❓ - Где тут экономика

США закрыли правительство, но не закрыли дефицит

Шатдаун в США - это некое шоу, но, к сожалению, с реальными последствиями: десятки тысяч госслужащих без зарплат, остановленные ведомства, замороженные процессы. Но за всем этим шумом есть одна важная деталь.

Пока Вашингтон спорил, кто виноват, долг США вырос на $619 млрд за 43 дня.
Это $14,4 млрд нового долга ежедневно.

Почему так происходит?

▪️Долг - это “священная корова” американской системы
Остановить ведомство можно.
Остановить выплаты по триллионному долгу - нельзя.
По сути, облигации США - фундамент мировой финансовой системы. Если США не заплатят по долгу хотя бы один день - это будет глобальный финансовый взрыв.
Поэтому даже когда госорганы закрыты - Минфин США продолжает штамповать новые облигации, чтобы погасить старые, выплатить проценты и закрыть бюджетные дыры.

▪️Американские социальные обязательства невозможно “отключить”
Шатдаун останавливает финансирование агентств,
но не соцвыплаты.
Продолжают работать:
- пенсии Social Security
- медицинские программы Medicare и Medicaid
- часть оборонных расходов
- выплаты ветеранам
Эти программы - неприкасаемы.
И все они требуют денег в режиме 24/7.

А где брать деньги, если бюджет не принят?
Правильно: в долг.

▪️Дефицит США стал хроническим
Даже в урезанном режиме государство тратит больше, чем получает.
Это как человек, который уволился, но продолжает жить в кредит: расходы снизились, но не исчезли.
Структурно бюджет США - минусовой: высокие расходы, слабая налоговая база, дорогие соцобязательства, проценты по долгам.
Добавьте ставки ФРС - стоимость обслуживания долга выросла до уровней, которых Америка не видела десятилетиями.

Почему это важно для мира?

▪️Долларовая система “зависит” от американского долга
Гособлигации США - как мировой сейф. Пенсионные фонды, центробанки, суверенные фонды - все держат их как безрисковый актив.
И псли США каждый месяц выпускают сотни миллиардов новых облигаций - они высасывают ликвидность со всего мира. Это повышает ставки, удорожает долги других стран и поднимает волны на мировых рынках.

▪️Для развивающихся стран (включая Казахстан) это удар по нескольким направлениям
▫️Доллар дорожает → национальные валюты под давлением
▫️Обслуживание внешнего долга страны и компаний дорожает
▫️Мировые ставки растут → инвестиции перетекают в США
▫️Циклы сырьевых цен становятся жестче
Именно поэтому, когда Конгресс “не может договориться”, нервничают не только в Вашингтоне - это заставляет нервничать и в других странах.

▪️США могут продолжать так еще долго. Но не бесконечно.
Америка обладает уникальной привилегией: эмитирует мировую резервную валюту.
Поэтому ей можно то, что другим нельзя - занимать десятилетиями. Но цена растет:
- процентные платежи уже превысили оборону
- долг приближается к $40 трлн
- ФРС не может опустить ставки - иначе инфляция взорвется
- доверие к фискальной дисциплине падает

❗️Шатдаун показал главное:
в американской политике можно остановить все - кроме самого дорогого привычки государства - жить в долг.
А для мира это сигнал: если сверхдержава растет на долге, то платит за это весь глобальный финансовый климат. Осталось понять - какая цена будет.

Радует весть, что шатдаун завершен.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Кредитное плечо (Leverage)

Кредитное плечо - это использование заемных средств для увеличения доходности инвестиций. По сути, это возможность управлять большими деньгами, чем у вас есть, надеясь, что прибыль перекроет проценты и риск.

Пример: инвестор берет в долг 1 миллион тенге, добавляет свой миллион и покупает актив на 2 миллиона. Если цена вырастет на 10% - он заработает не 100 тысяч, а 200, удвоив доходность. Но если цена упадет - убытки тоже удваиваются.

Кредитное плечо - инструмент усиления как прибыли, так и потерь. Это топливо для роста, но и искра для кризисов. Ведь именно чрезмерный «левередж» часто становится причиной финансовых обвалов.

Кредитное плечо - рычаг, который может приподнять вас к прибыли или швырнуть в убыток.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

👥 - Экономика для каждого

Почему цены растут не только из-за экономики, но и из-за нашего поведения

Когда мы слышим новости о росте цен, мы часто думаем: “Опять все дорожает”.
И неосознанно начинаем покупать больше, запасаться, искать «пока не подорожало».
Так срабатывает инфляция ожиданий - одна из самых мощных сил в экономике.
Она не видна в статистике, но влияет на цены не меньше, чем нефть, курс доллара или политика государства.

