Минфин РФ признал аукцион 26223 несостоявшимся по госдолгу впервые с октября

Ведомство признало несостоявшимся аукцион самых длинных из предлагаемых сегодня бумаг - ОФЗ-ПД 26223 на 10 миллиардов рублей с погашением в феврале 2024 года - "в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен"

"Учитывая панические настроения, захватившие практически все мировые рынки, нет ничего удивительного, что участники потребовали премию по самой длинной ОФЗ 26223" Управляющий активами National Asset Management Co. Андрей Вальехо

В конце ноября глава Минфина, первый вице-премьер Антон Силуанов признавал, что план по размещению ОФЗ «конечно, выполнен не будет».

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/370611-minfin-priznal-nesostoyavshimsya-aukcion-po-gosdolgu-vpervye-s-oktyabrya

Ещё новости с передовой финансовых рынков:
Только что Минфин разместил ОФЗ 26214 на 1,14 млрд руб.

Скромно, но хоть что-то.

Минфин продает ОФЗ 52002 на 5,13 млрд руб. Удалось разместить 2,28 млрд руб

Из предложенных сегодня 25 млрд руб. Минфин разместил только 13,5% или 3,4 млрд руб.

Сегодня неразмещенный выпуск 26223RMFS торговался на Мосбирже по цене 91,8% от номинала и с доходностью 8,66%, краткосрочный выпуск 26214RMFS по цене 98,05% с доходностью 8,01%.

Ситуация на рынке ОФЗ с начала декабря начала постепенно ухудшаться: если на 3 декабря средняя доходность ОФЗ по индексу RGBI составляла 8,52%, то по итогам 18 декабря выросла на 0,15 п.п. и составила 8,67%. В то же время такой уровень далек от максимумов начала сентября, когда доходность гособлигаций зашкаливала за 9%. Всплески доходности по ОФЗ наблюдались и в начале октября и в ноябре.

Это был последний аукцион в этом году

Минфин пытается удержать рост доходности госдолга. За счет сокращения привлеченых средств.

Статистика по запасам сырой нефти от EIA подталкивает нефтяные цены вниз, давая силу предсказанию Адама Сархана, основателя нью-йоркского фонда 50 Park Investments:
"Мы можем увидеть нефть по $30, но для этого потребуется соразмерное ухудшение фундаментальных и технических факторов, а также мировой экономики"

Министр энергетики Саудовской Аравии
Халид аль-Фалих предполагал, что цены на нефть продолжат падать в течение праздничного сезона и в начале нового года, пока планы по сокращению производства не дадут отдачу. Однако чего он не мог предположить – так это масштаба текущего обвала.

Кроме рекордной добычи нефти в США, РФ и Саудовской Аравии, на цену сейчас действуют опасения замедления мировой экономики. МВФ в октябре снизил прогноз роста глобальной экономики в 2018 и 2019 годах до 3,7% с 3,9%, ожидавшихся в июле, из-за потенциальных последствий торговой войны между США и КНР.

Реализация предсказания выглядит сейчас маловероятной, но механизм описанного сценария, как мы видим, потихоньку работает.

Ставку повысили, как и ожидалось, до 2,5%.

Главным известием стало планируемое снижение числа повышений ставки в 2019 году с трех до двух. Кроме того, оценка долгосрочного «нейтрального» значения ставки снижена с сентябрьских 3% до 2,8%.

На пресс-конференции председатель управляющего совета Федеральной резервной системы Джером Пауэлл отметил увеличение волатильности финансового рынка и что инфляция в конце года оказалась более сдержанной, чем ожидалось. В связи с этим он заявил, что уточненный прогноз показывает необходимость некоторого снижения темпов роста ставки в следующем году: по его мнению, уменьшение числа повышений ставки поддержит экономику. В то же время Пауэлл заметил, что значительная часть участников Комитета все еще видит три повышения ставки в 2019 году.

