Как маркетинговая компания угробила крупный бизнес
Помните как в начале и середине нулевых по домам ходили незнакомые люди и пытались продать вам дорогой пылесос?
Одной из модели пылесосов, которые тогда активно впаривали, была модель компании Hoover. Это британский бренд бытовой техники, который был известен в первую очередь своими пылесосами и стиральными машинами. Бренд был настолько силен в Великобритании, что буквально стал именем нарицательным, поскольку процесс иcпользования пылесоса стали называть hoovering (хуверинг).
В 1992 году дела у компании пошли на спад. На складах лежало очень много готовой продукции. Из-за нее встало производство новых партий, а компания тратила деньги за простой техники на складу.
Тогда маркетологи Hoover решили провести следующую акцию – за покупку продукции компании на сумму больше чем 100 фунтов, можно было получить два билета на самолет в оба конца внутри Европы. Один пылесос тогда стоил в среднем 120 фунтов, а маржа производителя составляла 30 фунтов.
В Европе есть места, куда можно слетать за 30 фунтов, но в бюджет «куда угодно» такая акция не проходит. Но, в Hoover никто и не собирался платить всем участникам акции – процесс получения приза сделали таким сложным и бюрократизированным, что только 10% заявителей дотерпели все этапы и получили билеты.
Акция была признана успешной, поскольку все скопившиеся остатки на складах распродали. Маркетологи решили повторить акцию, но теперь уже за 100 фунтов можно полететь в США. Пылесосы по-прежнему продаются по 120 фунтов, а вот полет туда обратно в новый свет обошелся бы в 600 фунтов.
Продажи подскочили на 400%, а итоговая прибыль составила 30 млн фунтов. Правда, этого все равно не хватило на оплату билетов.
В этот раз все само собой не рассосалось, поскольку 200 тысяч клиентов купили эти пылесосы ради этих билетов со скидкой. В итоге через суд Hoover оплатили авиабилетов на 76 млн фунтов, но самое ужасное для компании заключалось в том, что теперь никому их пылесосы не нужны – так как их скупили просто до кучи по всей Британии, спрос на них упал.
Еще несколько лет эти пылесосы дарили друг другу на праздники и пытались продать на вторичном рынке. Чтобы бренд смог выжить, Hoover пришлось продаться полностью итальянской компании Candy.
📌 @EconomistSign
Помните как в начале и середине нулевых по домам ходили незнакомые люди и пытались продать вам дорогой пылесос?
Одной из модели пылесосов, которые тогда активно впаривали, была модель компании Hoover. Это британский бренд бытовой техники, который был известен в первую очередь своими пылесосами и стиральными машинами. Бренд был настолько силен в Великобритании, что буквально стал именем нарицательным, поскольку процесс иcпользования пылесоса стали называть hoovering (хуверинг).
В 1992 году дела у компании пошли на спад. На складах лежало очень много готовой продукции. Из-за нее встало производство новых партий, а компания тратила деньги за простой техники на складу.
Тогда маркетологи Hoover решили провести следующую акцию – за покупку продукции компании на сумму больше чем 100 фунтов, можно было получить два билета на самолет в оба конца внутри Европы. Один пылесос тогда стоил в среднем 120 фунтов, а маржа производителя составляла 30 фунтов.
В Европе есть места, куда можно слетать за 30 фунтов, но в бюджет «куда угодно» такая акция не проходит. Но, в Hoover никто и не собирался платить всем участникам акции – процесс получения приза сделали таким сложным и бюрократизированным, что только 10% заявителей дотерпели все этапы и получили билеты.
Акция была признана успешной, поскольку все скопившиеся остатки на складах распродали. Маркетологи решили повторить акцию, но теперь уже за 100 фунтов можно полететь в США. Пылесосы по-прежнему продаются по 120 фунтов, а вот полет туда обратно в новый свет обошелся бы в 600 фунтов.
Продажи подскочили на 400%, а итоговая прибыль составила 30 млн фунтов. Правда, этого все равно не хватило на оплату билетов.
В этот раз все само собой не рассосалось, поскольку 200 тысяч клиентов купили эти пылесосы ради этих билетов со скидкой. В итоге через суд Hoover оплатили авиабилетов на 76 млн фунтов, но самое ужасное для компании заключалось в том, что теперь никому их пылесосы не нужны – так как их скупили просто до кучи по всей Британии, спрос на них упал.
Еще несколько лет эти пылесосы дарили друг другу на праздники и пытались продать на вторичном рынке. Чтобы бренд смог выжить, Hoover пришлось продаться полностью итальянской компании Candy.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Фронт ранинг
На фондовом рынке есть множество способов заработать, и самое важное в этом деле — информация. Кто владеет информацией, тот может сделать правильную покупку.
На фондовом рынке много экономических агентов принимают инвестиционные решения на основе разных факторов — плохая отчетность компании, хорошая статистика по инфляции, технический анализ, пальцем в небо, расклад карт и так далее. Но иногда возникают ситуации, когда информация доступна узкому кругу лиц. Они могут ей воспользоваться и заработать нечестную по отношению к остальной части рынка прибыль. Это называется инсайд-трейдинг.
Помимо тех, кто делает покупки и выставляет заявки, есть те, кто их исполняет. Например, брокеры или конкретные трейдеры, которым поручили провести сделку. И если объём сделки существенный, и он повлияет на цену актива, у брокера или трейдера возникает момент для заработка неэтичной и нелегальной прибыли.
Им достаточно открыть позиции перед исполнением заявки клиента, и когда цены дойдут до нужных уровней, закрыть позиции. Такое явление называется фронт ранинг (front runing). Кстати, если вы услышите от банкира «я никогда не фронтил», будете знать, о чём идет речь.
Подобный приёмчик может нести неприятные последствия. Например, если трейдер или брокер использует инсайдерскую информацию и может повлиять на цену актива, он нарушает закон о запрете инсайдерской торговли. За это предусмотрены штрафы, административные и уголовные санкции.
Например, в США за фронт ранинг с использованием инсайдерской информации можно получить до 20 лет тюрьмы и штраф до 5 млн долларов.
Если трейдер или брокер использует общедоступную информацию, например, анализирует заявки в торговом стакане и пытается открыть сделку прямо перед крупными заявками, он не нарушает закон, но может нарушать этические нормы или правила профессии. Тогда он попадёт под дисциплинарные меры со стороны работодателя, СРО или регулятора.
К слову, в России у каждого брокера есть обязательство исполнять заявки по лучшей цене для клиента. За этим пристально следит ЦБ РФ.
То есть, в теории риск того, что свой же брокер может фронтить прикрыт законом. Однако, большие брокеры могу устраивать торги чуть ли не в собственной инфраструктуре (так называемая кухня), не выводя заявки на открытый рынок.
И в таких условиях риск фронта возрастает кратно, так как такие заявки сложнее отслеживать со стороны.
📌 @EconomistSign
На фондовом рынке есть множество способов заработать, и самое важное в этом деле — информация. Кто владеет информацией, тот может сделать правильную покупку.
На фондовом рынке много экономических агентов принимают инвестиционные решения на основе разных факторов — плохая отчетность компании, хорошая статистика по инфляции, технический анализ, пальцем в небо, расклад карт и так далее. Но иногда возникают ситуации, когда информация доступна узкому кругу лиц. Они могут ей воспользоваться и заработать нечестную по отношению к остальной части рынка прибыль. Это называется инсайд-трейдинг.
Помимо тех, кто делает покупки и выставляет заявки, есть те, кто их исполняет. Например, брокеры или конкретные трейдеры, которым поручили провести сделку. И если объём сделки существенный, и он повлияет на цену актива, у брокера или трейдера возникает момент для заработка неэтичной и нелегальной прибыли.
Им достаточно открыть позиции перед исполнением заявки клиента, и когда цены дойдут до нужных уровней, закрыть позиции. Такое явление называется фронт ранинг (front runing). Кстати, если вы услышите от банкира «я никогда не фронтил», будете знать, о чём идет речь.
Подобный приёмчик может нести неприятные последствия. Например, если трейдер или брокер использует инсайдерскую информацию и может повлиять на цену актива, он нарушает закон о запрете инсайдерской торговли. За это предусмотрены штрафы, административные и уголовные санкции.
Например, в США за фронт ранинг с использованием инсайдерской информации можно получить до 20 лет тюрьмы и штраф до 5 млн долларов.
Если трейдер или брокер использует общедоступную информацию, например, анализирует заявки в торговом стакане и пытается открыть сделку прямо перед крупными заявками, он не нарушает закон, но может нарушать этические нормы или правила профессии. Тогда он попадёт под дисциплинарные меры со стороны работодателя, СРО или регулятора.
К слову, в России у каждого брокера есть обязательство исполнять заявки по лучшей цене для клиента. За этим пристально следит ЦБ РФ.
То есть, в теории риск того, что свой же брокер может фронтить прикрыт законом. Однако, большие брокеры могу устраивать торги чуть ли не в собственной инфраструктуре (так называемая кухня), не выводя заявки на открытый рынок.
И в таких условиях риск фронта возрастает кратно, так как такие заявки сложнее отслеживать со стороны.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Российская экономика не сможет функционировать без нормальной оплаты импорта и экспорта
Многим не нравится говорить о какой-то зависимости российской экономики. Типа, другие страны также живут, и у них хорошо, а у нас плохо.
Однако, те страны, которые заточили свою экономическую модель на извлечение ренты, а если говорить проще, на извлечение доходов от продажи природных ресурсов, в долгосрочной перспективе все оказываются в плохом положении. И кто-то начнет менять свою экономику позже, кто-то уже меняет, но это уже детали.
Важно то, что в текущей ситуации экономику все больше подводит зависимость от экспорта и импорта. Новые санкции еще больше осложнили возможность отправить и принять платежи, из-за чего в ближайшей перспективе доходы от экспорта будут дольше доходить до российской экономики, а импорт не будет поступать, потому что его попросту не могут оплатить.
И из-за отсутствия импорта цены на похожие товары и аналоги начнут расти еще быстрее из-за растущего спроса. Об этой проблеме также говорят в ЦБ РФ.
Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин на сессии Петербургского международного юридического форума заявил, что Россия должна использовать любые, даже непопулярные способы проведения международных платежей. «Надо сделать все, чтобы колеса крутились», — подчеркнул он.
В условиях санкций, которые усложняют международные расчеты, Чистюхин предложил апробировать свопы, клиринговые системы и даже криптовалюты. Он отметил, что без нормальных расчетов экспортно ориентированная экономика России может столкнуться с серьезными проблемами.
