Новое видео: Итоги Недели   
24 ноября 2024 г

00:21 О волатильности
1:45 Валютные облигации
3:44 Что происходит с замещайками?
6:26 О лимите риска
8:23 Экономика и валюты
9:50 Ослабление рубля
12:19 Трансграничное движение капитала
13:36 Внешние и внутренние шоки. Санкции США
14:36 Комментарии Набиуллиной
15:07 Новые налоги: кейс Транснефти
15:23 Инвестиции и доходность
17:03 Инфляционные факторы и бюджет
20:09 Налоговая нагрузка и монополии
22:11 Инвестиции в акции и облигации
24:14 АФК Система и миноритарии
26:11 Лукойл и дивиденды
26:50 Курс Ярослава
27:51 Henderson
29:34 Вопросы. Замещайки Газпрома
30:19 Идеи в облигациях
31:15 Долларовые замещайки ПИКа
32:11 Акции Samsung

YouTube:  
https://www.youtube.com/watch?v=ZWUSNw9hxg8&t=1670s

Аудио подкаст: 
https://music.yandex.ru/album/8962523/track/133263029

Как правильно охладить российскую экономику?
Просветительские дни РЭШ – осень 2024

Видео для тех, кто хочет разобраться в макроэкономических трендах РФ 2022-2024 - перегрев, бюджетный стимул, повышение ставки ЦБ, расходы ФНБ, дефицит бюджета, повышение налогов и не поддаться манипулированию и\или некомпетентности популярных ныне отдельных спикеров.

YouTube:  https://youtu.be/CCqSRvP46Xs?si=fCDvl9jxpyYHxYuj

Новое видео: Итоги Недели   
1 декабря 2024 г

00:18 Причина распродаж на рынке РФ
3:37 Паника и доходность
5:00 Хвостовые риски и диверсификация
5:48 К замещающим облигациям
6:53 Как укрепится рубль?
8:26 Экспорт и курс рубля
9:16 Дело не в нефти
10:25 О нетипичности ситуации: как действовать инвесторам
11:24 Что неприличного в Сбере?
12:13 К отчетам. АФК Система
15:02 Размещение облигаций
17:26 Отчетность МТС
16:11 Резюме по компании
19:19 К ключевой ставке
20:24 Кто продержится в кризис дольше?
21:21 Отчет Whoosh
24:07 Если компания продаст бизнес…
25:04 События недели. Обвал рубля
26:25 Повышение ставки под вопросом?
27:18 Из ИИС в ИИС-3
27:49 Отчет Мосбиржи
29:37 РУСАЛ
31:36 SFI: что не так с менеджментом?
32:56 Отчет Банка «Санкт-Петербург»
36:03 Бумаги Яндекса

YouTube:  
https://youtu.be/Nsqgj8MAt7g?si=E-YZm-cOo-nkfVcm

Аудио подкаст: 
https://www.finam.ru/podcasts/

Капитальный разговор
Седьмой выпуск 2 декабря 2024 г
Новое видео + аудио подкаст:

00:00:50 Восприятие курса рубля
00:02:25 Оценка курса рубля
00:04:14 Инфляция и курс рубля
00:05:59 Текущий курс рубля
00:08:18 Влияние санкций и спроса на валюту
00:12:22 Долгосрочные перспективы рубля
00:15:00 Важность курса рубля
00:16:53 Ослабление рубля в 2014 году
00:18:40 Спекуляции на курсе рубля
00:22:33 Текущая ситуация и прогнозы
00:24:10 Влияние курса рубля на инфляцию
00:29:43 Прогнозы по ключевой ставке

YouTube: https://youtu.be/TVLMX4AlL0I?si=pqzjfi4AM0wF7wLE

Аудио подкаст: https://music.yandex.ru/album/32779433

Капитальный разговор
Восьмой выпуск 6 декабря 2024 г
Новое видео + аудио подкаст:

Искусственный интеллект, акции Nebius и ставка ЦБ: где искать прибыль?