Через час индекс S&P 500 потерял 2%, снизившись до уровня сентября 2017 года, а цена барреля Brent откатилась обратно к $56,6. В связи с этим эксперты уже назвали происходящее «наихудшим эффектом от решения ФРС за последние несколько лет».

Изменения с 2000 года в России

Школ
Было: 68 100
Стало: 42 000

Больниц
Было: 10 700
Стало: 5 300

Аварийного жилья
Было: 9.5 млн. кв. м
Стало: 24.6 млн. кв. м

Чиновников
Было: 1 161 500
Стало: 2 172 900

Новости об отмене санкций с Русала снизили цены на алюминий до 16-месячных минимумов.

В четверг акции алюминиевой компании Norsk Hydro (NHY.OL) упали почти на 3,5% и она оказалась в числе наиболее пострадавших компаний в Европе после того, как США заявили, что снимают санкции против их основного конкурента "Русала".

Тяжелые последствия этого решения придутся на майнинговые Rio Tinto (RIO.L), BHP (BHPB.L) и Glencore (GLEN.L), которые уже упали более чем на 2%. 5 из 6 акций, котирующихся на STOXX 600, торговались на отрицательной территории.

Акции Русала в Гонконге росли на 27% и могут закрыться на пике с апреля.

Реакция европейских рынков на вчерашнее решение ФРС и последующие комментарии со стороны Д. Пауэлла оказалась намного хуже, чем предполагалось.

Неутешительный прогноз по ставкам со стороны Федеральной резервной системы резко снизил европейские акции в четверг, когда несколько базовых индексов достигли двухлетних минимумов на фоне опасений, что более жесткие денежные условия могут еще больше сказаться на вялом экономическом росте.

Общеевропейский индекс STOXX 600 упал на 1,1% к 09 ч. 39 м. По Гринвичу, в то время как британские индексы FTSE 100 .FTSE и французские CAC .FCHI упали на 1,4% и 0,9% соответственно, достигнув самых низких уровней по крайней мере с декабря 2016 года.

После повышения процентных ставок в 4-й раз в этом году, ФРС подала сигнал о «дальнейшем постепенном» повышении ставок, разочаровывая ожидания рынка в отношении более откровенного сообщения от центрального банка крупнейшей экономики мира.

«Беспокойство в США по поводу сектора недвижимости и операций с привлечением заемных средств сохраняется. Очевидно, что процентные ставки не могут продолжать расти в течение длительного времени без существенных последствий для экономического роста» Эдоардо Фуско Фемиано, аналитик рынка в брокерской компании eToro.

Продажи в Европе были широкими: все сектора торговались в красной зоне, но циклические сектора, такие как майнеры .SXPP и банки .SX7P привели к резкому падению, снизившись на 2,6% и 1,4% соответственно.

Беспокойство по поводу замедления мировой экономики, спора между Вашингтоном и Пекином и политической нестабильности - все это сказывалось на перспективах роста прибыли европейских компаний.

STOXX 600 демонстрирует худшие показатели за год с 2008 года, упав более чем на 13% с начала года.

DAX, который сильно подвержен влиянию Китая, с начала года снизился на 17%, а индекс FTSE, пострадавший от Brexit, снизился на 13%.

Итальянские акции .FTMIB также упали на 14% из-за опасений по поводу государственных финансов страны.

После сильного 2017 года аналитики неуклонно снижали свои прогнозы роста прибыли в еврозоне 2018 года в течение всего года. Теперь они ожидают роста примерно на 4,4% по сравнению с 10% пиком в начале года.

Оценки на 2019 год также были сокращены.

Снижение цен на нефть ускорилось после решения ФРС США о повышении процентной ставки по федеральным кредитным средствам на 25 базисных пунктов – до 2,25-2,50% годовых. Сигналы ФРС о замедлении ужесточения денежно-кредитной политики заставили участников рынка усомниться в перспективах роста мировой экономики и спроса на нефть.