Ситуация с трансграничными платежами ухудшилась в начале 2024 года из-за отказов банков Китая и Турции проводить операции для российских клиентов. Это связано с возросшим риском вторичных санкций, введенных США и ЕС.
Одним из решений, предложенных российскими властями, является создание расчетно-платежной инфраструктуры с центральными банками стран БРИКС. Платформа для платежей в национальных валютах и цифровых активах может быть представлена на саммите БРИКС этой осенью.
Но проблема еще заключается и в том, что одним днем экономику не перестроить из экспортной модели, а платежные системы будут лишь подавлять «симптомы», но не «лечить». И сложно предположить, как долго может продлиться перестройка, поскольку экспортно ориентированная экономика строится со времен Российской Империи и еще ни разу не смогла себя изменить.
📌 @EconomistSign
Многим не нравится говорить о какой-то зависимости российской экономики. Типа, другие страны также живут, и у них хорошо, а у нас плохо.
Однако, те страны, которые заточили свою экономическую модель на извлечение ренты, а если говорить проще, на извлечение доходов от продажи природных ресурсов, в долгосрочной перспективе все оказываются в плохом положении. И кто-то начнет менять свою экономику позже, кто-то уже меняет, но это уже детали.
Важно то, что в текущей ситуации экономику все больше подводит зависимость от экспорта и импорта. Новые санкции еще больше осложнили возможность отправить и принять платежи, из-за чего в ближайшей перспективе доходы от экспорта будут дольше доходить до российской экономики, а импорт не будет поступать, потому что его попросту не могут оплатить.
И из-за отсутствия импорта цены на похожие товары и аналоги начнут расти еще быстрее из-за растущего спроса. Об этой проблеме также говорят в ЦБ РФ.
Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин на сессии Петербургского международного юридического форума заявил, что Россия должна использовать любые, даже непопулярные способы проведения международных платежей. «Надо сделать все, чтобы колеса крутились», — подчеркнул он.
В условиях санкций, которые усложняют международные расчеты, Чистюхин предложил апробировать свопы, клиринговые системы и даже криптовалюты. Он отметил, что без нормальных расчетов экспортно ориентированная экономика России может столкнуться с серьезными проблемами.
Ситуация с трансграничными платежами ухудшилась в начале 2024 года из-за отказов банков Китая и Турции проводить операции для российских клиентов. Это связано с возросшим риском вторичных санкций, введенных США и ЕС.
Одним из решений, предложенных российскими властями, является создание расчетно-платежной инфраструктуры с центральными банками стран БРИКС. Платформа для платежей в национальных валютах и цифровых активах может быть представлена на саммите БРИКС этой осенью.
Но проблема еще заключается и в том, что одним днем экономику не перестроить из экспортной модели, а платежные системы будут лишь подавлять «симптомы», но не «лечить». И сложно предположить, как долго может продлиться перестройка, поскольку экспортно ориентированная экономика строится со времен Российской Империи и еще ни разу не смогла себя изменить.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кому плохо, а кому хорошо от шорт-сквизов?
На рынке всегда есть вероятность удачных и неудачных сделок. При шорт-сквизе неудачниками становятся те, кто закрывает короткую позицию и покупает бумаги на росте. Счастливчики же продают бумагу на растущем рынке и зарабатывают на разнице.
Короткое сжатие выгодно тем, кто купил акцию до роста или в его начале, и опасно для продавших акцию в короткую или купивших её по завышенной цене.
Как заработать на шорт-сквизе и предугадать его
И такие метрики есть, но для их мониторинга нужен торговый терминал с нужной информацией, а это удовольствие не из дешёвых.
1. «Высокий процент коротких продаж по отношению к общему количеству акций в обращении или к среднему объему торговли».
Этот показатель сигнализирует, что на рынке много трейдеров ставят на падение акции и закроют позиции при её росте. Но этот показатель — не предвестник шорт-сквиза, а лишь намёк, где в случае хороших новостей можно заработать.
2. Если ставка по займу акций (borrow fee) — высокая, это указывает на высокий спрос на займ акций. Трейдеры готовы платить большие проценты за возможность продать акцию в короткую. В случае роста акций, высокий borrow fee окажет давление, которое спровоцирует закрытие шортов.
3. Низкая ликвидность бумаги = высокий отрицательный эффект шорт-сквиза на шортистов. Объём торговли эмитентов невелик и маленький спрос или предложение сильно влияют на цену актива.
Шорт-сквиз — это не гарантированный способ заработать на фондовом рынке. Он может не произойти или произойти не так, как ожидается. А ещё шорт-сквиз может быть перебит обратным движением цены, если фундаментальные факторы не подтверждают его.
📌 @EconomistSign
На рынке всегда есть вероятность удачных и неудачных сделок. При шорт-сквизе неудачниками становятся те, кто закрывает короткую позицию и покупает бумаги на росте. Счастливчики же продают бумагу на растущем рынке и зарабатывают на разнице.
Короткое сжатие выгодно тем, кто купил акцию до роста или в его начале, и опасно для продавших акцию в короткую или купивших её по завышенной цене.
Как заработать на шорт-сквизе и предугадать его
И такие метрики есть, но для их мониторинга нужен торговый терминал с нужной информацией, а это удовольствие не из дешёвых.
1. «Высокий процент коротких продаж по отношению к общему количеству акций в обращении или к среднему объему торговли».
Этот показатель сигнализирует, что на рынке много трейдеров ставят на падение акции и закроют позиции при её росте. Но этот показатель — не предвестник шорт-сквиза, а лишь намёк, где в случае хороших новостей можно заработать.
2. Если ставка по займу акций (borrow fee) — высокая, это указывает на высокий спрос на займ акций. Трейдеры готовы платить большие проценты за возможность продать акцию в короткую. В случае роста акций, высокий borrow fee окажет давление, которое спровоцирует закрытие шортов.
3. Низкая ликвидность бумаги = высокий отрицательный эффект шорт-сквиза на шортистов. Объём торговли эмитентов невелик и маленький спрос или предложение сильно влияют на цену актива.
Шорт-сквиз — это не гарантированный способ заработать на фондовом рынке. Он может не произойти или произойти не так, как ожидается. А ещё шорт-сквиз может быть перебит обратным движением цены, если фундаментальные факторы не подтверждают его.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвестиции в фондовый рынок не равны инвестициям в экономику?
Многие думают: «Рынок акций — инвестиции в бумажки. Нужно инвестировать в реальную экономику, а не в воздух». Обсудим этот тезис, потому что если углубиться, станет понятна несостоятельность этого тейка, ведь инвестиции в фондовый рынок — это вид инвестиций в реальный сектор экономики.
Для начала определимся с базовыми понятиями.
Реальный сектор экономки — это тот сектор, где производится материальное и нематериальное, кроме финансовых услуг. А инвестиции попадают именно в эту сферу. Покупая акции или облигации, вы вкладываете деньги в сектор финансовых услуг.
А фондовый рынок — это место, где встречается инвестор и тот, кто нуждается в инвестиционном капитале или ссуде. Юридическому лицу нужен капитал, и он его на фонде может получить. Акционерный или долговой капитал нужен для развития — бизнес не выпускает акции и облигации, чтобы они просто были, у каждой бумаги своя цель.
Продав акции, компания получит не только капитал, но и актив в виде акций, которым можно оплатить покупку другого бизнеса.
На рынке долга прямо говорят: «Дайте взаймы на дело под процент, верну тогда-то»
Когда вы инвестируете в акции или облигации, компании получают капитал и эти средства направляют в реальный сектор — стройку заводов-пароходов, расширение производства, модернизацию технологий и так далее.
Инвестиции в ценные бумаги — это портфельное инвертирование. Если купить завод или его часть напрямую — это прямые инвестиции. Через портфельные инвестиции населения бизнес получает капитал и делает прямые инвестиции.
Отчасти получается, что инвестор делаете квази прямую инвестицию. Без его капитала ничего не заработает.
Вы можете накопить на завод и начать выпускать продукцию, но не все могут позволить себе такое, и не все могут успешно управлять заводом.
При портфельном инвестировании деньги поступают команде профессионалов, поэтому важно инвестировать в компании с адекватным менеджментом, потому как если у гендира свистит фляга, от его одиозных решений предприятие потонет вместе с вашими инвестициями.
📌 @EconomistSign
Многие думают: «Рынок акций — инвестиции в бумажки. Нужно инвестировать в реальную экономику, а не в воздух». Обсудим этот тезис, потому что если углубиться, станет понятна несостоятельность этого тейка, ведь инвестиции в фондовый рынок — это вид инвестиций в реальный сектор экономики.
Для начала определимся с базовыми понятиями.
Реальный сектор экономки — это тот сектор, где производится материальное и нематериальное, кроме финансовых услуг. А инвестиции попадают именно в эту сферу. Покупая акции или облигации, вы вкладываете деньги в сектор финансовых услуг.
А фондовый рынок — это место, где встречается инвестор и тот, кто нуждается в инвестиционном капитале или ссуде. Юридическому лицу нужен капитал, и он его на фонде может получить. Акционерный или долговой капитал нужен для развития — бизнес не выпускает акции и облигации, чтобы они просто были, у каждой бумаги своя цель.
Продав акции, компания получит не только капитал, но и актив в виде акций, которым можно оплатить покупку другого бизнеса.
На рынке долга прямо говорят: «Дайте взаймы на дело под процент, верну тогда-то»
Когда вы инвестируете в акции или облигации, компании получают капитал и эти средства направляют в реальный сектор — стройку заводов-пароходов, расширение производства, модернизацию технологий и так далее.
Инвестиции в ценные бумаги — это портфельное инвертирование. Если купить завод или его часть напрямую — это прямые инвестиции. Через портфельные инвестиции населения бизнес получает капитал и делает прямые инвестиции.
Отчасти получается, что инвестор делаете квази прямую инвестицию. Без его капитала ничего не заработает.
Вы можете накопить на завод и начать выпускать продукцию, но не все могут позволить себе такое, и не все могут успешно управлять заводом.
При портфельном инвестировании деньги поступают команде профессионалов, поэтому важно инвестировать в компании с адекватным менеджментом, потому как если у гендира свистит фляга, от его одиозных решений предприятие потонет вместе с вашими инвестициями.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Россия зависит от импорта и экспорта. А зависит ли от реимпорта и реэкспорта?
Поговорим про внешнюю торговлю. Как мы знаем, товары, работы и услуги, которые производятся внутри страны и отправляются на внешние рынки — это экспорт.
