-005 (RU000A105KW6)
Дата: с 27 ноября до 03 декабря 🕒
Новый купон: КС +1,5 п.п 🔴🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 06.12.2027
👉 Казахстанский эмитент поставил явно не рыночный спред к КС с учётом своего невысокого рейтинга. Тем более выпуск уже проблемный и погашение было перенесено на с 2025 на 2028 год. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ДОМ.РФ-001Р-04R (RU000A0ZZ7C0)
Дата: с 04 декабря до 10 декабря 🕒
Новый купон: Неизвестен 🟡
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: Неизвестен
👉 Эмитент тянет с раскрытием, хотя осталось два дня до открытия "окна оферты". Стоит особенно внимательно мониторить новый купон и дату новой оферты (она также неизвестна), чтобы не остаться с не рыночным предложением.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСАГРОЛИЗИНГ-001P-04 (RU000A107DM8)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 18,5% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.06.2026
👉 Эмитент поставил купон выше рынка, но всего на один полугодовой период. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❗️АФК СИСТЕМА-001Р-24 (RU000A105L27)
Дата: с 26 ноября до 02 декабря 🕒
Новый купон: 18% 🟡
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 07.12.2026
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации. Можно оставлять в портфеле, если не смущают долговые риски самой Системы и короткий срок или подобрать другие выпуски эмитента, благо их предостаточно. .
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ АСПЭК-ДОМСТРОЙ-001P-01 (RU000A109F05)
Дата: с 30 ноября до 04 декабря 🕒
Новый купон: 24,5% 🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 11.12.2026
👉 Эмитент очевидно не хочет приноса на оферту своего единственного выпуска и поставил купон выше рынка. Это вдвойне странно, учитывая микро-объём выпуска всего в 54 млн руб. С учётом низкого рейтинга BB-, ещё и от НКР, я бы с осторожностью относился к такой щедрости и скорее сдал бы выпуск по оферте или продал в стакан около номинала.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ЕАБР-003Р-005 (RU000A105KW6)
Дата: с 27 ноября до 03 декабря 🕒
Новый купон: КС +1,5 п.п 🔴🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 06.12.2027
👉 Казахстанский эмитент поставил явно не рыночный спред к КС с учётом своего невысокого рейтинга. Тем более выпуск уже проблемный и погашение было перенесено на с 2025 на 2028 год. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ДОМ.РФ-001Р-04R (RU000A0ZZ7C0)
Дата: с 04 декабря до 10 декабря 🕒
Новый купон: Неизвестен 🟡
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: Неизвестен
👉 Эмитент тянет с раскрытием, хотя осталось два дня до открытия "окна оферты". Стоит особенно внимательно мониторить новый купон и дату новой оферты (она также неизвестна), чтобы не остаться с не рыночным предложением.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РОСАГРОЛИЗИНГ-001P-04 (RU000A107DM8)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 18,5% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.06.2026
👉 Эмитент поставил купон выше рынка, но всего на один полугодовой период. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍86❤25🔥23
🚦Изменение рейтингов 01.07-07.12
ООО "Патриот Групп"
Рейтинг: Подтверждён BBB
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ПАО "ТГК-14"
Рейтинг: Понижен с A- до BBB
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "ИЭК ХОЛДИНГ"
Рейтинг: Подтверждён A-
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Акрон"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ГК Агроэко"
Рейтинг: Подтверждён A
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА и АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "РДВ Технолоджи"
Рейтинг: Понижен с BB- до B+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "Брусника. Строительство и девелопмент"
Рейтинг: Подтверждён A-
Прогноз: Негативный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "ТАТНЕФТЬ"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
ООО "Патриот Групп"
Рейтинг: Подтверждён BBB
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ПАО "ТГК-14"
Рейтинг: Понижен с A- до BBB
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "ИЭК ХОЛДИНГ"
Рейтинг: Подтверждён A-
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Акрон"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ГК Агроэко"
Рейтинг: Подтверждён A
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА и АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "РДВ Технолоджи"
Рейтинг: Понижен с BB- до B+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "Брусника. Строительство и девелопмент"
Рейтинг: Подтверждён A-
Прогноз: Негативный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "ТАТНЕФТЬ"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍129❤24🔥12🤔4🤯1
🚫 Роскомнадзор начал блокировать VPN и FaceTime.
Ходят слухи, что под удар может попасть и Telegram.
Чтобы не потерять связь 👉 подписывайтесь на нас в MAX
💬 Остаёмся на связи
Ходят слухи, что под удар может попасть и Telegram.
Чтобы не потерять связь 👉 подписывайтесь на нас в MAX
💬 Остаёмся на связи
🤯87👍20😢18🤔8❤5🔥2
📈 Результаты портфеля облигаций в ноябре
По просьбе подписчиков будем делать ежемесячный дайджест портфеля облигаций на Ideas.
🧭 Рыночная динамика в ноябре
В ноябре рынок долга был достаточно стабильным и продолжал ждать прогресса в мирных переговорах. Макроотчёты уходят на второй план на фоне надежды на завершение конфликта. RGBI скромно подрастает, но остаётся значительно ниже пиков августа–сентября.
▪️ Корпоративные фиксы в последние недели не показывают однозначной динамики, но в целом тяготеют к сокращению доходностей (росту тела). Возможно, рынок уже готовится к новогоднему ралли.
▪️ Корпоративные флоатеры немного снижаются — как из-за большого объёма новых размещений, так и благодаря хорошим данным по инфляции. Перспектива постоянного снижения ставки в течение следующего года становится всё более осязаемой.
▪️ Квази-валютные бумаги продолжают торговать курс валюты, двигаясь примерно сопоставимо. Однако в последние недели заметна раскорреляция: цены уже меньше снижаются, несмотря на более ощутимое ослабление валюты.
▪️ В ВДО преобладает негативная динамика — инвесторы по-прежнему остро реагируют на корпоративные новости, «сливая» бумаги, что приводит к серьёзной волатильности в стаканах. В первичке наблюдается оживление: хорошие выпуски дали апсайд более 3% за несколько торговых дней. Эта тенденция может усилиться с приходом «новогоднего жора»: в конце года почти всегда есть профицит ликвидности плюс ежегодное пополнение ИИС.
💼 Результаты портфеля на Ideas
Портфель прибавил 2,21% за ноябрь, а общая доходность с начала года превысила 42%.
Для сравнения:
▪️ LQDT: +1,3% за ноябрь
▪️ Фонд облигаций Тинькофф (TBRU): +0,92%
▪️ БПИФ Альфа-банка (AKMB): +1,02%
▪️ БПИФ Российские облигации ВТБ (OBLG): +1,11%
Разрыв значительный — и на горизонте года он только усиливается.
🔧 Изменения в портфеле
▪️ Провели тактическую ребалансировку: разменяли ТЕХНО ЛИЗИНГ-001Р-04, по которому получили две выгодные амортизации. Бумагу покупали намного ниже номинала (по 86%), а амортизация прошла по 100%. Перешли в 7-й выпуск эмитента — с вдвое большим ТКД.