Что такое инфляция ожиданий
Экономисты называют так ожидание людьми дальнейшего роста цен, которое само становится причиной этого роста. Когда большинство уверено, что завтра все будет дороже, они начинают действовать сегодня - покупать, повышать цены, ускорять оборот денег. Это замкнутый круг, где страх подорожания превращается в самореализующееся пророчество.

Как это работает
▪️Покупатели начинают покупать заранее.
- “Возьму технику сейчас, потом будет дороже.”
- “Сделаю запасы продуктов, пока недорого.”
Итог - рост спроса и дефицит.
▫️Бизнес реагирует: “Если все скупают, значит, можно повысить цены.”
▫️Работники требуют повышения зарплат, “чтобы успевать за ценами”.
▫️Компании повышают цены еще больше, чтобы компенсировать рост расходов.

Так рождается инфляционная спираль, где ожидания становятся движущей силой рынка.

Пример из жизни
Классическая ситуация на базаре:
▫️Продавец слышит, что доллар растет, и поднимает цены “на всякий случай”, даже если товар куплен по старому курсу.
▫️Покупатель видит подорожание - и решает купить еще больше “пока не поздно”.
▫️Оба действуют рационально с точки зрения личной выгоды, но вместе создают эффект ускорения инфляции.

Как писал Гвартни в What Everyone Should Know About Economics: “Если население не верит, что правительство контролирует инфляцию, инфляция начнет контролировать население.”

Почему это ловушка
Инфляция ожиданий опасна тем, что:
▫️разрушает доверие к деньгам,
▫️делает прогнозы бессмысленными,
▫️ускоряет расход сбережений,
▫️мешает долгосрочному планированию.

Люди перестают копить, ведь “завтра все обесценится”, и начинают тратить.
Но чем больше тратят - тем сильнее инфляция.

Как вести себя рационально
▫️Отделяйте новости от личных решений.
Рост цен в стране ≠ необходимость покупать всё подряд.
▫️Составляйте список нужд.
Покупайте то, что действительно нужно, а не “на всякий случай”.
▫️Не поддавайтесь панике.
Паника на рынке - это топливо инфляции.
▫️Планируйте крупные покупки.
Если вещь подорожает на 5%, но кредит по ней увеличит расходы на 20% - лучше подождать.
▫️Фокус на доходах, а не ценах.
Повышайте свою ценность на рынке труда, чтобы опережать инфляцию не страхом, а компетенциями.

Финансовая грамотность - это не только знание формул, но и способность останавливаться, когда хочется действовать из страха.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Экономия на масштабе (Economies of Scale)

Экономия на масштабе - это эффект, при котором чем больше производишь, тем дешевле обходится каждая единица товара.

Когда компания растет, она может закупать сырье оптом, оптимизировать логистику, использовать более эффективное оборудование, распределять постоянные расходы на больший объем продукции. В итоге себестоимость падает, прибыль растет, а конкурентам становится трудно догнать.

Пример? Автозавод: один автомобиль обходится дорого, но если завод выпускает 100 тысяч машин в год, цена каждой падает. То же самое - в IT, энергетике, торговле и даже образовании.

Но за масштаб нужно платить: слишком большое производство может привести к бюрократии, медленным решениям и потере гибкости - тогда начинается обратный эффект.

Экономия на масштабе - когда размер действительно имеет значение.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

👥 - Экономика для каждого

Когда выгодно покупать в кредит, а когда - нет

В наше время кредит стал привычным спутником жизни. Телефон, мебель, техника, даже отпуск - все можно взять “сейчас, а заплатить потом”.
Но не всякий кредит - зло, и не вся покупка в рассрочку - ошибка.
Главное - понять: где кредит помогает, а где он превращается в долговую воронку, которая втягивает все глубже.

Кредит - это не подарок, а инструмент
Кредит - это покупка времени.
Вы получаете вещь сегодня, а платите из будущих доходов.
Экономически - это обмен между настоящим и будущим .

Поэтому вопрос не в том, брать или не брать, а в другом: что вы получаете взамен и какой ценой.