YouTube: https://youtu.be/Nf3CIk5cE9c?si=TY3iGd0gvDmJK1v_

Аудио подкаст Spotify: https://open.spotify.com/episode/4wsuVS3Vi3Y3HDkNSsEnM9?si=CDtAwPTaRwe7KBdpayXNLQ

Итоги Недели   
8 декабря 2024 г
Новое видео и аудиоподкаст

01:12 Трансформация бюджетной системы
02:27 Форум "Россия зовет" и завяления
04:31 Добыча нефти и рынок электромобилей
07:09 Долгосрочные перспективы и диверсификация
11:07 ОПЕК+ и сырьевые циклы
13:59 Инфляция и ставки
14:56 Макроэкономический цикл
16:08 Заседание ЦБ и ставка
18:03 Отчетность банков
20:29 Минфин и облигации
22:48 Кредитные риски
25:24 Макроэкономический цикл в Европе и США
26:27 Риски, новости и Индекс МосБиржи

YouTube:  
https://youtu.be/zpR9RSHhsYA?si=lh1TK-CR1NeKUknU

Аудио подкаст: 
https://www.finam.ru/podcasts/

Капитальный разговор
Восьмой выпуск 6 декабря 2024 г
Новое видео + аудио подкаст:

Сбербанк: потенциал роста и скрытые риски

В новом видео Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин разбирают текущую ситуацию в банковском секторе и анализируют акции Сбербанка как одного из лидеров отрасли. Эксперты обсуждают показатели эффективности банка, прогнозируют будущие прибыли и прогнозируют потенциальные риски. В разговоре затрагиваются как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на финансовую стабильность банка и его привлекательность для инвестиций. Видео будет полезно для всех, кто инвестирует в текущих непростых условиях.


YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=Bi-XfPK8ekY&t=20s

Аудио подкаст Apple: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D1%81%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA-%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BD%D1%86%D0%B8%D0%B0%D0%BB-%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B0-%D0%B8-%D1%81%D0%BA%D1%80%D1%8B%D1%82%D1%8B%D0%B5-%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B8/id1762278337?i=1000679989141

Капитальный разговор
Инфляция, ставка ЦБ и облигации: как сохранить прибыль в замедляющейся экономике?
Девятый выпуск от 15 декабря 2024 г

Если вам нравится канал, по ссылке на YouTube поставьте лайк и напишите комментарий, это поможет развитию проекта

Таймкоды:
00:01:06 Инфляция и ставки
00:03:07 Проблемы российской экономики
00:04:55 Таргетирование инфляции
00:07:11 Влияние на предложение и спрос
00:12:05 Инфляция и компоненты
00:15:28 Заключение
00:16:36 Прогноз на 20 декабря и ставка ЦБ
00:18:28 Инфляция и её компоненты
00:20:51 Влияние инфляции на экономику
00:24:09 Влияние политики и налогов на инфляцию
00:27:14 Денежная масса и её влияние
00:31:01 Структура денежной массы
00:32:23 Азиатские страны и накопление капитала
00:33:21 Перераспределение депозитов и облигаций
00:34:25 Влияние ЦБ на инфляцию


YouTube: https://youtu.be/M2tjAejzdv8?si=ed17sIQFsiRLy_cw

Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%BA%D0%B0-%D1%86%D0%B1-%D0%B8-%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D1%81%D0%BE%D1%85%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%82%D1%8C-%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D1%8C/id1762278337?i=1000680582684

❗️Итоги 2024. Тенденции 2025.

Редакция канала “Внеплановая экономика” подводит итоги 2024 года с экспертами и строит прогнозы на новый 2025.

💬Сегодня эксклюзивно для @vneplanarus своим мнением о ситуации на финансовом рынке поделился старший инвестиционный консультант “Финам” Тимур Нигматуллин:

“Если говорить об основных итогах года, стоит остановиться на трех ключевых параметрах макроэкономических индикаторов.