▪️ Сократили позицию в МГКЛ, полностью продав МГКЛ-001Р-05 по 100% в преддверии выхода нового выпуска.
▪️ Добавлен короткий корпоративный флоатер со спредом КС +4,5 п.п., который выглядит выгоднее фиксированных выпусков этого же эмитента.
💎 Купить подписку на Ideas Россия
#портфель
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
По просьбе подписчиков будем делать ежемесячный дайджест портфеля облигаций на Ideas.
🧭 Рыночная динамика в ноябре
В ноябре рынок долга был достаточно стабильным и продолжал ждать прогресса в мирных переговорах. Макроотчёты уходят на второй план на фоне надежды на завершение конфликта. RGBI скромно подрастает, но остаётся значительно ниже пиков августа–сентября.
▪️ Корпоративные фиксы в последние недели не показывают однозначной динамики, но в целом тяготеют к сокращению доходностей (росту тела). Возможно, рынок уже готовится к новогоднему ралли.
▪️ Корпоративные флоатеры немного снижаются — как из-за большого объёма новых размещений, так и благодаря хорошим данным по инфляции. Перспектива постоянного снижения ставки в течение следующего года становится всё более осязаемой.
▪️ Квази-валютные бумаги продолжают торговать курс валюты, двигаясь примерно сопоставимо. Однако в последние недели заметна раскорреляция: цены уже меньше снижаются, несмотря на более ощутимое ослабление валюты.
▪️ В ВДО преобладает негативная динамика — инвесторы по-прежнему остро реагируют на корпоративные новости, «сливая» бумаги, что приводит к серьёзной волатильности в стаканах. В первичке наблюдается оживление: хорошие выпуски дали апсайд более 3% за несколько торговых дней. Эта тенденция может усилиться с приходом «новогоднего жора»: в конце года почти всегда есть профицит ликвидности плюс ежегодное пополнение ИИС.
💼 Результаты портфеля на Ideas
Портфель прибавил 2,21% за ноябрь, а общая доходность с начала года превысила 42%.
Для сравнения:
▪️ LQDT: +1,3% за ноябрь
▪️ Фонд облигаций Тинькофф (TBRU): +0,92%
▪️ БПИФ Альфа-банка (AKMB): +1,02%
▪️ БПИФ Российские облигации ВТБ (OBLG): +1,11%
Разрыв значительный — и на горизонте года он только усиливается.
🔧 Изменения в портфеле
▪️ Провели тактическую ребалансировку: разменяли ТЕХНО ЛИЗИНГ-001Р-04, по которому получили две выгодные амортизации. Бумагу покупали намного ниже номинала (по 86%), а амортизация прошла по 100%. Перешли в 7-й выпуск эмитента — с вдвое большим ТКД.
▪️ Сократили позицию в МГКЛ, полностью продав МГКЛ-001Р-05 по 100% в преддверии выхода нового выпуска.
▪️ Добавлен короткий корпоративный флоатер со спредом КС +4,5 п.п., который выглядит выгоднее фиксированных выпусков этого же эмитента.
💎 Купить подписку на Ideas Россия
#портфель
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍75❤32🔥10🤯1😢1
🚨Монополия - тех.дефолт на погашении 2-го выпуска на 260 млн руб. 🚨
Если завтра не будет раскрытия до открытия торгов о выплате, то в бумагах будут планки. Если у кого в портфелях есть бумаги, то имеет смыл сократить /полностью закрыть позицию.
В позитивном сценарии, котировки отрастут теперь не сильно, в негативном будет ниже 30% от номинала.
Раскрытие - https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2eDCGfCgC025to8-CS5-A3-Cw-B-B
P.S Все выпуски на планках сейчас.
#дефолт
Если завтра не будет раскрытия до открытия торгов о выплате, то в бумагах будут планки. Если у кого в портфелях есть бумаги, то имеет смыл сократить /полностью закрыть позицию.
В позитивном сценарии, котировки отрастут теперь не сильно, в негативном будет ниже 30% от номинала.
Раскрытие - https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2eDCGfCgC025to8-CS5-A3-Cw-B-B
P.S Все выпуски на планках сейчас.
#дефолт
😢89🔥48👍33❤17🤯11
Era Bond переезжает? Не совсем
Telegram пока с нами, но подстраховаться не помешает. Завели канал в MAX — на случай если что-то пойдёт не так.
Облигации никуда не денутся, а мы — тем более. 👉 Подписывайтесь на запасной борт
Telegram пока с нами, но подстраховаться не помешает. Завели канал в MAX — на случай если что-то пойдёт не так.
Облигации никуда не денутся, а мы — тем более. 👉 Подписывайтесь на запасной борт
🤯71👍41😢12❤5🤔5🔥4
Первичные размещения 08.12 — 13.12
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ЦЕНТР-РЕЗЕРВ
Небольшой эмитент известный на рынке ВДО скорее с негативной стороны. Занимается свиноводством и имеет низкий рейтинг B+. На вторичке есть похожий по дюрации (до колла) 5-ый выпуск эмитента, который стоит на номинале с 25% купоном. Зачем нужен новый с таким же купоном - непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Довольно длинный флоатер с рыночным купоном уже на старте. Есть большая вероятность, что спред к КС уйдёт ниже рынка на этапе сбора заявок, ибо рынок сейчас очень любит муниципалов. И они отвечают ему взаимностью постоянно принося новые выпуски. Возможно интересен для очень консервативных инвесторов или ПФ с банками.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПГК
Эмитент зачастил на рынок и приходит на сей раз с дуплетом - фикс-флоатер. Единственный фикс ПГК с купоном 15,75% торгуется чуть выше номинала. Новый фикс немного длиннее и формально сохраняет премию на всех отметках выше 15,9%. Флоатер при начальном спреде к КС смотрится выше рынка, тем более имеет адекватный срок в 2 года. Премия сохранится на всех отметках выше 2,4 п.п.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ЗООПТ
Дебют небольшого игрока на достаточно фрагментированном розничном рынке товаров для домашних животных. Компания специализируется на продаже готовых продуктов питания для домашних животных как собственного, так и стороннего производства. Свыше 70% продаж приходится на маркетплейсы - Ozon и Wildberries, а также имеет собственную сеть магазинов (184 точки разного формата по состоянию на сентябрь 2025 года). Есть вопросы к отчётности, уровню долга и его покрытию, имеют отрицательный FCF. Выходят примерно по своей рейтинговой группе, но ситуацию портит колл-оферта через 1,5 года. Пожалуй, на дебют стоило бы дать бОльшую премию и и/или не втыкать близкий колл. В итоге получается нейтральное размещение, по рынку.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️БУСТЕР.РУ
▪️ГАЗПРОМ КАПИТАЛ
▪️СОЛИД СПЕЦАВТОТЕХЛИЗИНГ
▪️СЕЛИГДАР
▪️МГКЛ
▪️ВТБ ЛИЗИНГ