Когда кредит работает на вас
Есть три ситуации, когда кредит может быть разумным решением:
1️⃣ Когда он создает или сохраняет ценность.
Ипотека на жилье, которое вы бы все равно снимали, может быть выгоднее аренды.
Кредит на образование, которое увеличит ваш доход, - инвестиция.
Автокредит, если машина нужна для работы (такси, доставка, бизнес), - инструмент.
2️⃣ Когда ставка ниже темпа инфляции.
Если инфляция 10%, а кредит под 7% - вы фактически возвращаете “дешевыми” деньгами.
3️⃣ Когда есть подушка безопасности.
Если даже при потере дохода вы сможете покрыть несколько платежей - кредит не разрушит бюджет.

Когда кредит работает против вас
Экономисты называют это потребительской ловушкой.
Вы не увеличиваете капитал, а просто ускоряете расход будущих денег.

Признаки плохого кредита:
▫️покупка “для удовольствия” без реальной необходимости;
▫️ежемесячные платежи превышают 30% дохода;
▫️сумма процентов больше 20–25% от стоимости товара;
▫️кредит берется для погашения другого кредита.

Тогда кредит перестает быть инструментом - это уже форма зависимости от будущего.

Пример из жизни
Асель взяла кредит на новый телефон за 600 000 тенге “всего под 0%”.
На деле банк включил комиссию за оформление и страховку - переплата 120 000 тенге.
Телефон морально устареет через два года, но платить она будет три.
Результат - вещь обесценится раньше, чем погасится долг.

В то же время ее брат взял кредит на курсы IT за 700 000, получил новую работу и удвоил доход.
Он выплатил кредит за 10 месяцев и теперь зарабатывает больше.
Разница не в сумме, а в смысле кредита.

Часто люди берут кредит не потому, что нужно, а потому что у всех есть. Психологи называют это “эффектом социальной нормы”. Когда долг становится нормой, исчезает чувство меры.
Финансовая зрелость начинается с осознания: кредит - не стандарт, а исключение.

Экономика напоминает: правильный кредит - это тот, который делает вас богаче, а не уставшим. Брать в долг стоит только то, что увеличивает вашу ценность, доход или устойчивость. Все остальное - просто покупка иллюзии “сейчас” за счет “потом”.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Отрицательная экономия на масштабе (Diseconomies of Scale)

Отрицательная экономия на масштабе - это ситуация, когда компания или организация стала слишком большой, и каждый следующий шаг роста делает её дороже, медленнее и менее эффективной.

Если в начале масштаб снижает издержки, то на определённом этапе начинается обратный эффект:
▪️растет бюрократия,
▪️решения принимаются медленнее,
▪️внутренние коммуникации ломаются,
▪️расходы на управление пухнут,
▪️а инновации тонут в многоуровневых согласованиях.

Именно поэтому гигантские корпорации могут проигрывать маленьким стартапам в скорости, гибкости и креативности.

В экономике это напоминает слона: сильный, огромный, мощный - но поворачивать ему тяжело. И любой лишний шаг стоит дорого.

Отрицательная экономия на масштабе - когда рост перестает быть силой и становится обузой.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

🔜 - Ожидание и Реальность

Что такое качественный и устойчивый рост экономики

Мы все чаще слышим призывы обеспечить «качественный и устойчивый рост». Это стало почти универсальной мантрой. И сегодня правительство презентовало свой новый план по макроэкономической стабильности, поставив качественный рост в приоритет.

Однако за этим тремином имеется большая путаница. Ожидания и реальность расходятся сильнее, чем кажется. Ниже подготовил свое объяснение.

I. Качественный рост: ожидание vs реальность

✔️ Ожидание:
Экономика растет, ВВП увеличивается - значит, все хорошо.

❌ Реальность:
Количество ≠ качество.
Можно нарастить ВВП бюджетными тратами, строительством или добычей сырья - но это дает объем, а не силу.

Качественный рост - это структурные изменения, а не цифры.
Он проявляется, когда:
▪️растет производительность, а не просто занятость;
▪️бизнес инвестирует в оборудование и технологии, а не только в квадратные метры;
▪️увеличивается добавленная стоимость, а не экспорт сырья;
▪️экономика получает новые экспортные ниши, а не повторяет старые модели;
▪️доходы растут быстрее инфляции;
▪️компании работают на конкуренции, а не на субсидиях.

➤ Слабая сторона сегодня:
Рост инвестиций не приводит к росту производительности. Это главный признак того, что структура капитала работает неэффективно.

II. Устойчивый рост: ожидание vs реальность

✔️ Ожидание:
Если экономика растет - она будет расти и дальше.

❌ Реальность:
Рост не равен устойчивости.
Половина мировых экономик растет «рывками» - через откаты, шоки и падения.

