Оперативно отвечаем. Но вот у себя размещаю - не столь оперативно.

https://tengrinews.kz/private_finance/budet-tenge-dollarom-kreditami-snijeniya-bazovoy-stavki-604738/

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Конец эпохи субсидий

Подготовил очередную статью об изменениях в промышленной политике - во всем мире все больше стран уходят от модели, где субсидии выделяются на строительство предприятий, покупку оборудования или запуск производства.

На смену ей приходит другой подход: деньги выделяются только тогда, когда появляется измеримый результат - рост экспорта, производительности труда, добавленной стоимости или технологического уровня.

Вместо финансирования процесса государство начинает покупать конкретный экономический эффект. Это снижает зависимость бизнеса от льгот и заставляет конкурировать не за субсидии, а за реальные результаты.

Читайте по ссылке: https://economykz.org/konecz-epohi-subsidij-pochemu-gosudarstvu-pora-platit-tolko-za-rezultat/

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Ненаблюдаемая экономика

Сосед делает ремонт квартир. Хороший мастер, весь подъезд его знает, работы на месяцы вперед. Деньги - наличными, чек не выдает, в налоговой как предприниматель не числится. Для статистики такого мастера как будто не существует. Хотя он есть, работает и зарабатывает.

Именно это статистики и экономисты называют ненаблюдаемой экономикой - часть реальной хозяйственной деятельности, которая не попадает ни в налоговую отчетность, ни в официальную статистику ВВП. Не только "серые" зарплаты в конвертах или продажа без чека. Сюда же попадает часть личных подсобных хозяйств, неоформленная аренда квартир, работа без регистрации ИП.

Разница с обычным "теневым сектором" тонкая, но важная. Теневая экономика - это про нарушение закона.

Ненаблюдаемая экономика - более широкое статистическое понятие: она включает и то, что просто трудно измерить, даже если формально это не преступление.

Почему за этим показателем вообще следят? Потому что от него зависит не абстрактная "прозрачность", а вполне ощутимые вещи.

По оценке Минфина, каждый процентный пункт теневого оборота - это порядка 200-450 млрд тенге, которые могли бы прийти в бюджет, но не приходят. А бюджет - это дороги, поликлиники, пенсии и зарплаты бюджетников.

В Казахстане доля ненаблюдаемой экономики к ВВП в 2019 году составляла 23,69%. К 2024 году она снизилась до 16,71% - почти на треть. Но даже это все еще выше, чем в среднем по странам ОЭСР. Поэтому и вызывает у меня интерес - принятый Комплексный план на 2026-2028 годы, который призван снизить показатель до 13,8%. Это потенциальные 1,5 трлн тенге фискального резерва за три года.

Пока часть страны экономически невидима для статистики, у государства меньше денег на всех остальных, а у честного бизнеса меньше шансов конкурировать на равных с теми, кто в тени.

Вот где здесь экономика.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Цифровая финансовая грамотность

Бабушка всю жизнь хранила деньги в конверте и всегда точно знала, сколько у нее отложено и где лежат ее сбережения. Внук почти не пользуется наличными: деньги лежат на карте, покупки оплачиваются через приложение, а перевод по QR-коду занимает несколько секунд. Оба умеют обращаться с деньгами. Просто каждому пришлось освоить свои правила.

Обычная финансовая грамотность помогает принимать решения о деньгах: как копить, брать кредит, планировать расходы, выбирать депозит или понимать, сколько на самом деле стоят проценты. Цифровая финансовая грамотность отвечает уже на другой вопрос - насколько безопасно вы пользуетесь этими возможностями. Умеете ли отличить настоящее банковское приложение от поддельного, распознать мошенническую схему, проверить реквизиты перед переводом или понять, что происходит после того, как вы навели камеру на QR-код.

Разница вполне измерима. По данным исследования, подготовленного в рамках национальной стратегии Ирландии по финансовой грамотности, 43% населения не достигают минимального уровня традиционной финансовой грамотности, а 44% - минимального уровня цифровой. Высокий уровень сразу по обоим направлениям показывают лишь 19% жителей страны.

