Ловушка перечеркнутой цены

Видите на ценнике зачеркнутую сумму и рядом новую, куда меньше. Покупаете вещь, которая не была в планах на этот день, и уходите из магазина довольным - как будто нашли деньги на улице.

Мозг в этот момент действительно реагирует почти как на находку. Скидка запускает ощущение выигрыша не потому, что вещь нужна, а потому что зачеркнутая цена - это точка отсчета, с которой сравнивается новая. Чем больше разрыв между ними, тем сильнее чувство, что вы обыграли систему, даже если реальная цена товара все еще выше того, что вы обычно готовы за него платить.

Слова "только сегодня" или "последний размер" добавляют вторую ловушку - страх упустить сделку оказывается сильнее вопроса, нужна ли вещь вообще. Решение принимается не про товар, а про то, чтобы не остаться без выгодной цены.

Что это значит для вашего кошелька: потраченные на скидке деньги потрачены полностью, а не наполовину, даже если цифра на ценнике вдвое меньше исходной. Экономия существует только на то, что вы и так собирались купить.

Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Теңге крепнет. Кому от этого хорошо, а кому не очень?

Открываете курс валют: теңге за месяц подорожал к доллару на двадцать с лишним пунктов. Один знакомый радуется - подешевеет новый телефон. Другой хмурится: крепкий теңге вредит экономике. Оба правы. Просто говорят о разных карманах.

1️⃣ Крепкий теңге - это когда за доллар или евро приходится отдавать меньше теңге, чем раньше. У валюты становится больше покупательной способности за границей и в импорте.

2️⃣ Выгода достается тем, кто покупает что-то в долларах или платит валютой за услуги. Импортер привозит товар за те же доллары, но продает уже за меньшую сумму в теңге - может снизить цену или оставить себе больше прибыли. То же с техникой, лекарствами и обучением за рубежом: цена в валюте не меняется, а в тенге падает.

3️⃣ Обратная сторона у тех, кто зарабатывает в долларах, а тратит в теңге.
▪️Экспортер нефти или зерна конвертирует выручку по более низкому курсу, чем рассчитывал - на счету оказывается меньше денег.
▪️У государства с крепким теңге отношения не только минусовые. Бюджет собирает в теңге меньше от той же нефтяной выручки - об этом часто говорят.

Но есть и внешний долг в валюте: чем крепче теңге, тем дешевле его обслуживание. Крепкий теңге одновременно мешает собирать доходы и помогает платить по долгам - выигрыш и потеря в разных строках одного бюджета.

4️⃣ Много идет мнений о керри-трейдинге, это когда инвестор занимает дешевые деньги там, где ставки годами держатся у нуля - например в еврозоне, - и вкладывает их в теңговые инструменты под заметно более высокую доходность.

Многие умалчивают, что это прием стандартный, используется по всему миру, не наша особенность. Об этом уже неоднократно отмечал.

Слабое место одно: если ставка падает или курс разворачивается, капитал уходит - за это его называют горячими деньгами. Остается надеяться, что риск не сыграет, а для этого нужна макроэкономическая стабильность и постепенность в решениях Нацбанка.

5️⃣ Слабый тенге тоже кому-то выгоден:
▪️Экспортерам нефти, металлов и зерна каждый доллар выручки приносит больше теңге.
▪️Валютным дилерам и обменникам выгодна не сила и не слабость сама по себе, а движение курса - разница покупки-продажи растет именно в моменты паники, так что часть игроков объективно заинтересована в волатильности.

Поэтому всегда смотрите, перед тем как доверять источникам и мнениям - кому это выгодно.

Курс реагирует не только на цифры, но и на настроения: если люди массово скупают доллары, увидев панику вокруг, теңге слабеет уже от одних ожиданий - это называют спровоцированным «самосбывающимся» пророчеством, и механизм реальный.

6️⃣ Доверие к теңге видно и у обычных вкладчиков. По информации Ranking.kz к 1 июня их вклады в казахстанских банках впервые превысили 29 триллионов теңге, за месяц выросли на 2,5%, за год - на 18%.

Люди все охотнее несут сбережения в теңге, а не в доллары, потому что ставка по депозитам заметно выше инфляции, а курс ведет себя предсказуемо. Чем больше денег остается в теңговой системе, тем устойчивее сам курс - доверие подпитывает крепость валюты, а она подпитывает доверие.

7️⃣ Что это значит для вашего кошелька: импортная техника, лекарства, автомобиль, учеба и подписки в валюте сейчас дешевле - крепкий теңге сдерживает и ту часть инфляции, что приходит через импорт, а значит со временем и ставки по кредитам. Если доход зависит от экспортной выручки компании - премии могут откладываться.

❗️Курс не бывает просто хорошим или просто плохим. Крепкий теңге выгоден покупателю импорта, вкладчику и государству-заемщику, слабый - экспортеру и государству как получателю нефтяных доходов.

Спрашивать, какой курс полезнее, все равно что спрашивать, полезен ли дождь: смотря кто с зонтом.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

🧩 2️⃣ Известный экономист сказал, какую проверку нужно сделать за 30 секунд перед покупкой золота

После того как золото в Казахстане взлетело почти до 90 000 тенге за грамм в начале года, к 16 июля 2026 года его курс рухнул почти на 32% - до 60 820 тенге.