Если в страну завозят на продажу иностранные товары, работы и услуги — это импорт. Но существуют ситуации, когда бизнес приходит к реэкспорту и реимпорту.
Зачем это компаниям
Реэкспорт — это процедура, в рамках которой полученные в процессе импорта товары отправляются на экспорт.
Когда польские яблоки приезжают в Белоруссию, а оттуда в российские супермаркеты — это реэкспорт. Важно, чтобы в течение этих процедур товар не был переработан. В таком случае он станет товаром местной экономки.
Когда в Белоруссию попадает российская нефть по льготным ценам, там перерабатывается и продаётся как нефтепродукт в Европу — это не реэкспорт, а обычный экспорт.
Реэкспорт бывает прямым и косвенным. При прямой процедуре товар заезжает в страну-посредник. При косвенной — товар сразу уезжает в третью страну.
Зачем нужна процедура
Не каждый товар из любой точки мира может попасть в любую другую страну. Существуют санкции, ограничения, политики протекционизма национального рынка и так далее.
Реэкспорт помогает обходить подобные ограничения. Например, процесс параллельного импорта — это тот же самый реэкспорт. Когда бытовая техника из ЕС приезжает в Армению, Казахстан или другую страну СНГ, а затем едет к нам в местные магазины бытовой электроники — это реэкспорт.
Реимпорт — это процедура реэкспорта, когда ранее экспортированные товары возвращаются в страну-производитель.
Такая процедура проводится с целью оптимизации оплаты пошлин. Если компания вывезла 10 единиц товара, она должна заплатить за 10 единиц таможенных пошлин. Но если удалось продать только 7 единиц, а 3 остались невостребованными, непроданные объёмы можно вернуть, и вернуть ранее уплаченные в бюджет таможенные платежи.
Подобные послабления таможенных платежей есть и при реэкспорте, поскольку товар попал в экономику, чтобы ее покинуть, и не будет в ней потреблён.
📌 @EconomistSign
Поговорим про внешнюю торговлю. Как мы знаем, товары, работы и услуги, которые производятся внутри страны и отправляются на внешние рынки — это экспорт.
Если в страну завозят на продажу иностранные товары, работы и услуги — это импорт. Но существуют ситуации, когда бизнес приходит к реэкспорту и реимпорту.
Зачем это компаниям
Реэкспорт — это процедура, в рамках которой полученные в процессе импорта товары отправляются на экспорт.
Когда польские яблоки приезжают в Белоруссию, а оттуда в российские супермаркеты — это реэкспорт. Важно, чтобы в течение этих процедур товар не был переработан. В таком случае он станет товаром местной экономки.
Когда в Белоруссию попадает российская нефть по льготным ценам, там перерабатывается и продаётся как нефтепродукт в Европу — это не реэкспорт, а обычный экспорт.
Реэкспорт бывает прямым и косвенным. При прямой процедуре товар заезжает в страну-посредник. При косвенной — товар сразу уезжает в третью страну.
Зачем нужна процедура
Не каждый товар из любой точки мира может попасть в любую другую страну. Существуют санкции, ограничения, политики протекционизма национального рынка и так далее.
Реэкспорт помогает обходить подобные ограничения. Например, процесс параллельного импорта — это тот же самый реэкспорт. Когда бытовая техника из ЕС приезжает в Армению, Казахстан или другую страну СНГ, а затем едет к нам в местные магазины бытовой электроники — это реэкспорт.
Реимпорт — это процедура реэкспорта, когда ранее экспортированные товары возвращаются в страну-производитель.
Такая процедура проводится с целью оптимизации оплаты пошлин. Если компания вывезла 10 единиц товара, она должна заплатить за 10 единиц таможенных пошлин. Но если удалось продать только 7 единиц, а 3 остались невостребованными, непроданные объёмы можно вернуть, и вернуть ранее уплаченные в бюджет таможенные платежи.
Подобные послабления таможенных платежей есть и при реэкспорте, поскольку товар попал в экономику, чтобы ее покинуть, и не будет в ней потреблён.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Россия — криптовалютная страна
Как бы ни складывалась борьба ЦБ РФ против крипты в нашей стране, история расставила все по своим местам. И теперь место крипте найдется во внешней торговле в части расчетов за импорт и экспорт.
Стало известно, что в РСПП (Российский Союз Промышленников и Предпринимателей) предлагают создать фонд криптовалюты, который намайнен в России. Чтобы у этого фонда была какая-то ликвидность, и ее можно было купить и продать, не нарушая законов и мандата ЦБ РФ, на эту крипту будут выпускать ЦФА, привязанные к этому фонду.
Проще говоря, расчеты будут проводиться не самой криптой, а правом требования на эти цифровые активы в виде ЦФА. Вся эта схема такая сложная, потому что с одной стороны надо выстроить инфраструктуру по внешнему контуру в крипте и согласовать ее с другими сторонами сделки, а с другой стороны, внутри России расчеты можно проводить только в рублях.
Сам фонд предлагают разместить в «российском офшоре» или специальной налоговой зоне, по типу Острова Русский или Калининграда, видимо, для налоговой оптимизации. В этот фонд майнеры будут продавать добытую крипту, а затем сам фонд будет проводить внешние расчеты через иностранные мировые криптобиржи.
Правда, как долго такая схема проживет — неизвестно, поскольку сразу вся эта инфраструктура станет мишенью для санкций. В таком случае система будет дополнена цепочкой платежных агентов в разных странах, которые будут заменяемы в любой момент в случае санкционных ограничений.
Это, естественно, сделает импорт и экспорт дороже, что в конечном итоге отразится на наших карманах. Но, как говорил первый зампред ЦБ РФ — без нормальных платежей за экспорт и импорт российская экономика не сможет существовать.
Так что либо так, либо никак.
📌 @EconomistSign
Как бы ни складывалась борьба ЦБ РФ против крипты в нашей стране, история расставила все по своим местам. И теперь место крипте найдется во внешней торговле в части расчетов за импорт и экспорт.
Стало известно, что в РСПП (Российский Союз Промышленников и Предпринимателей) предлагают создать фонд криптовалюты, который намайнен в России. Чтобы у этого фонда была какая-то ликвидность, и ее можно было купить и продать, не нарушая законов и мандата ЦБ РФ, на эту крипту будут выпускать ЦФА, привязанные к этому фонду.
Проще говоря, расчеты будут проводиться не самой криптой, а правом требования на эти цифровые активы в виде ЦФА. Вся эта схема такая сложная, потому что с одной стороны надо выстроить инфраструктуру по внешнему контуру в крипте и согласовать ее с другими сторонами сделки, а с другой стороны, внутри России расчеты можно проводить только в рублях.
Сам фонд предлагают разместить в «российском офшоре» или специальной налоговой зоне, по типу Острова Русский или Калининграда, видимо, для налоговой оптимизации. В этот фонд майнеры будут продавать добытую крипту, а затем сам фонд будет проводить внешние расчеты через иностранные мировые криптобиржи.
Правда, как долго такая схема проживет — неизвестно, поскольку сразу вся эта инфраструктура станет мишенью для санкций. В таком случае система будет дополнена цепочкой платежных агентов в разных странах, которые будут заменяемы в любой момент в случае санкционных ограничений.
Это, естественно, сделает импорт и экспорт дороже, что в конечном итоге отразится на наших карманах. Но, как говорил первый зампред ЦБ РФ — без нормальных платежей за экспорт и импорт российская экономика не сможет существовать.
Так что либо так, либо никак.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Почему эффективный рынок не допустит стабильного арбитражного дохода?
Рилсы, шортсы, ВК видео и прочие тиктоки заполонили гуру финансовой грамотности. Зачастую там вперемешку с базовой финансовой грамотностью «скармливается» зрителям ошеломляющая стратегия по заработку на акциях, крипте, козьем сыре и прочих активах по 5-10% в месяц от своего капитала с помощью арбитража или любой другой торговой стратегии.
Причем подается эта история как абсолютно беспроигрышный вариант без рассказов о рисках потерять все деньги разом. Чем больше потенциальная доходность, тем больше риск потерять столько же в процентах, если не больше.
То есть, идея получать по 120% годовых заманчива, но в этот момент стоит задаться вопросом — а почему кто-то эту стратегию хочет продать вам? Почему бы этому умнику тихо самому не зарабатывать такие суммы, не привлекая лишнего внимания?
А дело все в том, что если бы такие знания и практики действительно существовали, то все бы ими пользовались. А если все будут использовать одну и ту же стратегию, то доходность будет падать.
Выиграть такую доходность можно только в случае инсайда, удачи или астрологического прогноза. По-другому рынок не обыграть, а рынок, как совокупность рыночных агентов, не допускает большого отклонения от средней доходности, потому что в растущие истории быстро притекает ликвидность и заканчивается все веселье.
О том, насколько рынок эффективен, рассказывает соответствующая теория (ТЭР). Эта теория утверждает, что цены на финансовые активы полностью отражают всю доступную информацию. Однако, существует несколько уровней эффективности рынка, и сегодня мы рассмотрим две из них: слабую и сильную формы.
Слабая форма теории эффективного рынка утверждает, что текущие цены на акции уже включают в себя всю информацию из прошлых цен. Это означает, что анализ исторических данных о ценах (технический анализ) не даст вам преимущества в прогнозировании будущих цен.
Сильная форма теории эффективного рынка идет еще дальше и утверждает, что цены на активы отражают всю информацию, как публичную, так и частную (инсайдерскую). Это означает, что даже инсайдерская информация не может дать инвестору преимущества, так как она уже учтена в текущих ценах.
Всю теорию эффективных рынков можно раскрыть в старом анекдоте про трейдера, который на дороге увидел лежащий доллар. Трейдер прошел мимо него, потому что если бы это был настоящий доллар, то его бы уже кто-то подобрал.
📌 @EconomistSign
Рилсы, шортсы, ВК видео и прочие тиктоки заполонили гуру финансовой грамотности. Зачастую там вперемешку с базовой финансовой грамотностью «скармливается» зрителям ошеломляющая стратегия по заработку на акциях, крипте, козьем сыре и прочих активах по 5-10% в месяц от своего капитала с помощью арбитража или любой другой торговой стратегии.
Причем подается эта история как абсолютно беспроигрышный вариант без рассказов о рисках потерять все деньги разом. Чем больше потенциальная доходность, тем больше риск потерять столько же в процентах, если не больше.
То есть, идея получать по 120% годовых заманчива, но в этот момент стоит задаться вопросом — а почему кто-то эту стратегию хочет продать вам? Почему бы этому умнику тихо самому не зарабатывать такие суммы, не привлекая лишнего внимания?