Устойчивый рост - это способность расти долго. Он возможен, когда есть:
▪️низкая и предсказуемая инфляция;
▪️дисциплина бюджета и контролируемый дефицит;
▪️умеренный госдолг;
▪️финансовая стабильность банков;
▪️стабильный, но гибкий валютный курс;
▪️инвестиции выше потребления;
▪️отсутствие перегрева в ценах на активы.

➤ Слабая сторона сегодня: Внешние факторы и сырьевые циклы формируют слишком большую долю макроустойчивости. Экономика реагирует на шоки быстрее, чем может адаптироваться.

III. Инвестиции: ожидание vs реальность

✔️ Ожидание:
Любые инвестиции - это развитие.

❌ Реальность:
Инвестиции бывают качественными и некачественными.

Строительство ТРЦ, паркингов, музеев, стадионов и административных зданий создает краткосрочный эффект, но не делает экономику технологичнее и эффективнее. Стоит признать, что доля данных инвестиций активно применяется у нас.

Качественные инвестиции создают будущее, а не бетон. Они:
▪️повышают производительность,
▪️создают высококвалифицированные рабочие места,
▪️расширяют экспортные возможности,
▪️усиливают технологическую независимость,
▪️стимулируют инновации и цифровизацию,
▪️приносят налоговую отдачу,
▪️формируют новые отрасли.

➤ Слабая сторона сегодня:
Капитал слишком часто уходит в проекты «видимого эффекта» вместо проектов «долгосрочной отдачи». Проблема квалифицированных кадров - усугубляется.

❗️Главный диагноз
Экономика растет - но не взрослеет. И проблема не в темпах, а в качестве роста:
▪️капитал работает хуже, чем должен;
▪️производительность растет медленно;
▪️структурные изменения идут точечно, а не системно.
Это и есть главный риск.

Формула сильной экономики

Качественный рост = производительность + технологии + человеческий капитал

Устойчивый рост = предсказуемость + финансовая дисциплина + сбалансированные стимулы

Качественные инвестиции = долгосрочная отдача + структурные изменения + экспортный потенциал

Если три элемента соединены - экономика развивается.
Если разорваны - экономика живет от субсидии до субсидии, от курса до курса.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Кривая обучения (Learning Curve)

Кривая обучения - это эффект, при котором чем дольше компания или человек выполняют задачу, тем эффективнее и дешевле они делают это со временем.

Каждый повтор - это опыт. Каждый опыт - это снижение ошибок.
Каждое снижение ошибок - это экономия времени, ресурсов и нервов. Именно поэтому стартапы становятся быстрее, заводы - продуктивнее, а профессионалы - незаменимыми.

На производстве кривая обучения означает: каждая следующая единица товара обходится дешевле, потому что работники знают технологию лучше, процессы отлажены, а повторяемость снижает издержки.
В личном развитии - это тот момент, когда сложное становится привычным, а хаос превращается в навык.

Но важно помнить: кривая обучения не бесконечна. Рано или поздно наступает «плато», где рост замедляется, и нужны новые знания, технологии или подходы, чтобы идти дальше.

Кривая обучения - это путь от хаоса к мастерству. Главное - не останавливаться на плато.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Зависимость от траектории (Path Dependence)

Зависимость от траектории - это когда прошлые решения определяют сегодняшние возможности, даже если эти решения давно потеряли смысл.

Экономика, бизнес, государства - все попадают в ловушку привычных путей.
Почему до сих пор многие страны используют железнодорожную колею XIX века? Почему клавиатура QWERTY, созданная для старых печатных машинок, стала мировым стандартом? Почему компании продолжают работать по устаревшим процессам, просто потому что «так делали всегда»?

Это и есть зависимость от траектории: шаги прошлого формируют коридор для будущего, а выйти из него сложно из-за стоимости изменений, сопротивления системы или страха потерь.

Зависимость от траектории - когда прошлое держит настоящее за руку, не давая шагнуть вперед.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

❓ - Где тут экономика

Почему банки Казахстана не обязаны инвестировать в реальный сектор

Это часто задаваемый вопрос. Сейчас еще дополняют - почему доля банков в инвестициях в основной капитал незначительна (например: 4,1%).
Но это - заблуждение, основанное на неправильном понимании роли банков.

Банки - не инвесторы. Банки - кредиторы.
Инвестиции в основной капитал - это долгосрочные вложения в:
▪️заводы
▪️оборудование
▪️стройки
▪️инфраструктуру

Срок окупаемости таких проектов в среднем 8-15 лет, иногда - 20.
Средний срок пассивов банков - до 1 года, в лучшем случае 2–3 года.