Ситуация, мягко говоря, не самая приятная.

И чтобы казахстанцы больше никогда не обжигались на металле, известный экономист и автор Telegram-канала ❤️ Tengenomika Руслан Султанов, по запросу Digital Business, подготовил полезный финансовый ликбез.

Из нашей беседы

➤ Главный урок: золото - это не инструмент для быстрого заработка, а способ защиты и диверсификации капитала. Покупка актива только потому, что он обновляет исторические максимумы, - самая распространенная ошибка новичков.

➤ Главная ловушка физических слитков - спред. При покупке мерных слитков Нацбанка нужно оценивать не номинальную стоимость золота, а разницу между ценой покупки и ценой обратного выкупа. Именно этот спред чаще всего забирает основную часть доходности.

➤ Если вы покупаете физический слиток, любое повреждение его защитной заводской оболочки может резко снизить цену обратного выкупа или сделать его невозможным без экспертизы.

➤ Обезличенные металлические счета и продукты вроде Gold Coin позволяют инвестировать регулярно и понемногу, избавляя от трат на хранение и рисков повредить слиток, однако здесь также нужно внимательно изучать тарифы и спреды банков.

➤ Биржевые ETF дают максимальную ликвидность, позволяя мгновенно покупать и продавать золото на бирже. Но этот инструмент не выгоднее физического металла автоматически, т.к инвестору нужно заранее просчитать брокерские комиссии, расходы самого фонда, налоги и потери на конвертации валюты.

«Многие внимательно изучают цену покупки, но практически не смотрят на условия продажи. Между тем именно цена обратного выкупа зачастую определяет, насколько успешной окажется инвестиция», - говорит Руслан Султанов.

Больше подробностей — на сайте 🧩🪢

P.S. Под занавес обсудили с Русланом Султановым, что сейчас происходит в банковском секторе. А там — назревают большие баталии по всем фронтам, за которыми казахстанцы, кажется, скоро будут наблюдать в 3D-очках с попкорном. Об этом завтра, 17 июля.

Крепкий теңге платит за станки

В районном центре открылся новый цех: линия розлива или упаковки, привезенная из Германии или Турции, кредит - по льготной госпрограмме поддержки бизнеса. Местные новости покажут ленточку и улыбки, скажут "модернизация", и на этом обычно все. Но у этой истории есть курсовая часть, которую даже сами участники сюжета редко замечают.

Государство поддерживает производство не только речами про индустриализацию - оно финансирует ее напрямую. Субсидированные кредиты, гарантии и гранты от институтов развития вроде Байтерека и Даму, программы модернизации в сельском хозяйстве, пищевой промышленности и легкой индустрии - в итоге почти все эти деньги упираются в один и тот же пункт расходов: импортное оборудование.

Станкостроительных заводов, которые закрыли бы все отрасли внутри страны, у нас просто нет, и современный цех без иностранной линии пока не построить.

Здесь и включается крепкий теңге. Один и тот же бюджет господдержки в теңге при сильном курсе превращается в большую сумму валюты - а значит, покупает больше станков, чем при слабом курсе.

Предпринимателю, который получил субсидированный кредит на модернизацию, крепкий теңге позволяет закрыть закупку оборудования с меньшим остатком долга или взять линию классом выше на ту же сумму.

Государству это тоже выгодно напрямую: одна и та же строка бюджета на индустриализацию при крепком теңге финансирует больше проектов, а не меньше.

Работает это и на привлечение инвестиций - причем с двух разных сторон одной сделки. Запустить производство почти всегда значит завезти технику, свою или чужую.
▪️Иностранный инвестор считает проект в долларах или евро, и когда теңге крепкий, местная часть расходов - зарплаты, аренда, локальные закупки - обходится ему дешевле в пересчете на собственную валюту.
▪️Отечественный инвестор, который занимает в теңге и закупает оборудование за рубежом, выигрывает ровно наоборот: крепкий курс напрямую удешевляет саму технику.
▪️Обе стороны сделки получают лишний повод сдвинуть решение "инвестировать" ближе к "да" - просто потому что курс сейчас случайно на их стороне.

Есть и оговорка. Поддержка индустриализации должна со временем снижать зависимость от импорта, а на старте почти всегда ее увеличивает - завод сначала завозит станки, и только потом учится делать что-то свое.

Крепкий теңге удешевляет именно этот стартовый импорт технологий, но независимости в комплекте не продает.

Что это значит для вашего кошелька:
▪️если вы предприниматель и планируете инвестиции в оборудование, в том числе по программе господдержки - курс сейчас на вашей стороне, тот же бюджет закроет больше техники или технику классом выше.
▪️Если вы наемный работник - выигрыш придет не сразу, а через новые производства и рабочие места там, где раньше не хватало денег на запуск.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Теңге и экспорт

Читая новости увидел информацию, что Турция планирует допустить более быстрое снижение лиры по отношению к доллару. И цель заключается в том, чтобы поддержать экспорт.

Поэтому решил провести аналогию и по нашей стране. Ведь когда теңге укрепляется, то сразу появляются разговоры: экспортерам станет хуже, экономика потеряет конкурентоспособность, а значит крепкая валюта - это плохо.

