В таком виде сделка ОПЕК+ не приведет к росту цен на нефть — мнение PFS.

Аналитики Bloomberg Intelligence накануне подсчитали: чтобы сбалансировать рынок необходимо снизить добычу на 1.7 млн б/д.

Эксперты авторитетной консалтинговой фирмы Rystad Energy заявляли, что для возвращения цен к $70 за баррель ОПЕК+ должен снизить добычу на 1.5 млн баррелей в сутки.

По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА) спрос на нефть ОПЕК в 2019 году будет на 1.7 МБд ниже уровня добычи в октябре.

Двухдневные дебаты в столице Австрии завершились 7 декабря подписанным соглашением о сокращении добычи нефти. Известны следующие параметры этой сделки:

- ОПЕК снижает добычу на 800 тыс. баррелей в день (б/д)

- союзники вне Картеля, включая Россию, снижают добычу на 400 тыс. б/д

- точкой отсчета для сокращения является октябрь 2018 года

- соглашение будет действовать 6 месяцев с января 2019 года с возможностью продления в апреле

Россия предложила сократить свою добычу на 2% от уровней октября 2018 года. По данным ЦДУ ТЭК, российская добычна нефти и конденсата в октябре 2018 года составила 48.26 млн тонн. Среднесуточная добыча составила 11.412 млн баррелей в день. Если РФ снизит производство на 2%, тогда страна с 1 января 2019 года будет добывать 11.18 млн б/д на 228 тыс. б/д, чем в октябре. Это 43% от сокращения на 400 тыс. б/д, предписанных странам вне ОПЕК.

http://www.profinance.ru/news/2018/12/07/bpz7-v-takom-vide-sdelka-opek-ne-privedet-k-rostu-tsen-na-neft-mnenie-pfs.html

Согласно статистике ОПЕК, объем добычи нефти в октябре 2018 года составил 33.14 млн б/д. Снижение добычи на 0.8 млн б/д подразумевает, что с 1 января 2019 года Картель будет добывать не более 32.34 МБд. Объем сокращения добычи на графике, желтая стрелка.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и не выходящие в картель государства договорились о сокращении добычи нефти с 2019 г. на 1,2 млн барр. в сутки, сообщает Bloomberg со ссылкой участников встречи. Нефтяной картель уберет с рынка 0,8 млн барр., а другие страны-участники сделки ОПЕК+ снизят добычу на 0,4 млн барр.
Среди участников нефтяного картеля сокращать добычу отказывался Иран, сообщал Bloomberg. Иран не хотел уменьшать добычу даже символически до тех пор, пока против него действуют санкции США. В итоге страны договорились, что для Ирана будет сделано исключение, указывает источник Bloomberg. По словам министра нефти Ирака, каждая страна ОПЕК+, включая Россию, сократит добычу примерно на 3%.

На графике представлен прогноз цены нефти марки Brent от Profinance с декабря по март в случае утверждения картелем предложенного варианта.

С 3 октября по 28 ноября 2018 года стоимость Brent снизилась на 34%. Цены способны восстановиться до $70 за баррель, но маловероятно, что они превысят эту отметку.

Ближайшие месяцы ожидается консолидация между $65 и $50 за баррель. Весьма вероятно, что минимумы, установленные в конце ноября, будут в ближайшие месяцы обновлены. Такой исход событий выглядит более вероятным, нежели рост цен выше $70 за баррель.

Комментарий к графику:
Как ОПЕК может сократить общую долю пропорционально с базового уровня октября 2018 года с исключениями и без них:

Чёрный бар - сокращение на 2,5% без исключений;

Красный бар - 3% сокращение добычи с исключениями.

Многое изменилось для ОПЕК с 2016 года, когда Россия и Саудовская Аравия прекратили свою историческую вражду и начали совместно управлять рынком. Альянс превратил картель в дуополию, в которой Кремль утверждает свою власть.

«ОПЕК, или, точнее, Саудовская Аравия, была главным почетным лицом нефтяного мира в течение почти шесть десятилетий; Тем не менее, в наши дни, похоже, невозможно принять решение без благословения России, не говоря уже о том, чтобы не рисковать гневом президента США »,
- Стивен Бреннок, аналитик PVM Oil Associates в Лондоне.

OPEC Agrees on Larger-Than-Expected Cut After Marathon Talks

Скорее негативно - 44%
Крайне негативно - 25%
Позитивно - 6%
Скорее позитивно - 18%
Не оказали влияние - 16%

По опросам PwC, лишь пятая часть опрошенных видит какие-то позитивные последствия санкций. В основном это компании из сельского хозяйства - здесь доля компаний, оценивающих последствия санкций позитивно, составляет 35%. В обрабатывающей промышленности доля таких компаний составила 15%.

По оценкам кредитного агенства АКРА, проводившего исследование на эту же тему, напрямую пострадали от санкций только компании, производящие 20-25% ВВП. Все остальные испытывают косвенное влияние, к примеру, через ужесточение денежно-кредитной политики и повышение налогов. 