❗То есть: банки не могут вкладывать депозиты населения в проекты, которые окупятся через 10 лет. Это прямой путь к банковскому кризису.

В мире этим занимаются:
▪️суверенные фонды
▪️инвестиционные фонды
▪️корпорации
▪️государство
▪️облигационные рынки
Но не банки.

Банки должны управлять рисками, а не брать их на себя
Кредит на 15 лет под строительство завода - это высокий риск: рынки меняются, валюты скачут, спрос нестабилен, стоимость сырья - волатильна.

Банк, вкладывая в такое, рискует чужими деньгами - а они у него откуда? - это депозиты граждан.

Поэтому банки по всему миру финансируют:
▪️оборотку,
▪️торговлю,
▪️ипотеку,
▪️краткосрочные кредиты.

А долгий промышленный цикл - это совсем другая вселенная.

Корпорации сейчас сами финансируют свой рост - это нормально
Ваши цифры показывают важную вещь: 72,1% инвестиций в основной капитал - за счет собственных средств бизнеса.

Это значит:
✔ бизнес зарабатывает сам
✔ бизнес верит в будущее
✔ бизнес расширяется

Это признак здоровой капитализации компаний.
В развитых экономиках корпоративные инвестиции - основной драйвер роста.

Если банк инвестирует сам - он становится индустриальной компанией, а не банком
Банки могут финансировать инвестиции.
Но самостоятельно инвестировать - это уже:
▪️конфликт интересов,
▪️риск концентрации,
▪️нарушение принципа банковского дела.

По международным нормам, банк должен держать капитал в ликвидных активах - облигациях, кредитах, резервах. Не в заводах и фабриках.

Почему всего 4,1% - и это нормально
Потому что банковские кредиты в статистике не считаются инвестициями. Это - источник финансирования инвестиций, но не сами инвестиции.

Если завод строится за счет кредита банка - в статистике это идет как инвестиция предприятия за счет заемных средств, а не инвестиция банка.

То есть доля банков в инвестициях на самом деле намного больше, чем 4,1%.
Просто статистика учитывает кредиты как «источник», а не как «вложение».

Банки не должны инвестировать в экономику - они должны кредитовать экономику. И они это делают. 4,1% - это не доля их участия. Это доля их собственных вложений в основные средства - а это им не положено, это и не их роль.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Эффект «запертого» потребителя (Lock-In Effect)

Эффект «запертого» потребителя - это ситуация, когда вам сложно сменить поставщика, даже если вы недовольны, потому что переход слишком дорогой, неудобный или рискованный.

Это может быть:
▪️переход на другой банк - комиссии, бумажная волокита, новые приложения;
▪️смена операционной системы - потеря данных, несовместимость программ;
▪️переход от одного сервиса к другому - нужны новые подписки, перенос истории, обучение интерфейсу;
▪️смена провайдера услуг - риски «а вдруг там хуже».

Компании любят lock-in: вы становитесь «приклеенными» клиентами, даже если есть лучший вариант.
Пользователь теряет свободу выбора, а рынок - конкуренцию.
Но иногда эффект оправдан - если экосистема действительно удобна и даёт ценность.

Эффект lock-in - когда свобода выбора стоит дороже, чем привычка.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

📚 - Термин дня

Точка перелома (Tipping Point)

Точка перелома - это момент, когда медленные, накопившиеся изменения вдруг превращаются в резкий скачок. Экономика долго «тлеет», а потом - бац! - тренд разворачивается так быстро, что никто не успевает адаптироваться.

Это может быть:
▪️внезапный обвал рынка после месяцев тревожных сигналов;
▪️стремительный рост инфляции после долгого периода стабильности;
▪️переход миллионов потребителей с офлайн-покупок на онлайн;
▪️момент, когда технология из «игрушки для фанатов» становится массовой.

Точка перелома - как перегретая пружина: долго сжимается без заметных последствий, а затем резко выстреливает.
Экономисты называют это нелинейностью: система держится, держится и ломается за один день.

Точка перелома - когда вчерашние мелочи становятся сегодняшним шоком.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

👥 - Экономика для каждого

Как понять, что вы переплачиваете за бренд

Мы живем в эпоху, когда логотип на упаковке нередко стоит дороже самого товара. Телефон, кофе, сумка, кроссовки - все имеет цену и надбавку за имя.

Экономисты называют это брендовой рентой: часть стоимости, которую платит неразумие. И хотя бренды бывают разными - сильные, честные, искусственные - главный вопрос остается один: где кончается качество и начинается маркетинг?