А дело все в том, что если бы такие знания и практики действительно существовали, то все бы ими пользовались. А если все будут использовать одну и ту же стратегию, то доходность будет падать.
Выиграть такую доходность можно только в случае инсайда, удачи или астрологического прогноза. По-другому рынок не обыграть, а рынок, как совокупность рыночных агентов, не допускает большого отклонения от средней доходности, потому что в растущие истории быстро притекает ликвидность и заканчивается все веселье.
О том, насколько рынок эффективен, рассказывает соответствующая теория (ТЭР). Эта теория утверждает, что цены на финансовые активы полностью отражают всю доступную информацию. Однако, существует несколько уровней эффективности рынка, и сегодня мы рассмотрим две из них: слабую и сильную формы.
Слабая форма теории эффективного рынка утверждает, что текущие цены на акции уже включают в себя всю информацию из прошлых цен. Это означает, что анализ исторических данных о ценах (технический анализ) не даст вам преимущества в прогнозировании будущих цен.
Сильная форма теории эффективного рынка идет еще дальше и утверждает, что цены на активы отражают всю информацию, как публичную, так и частную (инсайдерскую). Это означает, что даже инсайдерская информация не может дать инвестору преимущества, так как она уже учтена в текущих ценах.
Всю теорию эффективных рынков можно раскрыть в старом анекдоте про трейдера, который на дороге увидел лежащий доллар. Трейдер прошел мимо него, потому что если бы это был настоящий доллар, то его бы уже кто-то подобрал.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Безопасно ли покупать юани на брокерский счёт?
После американских санкций от 12 июня мы с вами потеряли доступ к биржевым торгам доллара и евро. В моменте пропал доступ и к торгам юанями, но сейчас уже такая возможность появилась.
В силу того, что китайская сторона обращает внимание на американские санкции и осторожно работает с российским бизнесом встает вопрос — а безопасно ли хранить юани на брокерском счету? Эту тему подогрела недавняя аналитическая справка брокера Риком, который не рекомендовал держать крупные юаневые позиции на брокерском счету.
С точки зрения валютных рисков доллар, евро и юань похожи друг на друга. Это иностранные валюты, доступ к которым зависит от политической обстановки вокруг нашей страны.
На текущий момент взаимоотношения между Москвой и Пекином нормальные, что позволяет здесь и сейчас смотреть на юань как на замену доллара и евро. Однако, политический ветер может поменяться в любую минуту, а юань стать очередной «грязной бумажкой» для россиян.
Тем более, что ситуацию с юанем в России нельзя назвать совсем стабильной. Перебои в транзакционных цепочках между банками, а также временные проблемы с покупками юаней и гонконгского доллара явно намекают, что все деньги в этой валюте на брокерском счету держать не стоит.
Но что делать, если от юаня вы не можете отказаться? Не стоит держать крупные суммы в одной валюте.
Помимо этого стоит отметить, что валюта на банковском счету меньше подвержена санкционному давлению, чем на брокерском — ее хотя бы можно оперативно продать банку. Поэтому имеет смысл перенести часть суммы в юанях с брокерского на банковский счёт.
Ну и наконец, искать альтернативы юаню в других мировых валютах, торги которых проходят на мосбирже. Можно еще совсем избавиться от любой валюты, однако вы тогда остаетесь один на один с риском рублевой девальвации.
📌 @EconomistSign
После американских санкций от 12 июня мы с вами потеряли доступ к биржевым торгам доллара и евро. В моменте пропал доступ и к торгам юанями, но сейчас уже такая возможность появилась.
В силу того, что китайская сторона обращает внимание на американские санкции и осторожно работает с российским бизнесом встает вопрос — а безопасно ли хранить юани на брокерском счету? Эту тему подогрела недавняя аналитическая справка брокера Риком, который не рекомендовал держать крупные юаневые позиции на брокерском счету.
С точки зрения валютных рисков доллар, евро и юань похожи друг на друга. Это иностранные валюты, доступ к которым зависит от политической обстановки вокруг нашей страны.
На текущий момент взаимоотношения между Москвой и Пекином нормальные, что позволяет здесь и сейчас смотреть на юань как на замену доллара и евро. Однако, политический ветер может поменяться в любую минуту, а юань стать очередной «грязной бумажкой» для россиян.
Тем более, что ситуацию с юанем в России нельзя назвать совсем стабильной. Перебои в транзакционных цепочках между банками, а также временные проблемы с покупками юаней и гонконгского доллара явно намекают, что все деньги в этой валюте на брокерском счету держать не стоит.
Но что делать, если от юаня вы не можете отказаться? Не стоит держать крупные суммы в одной валюте.
Помимо этого стоит отметить, что валюта на банковском счету меньше подвержена санкционному давлению, чем на брокерском — ее хотя бы можно оперативно продать банку. Поэтому имеет смысл перенести часть суммы в юанях с брокерского на банковский счёт.
Ну и наконец, искать альтернативы юаню в других мировых валютах, торги которых проходят на мосбирже. Можно еще совсем избавиться от любой валюты, однако вы тогда остаетесь один на один с риском рублевой девальвации.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как бороться с инфляцией без ключевой ставки?
Среди населения мало кому нравится рост ключевой ставки и последующий рост ставок кредитования физических и юридических лиц в коммерческих банках. Очень много критики и недовольства в адрес регулятора поступает на этой почве, особенно когда люди сравнивают ставки в стране, где они выше, со ставками в стране, где они ниже.
В такой ситуации возникает вопрос: «Может ли ЦБ одной рукой бороться с инфляцией, а другой снижать ставку или хотя бы не повышать?»
Можно, но не всегда. Инфляция инфляции рознь, и если внутри системы напечатано слишком много денег, из-за раздутия денежной массы растут цены, то у любого центрального банка есть механизм «связывания денег». В таким случаях происходят продажи ценных бумаг с баланса регулятора коммерческим банкам.
Самый ликвидный актив (деньги) меняется на менее ликвидный актив, и в таком случае хождение денег внутри системы замедляется.
Самый известный пример таких сделок между ЦБ и рынком называется сделка-РЕПО. Согласно ей один актив меняется на другой с обязательством его обратной продажи друг другу. Формально это не аренда, а полноценная продажа ценных бумаг на местную валюту. Но через обозначенный срок должна пройти контрсделка по обратной продаже бумаг опять за валюту. В среднем срок закрытия таких сделок между участниками РЕПО составляет один день, но если продажа состоялась в пятницу, обратная сделка произойдет только в понедельник.
К подобному обмену активов могут прибегать и коммерческие организации друг с другом — менять акции, облигации и т.д. на деньги с обязательством обратного выкупа, что является альтернативой кредитования под залог.
Соответственно, через схему РЕПО местный ЦБ может разгонять денежную массу внутри системы, чтобы у коммерческих банков было больше ликвидности, под которую можно выдавать кредиты физическим и юридическим лицам. Но к этой части стимулирования экономики регулятор прибегает исключительно, когда инфляция находится на низких уровнях и легко управляется.
📌 @EconomistSign
Среди населения мало кому нравится рост ключевой ставки и последующий рост ставок кредитования физических и юридических лиц в коммерческих банках. Очень много критики и недовольства в адрес регулятора поступает на этой почве, особенно когда люди сравнивают ставки в стране, где они выше, со ставками в стране, где они ниже.
В такой ситуации возникает вопрос: «Может ли ЦБ одной рукой бороться с инфляцией, а другой снижать ставку или хотя бы не повышать?»
Можно, но не всегда. Инфляция инфляции рознь, и если внутри системы напечатано слишком много денег, из-за раздутия денежной массы растут цены, то у любого центрального банка есть механизм «связывания денег». В таким случаях происходят продажи ценных бумаг с баланса регулятора коммерческим банкам.
Самый ликвидный актив (деньги) меняется на менее ликвидный актив, и в таком случае хождение денег внутри системы замедляется.
Самый известный пример таких сделок между ЦБ и рынком называется сделка-РЕПО. Согласно ей один актив меняется на другой с обязательством его обратной продажи друг другу. Формально это не аренда, а полноценная продажа ценных бумаг на местную валюту. Но через обозначенный срок должна пройти контрсделка по обратной продаже бумаг опять за валюту. В среднем срок закрытия таких сделок между участниками РЕПО составляет один день, но если продажа состоялась в пятницу, обратная сделка произойдет только в понедельник.
К подобному обмену активов могут прибегать и коммерческие организации друг с другом — менять акции, облигации и т.д. на деньги с обязательством обратного выкупа, что является альтернативой кредитования под залог.
Соответственно, через схему РЕПО местный ЦБ может разгонять денежную массу внутри системы, чтобы у коммерческих банков было больше ликвидности, под которую можно выдавать кредиты физическим и юридическим лицам. Но к этой части стимулирования экономики регулятор прибегает исключительно, когда инфляция находится на низких уровнях и легко управляется.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как коммерческие банки создают деньги
По факту, выдавая новый кредит в экономику, коммерческие банки увеличивают денежную массу.
Все потому, что при выдаче кредита деньги перечисляются на счет клиента (или выдаются наличными), которые можно потратить на оплату товаров, работ и услуг. До создания кредита эти деньги не были «созданы» для потребления.
Интересно и то, что круговорот денежной массы приведет к тому, что эти деньги рано или поздно снова будут превращены в новые кредиты и новые деньги. И для увеличения денежной массы банкам не обязательно использовать деньги с депозитных счетов, хотя это основа кредитования.
Также охотно кредитами становятся средства ЦБ или от других банков. И если вы слегка не понимаете, каким образом кредиты становятся новыми деньгами, я объясню на примере. Для упрощения сожмем весь корпоративный банковский сектор до одного банка.
ЦБ проводит эмиссию 100 рублей и выдает в качестве короткого кредита банку. Затем, эти 100 рублей были выданы в кредит господину Х.
Тот на эти деньги купил товаров у госпожи А, после чего эти деньги отнесли обратно в банк на депозит, и банк выдал новый кредит на эти 100 рублей.
И так до бесконечности. И каждый такой круг увеличивает денежную массу. Однако, способность коммерческих банков создавать деньги ограничена нормой резервирования, которая устанавливает минимальный процент депозитов, который банк должен держать в виде резервных денег (наличных денег или счетов в центральном банке).
Кроме того, способность коммерческих банков создавать деньги зависит от уровня доверия к банковской системе, спроса на кредиты и денежной политики центрального банка. Если люди доверяют банкам и хотят брать кредиты, то денежная масса будет расти. Если же люди не доверяют банкам и предпочитают хранить наличные деньги, то денежная масса будет сокращаться.