На первый взгляд логично. Если национальная валюта дорожает, товары страны должны стать дороже для иностранцев. Но для Казахстана эта логика работает лишь частично. Все зависит от того, что именно страна продает миру.

Представьте два предприятия.
▪️Одно выпускает бытовую технику. Второе добывает нефть.
▪️Для производителя техники курс действительно имеет большое значение. Если теңге укрепился, зарплаты сотрудников, электроэнергия, аренда и другие расходы в пересчете на доллары выросли. Чтобы сохранить прибыль, компании приходится повышать цену или жертвовать маржой. А поскольку на мировом рынке десятки конкурентов, покупатель может просто выбрать другого поставщика.

Поэтому для стран, экспортирующих автомобили, электронику, одежду или оборудование, Турция пример, курс становится частью конкурентной борьбы.

❗️С сырьем ситуация совсем другая. Нефть, медь, уран или ферросплавы продаются по мировым биржевым ценам, которые устанавливаются в долларах. Если баррель нефти стоит 80 долларов, иностранный покупатель заплатит именно эту сумму независимо от того, составляет курс 450 или 500 теңге за доллар.

Другими словами, укрепление теңге само по себе не делает казахстанскую нефть дороже для покупателя.

Конечно, страны все равно конкурируют между собой. Но главным фактором становятся не валюты, а себестоимость добычи, качество сырья, надежность поставок, логистика и доступ к рынкам.

Именно поэтому для Казахстана структура экспорта имеет решающее значение.

Сегодня около 81% казахстанского экспорта приходится на сырьевые и близкие к сырьевым товары. Еще около 12% составляют полуфабрикаты, а готовая продукция занимает менее 5%.

Получается, что большая часть экспортных доходов зависит прежде всего от мировых цен на сырье, а не от курса национальной валюты.

❓Тогда что меняется при укреплении теңге?

Меняется не цена для иностранного покупателя, а сумма, которую экспортер получает после обмена валютной выручки.

Если компания заработала 1 млрд долларов, то:
▪️при курсе 500 теңге она получит 500 млрд теңге;
▪️при курсе 450 теңге уже 450 млрд теңге.

Покупатель заплатил одинаковую сумму в долларах, но в Казахстан поступило меньше тенговой выручки. Именно поэтому крепкий теңге сокращает доходы сырьевых компаний, их прибыль, налоговые поступления и объем средств, которые остаются после конвертации.

Но есть и обратная сторона. Казахстан ежегодно импортирует оборудование, станки, технологии, лекарства, транспорт и производственные линии. Чем крепче теңге, тем дешевле обходятся эти покупки.

А значит дешевле становится строительство новых заводов, модернизация предприятий и обновление технологий.

Получается интересный баланс.
▪️Слабый теңге выгоден тем, кто уже добывает и продает сырье.
▪️Крепкий теңге помогает тем, кто хочет создавать новые производства и выпускать продукцию с высокой добавленной стоимостью.

Что это значит для вашего кошелька?
Крепкий теңге не означает автоматически проблемы для казахстанского экспорта. Зато он делает дешевле многие импортные товары, оборудование, автомобили, лекарства и технологии, которые покупают бизнес и население.

Главная задача экономики - не удерживать любой ценой слабый или сильный курс, а создать условия, при которых Казахстан сможет постепенно зарабатывать не только на сырье, но и на производстве готовой продукции.

Пока страна в основном продает природные ресурсы, курс определяет прежде всего размер экспортной выручки в тенге. Но чем больше в экономике появится собственных производств, тем важнее для нее станет конкурентоспособность, а значит и влияние обменного курса.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Хотим дешевые кредиты и высокие депозиты

Представьте обычный вечер. В семье обсуждают новости. Послезавтра Национальный Банк объявит новое решение по базовой ставке.

1️⃣ Муж надеется, что кредиты наконец станут дешевле - тогда можно будет оформить ипотеку или купить машину.
2️⃣ Жена переживает совсем о другом: срок депозита заканчивается через месяц, и хочется, чтобы банк сохранил высокую доходность.

❗️Оба ждут одного решения. Но каждый - по своей причине.

Когда нам нужны деньги, высокая ставка кажется несправедливой. Кажется, что банки могли бы выдавать кредиты дешевле.

Но когда деньги уже наши и лежат на депозите, та же высокая ставка начинает нравиться. Тогда хочется, чтобы банк платил больше.

Получается любопытная картина: один и тот же человек одновременно хочет дешево брать деньги и дорого их продавать.

В этом нет нелогичности характера. Так устроена сама экономика. Деньги тоже имеют свою цену.

Для банка депозит - это деньги, которые он покупает у вкладчиков.
Кредит - деньги, которые затем продает заемщикам.
И цена у этих двух операций связана между собой.

Если стоимость денег в экономике снижается, дешевеют кредиты, но обычно снижается и доходность депозитов.
Если стоимость денег растет, вкладчики выигрывают, а заемщикам становится сложнее. Именно поэтому решения Национального Банка редко радуют всех одновременно: они меняют не только стоимость кредитов, но и цену сбережений.