Для Казахстана эта тема стала особенно актуальной после запуска единого QR-кода. Теперь оплатить покупку можно приложением любого банка независимо от того, какой QR размещен у продавца. Это делает расчеты быстрее и удобнее. Но вместе с новыми возможностями появляются и новые требования к пользователю. Нужно понимать, как проходит платеж, какие данные вы подтверждаете и где заканчивается удобство и начинается риск.

Количество цифровых сервисов растет быстрее, чем привычка людей безопасно ими пользоваться. Поэтому большинство мошеннических схем строится не на сложном взломе банковских систем, а на невнимательности человека, который еще не успел освоить новый инструмент.

Экономике уже недостаточно, чтобы человек умел считать деньги. Сегодня ей нужно, чтобы он так же уверенно умел защищать их в цифровой среде.

А вы выше оценили бы свою обычную финансовую грамотность или цифровую? И почему между ними вообще возникает такая разница?

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Почему старшему поколению сложнее с цифровыми платежами

В очереди на кассе пожилая женщина уже третий раз пытается навести телефон на QR-код. За спиной начинают вздыхать, кассир терпеливо объясняет, куда нажать. В итоге она просто достает наличные - так быстрее и спокойнее для всех.

Легко сказать: “не разобралась” или “не хочет учиться”. Но за этой сценой стоит вполне понятная экономическая и психологическая логика.

Финансовые привычки формируются в тот период жизни, когда человек начинает самостоятельно зарабатывать, тратить и принимать денежные решения. Для большинства людей старше шестидесяти этот период пришелся на время, когда деньги были купюрами, а сбережения хранились на сберкнижках. Карты, мобильные приложения и QR-коды появились значительно позже. Поэтому цифровые инструменты для них - это постоянно меняющийся набор новых правил, которые приходится осваивать практически с нуля.

Есть и вторая причина. Доверие к деньгам во многом связано с ощущением контроля. Наличные можно пересчитать, подержать в руках и сразу увидеть, сколько осталось. При оплате по QR-коду приходится доверять экрану телефона и невидимому процессу списания средств. Такое чувство уверенности приходит только с опытом, а у старшего поколения его просто было меньше.

Почему это уже не просто бытовое неудобство, а экономический вопрос? Потому что финансовая система Казахстана быстро становится цифровой. Этим летом заработал единый QR-код, который позволяет оплачивать покупки приложением любого банка. Чем быстрее цифровые платежи становятся нормой, тем выше риск, что люди, не успевающие привыкнуть к новым инструментам, окажутся в менее выгодном положении. Они чаще не получают кешбэки и скидки, которые банки предлагают именно за цифровые платежи, и чаще становятся жертвами мошенников, потому что вовремя распознать поддельное банковское приложение или фальшивый QR-код без опыта гораздо сложнее.

Именно поэтому современные национальные стратегии финансовой грамотности, в том числе европейские, отдельно выделяют старшее поколение как группу, которой нужны специальные программы обучения. Универсальные советы здесь работают гораздо хуже, чем спокойное и последовательное обучение конкретным действиям.

Что это значит для вашего кошелька? Если ваши родители, бабушки или дедушки продолжают пользоваться наличными только потому, что цифровые технологии не были частью их привычной жизни, им не нужны лекции о будущем финансовых технологий. Гораздо полезнее несколько раз спокойно показать одну и ту же операцию, пока она не станет привычной.

Технологии меняются быстрее, чем люди успевают к ним привыкнуть. Дело не в возрасте и не в способностях. Просто у каждого поколения было разное количество времени, чтобы освоить новые финансовые инструменты.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Первая зарплата: почему она исчезает быстрее всех?

Первая зарплата всегда кажется особенной. После месяцев учебы или стажировки деньги наконец приходят на карту, и возникает мысль: «Теперь могу позволить себе все, что раньше откладывал».