📌 @EconomistSign
По факту, выдавая новый кредит в экономику, коммерческие банки увеличивают денежную массу.
Все потому, что при выдаче кредита деньги перечисляются на счет клиента (или выдаются наличными), которые можно потратить на оплату товаров, работ и услуг. До создания кредита эти деньги не были «созданы» для потребления.
Интересно и то, что круговорот денежной массы приведет к тому, что эти деньги рано или поздно снова будут превращены в новые кредиты и новые деньги. И для увеличения денежной массы банкам не обязательно использовать деньги с депозитных счетов, хотя это основа кредитования.
Также охотно кредитами становятся средства ЦБ или от других банков. И если вы слегка не понимаете, каким образом кредиты становятся новыми деньгами, я объясню на примере. Для упрощения сожмем весь корпоративный банковский сектор до одного банка.
ЦБ проводит эмиссию 100 рублей и выдает в качестве короткого кредита банку. Затем, эти 100 рублей были выданы в кредит господину Х.
Тот на эти деньги купил товаров у госпожи А, после чего эти деньги отнесли обратно в банк на депозит, и банк выдал новый кредит на эти 100 рублей.
И так до бесконечности. И каждый такой круг увеличивает денежную массу. Однако, способность коммерческих банков создавать деньги ограничена нормой резервирования, которая устанавливает минимальный процент депозитов, который банк должен держать в виде резервных денег (наличных денег или счетов в центральном банке).
Кроме того, способность коммерческих банков создавать деньги зависит от уровня доверия к банковской системе, спроса на кредиты и денежной политики центрального банка. Если люди доверяют банкам и хотят брать кредиты, то денежная масса будет расти. Если же люди не доверяют банкам и предпочитают хранить наличные деньги, то денежная масса будет сокращаться.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инфляция в России за неделю ускорилась почти на 1%
Если бы на решение ЦБ РФ по ключевой ставке принимали ставки, то коэффициент на то, что регулятор повысит ключевую ставку 26 июля, сейчас бы резко упал, поскольку вероятность этого повышения растет с каждой неделей.
А все дело в том, что статистика по инфляции не показывает торможение, а наоборот — разгоняется. Так, показатель годовой инфляции в России с 25 июня по 1 июля ускорился до 9,22% с 8,61% неделей ранее.
То есть скачок цен за одну (!) неделю составил 0,61%. Но стоит признать, что основной вклад в рост инфляции произошел за счет роста тарифов на ЖКХ.
Хотелось бы, конечно, посмотреть на статистику без индексации тарифов, чтобы увидеть чистый эффект, но мы его с вами и так увидим по итогам следующих двух недель, когда сопоставим инфляцию за 2-3 недели до повышения тарифов.
В правительстве понимают, что при текущей статистике не стоит ожидать плановых 4-4,5% на конец года, и надеются, что рост цен поправит новый урожай. Однако на предыдущих неделях плодоовощная продукция в цене только росла, что в целом ожидаемо после холодного мая.
Поэтому на сезонные овощи и фрукты особо не рассчитываем и ждем, что же нам принесет осень, когда и этот дезинфляционный фактор иссякнет.
📌 @EconomistSign
Если бы на решение ЦБ РФ по ключевой ставке принимали ставки, то коэффициент на то, что регулятор повысит ключевую ставку 26 июля, сейчас бы резко упал, поскольку вероятность этого повышения растет с каждой неделей.
А все дело в том, что статистика по инфляции не показывает торможение, а наоборот — разгоняется. Так, показатель годовой инфляции в России с 25 июня по 1 июля ускорился до 9,22% с 8,61% неделей ранее.
То есть скачок цен за одну (!) неделю составил 0,61%. Но стоит признать, что основной вклад в рост инфляции произошел за счет роста тарифов на ЖКХ.
Хотелось бы, конечно, посмотреть на статистику без индексации тарифов, чтобы увидеть чистый эффект, но мы его с вами и так увидим по итогам следующих двух недель, когда сопоставим инфляцию за 2-3 недели до повышения тарифов.
В правительстве понимают, что при текущей статистике не стоит ожидать плановых 4-4,5% на конец года, и надеются, что рост цен поправит новый урожай. Однако на предыдущих неделях плодоовощная продукция в цене только росла, что в целом ожидаемо после холодного мая.
Поэтому на сезонные овощи и фрукты особо не рассчитываем и ждем, что же нам принесет осень, когда и этот дезинфляционный фактор иссякнет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Не ешь, не пей, не дыши, но сэкономь и накопи
В СМИ активно растиражировалась история про вещи, которые мешают россиянам копить. В "Газете.ру" вышла статья, где эксперт делится своим мнением по этому поводу.
По мнению этого эксперта, между вами и вашими накоплениями лежат многие мелкие бессознательные траты, которые «мы делаем, чтобы повысить себе настроение». Главной бессознательной тратой признали кофе, на который в месяц тратится примерно 6 тысяч рублей, и походы покушать вне дома или на бизнес-ланчи.
Автор этой заметки считает, что хорошей альтернативой кофе будет прогулка с прослушиванием музыки, готовка дома, а вместо фитнес-зала можно снова погулять. За что я не люблю такие «рекомендации» по финансовой грамотности, так это за то, что они ставят качество жизни ниже накопленных средств на счете.
К своим тратам нужно подходить с умом. Однако, если вам удобнее кушать бизнес-ланчи, или кофе позволяет вам почувствовать заряд бодрости или просто добавляет настроения, то зачем на этом экономить? Первое экономит ваше время вне работы, которое не очень хочется проводить у плиты, а второе позволяет быть продуктивнее.
Не стоит забывать и о том, что ваше время тоже ресурс, и оно тоже дорого стоит. Поэтому рекомендации в духе «перестаньте делать 90% трат вне дома, чтобы начать копить» — это не финансовая грамотность, а финансовый аскетизм.
Финансовая грамотность это больше про навык управления своими деньгами и осознанность своих действий в финансовом мире. Важно, чтобы финансовая грамотность учитывала приемлемый для вас уровень жизненного комфорта.
📌 @EconomistSign
В СМИ активно растиражировалась история про вещи, которые мешают россиянам копить. В "Газете.ру" вышла статья, где эксперт делится своим мнением по этому поводу.
По мнению этого эксперта, между вами и вашими накоплениями лежат многие мелкие бессознательные траты, которые «мы делаем, чтобы повысить себе настроение». Главной бессознательной тратой признали кофе, на который в месяц тратится примерно 6 тысяч рублей, и походы покушать вне дома или на бизнес-ланчи.
Автор этой заметки считает, что хорошей альтернативой кофе будет прогулка с прослушиванием музыки, готовка дома, а вместо фитнес-зала можно снова погулять. За что я не люблю такие «рекомендации» по финансовой грамотности, так это за то, что они ставят качество жизни ниже накопленных средств на счете.
К своим тратам нужно подходить с умом. Однако, если вам удобнее кушать бизнес-ланчи, или кофе позволяет вам почувствовать заряд бодрости или просто добавляет настроения, то зачем на этом экономить? Первое экономит ваше время вне работы, которое не очень хочется проводить у плиты, а второе позволяет быть продуктивнее.
Не стоит забывать и о том, что ваше время тоже ресурс, и оно тоже дорого стоит. Поэтому рекомендации в духе «перестаньте делать 90% трат вне дома, чтобы начать копить» — это не финансовая грамотность, а финансовый аскетизм.
Финансовая грамотность это больше про навык управления своими деньгами и осознанность своих действий в финансовом мире. Важно, чтобы финансовая грамотность учитывала приемлемый для вас уровень жизненного комфорта.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Когда сэкономил так много, что вышел на пенсию в 35
Продолжим тему финансовой грамотности, контроля потребления и крайностей, в которые можно попасть. Человек с финансовой грамотностью легко может впасть в транжирство, а может и сделать целью своей жизни экономить на всем на свете.
Первые это мы все в день после зарплаты, а вот вторые бывают куда интереснее, чем может показаться на первый взгляд. Есть модное и молодежное движение F.I.R.E (Financial Independence, Retire Early), ну или «Финансовая Независимость, Ранняя Пенсия».
Это действительно молодежное движение, которое набрало популярность на западе. Суть его заключается в том, чтобы начать работать как можно раньше, экономить средства с заработной платы как можно больше, ограничивать себя во всем, но иметь возможность накопить достаточное кол-во денег, чтобы выйти на пенсию в 35-40 лет.
Такое смиренное и почти монашеское поведение будет большим испытанием для молодого человека, который выбрал подобный путь. Помимо супер экономии, этому человеку нужно уметь управлять своими накоплениями, чтобы не проигрывать инфляции.
Если представить, что вы сможете жить на четверть вашего дохода, а 75% будете сберегать, то за год вы сможете накопить средств на 3 года такой жизни без работы. За 10 лет экономии можно накопить на 30 лет трат. Соответственно, чем ниже ваши сбережения, тем дольше надо будет копить на ранний выход.
При сохранении 10% от зп вам надо будет примерно 9 лет копить на 1 год расходов без работы.
Так как эта идея западная, где зарплаты выше, и карьерные возможности носят иной характер, нам стоит прикинуть, как бы это работало в России.
В расчет возьмем не среднюю ЗП по стране, а медианную. Это значит, что половина страны получает либо больше, либо меньше. В России по официальной статистике медианная ЗП составляет 49 896 рубля в месяц.
Смоделируем экономию в режиме — четверть тратим, 75% сберегаем. Будем индексировать нашу виртуальную ЗП каждый год на 5%. За 10 лет наша зп с 49 тысяч вырастет до 70 тысяч, и сумма нашей экономии будет равна примерно 5-6 млн рублей.
Согласитесь, не та сумма, с которой захочется уходить на пенсию в районе 35?
Если бы мы вкладывали наши сбережения на депозит под 8-10% годовых (тоже не будем менять ставку в течение 10 лет), и реинвестировать % в тело депозита каждый год, то без индексации зп мы бы заработали за 10 лет 7,5 миллиона рублей. С индексированием ЗП еще больше. Но в любом случае, больше 12-14 миллионов бы не получилось бы.
Честно говоря, тоже такая себе сумма, с которой не хотелось бы уходить в ранний отдых от работы.
📌 @EconomistSign
Продолжим тему финансовой грамотности, контроля потребления и крайностей, в которые можно попасть. Человек с финансовой грамотностью легко может впасть в транжирство, а может и сделать целью своей жизни экономить на всем на свете.