В Госдуму внесены два значимых для платежного рынка законопроекта — о регулировании работы в России иностранных электронных кошельков и платежных систем и о работе банковских платежных агентов и платежных приложений в мобильных телефонах. Оба документа значительно расширяют полномочия Банка России в регулировании платежной отрасли.

Один фактически запрещает иностранным операторам проводить электронные платежи россиян без оператора платежной системы, зарегистрированного в реестре ЦБ, и предписывает уведомлять регулятора о начале работы в качестве оператора электронных кошельков. В пояснительной записке указывается, что речь идет об изменении схемы работы в России Alipay, WeChat и т. п. 

Второй проект поправок к тому же закону направлен на регулирование использования банками мобильных платежных приложений. Он был разработан при активном участии ЦБ. Сейчас банки не обязаны уведомлять ЦБ о начале использования Apple Pay, Samsung Pay, MirPay. 

https://www.kommersant.ru/doc/3825543

Во сколько трампономика обходится американцам? На графике - как менялась цена на сталь для Америки (желтая линия) по отношению к средним ценам в мире (синяя линия).

Кстати, в этом эффекте роста цен для американской экономики нет ничего странного и удивительного: типичный результат для протекционистской политики. Цена начала расти после ввода импортных тарифов на сталь для защиты внутреннего рынка. Доходы достаются бюджету, оплачивают более высокую цену промышленность и потребители в США.

Количество чистых спекулятивных позиций по сырой нефти по данным CFTC продолжает снижаться уже десятую неделю вподряд. При этом количество лонгов по-прежнему превышает количество контрактов на шорт, что не привело к обвальному закрытию шортов и резкому росту цен на нефть.

Возможно, это одна из основных причин, почему нефть взлетела после объявления о сделке ОПЕК+ всего на один день - просто не оказалось достаточно топлива для роста. Наиболее вероятным сценарием остается ценовой канал 58-63$ за баррель, до тех пор, пока рынок не получит новой порции статистики или не поверит в возможность картеля реально сократить добычу до необходимого для балансировки рынка уровня.

Нефть не может определиться с трендом в течении последних двух недель.

Фьючерсы на нефть торговались без резких колебаний во вторник, при этом поддержку котировкам оказало то, что Национальная нефтяная корпорация Ливии (NOC) объявила форс-мажор на экспорт с месторождения Шарара, которое было захвачено местной группировкой боевиков в выходные.

NOC сообщила, что режим форс-мажора приведет к снижению добычи на 315.000 баррелей в сутки и дополнительным потерям в размере 73.000 баррелей в сутки на месторождении Эль-Филь.

Сдерживающим рост нефти фактором выступает опасение в отношении мирового спроса на фоне сигналов об ухудшении ситуации у крупнейших экономик - за последние дни хуже ожиданий оказались показатели рынка труда США, внешнеторговая и инфляционная статистика Китая, данные о ВВП Японии.

_
По словам главы Счетной палаты Алексея Кудрина, российская экономика попала в "застойную яму", а ее потенциал роста составляет 1,6%.

В мае этого года президент России Владимир Путин подписал так называемый майский указ. В нем было прописано, что Россия к 2024 году должна войти в число пяти крупнейших экономик мира и обеспечить себе темпы роста экономики выше среднемировых.

Однако, через год только 3% опрошенных бизнесменов видят темпы роста российской экономики выше среднемировых, 21% считают, что темпы роста будут на уровне среднемировых, и подавляющее количество, 68%, ожидают, что российская экономика будет отставать.

43% бизнесменов считают, что через 6 лет темпы роста ВВП будут ниже среднемирового показателя. Лишь 9% респондентов верят, что они будут выше, а 37% видят, что темпы роста сравняются со среднемировыми.

Результаты за год

Высокотехнологичный экспорт
Китай: $496 млрд
Германия: $190 млрд
США: $153 млрд
Россия: $7 млрд

Научных статей
Китай: 426 165
США: 408 985
Германия: 103 122
Россия: 59 134

Международных патентных заявок
США: 56 624
Китай: 48 882
Германия: 18 982
Россия: 1 097

Беспорядки в Париже: французы громят столицу, требуя снизить цены на топливо

Экономика сегодня против климатических проблем завтра. Абстрактные обсуждения глобального потепления превращаются в реальную политику. Дальше больше, экологические проблемы становятся повесткой дня мировой экономики.

Стоимость дизельного топлива во Франции за последний год выросла на 20% - до рекордных с начала 2000-х годов €1,51 за литр.

Введение моратория на повышение цен на бензин и дизельное топливо было одним из главных требований участников акций протеста, которые уже три недели продолжаются во Франции.

Президент Франции Эммануэль Макрон убежден, что повышение налогов на топливо необходимо, чтобы стимулировать разработки в области экологически чистого топлива и возобновляемой энергетики, а также чтобы снизить зависимость экономики страны от цен на нефть.

Правительство Франции вводит мораторий на рост налога на топливо на шесть месяцев.

Это начало. Но проблему придется все равно решать. И довольно скоро. Сейчас.