По словам исполнительного директора МЭА Фатиха Бироля, нефть вошла в период беспрецедентной волатильности на фоне увеличения роли геополитики на нефтяном рынке.

_
Любопытная версия не лишенная оснований - Алгоритмическая торговля усугубляет ситуацию

Эксперт нью-йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла сказал:

«Торговое сообщество придерживается "медвежьей" точки зрения, а растущее число инвесторов и управляющих фондами ожидает, что мировая экономика замедлится и приведет к снижению спроса на нефть в 2019 году».

https://t.me/EconomicState/9355

Но даже если новости касательно нефти не столь плохие, как кажется, черная полоса продолжится по двум причинам: во-первых, на смену реальным трейдерам пришла алгоритмическая торговля, а во-вторых, многие трейдеры отдыхают в это время года, что приводит к снижению объемов торгов. Подобно самоисполняющимся пророчествам, которые подпитывают сами себя, алгоритмические модели пытаются нащупать новые технические минимумы, в то время как тонкий рынок преувеличивает влияние каждой короткой позиции. В результате распродажа порождает распродажу.

Аналитик и брокер ICAP Скотт Шелтон сказал, что на рынке в целом не хватает покупателей.

«Что, вероятно, является более серьезной проблемой, так как торговые роботы видят это и продолжают давить, закрывая даже самые небольшие из длинных позиций. Рынок ушел в пике, и для меня является загадкой, кто те игроки со стороны спроса».

Игрок со стороны спроса Фил Дэвис из PSW Investments – не единственный, кто потерял деньги, выкупая нефть на спадах последних двух месяцев. Он сказал:

«Торговля на этом рынке – безумие. Я не готов ни покупать, ни продавать».

Дэвис не исключает, что WTI протестирует отметку в $40 до конца года, несмотря на то, что это является фундаментальным уровнем поддержки.

«Нефть не достойна внимания на этом этапе, и мы полностью потеряли контроль над ситуацией».

https://m.ru.investing.com/analysis/article-200247270
_

В одном абзаце
Что сказал Владимир Путин за четыре часа большой пресс-конференции.

Россиянам тяжело, а экономике нужен рывок (хотя она и делает успехи). Пенсионная реформа неизбежна. Как во Франции протестов в России не будет, потому что правительство заморозило цены на бензин. На Украине создали «объединенную раскольническую церковь Стамбульского прихода»; местные власти устроили провокацию в Керченском проливе и рассчитывали, что кто-то из украинских моряков погибнет. Да и вообще во всей Украине так же плохо, как в Донбассе (хотя товарооборот между Россией и Украиной растет). В мире процветает русофобский подход, потому что никто не хочет, чтобы Россия стала конкурентом. С Турцией связи хорошие, с Арменией тоже, с Китаем отличные, а вот российско-британские отношения в тупике. И еще мы знаем, где находится штаб, который хочет управлять миром — и он не в Москве. Со здоровьем у меня все в порядке (хотя в межсезонье бывает грипп), а Евгений Пригожин — не мой повар, потому что все мои повара служат в ФСО. Делает ли ЧВК «Вагнер» что-то незаконное — это надо спросить у Генпрокуратуры.
_

Средний бюджет на покупку новогодних подарков в этом году – 5,5 тыс. руб. Это на тысячу меньше, чем в три года назад, выяснили эксперты «Ромир». А самый популярный бюджет на подарки – сумма от 3 до 5 тыс. руб. 22% граждан будут ориентироваться на этот диапазон. Подарки дороже 25 тысяч смогут позволить себе только 2% опрошенных. А 8% рассказали, что не готовы тратить на поздравления больше тысячи рублей. Также как и тех, кто ничего никому дарить не будет.

Стоимость барреля нефти марки Brent, опустившаяся к середине дня пятницы, 21 декабря, ниже $54, не сумела удержаться и вскоре пробила следующую долларовую отметку. На минимуме цена барреля Brent снизилась до $52,81, что на 2,83%, или $1,54, ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Накануне, 20 декабря, цены Brent упали более чем на 5%.