Первые это мы все в день после зарплаты, а вот вторые бывают куда интереснее, чем может показаться на первый взгляд. Есть модное и молодежное движение F.I.R.E (Financial Independence, Retire Early), ну или «Финансовая Независимость, Ранняя Пенсия».
Это действительно молодежное движение, которое набрало популярность на западе. Суть его заключается в том, чтобы начать работать как можно раньше, экономить средства с заработной платы как можно больше, ограничивать себя во всем, но иметь возможность накопить достаточное кол-во денег, чтобы выйти на пенсию в 35-40 лет.
Такое смиренное и почти монашеское поведение будет большим испытанием для молодого человека, который выбрал подобный путь. Помимо супер экономии, этому человеку нужно уметь управлять своими накоплениями, чтобы не проигрывать инфляции.
Если представить, что вы сможете жить на четверть вашего дохода, а 75% будете сберегать, то за год вы сможете накопить средств на 3 года такой жизни без работы. За 10 лет экономии можно накопить на 30 лет трат. Соответственно, чем ниже ваши сбережения, тем дольше надо будет копить на ранний выход.
При сохранении 10% от зп вам надо будет примерно 9 лет копить на 1 год расходов без работы.
Так как эта идея западная, где зарплаты выше, и карьерные возможности носят иной характер, нам стоит прикинуть, как бы это работало в России.
В расчет возьмем не среднюю ЗП по стране, а медианную. Это значит, что половина страны получает либо больше, либо меньше. В России по официальной статистике медианная ЗП составляет 49 896 рубля в месяц.
Смоделируем экономию в режиме — четверть тратим, 75% сберегаем. Будем индексировать нашу виртуальную ЗП каждый год на 5%. За 10 лет наша зп с 49 тысяч вырастет до 70 тысяч, и сумма нашей экономии будет равна примерно 5-6 млн рублей.
Согласитесь, не та сумма, с которой захочется уходить на пенсию в районе 35?
Если бы мы вкладывали наши сбережения на депозит под 8-10% годовых (тоже не будем менять ставку в течение 10 лет), и реинвестировать % в тело депозита каждый год, то без индексации зп мы бы заработали за 10 лет 7,5 миллиона рублей. С индексированием ЗП еще больше. Но в любом случае, больше 12-14 миллионов бы не получилось бы.
Честно говоря, тоже такая себе сумма, с которой не хотелось бы уходить в ранний отдых от работы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дефицит бюджета и курс рубля
Конспирологи говорят, что дефицит бюджета — причина стремительного ослабления российского рубля по отношению к доллару и евро. Якобы правительство девальвирует нацвалюту, чтобы получить больше средств за инвалюту и сбалансировать бюджет.
Слабый курс действительно может иметь положительное влияние на бюджет. Однако резкое и чрезмерное ослабление рубля вызовет неконтролируемые отрицательные последствия, которые перевешивают выгоды.
Поэтому в почти еженедельном падении рубля на 2-3% виновато не столько правительство, сколько торговый баланс, рыночная конъюнктура и санкции.
Ослабление национальной валюты обычно происходит постепенно, без сильной волатильности. Падение рубля на 2-3 рубля за час может быть вызвано панической распродажей участниками рынка или большим выводом средств нерезидентами. Такое девальвирование в пользу бюджета не происходит.
Минфин не находится в безвыходной ситуации, и у него есть источники пополнения казны. Фонд национального благосостояния (ФНБ) открыт для продажи юаней в рамках бюджетного правила, что слегка укрепляет рубль.
Кроме того, Минфин регулярно размещает новые облигации федерального займа (ОФЗ), которые выкупают российские банки. Дефицит бюджета в размере 3% ВВП не такая большая проблема, как кажется.
Чрезмерное ослабление рубля при относительно восстановленном импорте разжигает инфляцию. Центральный банк держит её не выше 4%, и если курс рубля начнет угрожать этой цели, ЦБ начнёт продавать юани в большем объёме, чтобы влиять на рубль через кросс-курсы. А ещё ЦБ может ограничить вывод капитала из страны, что снизит спрос.
Текущий курс не решит проблему дефицита бюджета, а дальнейшее ослабление рубля, которое может привести к перекрытию дефицита, будет заблокировано из-за инфляции.
Таким образом, влияние дефицита бюджета на курс не единственная причина его ослабления. Торговый баланс, рыночная конъюнктура и санкции — вот что оказывает значительное влияние.
📌 @EconomistSign
Конспирологи говорят, что дефицит бюджета — причина стремительного ослабления российского рубля по отношению к доллару и евро. Якобы правительство девальвирует нацвалюту, чтобы получить больше средств за инвалюту и сбалансировать бюджет.
Слабый курс действительно может иметь положительное влияние на бюджет. Однако резкое и чрезмерное ослабление рубля вызовет неконтролируемые отрицательные последствия, которые перевешивают выгоды.
Поэтому в почти еженедельном падении рубля на 2-3% виновато не столько правительство, сколько торговый баланс, рыночная конъюнктура и санкции.
Ослабление национальной валюты обычно происходит постепенно, без сильной волатильности. Падение рубля на 2-3 рубля за час может быть вызвано панической распродажей участниками рынка или большим выводом средств нерезидентами. Такое девальвирование в пользу бюджета не происходит.
Минфин не находится в безвыходной ситуации, и у него есть источники пополнения казны. Фонд национального благосостояния (ФНБ) открыт для продажи юаней в рамках бюджетного правила, что слегка укрепляет рубль.
Кроме того, Минфин регулярно размещает новые облигации федерального займа (ОФЗ), которые выкупают российские банки. Дефицит бюджета в размере 3% ВВП не такая большая проблема, как кажется.
Чрезмерное ослабление рубля при относительно восстановленном импорте разжигает инфляцию. Центральный банк держит её не выше 4%, и если курс рубля начнет угрожать этой цели, ЦБ начнёт продавать юани в большем объёме, чтобы влиять на рубль через кросс-курсы. А ещё ЦБ может ограничить вывод капитала из страны, что снизит спрос.
Текущий курс не решит проблему дефицита бюджета, а дальнейшее ослабление рубля, которое может привести к перекрытию дефицита, будет заблокировано из-за инфляции.
Таким образом, влияние дефицита бюджета на курс не единственная причина его ослабления. Торговый баланс, рыночная конъюнктура и санкции — вот что оказывает значительное влияние.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Нам нужно обсудить процентные ставки
Многие воспринимают ставку годовых как ту величину, которая составит итоговую переплату за весь займ. То есть, если ипотека на 10 млн рублей под 10 ставку на 30 лет, то переплата за весь срок составит 1 млн рублей, или 10%.
А кто-то еще говорит, что математика ему не нужна, как и понимание процентов годовых. Реальный мир оказался менее приятным.
Если получится погасить такой долг за год, то действительно переплата столько и составит. Но, если же платить долг все 30 лет, то на остаток тела по займу каждый год будут начисляться эти 10%.
Проще говоря, чем дольше вы платите ипотеку, тем дольше вам начисляют проценты, тем больше ваша итоговая стоимость жилья. Структура платежей выстраивается так, чтобы первые годы вы гасили меньше тела займа (те самые кредитные 10 млн рублей), и платили больше процентов на долг.
С каждый годом объем погашения тела становится больше, а процентов меньше в ежемесячном платеже. Такой тип платежей называется аннуитет.
И именно поэтому в первые годы длинных кредитов заемщик практически не сокращает свой долг — он оплачивает в основном проценты. И чтобы тело займа гасилось быстрее, нужно сверх ежемесячного платежа докладывать средства.
📌 @EconomistSign
Многие воспринимают ставку годовых как ту величину, которая составит итоговую переплату за весь займ. То есть, если ипотека на 10 млн рублей под 10 ставку на 30 лет, то переплата за весь срок составит 1 млн рублей, или 10%.
А кто-то еще говорит, что математика ему не нужна, как и понимание процентов годовых. Реальный мир оказался менее приятным.
Если получится погасить такой долг за год, то действительно переплата столько и составит. Но, если же платить долг все 30 лет, то на остаток тела по займу каждый год будут начисляться эти 10%.
Проще говоря, чем дольше вы платите ипотеку, тем дольше вам начисляют проценты, тем больше ваша итоговая стоимость жилья. Структура платежей выстраивается так, чтобы первые годы вы гасили меньше тела займа (те самые кредитные 10 млн рублей), и платили больше процентов на долг.
С каждый годом объем погашения тела становится больше, а процентов меньше в ежемесячном платеже. Такой тип платежей называется аннуитет.
И именно поэтому в первые годы длинных кредитов заемщик практически не сокращает свой долг — он оплачивает в основном проценты. И чтобы тело займа гасилось быстрее, нужно сверх ежемесячного платежа докладывать средства.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важный разговор про кредиты
Один из самых актуальных вопроса в 2024 году — как лучше платить кредит в текущие времена?
Гасить досрочно или платить равными платежами весь срок кредита? Но интересен не сам вопрос, а то, что он стал задаваться чаще.
Посмотрев динамику выдачи кредитов, меня такая тенденция не удивляет. Кредитный портфель банков только за 2023 год прирос на 30-40%, а в 2024 еще плюс 15%. Кредиты выдаются как горячие пирожки на всё — ипотеки, автокредитование, кредитки и так далее, не смотря на то, что ЦБ хочет лавочку прикрыть. И кредитные продукты выдаются не под самые приятные процентные ставки.
Много людей набрали кредитов, причём на длительный срок (об этом свидетельствует рекордная выдача 30-ти летних ипотек), и у них возникают вопросы. Давайте обсудим их.
Имея на руках кредит, у вас есть несколько опций. Вы можете досрочно гасить займ, чтобы уменьшить его срок, платёж, или же ничего не делать, и ждать, когда инфляция съест этот кредит. Всё-таки от инфляции в 15-25% наша страна не застрахована.
Если инфляция выше ставки, под которую вы взяли кредит, а в будущем вы чётко прогнозируете рост своих доходов на уровень инфляции или даже выше, имеет смысл не торопиться с погашением. Ваши доходы будут расти, а платеж «таять» внутри ваших месячных расходов.
Если доходы в будущем не прогнозируемы или вам попросту хочется отделаться от кредитов быстрее, лучшая стратегия — гасить займ досрочно с сокращением его сроков. Сокращая срок, вы гасите основную задолженность — тело займа.
А если уменьшать платёж, вы попросту оплачиваете процентные доходы банку заранее и не уменьшаете основной долг.