Наверное, самый интересный двойной стандарт здесь даже не между разными людьми. Он возникает внутри одного человека, который в понедельник думает как заемщик, а во вторник - как вкладчик. Именно поэтому споры о ставке часто оказываются спором человека… с самим собой.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Как Нацбанк принимает решение по ставке

Сегодня в ленте повсюду пойдет уведомление: "Нацбанк принял решение по базовой ставке".

В комментариях будут рассуждения: один уверен, что снизят, потому что доллар слабеет и цены вроде растут не так быстро. Другой уверен, что повысят или оставят как есть, потому что "цены на рынке все равно кусаются". Оба говорят так, будто решение держится на одной цифре и на интуиции нескольких человек в кабинете.

❗️На деле решение готовится неделями, а не рождается утром перед объявлением.

Аналитики Нацбанка собирают и разбирают данные заранее, а сама ставка обсуждается на заседании профильного комитета по расписанию - это регулярная процедура.

1️⃣ На что смотрят - инфляция, причем не одна цифра, а несколько срезов сразу: сколько дорожают продукты, сколько - непродовольственные товары, сколько - услуги, и что из этого временное, а что закрепилось надолго.

2️⃣ Инфляционные ожидания: что сами люди и бизнес думают о будущих ценах, потому что если все ждут роста цен, то закладывают его в зарплаты и в свои собственные ценники - и ожидание само себя исполняет.

3️⃣ Состояние спроса в экономике: берут ли люди много кредитов, растут ли зарплаты быстрее производительности, не перегрет ли рынок.

4️⃣ Внешние условия: цена на нефть, ставки крупных центральных банков мира, движение капитала, который приходит и уходит в поисках более высокой доходности.

5️⃣ Собственно курс тенге и то, насколько он стабилен или подвержен резким движениям.

❗️Сложность в том, что эти сигналы редко смотрят в одну сторону одновременно. Инфляция может снижаться, что тянет к снижению ставки, а внешние условия в этот же момент выглядят рискованно, что тянет к осторожности.

Решение по ставке - это не расчет по формуле с одним правильным ответом, а взвешивание нескольких аргументов сразу, с объяснением, какой из них в моменте перевесил.

Именно поэтому после каждого заседания Нацбанк публикует не только цифру, но и текст с обоснованием - там указано, что именно повлияло на выбор.

Что это значит для вашего кошелька: если вы пытаетесь угадать следующее решение по одной новости об инфляции или о курсе, вы смотрите только на часть картины. Ставка может остаться прежней даже при хороших новостях по инфляции, если одновременно растут внешние риски - и наоборот.

Полезнее следить не за одной цифрой, а за официальным заявлением после заседания: там обычно прямо написано, что перевесило.

Решение по ставке - это не звонок наугад и не жесткая формула. Это взвешивание нескольких сигналов с объяснением, какой из них оказался важнее именно сейчас.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Экономика малых высот

В новостях появляется информация - прошел демонстрационный полет eVTOL в Алатау, потом в Астане. В комментариях в основном одно:

когда уже можно будет долететь на таком такси до дачи

и шутки про летающие тарелки. Вся история сводится к одному вопросу - когда прокатиться.

На деле аэротакси - лишь витрина куда более крупного явления, которое экономисты называют экономикой малых высот. Так же как железные дороги в свое время создали не просто способ доехать из города в город, а целые отрасли вокруг себя - металлургию, добычу угля, страхование, логистику, - низковысотная авиация создает вокруг себя производство аккумуляторов и электродвигателей, строительство вертипортов, цифровые системы управления воздушным движением, связь, обучение персонала и страхование новых рисков.

И судя по опыту Китая, первые настоящие деньги в эту экономику принесут не пассажиры, а грузовые дроны, мониторинг трубопроводов, сельское хозяйство и экстренная медицина - вещи куда менее эффектные, чем такси, но куда раньше готовые приносить прибыль.

Государства сейчас не ждут, пока появится массовый спрос, а заранее создают для этой экономики правила: воздушное пространство - государственный ресурс, и рынок физически не может возникнуть, пока не появятся регулирование, сертификация и инфраструктура. Именно поэтому Казахстан с 1 июля 2026 года ввел специальный правовой режим для города Алатау - речь не о том, чтобы раньше других создать компетенции, рабочие места и инфраструктуру для отрасли, которая в мире оценивается уже в сотни миллиардов долларов.

Именно так работает экономика малых высот.

Вот где здесь экономика.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Рынок аэротакси в $9 триллионов: мы уже в будущем?

Вы открываете новости и видите заголовок: «Рынок аэротакси достигнет $9 триллионов». Цифра выглядит настолько астрономической, что кажется - перед нами индустрия размером с экономику крупной страны, просто мы почему-то ее не замечаем.

Но секрет таких прогнозов прост: аналитики оценивают эту отрасль совершенно разными линейками.

Ожидание: $9 триллионов - это реальные деньги, которые крутятся в сфере летающих авто прямо сейчас.

Реальность: Это максимально оптимистичный сценарий аж к 2050 году. Причем сбыться он может только при условии, что аппараты радикально подешевеют, станут автономными, а мир застроят вертипортами.

Для сравнения: фактический объем этой экономики в Китае (мировом лидере) по итогам 2025 года составил около $211–215 миллиардов. Это в 40 раз меньше цифры из заголовка, но это уже почти вся экономика нашей страны.