📌относительно высокая ставка инфляции. В зависимости от разных подходов к подсчету, условно считают, что она в районе 9% годовых. При этом Банк России, начиная с 2014 года, таргетируют инфляцию на уровне 4%. То есть текущее значение более чем в 2 раза превышает целевое.

📌высокая ключевая ставка Банка России в связи с тем, что инфляция вышла за пределы разумных уровней. Де факто, повышая ключевую ставку, ЦБ замедляет экономику. По этим причинам эта ставка сегодня составляет 21% годовых и, возможно, будет повышена на ближайшем декабрьском заседании до 23%.

📌курс национальной валюты. Во всех экономиках, где инфляция эффективно таргетируется, курс национальной валюты является свободно плавающим. Россия не является исключением, в целом у нас курс свободно плавающий. Есть некоторые ограничения, связанные с платежами, но они скорее технического характера и связаны скорее с геополитическими обстоятельствами (с движением капитала, а не с попыткой ограничить вывод валюты для резидентов). Поэтому курс меняется и сейчас мы видим, что курс рубля в паре с долларом вышел за отметку 100 рублей за 1 доллар. Я бы не сказал, что это было неожиданно, поскольку курс меняется вслед за инфляцией. С конца 2021 года накопленная инфляция составляет в районе 27%, соответственно, курс национальной валюты изменился за этот период времени в районе 30%. Здесь нет каких-то дисбалансов.

Что нас ждет в 2025 году? Очевидно, сильно влияет геополитика, добавляет много неопределенности. Но, тем не менее, если мы наблюдаем процесс агрессивного таргетирования инфляции (на моей памяти, это самое агрессивное таргетирование инфляции среди более или менее развитых стран за всю историю применения этой политики, а ей уже более 30 лет), то рано или поздно инфляция замедлится и будет опускаться к целевым значениям. Соответственно, ставка Банка России также может пойти вниз. 2025 год – это переломный год в отношении такого рода ожиданий.

В базовом сценарии я считаю, что инфляция будет замедляться и ставка будет снижаться. Мы можем увидеть даже достаточно резкое снижение. Не удивлюсь увидеть снижение до 15%. Напомню, что всего полгода назад ставка была 16%, а сейчас скорее всего будет 23%. Почему бы ей за полгода не проделать путь назад?

Наверное, мы так или иначе столкнемся с замедлением темпов экономического роста. Высокая ставка не пройдет бесследно для экономики.

Еще одна тенденция – курс рубля: если ставка будет снижаться, это может спровоцировать ослабление рубля с опережением к накопленной инфляции. Но я не думаю, что если инфляция будет реально низкой, курс сильно оторвется. Скорее всего, это будет краткосрочный всплеск, но многие игроки рынка в своих стратегиях на 2025 год ожидают, что к концу года курс будет выше 110 рублей за доллар”.

#итогигодаВЭ
@vneplanarus

Новое видео: РБК Рынки
23 декабря 2024 г

p.s. теперь звук корректно воспроизводится

01:58 Рекордные торги на Мосбирже
03:19 Важное для инвестора в понедельник
05:30 Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок
09:25 «Покупка бумаг сейчас — хорошая идея»
12:20 О рисках закредитованных компаний
13:54 Стоит ли обращать внимание на дивиденды при выборе акций
15:05 Фавориты на фондовом рынке
19:10 Замещающие облигации — держать?


https://youtu.be/-pMRhIpd3us?si=oL8wZt1i5GRdwJFa

Капитальный разговор
X5, Магнит, Лента и О’Кей: стоит ли инвестировать в продуктовый ретейл?
Девятый выпуск от 24 декабря 2024 г

Ситуация в секторе продуктового ретейла и перспективы крупнейших игроков рынка: X5 Group, «Магнита», «Ленты» и «О’Кей». Как текущий уровень инфляции и потребительские тренды влияют на их финансовые показатели и рыночные позиции. Особое внимание уделено вопросу: стоит ли включать акции этих компаний в инвестиционный портфель и какие риски следует учитывать при их покупке.