Ниже отметки $53 стоимость Brent опустилась впервые с 5 сентября 2017 года. Хорошая новость - горючее не подорожает.

Интересно, как среагируют страны ОПЕК во главе с Саудовской Аравией на падение спроса на сырую нефть?

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что государство уже приступило к реализации соглашения с фондом Vision Fund компании SoftBank, целью которого является создание солнечных электростанций суммарной мощностью 200 ГВт.

Европейские Парламент, Комиссия и Совет в предварительном порядке одобрили пакет мер по производству чистой энергии. Странам рекомендуется быстрее переходить на возобновляемые источники.

К 2025 году предполагается отменить субсидирование тепловых электростанций и угольной промышленности. Польше, которую это затронет больше других стран ЕС, предложены особые условия.

Наши опасения по-поводу ускорения мер государственного регулирования, направленных на сокращение выбросов углерода опрадываются:
https://t.me/EconomicState/8847
https://t.me/EconomicState/8845
https://t.me/EconomicState/8843
https://t.me/EconomicState/8841

_
Последние данные Управления энергетической информации США показали, что добыча нефти в Соединенных Штатах выросла даже сильнее, чем предполагалось в последние месяцы. Фактически, в последнюю неделю ноября США стали были чистыми экспортерами нефти и нефтепродуктов.

Последний ежемесячный отчет от API показал, что добыча нефти в ноябре в среднем составляла 11,6 МБс, что делает США крупнейшим производителем нефти в мире. Данные API за вторую неделю декабря также продемонстрировали значительный рост запасов сырой нефти в США, что отчасти ускорило падение цен. Однако, еженедельный отчет EIA показал небольшое сокращение запасов, менее 500 тысяч баррелей, чего, вероятно, окажется недостаточно, чтобы вывести цены из депрессии.

Наш ответ на ухудшение ситуации на рынке нефти тоже очевиден:
Роснефть (MCX:ROSN) увеличит капзатраты в 2019 и 2020 годах до 1,2-1,3 триллиона рублей, сообщила компания в пятницу.

Председатель Совета директоров ПАО «НК «Роснефть» Герхард Шредер отметил, что: «Я рад видеть, что за прошедший год Компания не только усилила свои рыночные позиции на глобальном рынке, но и определила устойчивое развитие одним из ключевых стратегических приоритетов.  Приверженность целям ООН и работа по их реализации станут важной составляющей в усилении позиции Компании как ответственного лидера мировой энергетики».

Падение нефтяных цен, сезонный фактор, угроза Минфина РФ снова вернуться к покупке валюты на открытом рынке с нового года вытолкнули рубль из удобного ценового канала к значению 68,5 руб/$.

Также негативом для рубля и валют развивающихся стран могло стать заявление экс-руководителя Федрезерва Алана Гринспена. В эфире телеканала CNN экс-глава ФРС предупредил инвесторов о возможном обвале фондовых рынков на фоне волатильности последнего времени.

Гринспен призвал игроков «спасаться бегством» из финансовых активов:
«Было бы очень удивительно, если бы рынки сейчас стабилизировались, а потом снова перешли в стадию роста. Такое, конечно, случалось в прошлом, но как только ралли фондовых котировок достигнет своего пика, надо будет спасаться бегством»

Остается надежда, что Гринспен снова ошибается, как это уже неоднократно случалось в последнее время ).

Вице-премьер Дмитрий Козак, прокомментировал письмо, которое в кабмин направили Национальный союз экспертов в сфере транспорта и логистики (СЭЛ), Ассоциация компаний розничной торговли (АКОРТ) и «Руспродсоюз».

В нем крупный бизнес сообщил, что после заморозки цен на бензин для розничных потребителей нефтяные компании начали компенсировать выпадающие доходы за счет корпоративных клиентов, вводя сервисные сборы и отменяя скидки.

Затраты на топливо в ноябре выросли на 30%. Это неизбежно увеличивает себестоимость товаров, в первую очередь скоропортящихся, а скачок цен для конечного потребителя может составить 4-20%, говорилось в письме.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/pravitelstvo-otkazalos-verit-chto-produkty-mogut-podorozhat-iz-za-benzina-1027818753

Новогодняя тема для коллекционеров и инвесторов в алкоголь.

21 из 55 протестированных бутылок содержала поддельный напиток, или действительно выдержанный виски, но более молодой, чем заявлено на этикетке. Речь идет о редчайших коллекционных образцах.

Анализ проводился в Шотландском университетском центре исследования экологии (SUERC) в Ист-Килбрайде. Исследователи SUERC измеряли содержание радиоактивного изотопа углерода в алкоголе из каждой бутылки, чтобы определить подлинный возраст виски.

Образцы для анализа были переданы в лабораторию компанией Rare Whisky 101 (RW101), торгующей элитным алкоголем. По словам ее представителей, необходимость в тестах была продиктована озабоченностью по поводу распространения поддельного виски на вторичном рынке.

По оценкам RW101 из общего объема виски, представленного на вторичном рынке и в частных коллекциях, напитки на сумму около £41 млн являются поддельными.

"Проблема будет усугубляться, так как цены на редкий виски продолжают расти"

Надежды на дальнейшее снижение числа буровых в США не оправдались. После 2-х недельного снижения Baker Hughes сообщила о росте установок до 883 штук (+10) за прошлую неделю. Что говорит нам о дальнейшем росте добычи сланцевой нефти в ближайшей перспективе в США.

_
Путин на пресс-конференции заявил:
"У нас больше газа, чем в мире в целом, только на Ямале запасы составляют 67 триллионов кубических метров".
А в стенограмме на сайте Кремля написали 6,7 трлн кубометров.

Вместе с тем, по данным "Газпрома", разведанные и предварительно оцененные запасы газа на Ямале составляют 26,5 трлн куб. м.

При этом, согласно данным BP Statistical Review of World Energy, доказанные мировые запасы природного газа составляют 193,5 трлн кубометров, из которых на долю России, не только Ямала, приходится 35 трлн куб. м или 18%, указывает издание. То есть на долю всех остальных газовых месторождений, включая Сахалин, приходится 8,5 трлн. кубометров. Что-то совсем в Кремле со статистикой запутались.

Альфа-Банк представил исследование «Пульс малого бизнеса» на основе замеров в ноябре 2018 года. 

Индекс настроений малого бизнеса в ноябре 2018 года составил минус 32 пункта. Более пессимистично предприниматели были настроены только в ноябре 2015 года (минус 38). При умеренно-негативной оценке текущей экономической ситуации у предпринимателей резко ухудшились прогнозы на ближайшие шесть месяцев – индекс бизнес-ожиданий достиг минус 54 пункта. Это самая низкая отметка за время замеров. 

Ранее мы писали об опросе аудиторской компанией
PwC совместно с аналитическим центром НАФИ об условиях ведения бизнеса в России.
_

Аналитики Альфа-банка пришли к выводу, что потенциальный рост экономики России составляет только 0,7%, а не 1,5% – то есть в два раза меньше в сравнении с общепринятым консенсусом. Об этом говорится в исследовании финансовой организации, сообщает РБК.

В исследовании Альфа-банка говорится, что за последние 10 лет российская экономика увеличилась только на 7% – это гораздо медленнее экономик других развивающихся стран. Аналитики выделили следующие причины своей негативной оценки:

- ограниченный инвестиционный рост – доля инвестиций в ВВП в России составляет 22% против 24% в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР);

- cтагнирующий рынок труда – за последние 10 лет предложение рабочей силы сократилось на 4%;

- на интеллектуальную собственность в России идет всего 3% инвестиций — это один из самых низких показателей в мире;

- замедление роста производительности труда – более пяти лет рост производительности колеблется в районе 1–1,5%.
_