Такой разброс возникает потому что под словом «рынок» каждый считает свое, используя свою собственную линейку:

Короткая линейка: берут только пассажирские перевозки. Так считали в Roland Berger и получили скромные $90 миллиардов к 2050 году.

Средняя линейка: добавляют грузовые дроны и автономную авиацию. Это прогноз Morgan Stanley: $1–1,5 триллиона к 2040 году.

Максимальная линейка: считают вообще все - производство техники, инфраструктуру, цифровые данные и софт в долгосрочной перспективе. Именно так и получаются те самые $9 триллионов.

Размер цифры в новости ничего не говорит о реальном масштабе отрасли сегодня. Он говорит лишь о том, какую линейку выбрал аналитик и на сколько лет вперед он заглянул.

Самые устойчивые экономические мифы рождаются тогда, когда мы видим красивый результат, но не замечаем, как именно его посчитали.

Экономика редко работает так просто, как кажется из громких заголовков.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Где на самом деле спрятаны деньги в аэротакси?

Много новостей идет после пилотных полетов аэротакси и первая мысль появляется - скоро появится новый транспорт, а значит, озолотятся те, кто эти машины производит. Но это лишь верхушка айсберга.

1️⃣ Треть прибыли уйдет в IT
По прогнозам McKinsey, базовые программы (управление полетами и регистрация маршрутов) займут лишь 5% рынка.
Если добавить сюда приложения для заказа такси, бронирование и стыковку с другим транспортом, то доля «цифры» вырастет до 30%.

То есть почти треть всех денег достанется не инженерам летающих авто, а тем, кто написал для них софт и создал удобный сервис для пассажиров.

Вспомните смартфоны: производители собирают сложное «железо» и несут главные риски, но гигантскую часть прибыли годами стабильно забирают те, кто продает вам интернет тарифы, владеет магазинами приложений и подписками.

2️⃣ Ремонт выгоднее продаж.
Продать летательный аппарат - это разовая сделка. А вот обслуживать его придется годами. Чем больше техники в небе, тем больше нужно запчастей, ремонтов и обновлений.

А тут у Казахстана уже значительно выше возможностей, так как и сырье и конечную запчасть Казахстана сможет производить сам и эту часть договоренностей на будущее важно не упускать сегодня.

3️⃣ Площадки - это новые торговые центры
Наземные станции (вертипорты) - это не просто кусок асфальта для взлета. Это сложные объекты с мощными зарядками, вышками связи, диспетчерскими и коммерческими площадями. Они запускают стройку, энергетику и телеком.

Именно поэтому в новом казахстанском городе Алатау не просто закупают аппараты, а сразу создают консорциум: производитель техники, оператор инфраструктуры и архитекторы работают вместе. В этой отрасли нельзя делать ставку только на кого-то одного.

Что это значит для вашего кошелька? Если вы ищете нишу для бизнеса, инвестиций или карьеры, не зацикливайтесь только на заводах.

Аналитики данных, IT-разработчики, инженеры по обслуживанию и строители инфраструктуры с большой вероятностью заработают на этом рынке больше, чем владельцы аэротакси.

И классно понимать, что наши организаторы - казахстанский консорциум AAAG - не просто покупает игрушки, а заводит партнерство с лидерами рынка, чтобы строить ту самую сопутствующую экономику.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Если вас нет в пенсионной системе - вам никто не копит, кроме вас

Мастер по ремонту техники работает на себя: заказы через объявления, оплата на карту, никакого трудового договора. Про пенсию отвечает одинаково: "потом разберусь". Похожая история у таксиста, репетитора, мастера маникюра - у всех, кто сам себе работодатель и не видит в расчетном листке строку "пенсионные отчисления", потому что и листка такого нет.

Свежая статистика об этом же: регулярные взносы в ЕНПФ - девять-двенадцать месяцев в году делают лишь около 4,7 миллиона человек, меньше половины работающих казахстанцев.

Ошибка здесь в непонимании механики: у наемного работника взнос списывается автоматически каждый месяц, он его просто не замечает. У человека на себя такого автопилота нет - если он сам не назначит и не оплатит взнос, за этот месяц в его пенсионном счете не появится ровным счетом ничего, а не "немного меньше обычного".

Что это значит для вашего кошелька: пропущенный год взносов - это просто дыра в будущей пенсии, которую ничем позже не залатать. Если вы работаете на себя, никто кроме вас эту строчку в расчетном листке не заполнит.

Наемному работнику пенсию копят незаметно. Самозанятому - заметно, и только он сам это делает.

Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными.

Стоит вспомнить и про режим самозанятых, где оплачивается платеж в 4% и от него идут различные отчисления, в том числе пенсионные. Насколько они будут покрывать достойную будущую пенсию - вопрос с подвохом. Думаю тому, кто думает о своем будущем - стоит задуматься.

Вы помните, делали ли взнос в ЕНПФ в этом году и сколько там сейчас на счете?

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Оперативно отвечаем. Но вот у себя размещаю - не столь оперативно.

https://tengrinews.kz/private_finance/budet-tenge-dollarom-kreditami-snijeniya-bazovoy-stavki-604738/

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Конец эпохи субсидий

Подготовил очередную статью об изменениях в промышленной политике - во всем мире все больше стран уходят от модели, где субсидии выделяются на строительство предприятий, покупку оборудования или запуск производства.