YouTube: https://youtu.be/iat2xFUUvCA?si=fk5o6odw_SuAlkFy

Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80-capital-conversations/id1762278337

Променять лучшую инвестицию на 5-9%

В 2024 году российская экономика столкнулась с серьёзными вызовами, что отразилось на фондовом рынке, облигациях и курсе рубля. Основным фактором стало изменение ключевой ставки Центрального банка России (ЦБ РФ).

До весны 2024 года индексы Московской биржи (IMOEX) и государственных облигаций (RGBI) демонстрировали относительную стабильность, несмотря на геополитические риски и анонсированное повышение налогов.

Однако в середине года, на фоне резкого ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, началось их стремительное падение. В октябре ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов, до 21% годовых, что ускорило обвал бенчмарков.

В ноябре-декабре начали проявляться дезинфляционные эффекты от повышения ставки. По данным ЦБ, в ноябре корпоративный кредитный портфель увеличился на 0,7 трлн руб. (+0,8%), что в 2,8 раза меньше показателя октября (1,9 трлн руб., +2,3%) и соответствует среднему уровню за 2018–2021 годы. Схожая динамика наблюдалась в потребительском кредитовании и ипотеке. 20 декабря ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых, учитывая замедление кредитной активности.

В конце декабря эти тенденции стали очевидны для многих участников рынка. Но инвесторы, ориентированные на цену активов (т.е. те, для кого «ставка ЦБ ≠ ставке дисконтирования»), совершили покупки на локальном «дне» летом и в середине осени 2024 года получив наибольшую выгоду.

Покупка плавающих облигаций, фондов ликвидности и открытие краткосрочных депозитов с середины года оказалась менее эффективной стратегией. Ожидание снижения ставки для последующего входа на рынок также не принесло (и, вероятно, никогда не принесет) хороших результатов т.к. рынок акций живет ожиданиями и начинает рост задолго до улучшения макроэкономических показателей.

Что касается курса рубля, накопленная с 2014 года инфляция по данным Росстата и динамика курса доллара показывают тесную взаимосвязь. Периодические отклонения курса от уровня накопленной инфляции обычно корректируются в течение 2–3 кварталов. На текущий момент справедливый курс доллара оценивается около 96 руб.

Таким образом, 2024 год, вслед за 2022 и 2020, подтвердил значимость своевременных инвестиционных решений с ориентиром на цену активов, а не на поведение других участников рынка. К сожалению, большинство вновь не воспользовалось этим шансом, променяв летом ~5–9% доходности по LQDT и флоатерам (многие из которых еще и упали в цене) на возможность покупки акций и длинных облигаций по лучшим ценам за десятилетие.

Итоги Недели   
29 декабря 2024 г
Новое видео и аудиоподкаст

00:12 Подводим итоги года
00:37 События из ряда вон
01:11 Налоги: Транснефть, Яндекс и VK
02:08 Был год диверсификации...
02:40 Взгляд на акции Газпрома
05:07 Итоги года для "Финама"
08:12 УК и банк
10:19 Какие планы на 2025?
13:00 "Страшилка" года: вклады заморозят
16:37 Какие активы будут востребованы?
20:44 Рынок IPO: итоги 2024 года
25:25 IPO Сибура: что не так?
27:36 Акции Сибура разместят?
29:22 Проблемы аллокации в IPO
30:57 Рынок Pre-IPO
33:10 Редомициляция компаний и депозитарные расписки
35:03 Расписки X5: чем интересны?
37:04 Какие еще компании интересны
37:32 О курсе рубля
39:10 Лайфхак: идеи в акциях

YouTube:  
https://youtu.be/1qpbk2zzJaU?si=USgxvduOfp2d3dPt

Аудио подкаст: 
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5-%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B0%D1%83%D0%B3%D0%B0%D0%B4-%D0%B8-%D1%83%D1%87%D0%B0%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%B5-%D0%B2-ipo-%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81/id1480367684?i=1000682010699