1️⃣ Почему мы готовы платить больше
Бренд - это не только логотип, а обещание эмоции и уверенности.
Покупая известную марку, человек приобретает не столько товар, сколько ощущение:
▪️«Это престижно» - социальный капитал;
▪️«Это надежно» - психологическая защита;
▪️ «Это я» - способ самоидентификации.

Поэтому цена отражает не только издержки, но и восприятие ценности. Мы платим не за функцию, а за историю, ассоциацию, принадлежность к группе.

2️⃣ Как бренды создают иллюзию «дополнительной ценности»
▪️Эффект якоря. Сначала показывают завышенную цену, чтобы “скидка” выглядела выгодой.
▪️Игра на статусе. Покупатель ощущает себя «выше среднего» просто за счет бренда.
▪️Псевдоуникальность. Маркетинг создает различия там, где их нет: «органический», «ручная сборка», «эксклюзив».
▪️Психология дефицита. «Лимитированная коллекция» заставляет спешить, не думая.

Бренд не обманывает - он умело продает эмоцию, и мы добровольно ее покупаем. И покупаемся.

3️⃣ Когда бренд оправдан
Не всякая высокая цена - обман.
Бренд может быть гарантией качества, сервиса и доверия.
▪️В фармацевтике - известная марка гарантирует стабильность состава. Но и то, есть вопросы.
▪️В электронике - репутация означает проверенные технологии. Однако тренд меняется.
▪️В образовании или услугах - бренд дает уверенность в компетентности.

Главное понимать, за что именно вы платите: за реальное преимущество или за психологическое спокойствие.

4️⃣ Признаки, что вы переплачиваете
▪️Функциональная разница минимальна. Если «брендовый» чайник за 80 000 и «обычный» за 25 000 греют воду одинаково, то вы платите за логотип.
▪️Вы не можете объяснить, почему выбрали именно эту марку. Фраза «просто нравится» - сигнал эмоциональной покупки.
▪️Цена не связана с себестоимостью. Когда вещи делают на тех же заводах, но одна стоит в три раза дороже - это чистая брендовая надбавка.
▪️Эффект “социального давления”. Если покупка нужна “чтобы не выглядеть хуже других”, это не выбор, а реакция на среду.

5️⃣ Экономика бренда: рента за доверие

Фактически бренды - это форма нематериального капитала, который создает доверие и снижает неопределенность. Но как только доверие превращается в безусловное поклонение, бренд перестает быть инструментом и становится налогом на эмоциональную уязвимость.

Именно поэтому маркетологи говорят: чем сильнее вы устали, тем дороже вам продадут “ощущение выбора”.

Айдар купил брендовый телефон за миллион тенге, “чтобы был надежный”. Но через полгода сменил модель - “новая лучше”. В итоге он платит не за функциональность, а за чувство обновления. Это ловушка престижа - когда мы покупаем не вещь, а символ статуса, который быстро теряет ценность.

Финансово грамотный человек не “борется” с брендами, а оценивает их как инвестицию. То есть, если бренд делает жизнь проще, экономит время и снижает риски - он стоит своих денег. Если же бренд нужен, чтобы доказать что-то другим - вы просто платите за психологический комфорт.

Экономика напоминает: цена - это всегда история о выборе.
И если бренд говорит “ты этого достоин”, стоит спросить себя:
а действительно ли это делает мою жизнь лучше - или просто красивее в Instagram?

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

🔜 - Ожидание и Реальность

Госпрограмма занятости - работа для каждого: куда исчезают вакансии через полгода

Госпрограммы занятости всегда звучат красиво: новые рабочие места, обучение, стажировки, субсидированные зарплаты и гарантии трудоустройства.
На презентациях (что мы особенно любим) цифры впечатляют: десятки тысяч новых вакансий, сотни обученных специалистов, тысячи трудоустроенных.
Но через полгода многие рабочие места исчезают. Почему так происходит, если отчеты показывают успех?

ОЖИДАНИЕ:
▪️Программа создаст долгосрочные рабочие места, которые сохранятся после завершения субсидий.
▪️Работодатели будут заинтересованы удерживать сотрудников, которых им «привели» через госмеханизмы.
▪️Обучение даст реальную квалификацию, а не «бумажный» сертификат.
▪️Результатом станет рост занятости по всей стране.

Так и должно быть, если программа работает как инструмент развития, а не статистики.