▪️Новый телефон в рассрочку.
▪️Кофе каждый день.
▪️Доставка еды вместо готовки.
▪️Пара подписок, которыми «обязательно буду пользоваться».
❗️И уже через неделю на счете почти пусто.

Самая частая ошибка - сразу подстроить расходы под новый доход. Кажется, что следующая зарплата уже близко, поэтому можно не думать о запасе. Но привычка откладывать сама по себе не появляется. Она формируется именно с первой зарплаты.

Вторая ловушка - рассрочка. Кажется, что пять тысяч тенге в месяц - совсем немного. Но когда таких платежей становится четыре или пять, оказывается, что значительная часть зарплаты уже расписана заранее.

Есть и еще одна особенность первой официальной работы. Не вся заработанная сумма оказывается у вас на руках. Часть денег сразу идет в пенсионные накопления. Многие начинают интересоваться ими лишь спустя годы, хотя именно первые взносы работают дольше всех.

Что это значит для вашего кошелька? Финансовые привычки рождаются не тогда, когда зарплата становится большой, а тогда, когда приходит первая зарплата. Даже небольшие суммы, которые вы начали откладывать сразу, со временем оказываются ценнее крупных накоплений, сделанных гораздо позже.

Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Высокая зарплата не делает вас финансово благополучным

Два знакомых. Один зарабатывает в два раза больше другого. Логично предположить, что и живет он в два раза спокойнее: меньше тревоги о деньгах, больше уверенности в завтрашнем дне.

Ожидание: Чем выше доход, тем выше финансовое благополучие.

Это кажется почти арифметикой: больше денег - меньше поводов для стресса. Высокая зарплата воспринимается как главный показатель финансового успеха.

Реальность: Высокий доход и финансовое благополучие - не одно и то же.

Международная модель «лестницы финансового благополучия» выделяет пять ступеней: от постоянного стресса из-за денег до полной финансовой уверенности. И место человека на этой лестнице определяется не только размером зарплаты.

Можно получать очень много, но жить от зарплаты до зарплаты, не иметь накоплений и постоянно думать: «Что будет, если завтра доход исчезнет?» Формально такой человек успешен, но с точки зрения финансового благополучия он остается на нижних ступенях.

И наоборот. Человек со скромным доходом, но с накоплениями, финансовой подушкой и понятным планом действий может чувствовать себя гораздо увереннее.

Парадокс в том, что доход - это поток денег, а финансовое благополучие строится на запасе прочности и предсказуемости.

Первый знакомый может тратить почти все, что зарабатывает, каждый раз увеличивая расходы вместе с ростом доходов. Второй - регулярно откладывает часть заработка и знает, что сможет спокойно прожить несколько месяцев даже без работы.

Именно поэтому высокая зарплата действительно снижает часть повседневных тревог, но сама по себе не делает человека финансово благополучным. Это определяется не столько уровнем дохода, сколько привычкой управлять деньгами при любом уровне заработка.

Самые устойчивые мифы рождаются тогда, когда мы видим результат, но не замечаем механизм. Экономика редко работает так, как кажется на первый взгляд.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Почему казахстанцы до сих пор не страхуют свою жизнь?

Представьте обычную семью. Ипотека, двое детей, планы на отпуск, накопления на образование. Все это держится на одной вещи - ежемесячной зарплате человека, который приносит основной доход.

❗️Мы привыкли думать, что главная угроза семейному бюджету - рост цен, потеря работы или очередной скачок курса. Но существует риск, который способен разрушить финансовую жизнь семьи за один день. Это потеря кормильца или его трудоспособности.

Именно для таких ситуаций существует страхование жизни. И именно поэтому удивительно, насколько редко казахстанцы им пользуются.

Сегодня общий уровень проникновения страхования в Казахстане составляет около 1,3% ВВП, а на страхование жизни приходится лишь около 0,6%. Для сравнения: во многих развитых странах этот показатель исчисляется несколькими процентами ВВП. Там страхование давно воспринимается как элемент финансового планирования семьи, почти такой же привычный, как банковский депозит или пенсионные накопления.