На смену ей приходит другой подход: деньги выделяются только тогда, когда появляется измеримый результат - рост экспорта, производительности труда, добавленной стоимости или технологического уровня.

Вместо финансирования процесса государство начинает покупать конкретный экономический эффект. Это снижает зависимость бизнеса от льгот и заставляет конкурировать не за субсидии, а за реальные результаты.

Читайте по ссылке: https://economykz.org/konecz-epohi-subsidij-pochemu-gosudarstvu-pora-platit-tolko-za-rezultat/

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Ненаблюдаемая экономика

Сосед делает ремонт квартир. Хороший мастер, весь подъезд его знает, работы на месяцы вперед. Деньги - наличными, чек не выдает, в налоговой как предприниматель не числится. Для статистики такого мастера как будто не существует. Хотя он есть, работает и зарабатывает.

Именно это статистики и экономисты называют ненаблюдаемой экономикой - часть реальной хозяйственной деятельности, которая не попадает ни в налоговую отчетность, ни в официальную статистику ВВП. Не только "серые" зарплаты в конвертах или продажа без чека. Сюда же попадает часть личных подсобных хозяйств, неоформленная аренда квартир, работа без регистрации ИП.

Разница с обычным "теневым сектором" тонкая, но важная. Теневая экономика - это про нарушение закона.

Ненаблюдаемая экономика - более широкое статистическое понятие: она включает и то, что просто трудно измерить, даже если формально это не преступление.

Почему за этим показателем вообще следят? Потому что от него зависит не абстрактная "прозрачность", а вполне ощутимые вещи.

По оценке Минфина, каждый процентный пункт теневого оборота - это порядка 200-450 млрд тенге, которые могли бы прийти в бюджет, но не приходят. А бюджет - это дороги, поликлиники, пенсии и зарплаты бюджетников.

В Казахстане доля ненаблюдаемой экономики к ВВП в 2019 году составляла 23,69%. К 2024 году она снизилась до 16,71% - почти на треть. Но даже это все еще выше, чем в среднем по странам ОЭСР. Поэтому и вызывает у меня интерес - принятый Комплексный план на 2026-2028 годы, который призван снизить показатель до 13,8%. Это потенциальные 1,5 трлн тенге фискального резерва за три года.

Пока часть страны экономически невидима для статистики, у государства меньше денег на всех остальных, а у честного бизнеса меньше шансов конкурировать на равных с теми, кто в тени.

Вот где здесь экономика.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Цифровая финансовая грамотность

Бабушка всю жизнь хранила деньги в конверте и всегда точно знала, сколько у нее отложено и где лежат ее сбережения. Внук почти не пользуется наличными: деньги лежат на карте, покупки оплачиваются через приложение, а перевод по QR-коду занимает несколько секунд. Оба умеют обращаться с деньгами. Просто каждому пришлось освоить свои правила.

Обычная финансовая грамотность помогает принимать решения о деньгах: как копить, брать кредит, планировать расходы, выбирать депозит или понимать, сколько на самом деле стоят проценты. Цифровая финансовая грамотность отвечает уже на другой вопрос - насколько безопасно вы пользуетесь этими возможностями. Умеете ли отличить настоящее банковское приложение от поддельного, распознать мошенническую схему, проверить реквизиты перед переводом или понять, что происходит после того, как вы навели камеру на QR-код.

Разница вполне измерима. По данным исследования, подготовленного в рамках национальной стратегии Ирландии по финансовой грамотности, 43% населения не достигают минимального уровня традиционной финансовой грамотности, а 44% - минимального уровня цифровой. Высокий уровень сразу по обоим направлениям показывают лишь 19% жителей страны.

Для Казахстана эта тема стала особенно актуальной после запуска единого QR-кода. Теперь оплатить покупку можно приложением любого банка независимо от того, какой QR размещен у продавца. Это делает расчеты быстрее и удобнее. Но вместе с новыми возможностями появляются и новые требования к пользователю. Нужно понимать, как проходит платеж, какие данные вы подтверждаете и где заканчивается удобство и начинается риск.

Количество цифровых сервисов растет быстрее, чем привычка людей безопасно ими пользоваться. Поэтому большинство мошеннических схем строится не на сложном взломе банковских систем, а на невнимательности человека, который еще не успел освоить новый инструмент.

Экономике уже недостаточно, чтобы человек умел считать деньги. Сегодня ей нужно, чтобы он так же уверенно умел защищать их в цифровой среде.

А вы выше оценили бы свою обычную финансовую грамотность или цифровую? И почему между ними вообще возникает такая разница?

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Почему старшему поколению сложнее с цифровыми платежами

В очереди на кассе пожилая женщина уже третий раз пытается навести телефон на QR-код. За спиной начинают вздыхать, кассир терпеливо объясняет, куда нажать. В итоге она просто достает наличные - так быстрее и спокойнее для всех.

Легко сказать: “не разобралась” или “не хочет учиться”. Но за этой сценой стоит вполне понятная экономическая и психологическая логика.