РЕАЛЬНОСТЬ:
Большинство вакансий, созданных в рамках госпрограмм, не живут дольше 6–12 месяцев.
Причины системные:
▪️Субсидия заканчивается - интерес работодателя тоже. Пока государство компенсирует часть зарплаты, держать человека выгодно. Как только поддержка исчезает, место сокращают.
▪️Рабочие места создаются «под программу», а не под реальный спрос. Компании открывают вакансии ради субсидий, а не потому, что им нужен сотрудник.
▪️Качество обучения оторвано от рынка. Программы учат тому, что удобно организовать, а не тому, что действительно требуется бизнесу.
▪️Малый бизнес не может удерживать персонал без субсидий. Себестоимость растет, выручка нестабильна - человек становится затратой.
▪️Отчетность важнее результата. Важнее показать показатели закрытия программы, чем создать реальные рабочие места.

ПОЧЕМУ?
Рабочее место существует, когда:
▪️оно экономически оправдано,
▪️производительность сотрудника выше его зарплаты,
▪️бизнес заинтересован удерживать человека без внешней поддержки.
Если эти условия не соблюдены, любое место - временное.

В мировой практике такие программы работают только тогда, когда они подключены к реальной экономике:
▪️потребности бизнеса,
▪️прогнозы отраслей,
▪️развитие регионов,
▪️стимулирование предпринимательства.
У нас же с этой взаимосвязью - сложности.

Госпрограмма занятости может быть мощным инструментом, но только если она создает экономически жизнеспособные рабочие места. А пока значительная часть вакансий исчезает через полгода, это не рост занятости - это рост отчетности и новых презентаций “о достижениях”.

К качественным подходам в работе - нам предстоит еще идти и идти.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

🆘 - Двойные стандарты

Мы за развитие регионов… но центр пусть платит

Развитие регионов - это тема, с которой невозможно не согласиться.
Все хотят, чтобы в областях были нормальные дороги, больницы, школы и рабочие места.
«Нужно меньше централизации! Больше полномочий на местах!» - звучит твердо, современно, почти революционно. Но правильно.

Однако когда разговор доходит до денег - революционность и активность испаряется.

Региональная самостоятельность - да, но финансирование… пусть остается в центре.
Трансферты - это не зависимость, а «исторически сложившаяся необходимость». Привычная для многих.
И как только на местах что-то не получается - виноват центр, потому что «дал мало».

Однако автономия без финансовой ответственности - это уже не децентрализация, а делегирование «капризов». Регион получает право тратить, но не обязанность зарабатывать. А когда деньги идут сверху, у местных властей исчезает стимул развивать налоговую базу, привлекать бизнес, улучшать управление, привлекать инвестиции.
Зачем, если проще «выбить» дополнительный трансферт?

Так что проблема не в том, что центр финансирует регионы. Проблема в том, что финансирование приоритетов сверху лишает регионы главного - ответственности за собственное развитие. Чем больше они зависят от центра, тем меньше они готовы к самостоятельным шагам.

Ирония в том, что лозунг «Развитие регионов» звучит как призыв к свободе, но на практике означает: «Мы хотим полномочий, но пусть за них заплатят другие».

Это как студент, требующий независимости, но при этом не желающий оплачивать аренду квартиры.
Как бизнес, требующий свободы, но при этом ищущий субсидии.
Как регионы, которые хотят быть «сильными», но только за счет республиканского бюджета.

В итоге наша модель напоминает федерализм без ответственности: политическая самостоятельность на местах, финансовая в столице республики. И пока регионы ждут, что центр принесет деньги в клюве, никакого реального развития не будет.
Потому что развитие начинается не с просьбы, а с ресурса, который создали сами.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

🆓 - Сами с усами

Почему попытка предсказать рынок - это не стратегия, а лотерея

В каждой компании есть человек, который “чувствует” курс доллара. Он не экономист и не трейдер, зато всегда говорит уверенно:
- Вот увидишь, завтра будет 480!
А завтра 503. Но разве это когда-то останавливало истинного пророка валютного рынка? Читая комментарии и соцсети вижу, что таких пророков много.

История: Жанибек решил стать инвестором. Но вместо того, чтобы изучить инструменты, риски и горизонт, он решил начать с главного - угадать курс доллара. Неделю он считал, что доллар упадет. Купил тенге. Через три дня доллар вырос. Он купил доллар. Через день доллар упал. В итоге Жанибек инвестировал только в свои эмоции (отрицательные), а убыток стал единственным активом, который стабильно рос.

Попытка угадать курс - это спекуляция, а не инвестиции.
Курс двигают десятки факторов: нефть, политика, внешние рынки, ожидания и иногда просто настроение глобальных инвесторов.
Если бы можно было предсказать курс точно - в мире был бы один богатый человек и много безработных аналитиков.