▪️Почему у нас иначе?
Во многом причина лежит в психологии. Человеку сложно платить за событие, которого может никогда не произойти. Пока все хорошо, страховой взнос кажется лишним расходом. Мы гораздо охотнее покупаем то, что можно увидеть и использовать уже сегодня, чем финансовую защиту на случай неблагоприятного сценария.

Есть и историческая причина. Многие по-прежнему относятся к страхованию с недоверием, сохранившимся еще с советских времен. Добавляет путаницы и то, что разные страховые продукты часто воспринимаются как одно и то же.

▪️На самом деле это два разных инструмента.

Рисковое страхование жизни защищает доход семьи. Если с человеком происходит несчастный случай, тяжелое заболевание, инвалидность или смерть, страховая компания выплачивает заранее оговоренную сумму. По сути, семья получает время и финансовую “подушку”, чтобы пережить самый тяжелый период.

Накопительное страхование работает иначе. Здесь человек одновременно формирует капитал и получает страховую защиту. Часть взносов инвестируется, поэтому такой продукт сочетает накопление с защитой от жизненных рисков.

Когда эти два инструмента смешивают в одну категорию, возникает ощущение, что страхование - сложный и непонятный финансовый продукт. На самом деле задачи у них совершенно разные.

▪️Экономическая логика страхования довольно проста. Вместо риска потерять сразу миллионы тенге доходов семья заранее соглашается на небольшой и предсказуемый ежемесячный платеж. Тысячи людей делают небольшие взносы, чтобы единицы, столкнувшиеся с бедой, получили серьезную финансовую поддержку. Именно так работает принцип коллективного распределения риска, на котором построено любое страхование.

‼️Интересно, что рынок постепенно меняется. В 2025 году страхование жизни стало самым быстрорастущим сегментом страхового рынка Казахстана, увеличившись примерно на четверть. Государство рассчитывает повысить общий уровень проникновения страхования до 5% ВВП к 2030 году. Это означает, что страхование постепенно становится частью финансовой культуры страны.

▪️Что это значит для вашего кошелька? Если доход одного человека обеспечивает ипотеку, содержание детей или поддержку родителей, главный актив семьи - вовсе не квартира или автомобиль. Главный актив - способность этого человека зарабатывать.

Страхование жизни позволяет защитить именно этот актив. По сути, семья заранее покупает финансовую устойчивость на случай, когда собственных накоплений может оказаться недостаточно.

Страхование жизни - это не способ заработать на несчастье. Это способ не потерять финансовое будущее семьи тогда, когда жизнь меняется неожиданно.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Если я знаю, как работают деньги, я не наделаю ошибок

Есть одна идея, которая почему-то особенно нравится тем, кто уже прочитал пару книг по финансам:

Если я понимаю, что такое инфляция, сложный процент и диверсификация, значит, от денежных ошибок я практически застрахован.

Знание же должно работать как иммунитет. В принципе логика выглядит безупречно. Пока не наступает пятница вечером.

Финансовая грамотность отлично помогает выигрывать споры. С покупками она, к сожалению, договаривается гораздо хуже.

Большинство финансовых ошибок рождаются не из незнания. Они рождаются из эмоций.

Человек прекрасно знает, что кредит на новый телефон не сделает его богаче, но именно сегодня “последний день акции”.
▪️Он знает, что нельзя покупать под влиянием толпы. Но друзья уже инвестировали. Значит, вдруг он опоздает.
▪️Он знает, что сначала нужен резерв. Но после тяжелой недели очень хочется “порадовать себя”.

В этот момент знания никуда не исчезают. Они просто перестают принимать решения.

Именно поэтому современная поведенческая экономика давно изучает не только знания, но и то, как эмоции, усталость, страх упустить возможность и желание получить удовольствие прямо сейчас меняют финансовое поведение человека.

Деньгами управляет не тот, кто больше знает. А тот, кто способен следовать собственным правилам именно тогда, когда больше всего хочется их нарушить.