Финансовые привычки формируются в тот период жизни, когда человек начинает самостоятельно зарабатывать, тратить и принимать денежные решения. Для большинства людей старше шестидесяти этот период пришелся на время, когда деньги были купюрами, а сбережения хранились на сберкнижках. Карты, мобильные приложения и QR-коды появились значительно позже. Поэтому цифровые инструменты для них - это постоянно меняющийся набор новых правил, которые приходится осваивать практически с нуля.

Есть и вторая причина. Доверие к деньгам во многом связано с ощущением контроля. Наличные можно пересчитать, подержать в руках и сразу увидеть, сколько осталось. При оплате по QR-коду приходится доверять экрану телефона и невидимому процессу списания средств. Такое чувство уверенности приходит только с опытом, а у старшего поколения его просто было меньше.

Почему это уже не просто бытовое неудобство, а экономический вопрос? Потому что финансовая система Казахстана быстро становится цифровой. Этим летом заработал единый QR-код, который позволяет оплачивать покупки приложением любого банка. Чем быстрее цифровые платежи становятся нормой, тем выше риск, что люди, не успевающие привыкнуть к новым инструментам, окажутся в менее выгодном положении. Они чаще не получают кешбэки и скидки, которые банки предлагают именно за цифровые платежи, и чаще становятся жертвами мошенников, потому что вовремя распознать поддельное банковское приложение или фальшивый QR-код без опыта гораздо сложнее.

Именно поэтому современные национальные стратегии финансовой грамотности, в том числе европейские, отдельно выделяют старшее поколение как группу, которой нужны специальные программы обучения. Универсальные советы здесь работают гораздо хуже, чем спокойное и последовательное обучение конкретным действиям.

Что это значит для вашего кошелька? Если ваши родители, бабушки или дедушки продолжают пользоваться наличными только потому, что цифровые технологии не были частью их привычной жизни, им не нужны лекции о будущем финансовых технологий. Гораздо полезнее несколько раз спокойно показать одну и ту же операцию, пока она не станет привычной.

Технологии меняются быстрее, чем люди успевают к ним привыкнуть. Дело не в возрасте и не в способностях. Просто у каждого поколения было разное количество времени, чтобы освоить новые финансовые инструменты.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Первая зарплата: почему она исчезает быстрее всех?

Первая зарплата всегда кажется особенной. После месяцев учебы или стажировки деньги наконец приходят на карту, и возникает мысль: «Теперь могу позволить себе все, что раньше откладывал».

▪️Новый телефон в рассрочку.
▪️Кофе каждый день.
▪️Доставка еды вместо готовки.
▪️Пара подписок, которыми «обязательно буду пользоваться».
❗️И уже через неделю на счете почти пусто.

Самая частая ошибка - сразу подстроить расходы под новый доход. Кажется, что следующая зарплата уже близко, поэтому можно не думать о запасе. Но привычка откладывать сама по себе не появляется. Она формируется именно с первой зарплаты.

Вторая ловушка - рассрочка. Кажется, что пять тысяч тенге в месяц - совсем немного. Но когда таких платежей становится четыре или пять, оказывается, что значительная часть зарплаты уже расписана заранее.

Есть и еще одна особенность первой официальной работы. Не вся заработанная сумма оказывается у вас на руках. Часть денег сразу идет в пенсионные накопления. Многие начинают интересоваться ими лишь спустя годы, хотя именно первые взносы работают дольше всех.

Что это значит для вашего кошелька? Финансовые привычки рождаются не тогда, когда зарплата становится большой, а тогда, когда приходит первая зарплата. Даже небольшие суммы, которые вы начали откладывать сразу, со временем оказываются ценнее крупных накоплений, сделанных гораздо позже.

Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Высокая зарплата не делает вас финансово благополучным

Два знакомых. Один зарабатывает в два раза больше другого. Логично предположить, что и живет он в два раза спокойнее: меньше тревоги о деньгах, больше уверенности в завтрашнем дне.

Ожидание: Чем выше доход, тем выше финансовое благополучие.

Это кажется почти арифметикой: больше денег - меньше поводов для стресса. Высокая зарплата воспринимается как главный показатель финансового успеха.

Реальность: Высокий доход и финансовое благополучие - не одно и то же.

Международная модель «лестницы финансового благополучия» выделяет пять ступеней: от постоянного стресса из-за денег до полной финансовой уверенности. И место человека на этой лестнице определяется не только размером зарплаты.

Можно получать очень много, но жить от зарплаты до зарплаты, не иметь накоплений и постоянно думать: «Что будет, если завтра доход исчезнет?» Формально такой человек успешен, но с точки зрения финансового благополучия он остается на нижних ступенях.

И наоборот. Человек со скромным доходом, но с накоплениями, финансовой подушкой и понятным планом действий может чувствовать себя гораздо увереннее.

Парадокс в том, что доход - это поток денег, а финансовое благополучие строится на запасе прочности и предсказуемости.

Первый знакомый может тратить почти все, что зарабатывает, каждый раз увеличивая расходы вместе с ростом доходов. Второй - регулярно откладывает часть заработка и знает, что сможет спокойно прожить несколько месяцев даже без работы.

Именно поэтому высокая зарплата действительно снижает часть повседневных тревог, но сама по себе не делает человека финансово благополучным. Это определяется не столько уровнем дохода, сколько привычкой управлять деньгами при любом уровне заработка.