▪️СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ЦЕНТР-РЕЗЕРВ
Небольшой эмитент известный на рынке ВДО скорее с негативной стороны. Занимается свиноводством и имеет низкий рейтинг B+. На вторичке есть похожий по дюрации (до колла) 5-ый выпуск эмитента, который стоит на номинале с 25% купоном. Зачем нужен новый с таким же купоном - непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Довольно длинный флоатер с рыночным купоном уже на старте. Есть большая вероятность, что спред к КС уйдёт ниже рынка на этапе сбора заявок, ибо рынок сейчас очень любит муниципалов. И они отвечают ему взаимностью постоянно принося новые выпуски. Возможно интересен для очень консервативных инвесторов или ПФ с банками.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПГК
Эмитент зачастил на рынок и приходит на сей раз с дуплетом - фикс-флоатер. Единственный фикс ПГК с купоном 15,75% торгуется чуть выше номинала. Новый фикс немного длиннее и формально сохраняет премию на всех отметках выше 15,9%. Флоатер при начальном спреде к КС смотрится выше рынка, тем более имеет адекватный срок в 2 года. Премия сохранится на всех отметках выше 2,4 п.п.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ЗООПТ
Дебют небольшого игрока на достаточно фрагментированном розничном рынке товаров для домашних животных. Компания специализируется на продаже готовых продуктов питания для домашних животных как собственного, так и стороннего производства. Свыше 70% продаж приходится на маркетплейсы - Ozon и Wildberries, а также имеет собственную сеть магазинов (184 точки разного формата по состоянию на сентябрь 2025 года). Есть вопросы к отчётности, уровню долга и его покрытию, имеют отрицательный FCF. Выходят примерно по своей рейтинговой группе, но ситуацию портит колл-оферта через 1,5 года. Пожалуй, на дебют стоило бы дать бОльшую премию и и/или не втыкать близкий колл. В итоге получается нейтральное размещение, по рынку.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️БУСТЕР.РУ
▪️ГАЗПРОМ КАПИТАЛ
▪️СОЛИД СПЕЦАВТОТЕХЛИЗИНГ
▪️СЕЛИГДАР
▪️МГКЛ
▪️ВТБ ЛИЗИНГ
▪️СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍92❤21🔥9😢6🤔4
Forwarded from Invest Era
📉 Инфляция на конец года приблизится к 6% — ЦБ может ускорить снижение ставки?
👉 Недельные темпы роста замедлились до 0,04% — на уровне сезонных минимумов 3 квартала.
👉 Годовые темпы роста упали до 6,6% — уже около нижней границы таргета ЦБ (6,5–7%).
👉 Предварительно инфляция в ноябре составила 0,43% (месячный темп роста).
👉 SAAR-инфляция в текущих данных — около 4% в годовом пересчёте. Среднее SAAR за 3 месяца — 5,2–5,5%.
👆 Бензин продолжает дешеветь. Дизель — пока нет, но сезонный переход на зимнее топливо заканчивается, поэтому снижение цен возможно и здесь.
👆 Впервые с 2022 года индекс Хэдхантера превысил 8 — это высокий уровень конкуренции за рабочие места. Количество вакансий в ноябре сократилось на 84% г/г, рынок труда заметно охладился и риск «перестараться» здесь для ЦБ стал реальным.
👆 Отмечается рост потребительского кредитования. Из-за оживления в ипотеке общий объём вырос на 62% г/г. Да, эффект низкой базы присутствует, но текущая ставка уже не сдерживает спрос на займы.
👆 Увеличились инфляционные ожидания: у населения — с 12,6% до 13,3%, у бизнеса — с 4,2% до 6,3%.
С одной стороны, скорректированная инфляция движется к долгосрочному таргету ЦБ в 4%, и инфляция идёт лучше ожиданий регулятора. С другой — НДС ещё не повышен, а проинфляционных рисков накопилось достаточно: кредитование растёт, ожидания усиливаются.
С точки зрения классической экономической логики, ставку нужно снижать на 1 п.п.. Но наш ЦБ традиционно сверхконсервативен и почти всегда находит обоснование для снижения лишь на 0,5 п.п.. При такой динамике инфляции решение не снижать ставку выглядело бы уже «перебором».
Основные сдерживающие факторы:
▪️ перегретое кредитование;
▪️ ожидаемый эффект от повышения НДС.
Именно они могут вынудить ЦБ ограничиться снижением на 0,5 п.п.
⚠️ Шанс на снижение на 1 п.п. растёт благодаря позитиву по инфляции, но пока это 20–30% вероятность. Базовый сценарий остаётся прежним — снижение на 0,5 п.п.
Однако на более длинном горизонте ноябрьская статистика — позитивный сигнал. С мая было всего два плохих месяца по инфляции:
▪️ июль — из-за повышения тарифов;
▪️ октябрь — из-за скачка цен на бензин.
В остальном траектория движения инфляции благоприятная и может привести ставку к 13% или ниже к концу 2026 года.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
👉 Недельные темпы роста замедлились до 0,04% — на уровне сезонных минимумов 3 квартала.
👉 Годовые темпы роста упали до 6,6% — уже около нижней границы таргета ЦБ (6,5–7%).
👉 Предварительно инфляция в ноябре составила 0,43% (месячный темп роста).
👉 SAAR-инфляция в текущих данных — около 4% в годовом пересчёте. Среднее SAAR за 3 месяца — 5,2–5,5%.
👆 Бензин продолжает дешеветь. Дизель — пока нет, но сезонный переход на зимнее топливо заканчивается, поэтому снижение цен возможно и здесь.
👆 Впервые с 2022 года индекс Хэдхантера превысил 8 — это высокий уровень конкуренции за рабочие места. Количество вакансий в ноябре сократилось на 84% г/г, рынок труда заметно охладился и риск «перестараться» здесь для ЦБ стал реальным.
👆 Отмечается рост потребительского кредитования. Из-за оживления в ипотеке общий объём вырос на 62% г/г. Да, эффект низкой базы присутствует, но текущая ставка уже не сдерживает спрос на займы.
👆 Увеличились инфляционные ожидания: у населения — с 12,6% до 13,3%, у бизнеса — с 4,2% до 6,3%.
С одной стороны, скорректированная инфляция движется к долгосрочному таргету ЦБ в 4%, и инфляция идёт лучше ожиданий регулятора. С другой — НДС ещё не повышен, а проинфляционных рисков накопилось достаточно: кредитование растёт, ожидания усиливаются.
С точки зрения классической экономической логики, ставку нужно снижать на 1 п.п.. Но наш ЦБ традиционно сверхконсервативен и почти всегда находит обоснование для снижения лишь на 0,5 п.п.. При такой динамике инфляции решение не снижать ставку выглядело бы уже «перебором».
Основные сдерживающие факторы:
▪️ перегретое кредитование;
▪️ ожидаемый эффект от повышения НДС.
Именно они могут вынудить ЦБ ограничиться снижением на 0,5 п.п.
⚠️ Шанс на снижение на 1 п.п. растёт благодаря позитиву по инфляции, но пока это 20–30% вероятность. Базовый сценарий остаётся прежним — снижение на 0,5 п.п.
Однако на более длинном горизонте ноябрьская статистика — позитивный сигнал. С мая было всего два плохих месяца по инфляции:
▪️ июль — из-за повышения тарифов;
▪️ октябрь — из-за скачка цен на бензин.
В остальном траектория движения инфляции благоприятная и может привести ставку к 13% или ниже к концу 2026 года.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
👍71🤔17❤16🔥7🤯6
📮 Оферты 08.12-14.12
❗️НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ-001Р-01 (RU000A0ZZZ17)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 15,7% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 07.12.2028
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации. Можно оставлять в портфеле, если не смущают полугодовой купон и необходим надёжный вариант на долгий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-002Р-03 (RU000A0ZYLG5)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 14,95% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 09.12.2027
👉 Возможно это будет выпуск с максимальной YTM среди всех у эмитента и срок в 2 года. Можно оставлять в портфеле, если устраивает доходность и не смущает полугодовой купон.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-001Р-02 (RU000A0JX355)
Дата: с 05 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 8% 🔴🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.12.2026
👉 Здесь ситуация строго обратная, хотя компания та же. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ВЕРХНЕБАКАНСКИЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД-001Р-01R (RU000A0ZYLK7)
Дата: с 07 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 0,75% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент вторую оферту подряд просит держателей удалиться и ставит купон в 0,75% годовых. Нет смысла с ним спорить и стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ-001Р-03 (RU000A105M91)
Дата: с 08 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 18,5% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 10.12.2027
👉 У компании много короткого долга и эмитент точно не хочет приноса на офетру, поставив купон по рынку или чуть выше. При этом держателям стоит проявлять осторожность, ибо СТМ надо погасить 30 млрд облигационного долга в ближайшие полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и риски краткосрочных погашений.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-П-08 (RU000A102K39)
Дата: с 08 декабря до 14 декабря 🕒
Новый купон: 14% 🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 17.12.2026
👉 Эмитент поставил купон ниже своих выпусков на вторичке и рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента с бЛльшей YTM, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-001Р-01R (RU000A0ZYLU6)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 16,1% 🟡
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 19.03.2026
👉 Эмитент поставил купон примерно по рынку, но всего на полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️МФК БЫСТРОДЕНЬГИ-002P-04 (RU000A107GU4)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 22,5% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 08.06.2027
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации, но здесь будет один из лучших ТКД. Можно оставлять в портфеле, если не смущают риски отрасли МФО.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❗️НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ-001Р-01 (RU000A0ZZZ17)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 15,7% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 07.12.2028
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации. Можно оставлять в портфеле, если не смущают полугодовой купон и необходим надёжный вариант на долгий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-002Р-03 (RU000A0ZYLG5)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 14,95% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 09.12.2027
👉 Возможно это будет выпуск с максимальной YTM среди всех у эмитента и срок в 2 года. Можно оставлять в портфеле, если устраивает доходность и не смущает полугодовой купон.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-001Р-02 (RU000A0JX355)
Дата: с 05 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 8% 🔴🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.12.2026
👉 Здесь ситуация строго обратная, хотя компания та же. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ВЕРХНЕБАКАНСКИЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД-001Р-01R (RU000A0ZYLK7)
Дата: с 07 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 0,75% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент вторую оферту подряд просит держателей удалиться и ставит купон в 0,75% годовых. Нет смысла с ним спорить и стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ-001Р-03 (RU000A105M91)
Дата: с 08 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 18,5% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 10.12.2027
👉 У компании много короткого долга и эмитент точно не хочет приноса на офетру, поставив купон по рынку или чуть выше. При этом держателям стоит проявлять осторожность, ибо СТМ надо погасить 30 млрд облигационного долга в ближайшие полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и риски краткосрочных погашений.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-П-08 (RU000A102K39)
Дата: с 08 декабря до 14 декабря 🕒
Новый купон: 14% 🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 17.12.2026
👉 Эмитент поставил купон ниже своих выпусков на вторичке и рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента с бЛльшей YTM, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-001Р-01R (RU000A0ZYLU6)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 16,1% 🟡
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 19.03.2026
👉 Эмитент поставил купон примерно по рынку, но всего на полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️МФК БЫСТРОДЕНЬГИ-002P-04 (RU000A107GU4)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 22,5% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 08.06.2027
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации, но здесь будет один из лучших ТКД. Можно оставлять в портфеле, если не смущают риски отрасли МФО.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍116❤37🔥13💯1
🚦Изменение рейтингов 08.12-14.12
ПАО "Ростелеком"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Банк ПСБ"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ООО "А Спэйс"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Позитивный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "КОНТРОЛ лизинг"
Рейтинг: Сохранён BB+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Под наблюдением
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Группа ЛСР"
Рейтинг: Подтверждён A
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
МКПАО "ЯНДЕКС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "Новые технологии"
Рейтинг: Присвоен A
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "МОНОПОЛИЯ"
Рейтинг: Сохранён BBB
Прогноз: Изменён с Развивающийся на Под наблюдением
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "МТС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "ЛКХ"
Рейтинг: Понижен с BB- до B+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ЛК СПЕКТР"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "Авто Финанс Банк"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ"
Рейтинг: Подтверждён BB-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ПОЗИТИВ ТЕКНОЛОДЖИЗ"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
ПАО "Ростелеком"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Банк ПСБ"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ООО "А Спэйс"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Позитивный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "КОНТРОЛ лизинг"
Рейтинг: Сохранён BB+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Под наблюдением
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Группа ЛСР"
Рейтинг: Подтверждён A
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
МКПАО "ЯНДЕКС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "Новые технологии"
Рейтинг: Присвоен A
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "МОНОПОЛИЯ"
Рейтинг: Сохранён BBB
Прогноз: Изменён с Развивающийся на Под наблюдением
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "МТС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "ЛКХ"
Рейтинг: Понижен с BB- до B+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ЛК СПЕКТР"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "Авто Финанс Банк"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ"
Рейтинг: Подтверждён BB-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ПОЗИТИВ ТЕКНОЛОДЖИЗ"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍126❤28🔥16🤯6
🙏 Прошу всех, кто инвестирует в облигации подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас.
Вход: https://t.me/+Jl42xzZXhJk1OWEy
👆Самые выгодные облигации уже на канале. Доходность за ноябрь превысила 30,15%. В декабре будут ставить новый рекорд.
#промо
Вход: https://t.me/+Jl42xzZXhJk1OWEy
👆Самые выгодные облигации уже на канале. Доходность за ноябрь превысила 30,15%. В декабре будут ставить новый рекорд.
#промо
🤯18😢13👍9❤3🔥1
💬 Ответы на вопросы подписчиков 08.12-14.12 💬
❓Вопрос
По какому принципу определяется количество облигаций, которые достаются участникам по результатам размещения ?
🗣 Ответ
Не существует единого механизма распределения. Мало того, аллокация может различаться у разных брокеров. Итоговая аллокация распределяется пропорционально по всем физикам. У юриков и организаторов свои лимиты и они отличаются от аллокации для физиков.
Если вы ведёте речь про взрослую книгу (аукцион по ставке), то конечная аллокация зависит от двух неизвестных - итогового спроса и объёма размещения, который может быть изменён или оставлен неизменным. Поэтому спрогнозировать размер аллокации можно очень примерно (+-30%) и только в том случае, если вы имеете собственное мнение о спросе и объёме конкретного размещения.
Вы можете заявлять больше желаемого объёма и это нормальная практика, если разбираетесь в рынке. В противном случае можно получить весь заявленный объём и продавать его в убыток ниже номинала.
❓Вопрос
Как вы рассматриваете эмитента АБЗ ? Какие есть риски ?
🗣 Ответ
Оцениваю сдержанно-позитивно. Особенно после повышения рейтинга. Нормальный вариант на холд в разумной доле и неплохое соотношение риск/доходность.
Основные риски это работа в Группе, где можно много что делать с точки зрения фин.отчетности. И доподлинно разобраться в этом не имея отношения к компании бывает очень сложно.
❓Вопрос
Сколько примерно апсайд по телу ОФЗ 2624 ? Какие ОФЗ вы считаете более доходными, чтобы отыграть падение ставки на горизонте 2-3 года ?
🗣 Ответ
Длинные ОФЗ это исключительно спекулятивный инструмент и прогнозировать их движение дело неблагодарное. Я много раз об этом говорил.
Для 26244 (и остальных длинных ОФЗ) не важно сколько будет КС на конец 2026 года, а важно какую дальнейшую траекторию КС ожидает рынок. Если гипотетически мы возьмём текущие ожидания рынка по КС в 10-12% "надолго" и спроецируем их на конец 2026 года с 13% ключом, то 244 может дорасти по телу в диапазон 93-95% от номинала.
Любые длинные ОФЗ покажут плюс-минус одинаковую динамику при снижении ключа, ибо дальний конец практически плоский. Кстати, логично в этом случае выбирать более короткие варианты (среди длинных ОФЗ), раз нет премии за длину.
❓Вопрос
Когда вы говорите "подобрать", то имеете ввиду процесс выбора или процесс ожидания проливов ?
🗣 Ответ
Проливы не прогнозируемы. Скорее можно ориентироваться на текущую фазу рынку - ажиотаж/депрессия и действовать в противофазе. Иначе говоря, когда доходности уходят низко на переспросе, то несколько сокращать портфель. И, наоборот, когда все продают, ловить хороших эмитентов с большей доходностью.
Плюс просто смотреть в скринер бывает полезно, ибо невозможно весь рынок держать под контролем, а там сразу видно перекосы по доходностям.
❓Вопрос
КЛВЗ и СКС ломбард, насколько рисковано вложиться сейчас на пару процентов в каждого ?
🗣 Ответ
КЛВЗ с рейтингом BB- от НКР, читай B+ от больших РA и с дохой 22% годовых. Как он вообще мог попасть на ваши радары ? ) Однозначно не нужен.
Ломбард без рейтинга, без нормальной отчётности и с мутным бенефециаром. Тоже нет.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 70% обгоняет индекс RGBI за 2 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
#вопросы
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❓Вопрос
По какому принципу определяется количество облигаций, которые достаются участникам по результатам размещения ?
🗣 Ответ
Не существует единого механизма распределения. Мало того, аллокация может различаться у разных брокеров. Итоговая аллокация распределяется пропорционально по всем физикам. У юриков и организаторов свои лимиты и они отличаются от аллокации для физиков.
Если вы ведёте речь про взрослую книгу (аукцион по ставке), то конечная аллокация зависит от двух неизвестных - итогового спроса и объёма размещения, который может быть изменён или оставлен неизменным. Поэтому спрогнозировать размер аллокации можно очень примерно (+-30%) и только в том случае, если вы имеете собственное мнение о спросе и объёме конкретного размещения.
Вы можете заявлять больше желаемого объёма и это нормальная практика, если разбираетесь в рынке. В противном случае можно получить весь заявленный объём и продавать его в убыток ниже номинала.
❓Вопрос
Как вы рассматриваете эмитента АБЗ ? Какие есть риски ?
🗣 Ответ
Оцениваю сдержанно-позитивно. Особенно после повышения рейтинга. Нормальный вариант на холд в разумной доле и неплохое соотношение риск/доходность.
Основные риски это работа в Группе, где можно много что делать с точки зрения фин.отчетности. И доподлинно разобраться в этом не имея отношения к компании бывает очень сложно.
❓Вопрос
Сколько примерно апсайд по телу ОФЗ 2624 ? Какие ОФЗ вы считаете более доходными, чтобы отыграть падение ставки на горизонте 2-3 года ?
🗣 Ответ
Длинные ОФЗ это исключительно спекулятивный инструмент и прогнозировать их движение дело неблагодарное. Я много раз об этом говорил.
Для 26244 (и остальных длинных ОФЗ) не важно сколько будет КС на конец 2026 года, а важно какую дальнейшую траекторию КС ожидает рынок. Если гипотетически мы возьмём текущие ожидания рынка по КС в 10-12% "надолго" и спроецируем их на конец 2026 года с 13% ключом, то 244 может дорасти по телу в диапазон 93-95% от номинала.
Любые длинные ОФЗ покажут плюс-минус одинаковую динамику при снижении ключа, ибо дальний конец практически плоский. Кстати, логично в этом случае выбирать более короткие варианты (среди длинных ОФЗ), раз нет премии за длину.
❓Вопрос
Когда вы говорите "подобрать", то имеете ввиду процесс выбора или процесс ожидания проливов ?
🗣 Ответ
Проливы не прогнозируемы. Скорее можно ориентироваться на текущую фазу рынку - ажиотаж/депрессия и действовать в противофазе. Иначе говоря, когда доходности уходят низко на переспросе, то несколько сокращать портфель. И, наоборот, когда все продают, ловить хороших эмитентов с большей доходностью.
Плюс просто смотреть в скринер бывает полезно, ибо невозможно весь рынок держать под контролем, а там сразу видно перекосы по доходностям.
❓Вопрос
КЛВЗ и СКС ломбард, насколько рисковано вложиться сейчас на пару процентов в каждого ?
🗣 Ответ
КЛВЗ с рейтингом BB- от НКР, читай B+ от больших РA и с дохой 22% годовых. Как он вообще мог попасть на ваши радары ? ) Однозначно не нужен.
Ломбард без рейтинга, без нормальной отчётности и с мутным бенефециаром. Тоже нет.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 70% обгоняет индекс RGBI за 2 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
#вопросы
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍137❤28🔥18
🎁Запускаем розыгрыш с каналом "Простой Трейдинг"!
До 31.12 будет проходить розыгрыш с общим призовым фондом 1 млн руб. Всего будет 10 победителей, каждый получит по 100 тыс. руб, и одним из них — можете быть вы!
Кто принимает участие? — Все подписчики канала!
Как принять участие?
1. Быть подписанным на канал Простой трейдинг
2. 05.01.2026 следить за розыгрышем!
3. Получить приз и потратить так, как хочешь.
Не упустите шанс — https://t.me/+F7SOzDbzMUNlMmUy
До 31.12 будет проходить розыгрыш с общим призовым фондом 1 млн руб. Всего будет 10 победителей, каждый получит по 100 тыс. руб, и одним из них — можете быть вы!
Кто принимает участие? — Все подписчики канала!
Как принять участие?
1. Быть подписанным на канал Простой трейдинг
2. 05.01.2026 следить за розыгрышем!
3. Получить приз и потратить так, как хочешь.
Не упустите шанс — https://t.me/+F7SOzDbzMUNlMmUy
🤔13❤5👍5🤯3
📘 Первичное размещение облигаций
💡 Что такое первичное размещение облигаций
Первичное размещение — это процесс, когда компания или государство впервые выпускает долговые ценные бумаги (облигации) и продаёт их инвесторам.
Инвестор, приобретающий облигацию (например, ОФЗ), становится кредитором эмитента и получает купонный доход — процент за пользование его деньгами.
📑 Какие бывают первичные размещения
Эмитент самостоятельно выбирает формат размещения:
▪️ букбилдинг;
▪️ аукцион по ставке купона;
▪️ аукцион по цене размещения;
▪️ прямое размещение или режим Z0 (параметры выпуска фиксированы).
На российском рынке наиболее распространены букбилдинг и прямые размещения — особенно у эмитентов с более низкими рейтингами.
🤝 Как проводится первичное размещение: букбилдинг
Букбилдинг — это формирование книги заявок инвесторов для эффективного определения цены.
▪️ Это самый популярный в мире формат размещения ценных бумаг.
▪️ Организатор (обычно банк) открывает книгу заявок на заранее установленное время, как правило с 10:00 до 15:00 (в РФ).
▪️ Инвесторы подают заявки через приложение брокера или по телефону трейдерам.
Бывает, что объём заявок многократно превышает объём заимствований. Тогда организатор может снизить первоначально объявленный диапазон купона или премии к ключевой ставке (если выпуск флоатер).
В результате эмитент занимает деньги дешевле, чем предполагалось изначально: высокий спрос снижает ставку до уровня, при котором объём спроса и объём размещения совпадают.
⚠️ Почему важно указывать купон
🔎 Продолжение по ссылке ❗
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
💡 Что такое первичное размещение облигаций
Первичное размещение — это процесс, когда компания или государство впервые выпускает долговые ценные бумаги (облигации) и продаёт их инвесторам.
Инвестор, приобретающий облигацию (например, ОФЗ), становится кредитором эмитента и получает купонный доход — процент за пользование его деньгами.
📑 Какие бывают первичные размещения
Эмитент самостоятельно выбирает формат размещения:
▪️ букбилдинг;
▪️ аукцион по ставке купона;
▪️ аукцион по цене размещения;
▪️ прямое размещение или режим Z0 (параметры выпуска фиксированы).
На российском рынке наиболее распространены букбилдинг и прямые размещения — особенно у эмитентов с более низкими рейтингами.
🤝 Как проводится первичное размещение: букбилдинг
Букбилдинг — это формирование книги заявок инвесторов для эффективного определения цены.
▪️ Это самый популярный в мире формат размещения ценных бумаг.
▪️ Организатор (обычно банк) открывает книгу заявок на заранее установленное время, как правило с 10:00 до 15:00 (в РФ).
▪️ Инвесторы подают заявки через приложение брокера или по телефону трейдерам.
Бывает, что объём заявок многократно превышает объём заимствований. Тогда организатор может снизить первоначально объявленный диапазон купона или премии к ключевой ставке (если выпуск флоатер).
В результате эмитент занимает деньги дешевле, чем предполагалось изначально: высокий спрос снижает ставку до уровня, при котором объём спроса и объём размещения совпадают.
⚠️ Почему важно указывать купон
🔎 Продолжение по ссылке ❗
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍76❤21🔥7🤔3
🚨 Telegram лагает по всей стране
Массовые жалобы: мессенджер еле шевелится — медиа висит, файлы не качаются, голосовые грузятся вечность. Другие приложения при этом летают. Специалисты фиксируют падение скорости.
У вас тоже глючит?
✅ Подписывайтесь на нас в MAX — там всегда на связи
Массовые жалобы: мессенджер еле шевелится — медиа висит, файлы не качаются, голосовые грузятся вечность. Другие приложения при этом летают. Специалисты фиксируют падение скорости.
У вас тоже глючит?
✅ Подписывайтесь на нас в MAX — там всегда на связи
😢75👍27🤔18🤯12❤5🔥5
Forwarded from Invest Era
👌 Обмен иностранных активов подтверждён
Инвестиционная палата официально сообщила о предстоящей процедуре. В ноябре это отрицали, теперь информация раскрыта. Подробнее:
▪️ Срок — примерно до года. Нужно разрешение западных регуляторов, которого пока нет
▪️ В обмене участвуют бумаги, приобретённые до 2 июня 2022
▪️ Бонды и другие срочные бумаги с погашением раньше июня 2026 обмену не подлежат
▪️ Иностранные держатели вправе не принять к обмену любые из предложенных бумаг
▪️ Обмен будет по частям, может исполниться частично или не исполниться вовсе
▪️ Права на полученные российские бумаги могут быть ограничены на период после обмена
▪️ Может возникнуть доход от выгодной продажи бумаг, облагающийся налогом
▪️ До 30 декабря клиенты Инвестпалаты должны подать заявки на обмен
Спустя год процесс подошёл ко второму этапу обмена. Первый длился около пяти месяцев, этот, вероятно, окажется более долгим. Ключевое отличие — отсутствие лимита в 100 тыс. рублей, то есть теперь можно в теории обменять весь объём замороженных ИЦБ.
⚠️ Риски навеса
По слухам, инвесторы смогут продавать лишь по 0,14% полученных в результате обмена российских акций ежедневно. С такой скоростью 100% можно будет реализовать только через два года после начала обмена. Это именно слухи — фактический лимит может быть выше. Но главное — ЦБ понимает риски и будет сдерживать навес.
Другие брокеры также начинают присоединяться. Например, БКС предлагает иностранные бумаги в обмен на Сбер и принимает заявки до 21 декабря.