Финансовые ошибки появляются не потому, что люди мало знают. Они появляются потому, что в момент выбора эмоции почти всегда говорят громче знаний.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Доходность депозита или рынок акций

Знакомая ситуация: деньги лежат на депозите, ставка кажется приличной, и вопрос "а не переложить ли часть в акции" каждый раз откладывается - депозит понятнее и спокойнее. Разница между этими двумя инструментами на самом деле не в том, что один "лучше", а в том, что они отвечают на разные вопросы.

Депозит - это гарантированная, но ограниченная доходность: банк заранее называет процент, вы точно знаете, сколько получите, и эта сумма не зависит от того, как идут дела у экономики.
Акции - это доля в реальном бизнесе: доходность не гарантирована, зато исторически на длинном горизонте рынок акций в среднем обгоняет депозитные ставки, компенсируя вкладчику риск, который он берет на себя.

Есть и другая связь между ними, менее очевидная: когда Нацбанк снижает базовую ставку, депозиты вслед за ней становятся менее щедрыми - а это как раз тот момент, когда люди чаще начинают присматриваться к акциям, потому что разрыв в доходности между "надежно, но мало" и "рискованно, но потенциально больше" увеличивается.

Правильного ответа "куда положить все деньги" не существует - у депозита и акций разные роли.
Депозит - для той суммы, которая должна быть доступна в любой момент и не может уменьшиться.
Акции - для той части сбережений, которую вы готовы не трогать годами и морально готовы увидеть временно в минусе.

Именно так работает разница между доходностью депозита и рынком акций.

Вот где здесь экономика.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Почему самый крупный банк - не всегда самый выгодный

Выбирая банк для вклада или кредита, многие идут по одному принципу: беру того, кого все знают. Логика понятная - крупный банк выглядит надежнее, у него больше отделений и реклама на каждом углу.

Но "крупный" и "выгодный лично для вас" измеряются разными цифрами, и вот почему стоит смотреть именно на них.

1️⃣ цифра - концентрация: сколько денег системы держат несколько крупнейших банков. Чем выше доля, тем сильнее вся картина рынка зависит от здоровья пары-тройки гигантов.

2️⃣ цифра - темп роста банка за год, и она важнее самого размера: банк может быть огромным, но почти не расти, а банк поменьше - прибавлять активы в разы быстрее, активно борясь за клиентов условиями получше.

3️⃣ цифра - изменение за последний месяц. Она показывает не историю, а моментум прямо сейчас: кто из банков активно поднимается, а кто теряет позиции уже сегодня.

Что это значит для вашего кошелька? Прежде чем нести деньги "туда, где все", посмотрите не только на размер банка, но и на то, растет он последний год или стоит на месте. Быстрорастущий банк часто предлагает условия щедрее именно потому, что ему нужно вас переманить.

Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными.

Смотрели ли вы когда-нибудь на темп роста банка, а не только на его размер и известность?

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Тенге укрепился. Значит, базовая ставка завышена? Серьезно?

Каждый раз одно и то же.

Тенге укрепился на полпроцента, и сразу появляются заявления: “Вот видите! Курс сам кричит, что базовая ставка слишком высокая.”

По этой логике, если завтра нефть вырастет на несколько долларов, это тоже заслуга базовой ставки. А если доллар начнет слабеть ко всем мировым валютам, значит Нацбанк Казахстана уже управляет мировой финансовой системой.

Звучит красиво. Но есть нюанс! Курс валюты никогда не отражает один фактор. Он складывается из цен на нефть, экспортной выручки, налогового периода, спроса импортеров, глобального движения доллара, ожиданий рынка, потоков капитала и, среди прочего, процентной ставки.

Выдернуть один день движения курса и объявить его доказательством своей теории - примерно как объяснять дождь тем, что кто-то открыл зонт.

И самое прекрасное в этой логике дальше - если завтра тенге ослабнет, авторы той же версии с таким же уверенным видом скажут, что… базовая ставка снова неправильная.

Теория, которая одинаково хорошо объясняет и рост, и падение курса, удивительно удобна. Жаль только, что к экономике это имеет весьма отдаленное отношение.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram