S&P 500 ETF Total Returns...
1-Year: +26%
2-Year: +10%
3-Year: +33%
5-Year: +99%
7-Year: +141%
10-Year: +213%
15-Year: +655%
20-Year: +519%
30-Year: +1,660% (+10% annualized)

График показывает рост индекса S&P 500, который отслеживает 500 крупнейших компаний, зарегистрированных в США

Этот период охватывает различные экономические фазы, включая подъемы, рецессии и восстановления

В начале 2000-х лопнул пузырь доткомов. За резким падением последовала умеренная рецессия

В 2008-2009 годах глобальный финансовый кризис вызвал значительное падение индекса S&P 500, с большими потерями в стоимости акций

Начало пандемии COVID-19 в начале 2020 года привело к резкому и значительному, но кратковременному снижению индекса S&P 500

В целом, доходность S&P 500 более чем за последние 30 лет, с 1990 г по наше время,
отражает сочетание экономических циклов, технологических достижений и значительных глобальных событий. Однако, несмотря на периодические спады, в целом он имеет тенденцию к росту 10% в год

Соотношение капитализации и финансовых поток компании Тесла и ТОП-10 других ведущих автопроизводителей

Тесла явно переоценена

Высокая рыночная оценка Tesla не может быть оправдана ее текущими финансовыми результатами или традиционными методами оценки. Такие факторы, как соотношение цены и прибыли Tesla, значительно выше, чем у устоявшихся автомобильных компаний. Это предполагает, что инвесторы платят премию за акции Tesla на основе ожиданий будущего роста и прибыльности, а не ее текущих доходов

С другой стороны, компанию не следует оценивать исключительно как автомобильную. Роль Tesla в продвижении технологии электромобилей, ее инвестиции в батарейные технологии и ее потенциал в секторах, таких как возобновляемая энергия и автономное вождение. Эти факторы, вероятно, оправдывают более высокую оценку, поскольку они ставят Tesla в авангарде нескольких быстро развивающихся и потенциально прибыльных отраслей

Из статьи WSJ:
"Индекс S&P 500 вернулся к рекордным уровням впервые за два года. Информационные технологии — единственный из 11 секторов индекса, который может сказать то же самое"
И далее:
"Индекс S&P 500 поднялся до рекордов на фоне всего лишь одного сектора: технологические акции продолжают расти, в то время как остальные 10 секторов индекса торгуются в среднем на 15% ниже своего исторического максимума"

Одной из ключевых причин роста технологических компаний в 2024 году является активное внедрение искусственного интеллекта (ИИ)

ИИ играет значительную роль в цифровой трансформации в различных отраслях, открывая новые возможности для оптимизации бизнес-процессов и разработки инновационных продуктов и услуг. Компании инвестируют в ИИ для улучшения эффективности своих операций и создания конкурентных преимуществ

Это включает развитие новых моделей обработки и анализа данных, что способствует улучшению решений и повышению качества предоставляемых услуг

"За последние несколько недель Fed перешел к потенциальному сворачиванию QT (количественного ужесточения), то есть ФРС замедляет вывод казначейских облигаций с наступающим сроком погашения и MBS (ипотечных ценных бумаг) со своего баланса"

Некоторые представители ФРС считают, что преждевременно начинать эту дискуссию, поскольку банковские резервы по-прежнему довольно велики, в дополнение к еще $276 миллиардам (в ценных бумагах, обеспеченных ипотечными кредитами)

"ФРС провела QT более 1 триллиона долларов, и все, что она сделала до сих пор, это перетасовала инвестиционную стратегию денежных фондов. В ближайшем будущем наступит момент, когда участие в (овернайт обратном РЕПО) перестанет сокращаться. Поскольку они компенсируют недостаток средств для поддерки этих облигаций со своих банковских счетов, резервы, наконец, начнут падать"

Карта рынка S&P 500 за последний год

Инвесторы продолжат оценивать первые результаты сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%

В пятницу индекс S&P 500 достиг нового максимума после выхода данных о рабочих местах в США, чему способствовал рост акций материнской компании Facebook - Meta Platforms* (NASDAQ:META) и Amazon (NASDAQ:AMZN), которые выросли на 20% и 8%, соответственно после публикации корпоративных результатов

Рынок акций в США достиг рекордного максимума. Все 3 основных фондовых индекса США демонстрируют четвертый недельный рост подряд

Пессимизм иностранных инвесторов в отношении Китая в последнее время усилился, что выразилось в неустанных продажах акций даже в новом году из-за отсутствия заметной политической поддержки экономики КНР

Согласно информации Bloomberg, в январе глобальные фонды продали акции на сумму 14,5 млрд юаней ($2 млрд) через Гонконг, продлив продажи до рекордного шестого месяца. В результате общая сумма акций, проданных с августа, составила 201 млрд юаней.
Это оказало давление на базовый бенчмарк, который в январе упал более чем на 6%

Однако эксперты считают, что Китай сможет достичь целевых темпов роста ВВП при усилении бюджетных стимулов, не разжигая при этом инфляцию. Инвестиции, как считают аналитики, должны быть направлены в инфраструктуру, а не в поддержание потребительского спроса

Несмотря на экономические потрясения в прошлом году и провалившееся восстановление после снятия карантина, перспективы Китая позитивнее, чем кажутся. В этой связи вполне достижима поставленная цель, рост ВВП на уровне 5% в этом году

Китайский Zhejiang Chouzhou Commercial Bank уведомил клиентов об остановке операций с Россией

Chouzhou уведомил об остановке платежей по определенному списку товаров, ввоз которых в Россию запрещен западными санкциями. Однако сообщается о возможном полном прекращении расчетов с Россией вне зависимости от продукции или валюты платежа

Chouzhou стал основным расчетным центром для импортеров из-за сравнительно мягкого комплаенса и географического расположения – его штаб-квартира находится в г. Иу, одном из главных логистических узлов китайского экспорта в Россию.

Банки из дружественных стран ужесточили политику по отношению к российским клиентам после публикации 22 декабря 2023 г. указа президента США Джо Байдена, которым минфину предоставлялись полномочия в упрощенном порядке наказывать банки, нарушающие санкции против России

В данном случае проведение расчетов не зависит от платежной системы – прекращены транзакции не только с помощью SWIFT, но и с российской СПФС и китайской CIPS

На графике, история изменения суточного производства нефти по странам с 1965 года. Когда-то США имели значительное преимущество в добыче нефти в мире

На страны большой 20 приходится 80% мирового потребления энергии

США являются крупнейшим потребителем нефти в мире — на их долю приходится около 20% всего мирового потребления. С недавнего времени США стали еще и крупнейшим нефтепроизводителем, обогнав по уровню добычи Саудовскую Аравию и Россию

Однако на предложение больше влияют те страны, которые способны продать заметно больше нефти, чем добывают. Поэтому, случае провала поставок нефти, США не могут увеличить предложение, чтобы компенсировать дефицит на мировом рынке

Пиковым годом для выпуска новых моделей телефонов был 2014 г, когда было анонсировано 913 моделей. В последние годы выходит около 600 моделей в год. То есть было примерно три новых модели в день, а стало две

На первом этапе мобильные телефоны только появились. Первым производителем был Ericsson в 1994 г. Данный производитель закончил анонсирование своих новых моделей в 2001-ом году

Кроме Ericsson, выпуск телефонов в течение первых четырёх лет освоили Nokia, Bosch, Philips, Samsung и Motorola. На этот же рынок пытались зайти такие производители как NEC, Mitsubushi, Kyocera и многие другие. Но не у всех из них получилось продолжить производство телефонов до наших дней

Много новых производители заходили на рынок мобильных телефонов, чтобы остаться до наших дней. Это LG, Huawei и Apple

Большинству получилось закрепиться на рынке на короткий период времени, как Acer, Asus, Blackberry, Dell, Fujitsu, HP, Gigabyte, Sharp, Toshiba, Vertu, Benq

Samsung становится лидером рынка показателю выпуск новых моделей

Вышли свежие данные по инфляции:

U.S. CPI Core (YoY):
+3.9% (ожидалось +3.7%), пред. значение: +3.9%

U.S. CPI (YoY):
+3.1% (ожидалось +2.9%), пред. значение: +3.4%

Инфляция оказалась выше ожиданий. Подтянулись отстающие сектора, в первую очередь транспорт и медицина. Снижение ставки снова откладывается

Вчера основные индексы завершили день с мощным снижением: S&P 500 упал на 1.37%, Dow Jones - на 1.35%, а Nasdaq - на 1.80%. Инвесторы распродавали акции и облигации после выхода данных по инфляции

Все сектора S&P показали отрицательную динамику. Крупнейшее падение зафиксировали акции технологических компаний и сфера недвижимости. В то же время, защитные сектора показали относительную устойчивость

Китайский строитель Redsun Properties сталкивается с угрозой ликвидации в Гонконге, поскольку долговой кризис продолжается.
Китайскому застройщику Redsun Properties светит банкротство, поскольку кредиторы требуют погашения дефолтных долларовых облигаций

Инвестиционному фонду председателя и основного акционера Цзэн Хуаньши грозит судебный процесс из-за просрочки погашения облигаций

22 сентября 2023 рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило эмитенту Redsun Properties Group Долгосрочный Международный рейтинг в иностранной валюте с уровня "Caa2" до уровня "Ca". Прогноз по рейтингу был "негативный"

Илон Маск поделился архивными фотографиями, которые показывают зарождение компании OpenAI и участие в этом главы Nvidia

Фотографии были сделаны в 2016 г, когда в офис OpenAI приехал Дженсен Хуанг, чтобы подарить первый в мире сервер DGX-1. Учитывая, какую роль сыграли ускорители Nvidia в успехе OpenAI, эти фото можно назвать в какой-то степени пророческими. Вероятно эти фотографии войдут в учебники

Некоммерческая организация OpenAI была основана в декабре 2015 года; её сопредседателями стали Сэм Олтмен и Илон Маск. В число основателей и руководителей организации и её дочерней коммерческой компании вошли учёные, работающие в области искусственного интеллекта, в том числе Илья Суцкевер, Грег Брокман, Тревор Блэквелл и Андрей Карпатый

Основатели OpenAI планировали создать открытую компанию, работающую на благо общества, а не государства или корпорации, чтобы избежать концентрации власти, которую даёт ИИ

20 февраля 2018 года Илон Маск вышел из совета директоров OpenAI из-за возможного конфликта интересов

Индия станет мировым центром производства микросхем, заявил премьер-министр Моди

Компания Tata Electronics планирует построить в Индии предприятия как по производству полупроводниковых пластин, так и по упаковке и тестированию чипов

Tata ожидает, что к концу десятилетия на долю Индии будет приходиться не менее 10% мирового производства полупроводников. Индия реагирует на призывы Запада повысить "устойчивость цепочки поставок" - что подразумевает "максимально снизить риски оторвавшись" от Китая

В течение ближайших десяти лет в Индии, будет построена мощная полупроводниковая промышленность. Власти Индии готовы оказать максимальную поддержку этим проектам

В ноябре прошлого года компания AMD открыла самый крупный конструкторский центр в Бенгалуру. Генеральный директор AMD Марк Пейпермастер отметил: "Мы выбрали Индию для размещения нашего крупнейшего конструкторского центра, потому что местное руководство продемонстрировало способность привлекать талантливых специалистов и добиваться высоких результатов"

Согласно годовым отчетам за 2023 год, компания Pfizer имела наибольшее количество программ НИОКР — 106, за ней следует AstraZeneca с 104

Вся первая тройка компаний из графика также входит в Топ-10 фармкомпаний с самым высоким бюджетом на исследования и разработки (R&D)

Pfizer

R&D budget: $10.67 billion
Change from 2022: -6.65%
Total 2023 revenue: $58.5 billion
R&D budget as percentage of revenue: 18.2%

AstraZeneca

R&D budget: $10.94 billion
Change from 2022: 12%
Total 2023 revenue: $45.81 billion
R&D budget as percentage of revenue: 24%

Bristol Myers Squibb

By Gabrielle Masson
R&D budget: $9.29 billion
Change from 2022: -2.22%
Total 2023 revenue: $45 billion
R&D budget as percentage of revenue: 20.6%

"Если вы проживёте достаточно долго, то обязательно доживёте до рака" (С)

Pfizer представила свой более глубокий подход к онкологии во время 4-х часового мероприятия для инвесторов в начале месяца. Pfizer заявляет, что ее совместный проект с производителем лекарств от рака Seagen может вывести на рынок как минимум 8 лекарств-блокбастеров

Pfizer использовала мероприятие для инвесторов, чтобы официально представить свое новое бизнес-подразделение, занимающееся исследованиями рака, и разработать долгосрочную стратегию до конца десятилетия

Руководитель направления Бошофф сообщил, что компания планирует перейти на биологические препараты в качестве основного источника дохода, увеличив долю этих препаратов в своем портфолио с 6% до 65% к 2030 г

В онкологическом отделении имеется обширный портфель экспериментальных лекарств, а также препаратов которые обе компании уже давно продают. В таблице представлены только 16 лекарств от онкологии, которые уже находятся на 3 фазе испытаний

Сравнение пяти крупнейших компаний на крупнейших фондовых биржах

Несколько компаний приближаются к отметке рыночной капитализации в $1 трлн или превосходят ее. На графике визуализируются пять крупнейших компаний, торгующихся на Nasdaq, Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и международных биржах на 12 марта 2024 г

В индексе Nasdaq в значительной степени доминирует технологическая отрасль: все пять крупнейших компаний входят в группу Великолепной семерки технологических акций США

В общей сложности эти пять компаний имеют совокупную рыночную капитализацию почти $12 трлн. Если представить эту цифру в контексте, то весь фондовый рынок США оценивается примерно в $53 трлн

Фондовая биржа Насдак
В Nasdaq в значительной степени доминирует технологическая индустрия, причем все пять крупнейших компаний входят в группу технологических акций «Великолепной семерки»

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета ближе всего к тому, чтобы стать компанией стоимостью в следующий триллион долларов

В таблице крупнейшие компании на международных биржах

Самая крупная неамериканская публичная компания это Saudi Aramco, акции которой котируются за пределами США, с огромной оценкой в ​​$2,1 трлн

Однако следует отметить, что правительство Саудовской Аравии напрямую владеет 90% компании, а еще 8% принадлежит суверенному фонду благосостояния страны

Это означает, что только 2 % акций на самом деле доступны для общественности, что побудило одного обозревателя Bloomberg назвать оценку компании "иллюзией"

Далее в списке идут французская LVMH с капитализацией $469B, корейский Samsung $373B, и два китайских гиганта
Tencent $349В и Kweichow Moutai $305B

На рисунке Стивена Джонса дана текущая глобальная ситуация с языками, которые могут исчезнуть

Почти 90 миллионов говорят на языках, находящихся под угрозой исчезновения, что составляет 3,078 (43%) из 7168 живых языков мира

Вымерший язык — это язык, на котором больше нет носителей первого или второго языка

В новое время языки обычно вымирают в результате культурной ассимиляции, приводящей к языковому сдвигу, и постепенному отказу от родного языка в пользу иностранного языка, прежде всего языков европейских стран

Например, многочисленные индейские языки были вытеснены английским, французским, португальским, испанским или голландским из-за европейской колонизации Америки

Индонезия (425), Папуа-Новая Гвинея (312), Австралия (190) и США (180) это четыре наиболее крупные страны, где угроза исчезновения касается наибольшего количества языков, всего более 1000

Считается, что язык с менее чем 5 млн носителей рано или поздно обречён на вымирание

Мировой государственный долг составляет рекордные $82 трлн. В этом столетии размер долга увеличился в 7 раз, причём основная прибавка пришлась на  последние 25 лет!

Он вырос на $20 триллионов во время Covid. Это был третий скачок на кривой долга. Пандемия привела к резкому увеличению мирового долга. Правительства во всем мире приняли масштабные меры бюджетного стимулирования для поддержки экономики, что привело к значительному скачку уровня государственного долга

Ранее он вырос на $50 триллионов со времен краха банка Lehman. Этот период ознаменовал второй значительный скачок уровня мирового долга

Важным фактором является рост мирового долга за счёт заимствований правительствами. Государства всем мире взяли на себя значительные долги, чтобы спасти финансовые учреждения и стимулировать экономику

После кризиса наблюдался продолжающийся рост государственного долга, в то время как рост долга частного сектора замедлился

Низкие процентные ставки во всем мире также способствовали увеличению заимствований