С 2000 года арктические температуры, показанные красным цветом, были выше, чем общие глобальные аномалии температуры, показанные серым цветом. В 2018 году было показано, что Арктика нагревается с угрожающей скоростью, вдвое превышающей среднюю мировую температуру.

Быстрое потепление в Арктике связано с многочисленными петлями обратной связи, описанными в отчете. Более высокие температуры приводят к меньшему количеству льда и снега, что означает, что меньше солнечного света отражается и больше поглощается более темными океанами. Это еще больше нагревает океан, что, в свою очередь, еще больше уменьшает морской лед. Отсутствие морского льда и большей поверхности океана приводит к дополнительной облачности в конце осеннего сезона, что делает арктический регион еще теплее даже зимой.

"То, что начинается в Арктике, не ограничивается этим. Изменения в морском льду влияют на океанские течения и реактивный поток таким образом, что это может повлиять на погоду на всей планете."

За последние 20 лет площадь арктического морского льда резко сократилась и в 2018 году эта тенденция продолжается.
Согласно «Отчетной карте Арктики 2018 года» в летний период площадь морского льда была на рекордно низком уровне.

Старый лед - лед, возраст которого более 4-х или более лет - виден в 1985 г слева и в 2018 г справа.

В среднем лед стал намного моложе, чем раньше. Согласно отчету менее 1% арктического льда считается «самым старым льдом», то есть ему по крайней мере 4 года и он пережил несколько сезонов таяния. Более старый лед более толстый и устойчив к изменениям температуры.

С тех пор, как ученые начали измерять возраст льда в середине 1980-х годов, размер многолетних льдов в Арктике сократился с 2,54 млн кв км (до размера Мексики и всей Центральной Америки вместе взятых) до 0,13 млн кв км (примерно площадь Никарагуа) - сокращение на 95% за 30 лет.
https://edition.cnn.com/2018/12/11/world/climate-change-arctic-report-card-2018-wxc/index.html

В начале следующего года французское правительство планировало снова повысить налоги на топливо в рамках борьбы за сокращение выбросов углерода. Это стало причиной многочисленных акций недовольства, которые получили название протестов "желтых жилетов".

Изменения ледовой обстановки в Арктике приводит к критическому изменению погоды в Северной Америке и в Европе. Экстремальные погодные условия являются следствием температурных изменений мирового океана. Пока эти эффекты проявляются слабо, но их скорость нарастает с ускорением.

Торможение климатических изменений, по оценке экспертов ООН, может обойтись до 10% от мирового ВВП. "Ясно, что мы находимся далеко от безопасного курса", - сказал Антониу Гутерриш, генеральный секретарь Организации Объединенных Наций, в своей речи в Катовице на прошлой неделе. "Мы все еще недостаточно предпринимаем усилий, чтобы предотвратить необратимые и катастрофические нарушения климата"

Текущая тенденция приведет примерно к 3°С потепления в этом столетии. Чтобы достичь более широких парижских целей, странам придется резко ускорить переход к чистой энергии в течение следующих 12 лет. Но в связи с тем, что глобальные выбросы в этом году резко возрастут, времени не хватает.
_
https://www.nytimes.com/interactive/2018/12/07/climate/world-emissions-paris-goals-not-on-track.html?smtyp=cur&smid=tw-nytimes

Прогноз роста выбросов углерода при сохранении текущей траектории.

Прогноз роста выбросов углерода при выполнении парижских соглашений.

Прогноз необходимого сокращения выбросов углерода, чтобы удержать рост температуры в пределах 2°С.

Курс евро к доллару традиционно падает на выступлениях главы ЕЦБ Марио Драги. Председатель европейского Центробанка всегда умеет подобрать правильные слова, чтобы опустить европейскую валюту. На этот раз Драги на пресс-конференции выдал следующую загадочную формулировку, после которой евро спикировал на 3,5%:

"Сохраняющаяся уверенность и усиливающаяся осторожность"

В соответствии с контрактом, срок полномочий Марио Драги в качестве президента ЕЦБ истекает в ноябре 2019 года.

На самом деле, глава ЦБ объявил о прекращении программы скупки облигаций на €2,6 трлн после почти четырех лет количественного смягчения. При этом Марио Драги заметил, что в последние четыре года количественное смягчение порой было "единственным двигателем оживления экономики".

Чтобы поддержать угасающий оптимизм рынков, ЕЦБ пообещал продолжать стимулирование экономики, столкнувшейся с неожиданным замедлением роста и политической нестабильностью. Кроме того, центробанк повторил обещание сохранять ключевые ставки на текущих сверхнизких уровнях как минимум до конца лета 2019 года и продолжать реинвестировать поступления от погашения истекающих облигаций столько времени, сколько потребуется.

Решение о реинвестициях было принято единогласно, сказал Драги:
"Значительные монетарные стимулы все еще необходимы, чтобы поддержать дальнейшее усиление внутреннего ценового давления"

Точные сроки обещанного "продолжительного периода" для реинвестирования, не обсуждались, так же как и сроки повышения ставок