Как избежать?
▪️Выбери горизонт. Инвестиции - это годы, не минуты. Не дни и не месяцы.
▪️Диверсифицируй. Один доллар не заменит портфель.
▪️Не путай стратегию с азартом. Стратегия - это правила. Азарт - это оправдания. Различайте это.
▪️Помни: валюты - это инструмент защиты, а не “билет в богатство”. Сегодня курс один - завтра другой.

Настоящий инвестор всегда строит систему, а не гадает на котировках. И если ваш финансовый план начинается со слов «мне кажется, завтра…» - поздравляю, это не инвестиции. Это прогноз погоды с нулевой точностью. А-ля Гидрометцентр.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

🕺- Танцы с финансами

Инвестиции в золото: блеск или пыль?

Золото - один из самых эмоциональных инструментов. Его покупают не из-за дивидендов или процента доходности, а из-за ощущения безопасности. И это не случайно. Как говорится
«Мудрый хранит часть богатства там, где оно под защитой от бедствий».

Золото как раз и считается активом-защитником. Но стоит ли его покупать каждому инвестору?

Почему золото ценится
Золото не просто металл. Это инструмент, который выполняет три функции:
▪️Хедж против инфляции - когда деньги дешевеют, золото часто дорожает.
▪️Защитный актив - во время кризисов инвесторы бегут в золото как в «тихую гавань».
▪️Сохранение стоимости - золото редко обесценивается полностью, в отличие от акций отдельных компаний.

Простыми словами золото - это страховка, а не двигатель роста.

Почему золото не подходит как основной инструмент
В отличие от акций или облигаций, золото:
▪️не приносит проценты,
▪️не выплачивает дивиденды,
▪️не растет вслед за прибылью компаний,

Поэтому, если сделать его основной частью портфеля, вы потеряете в долгосрочной доходности.

Когда золото действительно нужно
Золото работает лучше всего в трех ситуациях:
✔ При высокой инфляции
Когда цены растут, а валюта обесценивается, золото «сохраняет силу покупательной способности».
✔ Во время финансовых кризисов
Если рынок акций падает на 20–40%, золото часто растет или остаётся стабильным.
✔ Как часть диверсификации
Если в портфеле есть золото, его колебания часто движутся в противоположную сторону от акций - это снижает общий риск портфеля.

Золото нужно покупать не в панике, а по плану, как часть структурированного портфеля. Оно не увеличивает богатство, но помогает сохранить его в бурные времена.

Золото в портфеле = страховка, а не стратегия. Оно блестит ярче всего тогда, когда остальной рынок тускнеет.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram

❓ - Где тут экономика

Экономика подарочных сертификатов

Подарочный сертификат выглядит как удобный подарок: красиво, универсально, без риска промахнуться. Но для бизнеса сертификаты - это не про заботу о клиенте. Это финансовый инструмент, который работает выгоднее кредита и дешевле маркетинга.

Сертификат - это заранее полученные деньги за услугу, которую еще не оказали. То есть компания получает кэш сегодня, а обязательства потом. Но главное в том, что значительная часть сертификатов никогда не будет использована. Это называется breakage - чистая прибыль из воздуха.

Ошибочный пример: Некоторые компании выпускали сертификаты без учета обязательств. Например, в 2000-х крупная американская сеть электроники завалилась под давлением неучтенных сертификатов, которые массово начали активировать перед закрытием. Клиенты требовали товары, а компания не заложила эти обязательства в бюджет. Результат: кассовый разрыв и ускоренное банкротство. Сертификаты не бесплатные деньги, если ими неправильно управлять.

Правильный пример: Кофейни, SPA, авиакомпании, маркетплейсы используют подарочные карты как инструмент стабилизации денежного потока. Клиенты покупают сертификаты на праздники, а предъявляют их лишь частично. По мировой статистике, 20–30% сертификатов так и не используются. Остальное приносит дополнительный поток клиентов, который не стоил почти ничего. Это идеальная модель: деньги пришли заранее, обязательства - частичные.

Таким образом, подарочные сертификаты - это не подарок, а финансовая стратегия.
Бизнес получает:
▪️предоплату,
▪️лояльность,
▪️бесплатный оборотный капитал,
▪️и часть «чистой прибыли» от неиспользованных сертификатов.

А покупатель получает удобство и красивую упаковку. В этой модели выигрывают все, но больше всего выигрывает тот, кто печатает сертификаты.

😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ

LinkedIn | Facebook | Instagram