Нередко в период высоких ставок можно найти выгодное предложение на покупку чего-либо с хорошей скидкой. Например, вы нашли жильё от застройщика, который готов в кризисных условиях сделать скидку 5-10%, но и ипотека вам встанет в 18% годовых.
Таким предложением имеет смысл воспользоваться, с учётом того, что в будущем ключевую ставку снизят, вы сможете сделать рефинансирование под сниженную ставку, пока с высокой долей вероятности застройщик перестанет делать скидки, поскольку ипотека подешевеет вместе со снижением ключевой ставки.
📌 @EconomistSign
Один из самых актуальных вопроса в 2024 году — как лучше платить кредит в текущие времена?
Гасить досрочно или платить равными платежами весь срок кредита? Но интересен не сам вопрос, а то, что он стал задаваться чаще.
Посмотрев динамику выдачи кредитов, меня такая тенденция не удивляет. Кредитный портфель банков только за 2023 год прирос на 30-40%, а в 2024 еще плюс 15%. Кредиты выдаются как горячие пирожки на всё — ипотеки, автокредитование, кредитки и так далее, не смотря на то, что ЦБ хочет лавочку прикрыть. И кредитные продукты выдаются не под самые приятные процентные ставки.
Много людей набрали кредитов, причём на длительный срок (об этом свидетельствует рекордная выдача 30-ти летних ипотек), и у них возникают вопросы. Давайте обсудим их.
Имея на руках кредит, у вас есть несколько опций. Вы можете досрочно гасить займ, чтобы уменьшить его срок, платёж, или же ничего не делать, и ждать, когда инфляция съест этот кредит. Всё-таки от инфляции в 15-25% наша страна не застрахована.
Если инфляция выше ставки, под которую вы взяли кредит, а в будущем вы чётко прогнозируете рост своих доходов на уровень инфляции или даже выше, имеет смысл не торопиться с погашением. Ваши доходы будут расти, а платеж «таять» внутри ваших месячных расходов.
Если доходы в будущем не прогнозируемы или вам попросту хочется отделаться от кредитов быстрее, лучшая стратегия — гасить займ досрочно с сокращением его сроков. Сокращая срок, вы гасите основную задолженность — тело займа.
А если уменьшать платёж, вы попросту оплачиваете процентные доходы банку заранее и не уменьшаете основной долг.
Нередко в период высоких ставок можно найти выгодное предложение на покупку чего-либо с хорошей скидкой. Например, вы нашли жильё от застройщика, который готов в кризисных условиях сделать скидку 5-10%, но и ипотека вам встанет в 18% годовых.
Таким предложением имеет смысл воспользоваться, с учётом того, что в будущем ключевую ставку снизят, вы сможете сделать рефинансирование под сниженную ставку, пока с высокой долей вероятности застройщик перестанет делать скидки, поскольку ипотека подешевеет вместе со снижением ключевой ставки.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Самая большая финансовая пирамида в истории
Чтобы отличить реальное финансовое предложение от лохотрона, достаточно установить несколько критериев – есть ли элемент сетевого маркетинга, какая доходность, кто владелец компании, во что идут инвестиции, можно ли в любое время вернуть деньги, есть ли лицензия на деятельность, а также есть ли финансовая отчётность, проверки и отсутствие замечаний от надзорных органов.
Но в истории США существовала пирамида, которая проходила эти критерии, в неё инвестировали крупные пенсионные фонды, управляющие компании, банки и просто богатые люди, и никто ни о чём не подозревал до её краха в 2008 году.
Эта история финансовой пирамиды Бернарда Мейдоффа. Человек, который стал легендой Уолл-Стрит, пионером электронных торгов без живых операций с трейдерами, главой биржи NASDAQ и чуть не попал на должность руководителя главного надзорного органа за фондовым рынком США – Комиссии по Ценным Бумагам и Рынкам. Ну и конечно же, он организовал крупнейшую в истории финансовую пирамиду на сумму около 64,8 миллиарда долларов.
Как признавался Бернард, его инвест-компания не всегда была пирамидой, а стала такой только в 90-годы, хотя по косвенным признакам есть подозрения, что в 60-70-е.
Поначалу это была компания одного трейдера Бернарда Мейдоффа, которая случайно выжила на Уолл-Стрит. Когда эпоха «бычьего» рынка закончилась, и клиенты пришли к Берни за деньгами, у него их не было. Ему пришлось выложить деньги из своего кармана. Кешбэк был за счёт заведения, но никто не знал, и сложилось впечатление, что мелкий трейдер настолько хорош, что сохранил деньги клиентов и всё вернул, когда многие крупные фонды рухнули.
Так через сарафанное радио пошла реклама закрытого фонда Бернарда Мейдоффа.
Когда фондовые рынки падали, а банки не приносили доходность, Мейдофф обещал стабильные 7-8% годовых. Каким образом можно на падающем рынке достигать такой доходности? Берни говорил, что это заслуги его «алгоритмического арбитража».
И на протяжении 40 лет его фонд исправно платил проценты, а инвесторы вставали в очередь на попадание в фонд, и не выводили деньги из него. Зачастую они реинвестировали проценты. Но на самом деле не было никаких операций. Это было простое перераспределение денег новых клиентов на купоны к старым. Все отчеты были подделаны, все проверки удачно сфабрикованы руками Мейдоффа, а аудиты были от мелких компаний, с которыми можно договориться.
В 2008 году, в условиях финансового кризиса, Мейдофф не смог удовлетворить запросы клиентов на вывод средств и признался своим сыновьям в мошенничестве. Они сообщили об этом властям, и Мейдофф был арестован. В 2009 году он признал свою вину по 11 обвинениям и был приговорен к 150 годам тюрьмы. Его жертвами стали тысячи частных лиц, благотворительных организаций, банков и хедж-фондов по всему миру. Некоторые из них покончили с собой из-за потери всего имущества.
Мейдофф умер в тюрьме 14 апреля 2021 года от естественных причин.
📌 @EconomistSign
Чтобы отличить реальное финансовое предложение от лохотрона, достаточно установить несколько критериев – есть ли элемент сетевого маркетинга, какая доходность, кто владелец компании, во что идут инвестиции, можно ли в любое время вернуть деньги, есть ли лицензия на деятельность, а также есть ли финансовая отчётность, проверки и отсутствие замечаний от надзорных органов.
Но в истории США существовала пирамида, которая проходила эти критерии, в неё инвестировали крупные пенсионные фонды, управляющие компании, банки и просто богатые люди, и никто ни о чём не подозревал до её краха в 2008 году.
Эта история финансовой пирамиды Бернарда Мейдоффа. Человек, который стал легендой Уолл-Стрит, пионером электронных торгов без живых операций с трейдерами, главой биржи NASDAQ и чуть не попал на должность руководителя главного надзорного органа за фондовым рынком США – Комиссии по Ценным Бумагам и Рынкам. Ну и конечно же, он организовал крупнейшую в истории финансовую пирамиду на сумму около 64,8 миллиарда долларов.
Как признавался Бернард, его инвест-компания не всегда была пирамидой, а стала такой только в 90-годы, хотя по косвенным признакам есть подозрения, что в 60-70-е.
Поначалу это была компания одного трейдера Бернарда Мейдоффа, которая случайно выжила на Уолл-Стрит. Когда эпоха «бычьего» рынка закончилась, и клиенты пришли к Берни за деньгами, у него их не было. Ему пришлось выложить деньги из своего кармана. Кешбэк был за счёт заведения, но никто не знал, и сложилось впечатление, что мелкий трейдер настолько хорош, что сохранил деньги клиентов и всё вернул, когда многие крупные фонды рухнули.
Так через сарафанное радио пошла реклама закрытого фонда Бернарда Мейдоффа.
Когда фондовые рынки падали, а банки не приносили доходность, Мейдофф обещал стабильные 7-8% годовых. Каким образом можно на падающем рынке достигать такой доходности? Берни говорил, что это заслуги его «алгоритмического арбитража».
И на протяжении 40 лет его фонд исправно платил проценты, а инвесторы вставали в очередь на попадание в фонд, и не выводили деньги из него. Зачастую они реинвестировали проценты. Но на самом деле не было никаких операций. Это было простое перераспределение денег новых клиентов на купоны к старым. Все отчеты были подделаны, все проверки удачно сфабрикованы руками Мейдоффа, а аудиты были от мелких компаний, с которыми можно договориться.
В 2008 году, в условиях финансового кризиса, Мейдофф не смог удовлетворить запросы клиентов на вывод средств и признался своим сыновьям в мошенничестве. Они сообщили об этом властям, и Мейдофф был арестован. В 2009 году он признал свою вину по 11 обвинениям и был приговорен к 150 годам тюрьмы. Его жертвами стали тысячи частных лиц, благотворительных организаций, банков и хедж-фондов по всему миру. Некоторые из них покончили с собой из-за потери всего имущества.
Мейдофф умер в тюрьме 14 апреля 2021 года от естественных причин.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как один медицинский препарат стал причиной роста ВВП европейской страны
Что мы с вами знаем про экономику Дании? Не так уж и много.
Это небольшая европейская страна с населением 6 млн человек, где крупнейшими отраслями в экономике являются машиностроение, металлообработка и химическое производство. Однако в мире экономику Дании больше знают благодаря конструктору Lego и логистической компании Maersk, контейнеры которой застряли в России еще с 2022 года.
Годовой ВВП в 2023 году составил примерно 400 млрд долларов, а по показателю ВВП по ППС на душу населения страна расположилась на 11 месте с 77 тысячами долларов на одного гражданина.
В экономике Дании за последние 10 лет произошло одно экономическое чудо, связанное с медицинскими исследованиями и препаратами. Датская компания Novo Nordisk долгие годы разрабатывала лекарство от диабета Оземпик, у которого обнаружили еще и второе применение — препарат помогает лечиться от ожирения.
В 2023 году Оземпик стал фармакологическим хитом, а его продажи привлекли внимание инвесторов к самой компании Novo Nordisk. В 2024 году капитализация фармацевтической компании превысила 500 млрд долларов, что на 100 млрд больше, чем годовой ВВП всей Дании.
Таким образом, Novo Nordisk стала второй компанией в ЕС по капитализации после французской LVMH. К слову, капитализация всего российского фондового рынка примерно равна 715 млрд долларов.
Успех продаж Оземпика по всему миру был настолько большим, что чуть ли не половину прироста ВВП Дании за прошлый год составили успехи Novo Nordisk. Например, на самом большом рынке спроса на средства для похудения (или на рынке, где больше всего людей с ожирением) в США Оземпик был выписан более 5 млн пациентам.