📌 Итоги
В целом новость выглядит позитивно: массового навеса не будет, риск серьёзной просадки снижается, а сам процесс обмена растянется во времени. Инвесторы смогут хотя бы частично разблокировать свои активы.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
Инвестиционная палата официально сообщила о предстоящей процедуре. В ноябре это отрицали, теперь информация раскрыта. Подробнее:
▪️ Срок — примерно до года. Нужно разрешение западных регуляторов, которого пока нет
▪️ В обмене участвуют бумаги, приобретённые до 2 июня 2022
▪️ Бонды и другие срочные бумаги с погашением раньше июня 2026 обмену не подлежат
▪️ Иностранные держатели вправе не принять к обмену любые из предложенных бумаг
▪️ Обмен будет по частям, может исполниться частично или не исполниться вовсе
▪️ Права на полученные российские бумаги могут быть ограничены на период после обмена
▪️ Может возникнуть доход от выгодной продажи бумаг, облагающийся налогом
▪️ До 30 декабря клиенты Инвестпалаты должны подать заявки на обмен
Спустя год процесс подошёл ко второму этапу обмена. Первый длился около пяти месяцев, этот, вероятно, окажется более долгим. Ключевое отличие — отсутствие лимита в 100 тыс. рублей, то есть теперь можно в теории обменять весь объём замороженных ИЦБ.
⚠️ Риски навеса
По слухам, инвесторы смогут продавать лишь по 0,14% полученных в результате обмена российских акций ежедневно. С такой скоростью 100% можно будет реализовать только через два года после начала обмена. Это именно слухи — фактический лимит может быть выше. Но главное — ЦБ понимает риски и будет сдерживать навес.
Другие брокеры также начинают присоединяться. Например, БКС предлагает иностранные бумаги в обмен на Сбер и принимает заявки до 21 декабря.
📌 Итоги
В целом новость выглядит позитивно: массового навеса не будет, риск серьёзной просадки снижается, а сам процесс обмена растянется во времени. Инвесторы смогут хотя бы частично разблокировать свои активы.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
👍79❤20🤔13🔥8🤯1😢1
Forwarded from Invest Era
Заседание ЦБ как драйвер, проблемы в переговорах как риск
🔎 Этот и другие вопросы мы разобрали на Unity на этой неделе:
1️⃣ Оправдан ли отскок в Европейской Электротехнике?
2️⃣ С чем связаны проблемы Аэрофлота?
3️⃣ АФК Система – идея под IPO дочек в силе?
4️⃣ Чем разочаровал прогноз Астры?
5️⃣ Спекулятивная идея в Элементе?
6️⃣ Почему Акрон не выходит из боковика?
7️⃣ Яндекс – какие козыри есть у компании, чтобы достичь 6000?
8️⃣ Позитивный прогноз Промомеда на 2026, что станет драйвером роста котировок?
9️⃣ Почему стоит следить за Фикс Прайсом?
🔟 Свежая M&A-сделка Ленты и ее влияние на перспективы компании. Все еще привлекательно на исторических максимумах?
1️⃣ 1️⃣ Наука-Связь – заявка на неплохой апсайд в 2026
1️⃣ 2️⃣ У ОКЕЙ в 2026 появляются солидные драйверы роста
1️⃣ 3️⃣ Важный инсайд по мирным переговорам и его последствия
1️⃣ 4️⃣ Обучение по первичному размещению облигаций
📈 Ideas
🇷🇺 В спекулятивном портфеле РФ
Начали отыгрывать идею в Ozon, основанную на завершении конфликта банков и маркетплейсов без значительного ущерба для последних. Пока идея реализовывается. Основным драйвером портфеля стал SFIN, где позиция превышает 45%, котировки за неделю выросли на 2.5%, что позволило обогнать индекс.
🇷🇺 В долгосрочном портфеле РФ
Увеличили позиции в Х5 и Ozon. Первый – в расчете на восстановление потребительской активности в 2026, а также высокие дивиденды. Про причину покупки Ozon писали выше в рассказе про спекулятивный портфель.
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
🔎 Этот и другие вопросы мы разобрали на Unity на этой неделе:
1️⃣ Оправдан ли отскок в Европейской Электротехнике?
2️⃣ С чем связаны проблемы Аэрофлота?
3️⃣ АФК Система – идея под IPO дочек в силе?
4️⃣ Чем разочаровал прогноз Астры?
5️⃣ Спекулятивная идея в Элементе?
6️⃣ Почему Акрон не выходит из боковика?
7️⃣ Яндекс – какие козыри есть у компании, чтобы достичь 6000?
8️⃣ Позитивный прогноз Промомеда на 2026, что станет драйвером роста котировок?
9️⃣ Почему стоит следить за Фикс Прайсом?
🔟 Свежая M&A-сделка Ленты и ее влияние на перспективы компании. Все еще привлекательно на исторических максимумах?
1️⃣ 1️⃣ Наука-Связь – заявка на неплохой апсайд в 2026
1️⃣ 2️⃣ У ОКЕЙ в 2026 появляются солидные драйверы роста
1️⃣ 3️⃣ Важный инсайд по мирным переговорам и его последствия
1️⃣ 4️⃣ Обучение по первичному размещению облигаций
📈 Ideas
🇷🇺 В спекулятивном портфеле РФ
Начали отыгрывать идею в Ozon, основанную на завершении конфликта банков и маркетплейсов без значительного ущерба для последних. Пока идея реализовывается. Основным драйвером портфеля стал SFIN, где позиция превышает 45%, котировки за неделю выросли на 2.5%, что позволило обогнать индекс.
🇷🇺 В долгосрочном портфеле РФ
Увеличили позиции в Х5 и Ozon. Первый – в расчете на восстановление потребительской активности в 2026, а также высокие дивиденды. Про причину покупки Ozon писали выше в рассказе про спекулятивный портфель.
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
👍44❤17🔥4🤔3
Первичные размещения 15.12 — 20.12
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
САМАРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Область с намного более высоким рейтингом, чем у Томской, что предполагает гораздо более низкую доходность. Итоговые параметры пока неизвестны, но видно очень быструю и значительную амортизацию, что сделает дюрацию короче 2-х лет. В итоге, если не удивят доходностью (что вряд ли), то выпуск будет вполне рыночным без особого интереса.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАРТНЕРСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, РАЗВИТИЕ (ПИР)
Ещё один достаточно проблемный эмитент наравне с Сибавто, где выпуски на вторичке торгуются с бОльшей доходностью, чем предлагаемый новый выпуск. Например, похожий по дюрации 4-ой выпуск с 28,5% купоном торгуется почти на номинале. Как и кому ПИР собирается продавать новые бумаги - определённо непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
РОССЕТИ ВОЛГА
Дебют одной из дочек Россетей с флоатером на 3 года. Высокий рейтинг = низкий спред к КС. Ещё и квартальный купон. В итоге ничего интересного для частного инвестора-физика.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ФПК
Начальные параметры выпуска предполагают неплохую премию к своему рейтингу, которая сохранится на всех отметках до 15,6% итогового купона. В обращении у компании один не ликвидный выпуск, поэтому сравнить со вторичкой не получится.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ЦЕНТР-К
▪️СИБАВТОТРАНС
▪️ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ
▪️ГЛАВСНАБ
▪️СЕГЕЖА ГРУПП
▪️АЛРОСА
▪️АТОМЭНЕРГОПРОМ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
САМАРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Область с намного более высоким рейтингом, чем у Томской, что предполагает гораздо более низкую доходность. Итоговые параметры пока неизвестны, но видно очень быструю и значительную амортизацию, что сделает дюрацию короче 2-х лет. В итоге, если не удивят доходностью (что вряд ли), то выпуск будет вполне рыночным без особого интереса.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАРТНЕРСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, РАЗВИТИЕ (ПИР)
Ещё один достаточно проблемный эмитент наравне с Сибавто, где выпуски на вторичке торгуются с бОльшей доходностью, чем предлагаемый новый выпуск. Например, похожий по дюрации 4-ой выпуск с 28,5% купоном торгуется почти на номинале. Как и кому ПИР собирается продавать новые бумаги - определённо непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
РОССЕТИ ВОЛГА
Дебют одной из дочек Россетей с флоатером на 3 года. Высокий рейтинг = низкий спред к КС. Ещё и квартальный купон. В итоге ничего интересного для частного инвестора-физика.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ФПК
Начальные параметры выпуска предполагают неплохую премию к своему рейтингу, которая сохранится на всех отметках до 15,6% итогового купона. В обращении у компании один не ликвидный выпуск, поэтому сравнить со вторичкой не получится.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ЦЕНТР-К
▪️СИБАВТОТРАНС
▪️ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ
▪️ГЛАВСНАБ
▪️СЕГЕЖА ГРУПП
▪️АЛРОСА
▪️АТОМЭНЕРГОПРОМ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍64❤20🔥9🤔8😢4🤯3
🚀 Запускаем новый формат — разбор портфеля облигаций
В течение года мы регулярно сталкивались с одним и тем же запросом. Инвестор несколько лет собирал портфель облигаций, но результат оказался слабым, а возможности качественно проанализировать портфель и привести его в порядок нет — из-за нехватки опыта и навыков.