Капитальный разговор
Поговорим про торговые стратегии!
Двенадцатый выпуск от 8 января 2025 г

В новом выпуске «Капитального разговора» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин делятся эффективными торговыми стратегиями для работы на фондовом рынке. Эксперты обсуждают дивидендные стратегии, подходящие для долгосрочных инвесторов, и разбирают спекулятивные тактики, ориентированные на получение быстрой прибыли. Зрители узнают, как выбирать инструменты, учитывать рыночные риски и строить сбалансированный подход к инвестициям. Этот выпуск будет полезен как для начинающих инвесторов, так и для опытных участников рынка, желающих оптимизировать свои стратегии.

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=8SqJXZcpKOo

Аудио подкаст: https://t.me/mavestreambot/app?startapp=capitalconversation

Капитальный разговор
Поговорим про торговые стратегии! (часть 2)
Тринадцатый выпуск, 8 января 2025

Продолжаем разговор о торговых стратегиях на фондовом рынке. Разбор ключевых аспектов спекулятивной торговли, секреты использования технического и фундаментального анализа, а также идеи для долгосрочных инвестиций. Как сбалансировать свой портфель, учитывать рыночные тренды и управлять рисками.

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=ScgdESYtjmM&t=1s

Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80-capital-conversations/id1762278337

Итоги Недели   
19 января 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

00:51 Сокращения в Газпроме, при чем тут уборщицы
03:55 Инвестпрограмма Газпрома
05:55 X5 и жалобы инвесторов
08:07 Налоговые ловушки
10:27 Хэдхантер и долговая нагрузка X5
14:32 Переток в фондах ликвидности
16:37 Что за конструкции?
19:31 Синтетический инструмент: есть ли смысл?
21:48 Большие риски для простых людей
22:20 Арбитражные фонды: сколько можно заработать?
24:27 Данные по инфляции и реальность
29:37 Дефляция в Китае: спринт или марафон?
32:45 Еще один сценарий: долгий рост
33:51 Фонд в юанях

YouTube:  
https://youtu.be/d98u4YNPCns?si=qNWoiXq0_HUK6D3w

Аудио подкаст: 
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5-%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D1%83%D1%88%D0%BA%D0%B8-%D1%855-%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B5-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B2%D1%81%D0%B5%D1%85-%D0%B8-%D1%80%D0%B5%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0%D1%8F/id1480367684?i=1000684552274

Китайский DeepSeekR1 бросает вызов семейству GPT от OpenAI

В синтетических тестах обе модели идентичны, но себестоимость обучения DeepSeek в десятки (!) раз ниже, а сама модель – проще и лаконичнее. Акции американских компаний связанных с искусственным интеллектом обвалились. Почитайте, что сам GPT от Open AI думает о своих преимуществах и недостатках.

Итоги Недели   
2 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

00:40 DeepSeek, Nebius: чего все испугались?
04:26 Что на самом деле произошло
06:53 Не доверяйте хедж-фондам
07:46 Мемкоин Трампа и технологическая сингулярность
10:20 Монетизация в ИИ
12:22 Ложная информация от чат-ботов
13:57 Стагнация и дефолты
16:29 Что делал бизнес в прошлом году?
20:14 Процентный и кредитные риски
22:57 Облигации: как Минфин налил ликвидности
24:16 Отчет Х5 и налоговые аспекты
25:55 Взгляд на бумаги ЕвроТранса
26:20 Об анализе стоимости
28:41 Ранние торги на Мосбирже
31:45 Почему укрепляется рубль?

YouTube:  
https://youtu.be/xslE0zgrFpE?si=_UV1qLJhvcE_deN3

Аудио подкаст: 
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D1%81%D0%BA%D0%B0%D0%BD%D0%B4%D0%B0%D0%BB-%D1%81-deepseek-%D1%83%D0%B1%D1%8B%D1%82%D0%BE%D1%87%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%B8-%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D1%855/id1480367684?i=1000688117025