Самые устойчивые мифы рождаются тогда, когда мы видим результат, но не замечаем механизм. Экономика редко работает так, как кажется на первый взгляд.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Почему казахстанцы до сих пор не страхуют свою жизнь?

Представьте обычную семью. Ипотека, двое детей, планы на отпуск, накопления на образование. Все это держится на одной вещи - ежемесячной зарплате человека, который приносит основной доход.

❗️Мы привыкли думать, что главная угроза семейному бюджету - рост цен, потеря работы или очередной скачок курса. Но существует риск, который способен разрушить финансовую жизнь семьи за один день. Это потеря кормильца или его трудоспособности.

Именно для таких ситуаций существует страхование жизни. И именно поэтому удивительно, насколько редко казахстанцы им пользуются.

Сегодня общий уровень проникновения страхования в Казахстане составляет около 1,3% ВВП, а на страхование жизни приходится лишь около 0,6%. Для сравнения: во многих развитых странах этот показатель исчисляется несколькими процентами ВВП. Там страхование давно воспринимается как элемент финансового планирования семьи, почти такой же привычный, как банковский депозит или пенсионные накопления.

▪️Почему у нас иначе?
Во многом причина лежит в психологии. Человеку сложно платить за событие, которого может никогда не произойти. Пока все хорошо, страховой взнос кажется лишним расходом. Мы гораздо охотнее покупаем то, что можно увидеть и использовать уже сегодня, чем финансовую защиту на случай неблагоприятного сценария.

Есть и историческая причина. Многие по-прежнему относятся к страхованию с недоверием, сохранившимся еще с советских времен. Добавляет путаницы и то, что разные страховые продукты часто воспринимаются как одно и то же.

▪️На самом деле это два разных инструмента.

Рисковое страхование жизни защищает доход семьи. Если с человеком происходит несчастный случай, тяжелое заболевание, инвалидность или смерть, страховая компания выплачивает заранее оговоренную сумму. По сути, семья получает время и финансовую “подушку”, чтобы пережить самый тяжелый период.

Накопительное страхование работает иначе. Здесь человек одновременно формирует капитал и получает страховую защиту. Часть взносов инвестируется, поэтому такой продукт сочетает накопление с защитой от жизненных рисков.

Когда эти два инструмента смешивают в одну категорию, возникает ощущение, что страхование - сложный и непонятный финансовый продукт. На самом деле задачи у них совершенно разные.

▪️Экономическая логика страхования довольно проста. Вместо риска потерять сразу миллионы тенге доходов семья заранее соглашается на небольшой и предсказуемый ежемесячный платеж. Тысячи людей делают небольшие взносы, чтобы единицы, столкнувшиеся с бедой, получили серьезную финансовую поддержку. Именно так работает принцип коллективного распределения риска, на котором построено любое страхование.

‼️Интересно, что рынок постепенно меняется. В 2025 году страхование жизни стало самым быстрорастущим сегментом страхового рынка Казахстана, увеличившись примерно на четверть. Государство рассчитывает повысить общий уровень проникновения страхования до 5% ВВП к 2030 году. Это означает, что страхование постепенно становится частью финансовой культуры страны.

▪️Что это значит для вашего кошелька? Если доход одного человека обеспечивает ипотеку, содержание детей или поддержку родителей, главный актив семьи - вовсе не квартира или автомобиль. Главный актив - способность этого человека зарабатывать.

Страхование жизни позволяет защитить именно этот актив. По сути, семья заранее покупает финансовую устойчивость на случай, когда собственных накоплений может оказаться недостаточно.

Страхование жизни - это не способ заработать на несчастье. Это способ не потерять финансовое будущее семьи тогда, когда жизнь меняется неожиданно.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram

Если я знаю, как работают деньги, я не наделаю ошибок

Есть одна идея, которая почему-то особенно нравится тем, кто уже прочитал пару книг по финансам:

Если я понимаю, что такое инфляция, сложный процент и диверсификация, значит, от денежных ошибок я практически застрахован.

Знание же должно работать как иммунитет. В принципе логика выглядит безупречно. Пока не наступает пятница вечером.

Финансовая грамотность отлично помогает выигрывать споры. С покупками она, к сожалению, договаривается гораздо хуже.

Большинство финансовых ошибок рождаются не из незнания. Они рождаются из эмоций.

Человек прекрасно знает, что кредит на новый телефон не сделает его богаче, но именно сегодня “последний день акции”.
▪️Он знает, что нельзя покупать под влиянием толпы. Но друзья уже инвестировали. Значит, вдруг он опоздает.
▪️Он знает, что сначала нужен резерв. Но после тяжелой недели очень хочется “порадовать себя”.

В этот момент знания никуда не исчезают. Они просто перестают принимать решения.

Именно поэтому современная поведенческая экономика давно изучает не только знания, но и то, как эмоции, усталость, страх упустить возможность и желание получить удовольствие прямо сейчас меняют финансовое поведение человека.

Деньгами управляет не тот, кто больше знает. А тот, кто способен следовать собственным правилам именно тогда, когда больше всего хочется их нарушить.

Финансовые ошибки появляются не потому, что люди мало знают. Они появляются потому, что в момент выбора эмоции почти всегда говорят громче знаний.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

Linkedin | Facebook | Instagram