Теперь у этой проблемы есть решение
🧩 Как будет проходить анализ
▪️ После оплаты разбора вы заполняете свой портфель в специальной форме и отвечаете на вопросы, которые помогают понять цели, горизонт и допустимый риск
▪️ Мы задаём уточняющие вопросы, чтобы рекомендации были максимально точными и персональными
▪️ После этого вы получаете рекомендации по ключевым параметрам портфеля
В рамках разбора:
▪️ изменение долей или типов облигаций (фиксированные, флоатеры, ОФЗ, валютные)
▪️ корректировка уровня риска
▪️ увеличение или уменьшение средней дюрации
▪️ настройка денежного потока от портфеля
▪️ корректировка или замена отдельных позиций (1–2 варианта на выбор)
Дополнительно вы получаете поддержку без дополнительной платы в течение 1 месяца.
💰 Стоимость
Стоимость зависит от количества выпусков в портфеле (указана на картинке под постом).
🏆 Почему мы
▪️ Более чем в 2 раза обгоняем LQDT с момента запуска нашего портфеля облигаций
▪️ В 2,5 раза обгоняем фонды облигаций
▪️ Подробная статистика и история — здесь
Как воспользоваться
📍 Заказать разбор
📍 Задать вопрос: @IE_helper
Сайт | Бот | Облигации
В течение года мы регулярно сталкивались с одним и тем же запросом. Инвестор несколько лет собирал портфель облигаций, но результат оказался слабым, а возможности качественно проанализировать портфель и привести его в порядок нет — из-за нехватки опыта и навыков.
Теперь у этой проблемы есть решение
🧩 Как будет проходить анализ
▪️ После оплаты разбора вы заполняете свой портфель в специальной форме и отвечаете на вопросы, которые помогают понять цели, горизонт и допустимый риск
▪️ Мы задаём уточняющие вопросы, чтобы рекомендации были максимально точными и персональными
▪️ После этого вы получаете рекомендации по ключевым параметрам портфеля
В рамках разбора:
▪️ изменение долей или типов облигаций (фиксированные, флоатеры, ОФЗ, валютные)
▪️ корректировка уровня риска
▪️ увеличение или уменьшение средней дюрации
▪️ настройка денежного потока от портфеля
▪️ корректировка или замена отдельных позиций (1–2 варианта на выбор)
Дополнительно вы получаете поддержку без дополнительной платы в течение 1 месяца.
💰 Стоимость
Стоимость зависит от количества выпусков в портфеле (указана на картинке под постом).
🏆 Почему мы
▪️ Более чем в 2 раза обгоняем LQDT с момента запуска нашего портфеля облигаций
▪️ В 2,5 раза обгоняем фонды облигаций
▪️ Подробная статистика и история — здесь
Как воспользоваться
📍 Заказать разбор
📍 Задать вопрос: @IE_helper
Сайт | Бот | Облигации
👍34❤14🔥9🤯9🤔3😢3
📮 Оферты 15.12-21.12
❗️МИРАТОРГ ФИНАНС-001Р-02 (RU000A10AFB5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: КС + 2 п.п 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент поставил спред к КС прилично ниже доходности своей рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ТГК-1-БО-001Р-01 (RU000A105NB4)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Не все ТГК одинаковые, и ТГК-1 имеет максимальный кредитный рейтинг. Эмитент поставил примерно рыночный купон по своему единственному выпуску, но всего на год. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ МОЭК-001Р-05 (RU000A105NK5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Здесь практически точная копия ТГК выше и добавить особо нечего.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 12,7% в USD 🟡
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 25.03.2026
👉 Эмитент сохранил купон по своему долларовому выпуску без изменений. В принципе это рыночное предложение, ног всего на один (!) квартал. Можно оставлять в портфеле или подобрать другие, более длинные выпуски эмитента, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АПРИ-БО-002Р-08 (RU000A10AG48)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 24% 🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 03.01.2029
👉 После закрытия оферты выпуск станет самым длинным среди всех у АПРИ. У эмитента есть выпуски с бОльшим купоном, но все они намного короче. Если верите в АПРИ, то это возможно лучший вариант зафиксировать высокую доходность на ближайшие 4 года.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❗️МИРАТОРГ ФИНАНС-001Р-02 (RU000A10AFB5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: КС + 2 п.п 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент поставил спред к КС прилично ниже доходности своей рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ТГК-1-БО-001Р-01 (RU000A105NB4)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Не все ТГК одинаковые, и ТГК-1 имеет максимальный кредитный рейтинг. Эмитент поставил примерно рыночный купон по своему единственному выпуску, но всего на год. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ МОЭК-001Р-05 (RU000A105NK5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Здесь практически точная копия ТГК выше и добавить особо нечего.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 12,7% в USD 🟡
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 25.03.2026
👉 Эмитент сохранил купон по своему долларовому выпуску без изменений. В принципе это рыночное предложение, ног всего на один (!) квартал. Можно оставлять в портфеле или подобрать другие, более длинные выпуски эмитента, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АПРИ-БО-002Р-08 (RU000A10AG48)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 24% 🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 03.01.2029
👉 После закрытия оферты выпуск станет самым длинным среди всех у АПРИ. У эмитента есть выпуски с бОльшим купоном, но все они намного короче. Если верите в АПРИ, то это возможно лучший вариант зафиксировать высокую доходность на ближайшие 4 года.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍101❤21🔥16🤔1