Данный текст создан для того, чтобы рассказать интересную историю успеха компании из не флагманского сектора датской экономики. Он не является инвестиционной или медицинской рекомендацией. Если вас заинтересовал Оземпик как препарат, то сначала вам нужно обратиться к врачу за консультацией.
📌 @EconomistSign
Что мы с вами знаем про экономику Дании? Не так уж и много.
Это небольшая европейская страна с населением 6 млн человек, где крупнейшими отраслями в экономике являются машиностроение, металлообработка и химическое производство. Однако в мире экономику Дании больше знают благодаря конструктору Lego и логистической компании Maersk, контейнеры которой застряли в России еще с 2022 года.
Годовой ВВП в 2023 году составил примерно 400 млрд долларов, а по показателю ВВП по ППС на душу населения страна расположилась на 11 месте с 77 тысячами долларов на одного гражданина.
В экономике Дании за последние 10 лет произошло одно экономическое чудо, связанное с медицинскими исследованиями и препаратами. Датская компания Novo Nordisk долгие годы разрабатывала лекарство от диабета Оземпик, у которого обнаружили еще и второе применение — препарат помогает лечиться от ожирения.
В 2023 году Оземпик стал фармакологическим хитом, а его продажи привлекли внимание инвесторов к самой компании Novo Nordisk. В 2024 году капитализация фармацевтической компании превысила 500 млрд долларов, что на 100 млрд больше, чем годовой ВВП всей Дании.
Таким образом, Novo Nordisk стала второй компанией в ЕС по капитализации после французской LVMH. К слову, капитализация всего российского фондового рынка примерно равна 715 млрд долларов.
Успех продаж Оземпика по всему миру был настолько большим, что чуть ли не половину прироста ВВП Дании за прошлый год составили успехи Novo Nordisk. Например, на самом большом рынке спроса на средства для похудения (или на рынке, где больше всего людей с ожирением) в США Оземпик был выписан более 5 млн пациентам.
Данный текст создан для того, чтобы рассказать интересную историю успеха компании из не флагманского сектора датской экономики. Он не является инвестиционной или медицинской рекомендацией. Если вас заинтересовал Оземпик как препарат, то сначала вам нужно обратиться к врачу за консультацией.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мир сливается с Шетаб
Платежная система Мир и иранская платежная система Shetab объединяются. Об этом еще на прошлой неделе рассказал глава ЦБ Ирана.
Для обычных россиян это значит, что теперь в Иран можно путешествовать с российскими картами и платить там, а также отправлять переводы через нашу инфраструктуру. Аналогично банковское взаимодействие будет работать и в обратную сторону — карточками Shetab можно будет платить в России.
И та, и другая платежная система находятся под санкциями, так что нельзя сказать, что объединение как-то существенно поможет наладить зарубежные платежи, с которыми сейчас напряженка. Но проделанная работа между Ираном и Россией может стать фундаментом для чего-то большего.
Так, например, сегодня в Иране предложили создать единую платежную систему для стран БРИКС. Подобная инфраструктура могла бы стать альтернативой глобальным игрокам, таким как Visa или Mastercard, а также стать инфраструктурным звеном в международных расчетах России с миром в обе стороны.
Но не все так просто — санкционное давление может быть применено и к потенциально новой платежной системе. Однако внутри организации БРИКС страны с большим объемом совокупного ВВП, и если такая платежная система будет в интересах других членов, то потенциально санкции эту историю не «похоронят».
Но вот вопрос, что выгоднее? Иметь эффективные взаиморасчеты с Россией и Ираном или эффективные экономические связи с самыми большими рынками на Западе? Да, большие западные рынки тоже зависят от того же Китая, но где в этом уравнении больше потерь и выгод?
📌 @EconomistSign
Платежная система Мир и иранская платежная система Shetab объединяются. Об этом еще на прошлой неделе рассказал глава ЦБ Ирана.
Для обычных россиян это значит, что теперь в Иран можно путешествовать с российскими картами и платить там, а также отправлять переводы через нашу инфраструктуру. Аналогично банковское взаимодействие будет работать и в обратную сторону — карточками Shetab можно будет платить в России.
И та, и другая платежная система находятся под санкциями, так что нельзя сказать, что объединение как-то существенно поможет наладить зарубежные платежи, с которыми сейчас напряженка. Но проделанная работа между Ираном и Россией может стать фундаментом для чего-то большего.
Так, например, сегодня в Иране предложили создать единую платежную систему для стран БРИКС. Подобная инфраструктура могла бы стать альтернативой глобальным игрокам, таким как Visa или Mastercard, а также стать инфраструктурным звеном в международных расчетах России с миром в обе стороны.
Но не все так просто — санкционное давление может быть применено и к потенциально новой платежной системе. Однако внутри организации БРИКС страны с большим объемом совокупного ВВП, и если такая платежная система будет в интересах других членов, то потенциально санкции эту историю не «похоронят».
Но вот вопрос, что выгоднее? Иметь эффективные взаиморасчеты с Россией и Ираном или эффективные экономические связи с самыми большими рынками на Западе? Да, большие западные рынки тоже зависят от того же Китая, но где в этом уравнении больше потерь и выгод?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Жилье не может вечно дорожать
Главная тема сейчас во многих СМИ — неподъемная стоимость жилья по всей стране. Правда, она такой стала не сегодня и не вчера, просто отмена льготной ипотеки заставила по-новому взглянуть на ценник жилья всех сразу.
И жилье дорогое не только в Москве, а почти везде. Разве что только в Воркуте квартиры на Авито продают за стиральную машину, но там годовая коммуналка стоит дороже, чем квартира.
Но в зону вечной мерзлоты все не переедут из-за доступных квадратных метров, а вопрос возможности обзавестись жильем стоит остро. С учетом того, что иметь крышу над головой — это базовая потребность, возмущение людей по этому вопросу будет копиться очень быстро.
Но надо понимать, что вечно квадратный метр не может расти быстрее, чем растут (или падают) доходы населения. О том, как плохо все может быть, нам покажет ситуация в Канаде, а о том, как все плохо может закончиться, — Япония.
В Канаде в крупных городах цены на жилье давно улетели на ракете в космос, и местное население сейчас больше думает о том, насколько дорожает аренда, нежели ежемесячный платеж по ипотеке или квадратный метр в целом. Потому что возможность иметь свое жилье там слишком дорого, и это при том, что до 2022 года ключевая ставка в стране была на уровне 0,25% почти 15 лет.
В Японии тоже была эпоха низких ставок и быстрой инфляции. Правда, ее никто не пугался, потому что зарплаты росли примерно с тем же темпом, с каким и ценники в магазинах.
Но в долгосрочной перспективе это повлекло бы риски перегрева экономики и ее коллапса, из-за чего в 90-е годы местный ЦБ резко повысил ставку. Эффект был схож с тем, как если бы вы выкинули большой якорь из поезда на большой скорости.
Экономика от такого «торможения» буквально встала на 30 лет. Но зато цены на жилье особо не росли.
Мы с вами живем в уникальной, парадоксальной ситуации. Ставки по ипотекам высокие, при этом цены на жилье удвоились за 4 года (снова «спасибо» льготной программе).
То есть, мы идем к канадской реальности без их бенефитов, и при этом должны выкинуть «якорь» еще больше, чем в Японии. Ключевая ставка на уровне 25-30% остановила бы любое кредитование, как и всю экономику в целом.
А остановить экономику сейчас никто не даст, это невыгодно и попахивает кризисом крупного сектора экономики, который имеет высокий мультипликатор. Так что государство тут не помощник нам.
Но если вы действительно хотите, чтобы цены на жилье перестали расти так быстро или даже начали падать, то не покупайте это жилье. Звучит контринтуитивно, но чем больше людей откажется от покупки жилья сейчас, тем быстрее инфляция угомонит свой пыл, а девелоперы задумаются над скидками.
📌 @EconomistSign
Главная тема сейчас во многих СМИ — неподъемная стоимость жилья по всей стране. Правда, она такой стала не сегодня и не вчера, просто отмена льготной ипотеки заставила по-новому взглянуть на ценник жилья всех сразу.
И жилье дорогое не только в Москве, а почти везде. Разве что только в Воркуте квартиры на Авито продают за стиральную машину, но там годовая коммуналка стоит дороже, чем квартира.
Но в зону вечной мерзлоты все не переедут из-за доступных квадратных метров, а вопрос возможности обзавестись жильем стоит остро. С учетом того, что иметь крышу над головой — это базовая потребность, возмущение людей по этому вопросу будет копиться очень быстро.
Но надо понимать, что вечно квадратный метр не может расти быстрее, чем растут (или падают) доходы населения. О том, как плохо все может быть, нам покажет ситуация в Канаде, а о том, как все плохо может закончиться, — Япония.
В Канаде в крупных городах цены на жилье давно улетели на ракете в космос, и местное население сейчас больше думает о том, насколько дорожает аренда, нежели ежемесячный платеж по ипотеке или квадратный метр в целом. Потому что возможность иметь свое жилье там слишком дорого, и это при том, что до 2022 года ключевая ставка в стране была на уровне 0,25% почти 15 лет.
В Японии тоже была эпоха низких ставок и быстрой инфляции. Правда, ее никто не пугался, потому что зарплаты росли примерно с тем же темпом, с каким и ценники в магазинах.
Но в долгосрочной перспективе это повлекло бы риски перегрева экономики и ее коллапса, из-за чего в 90-е годы местный ЦБ резко повысил ставку. Эффект был схож с тем, как если бы вы выкинули большой якорь из поезда на большой скорости.
Экономика от такого «торможения» буквально встала на 30 лет. Но зато цены на жилье особо не росли.
Мы с вами живем в уникальной, парадоксальной ситуации. Ставки по ипотекам высокие, при этом цены на жилье удвоились за 4 года (снова «спасибо» льготной программе).
То есть, мы идем к канадской реальности без их бенефитов, и при этом должны выкинуть «якорь» еще больше, чем в Японии. Ключевая ставка на уровне 25-30% остановила бы любое кредитование, как и всю экономику в целом.
А остановить экономику сейчас никто не даст, это невыгодно и попахивает кризисом крупного сектора экономики, который имеет высокий мультипликатор. Так что государство тут не помощник нам.
Но если вы действительно хотите, чтобы цены на жилье перестали расти так быстро или даже начали падать, то не покупайте это жилье. Звучит контринтуитивно, но чем больше людей откажется от покупки жилья сейчас, тем быстрее инфляция угомонит свой пыл, а девелоперы задумаются над скидками.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM