Больше, чем Нобелевка

"Мы находимся в начале новой эры цифровой биологии"

С сегодняшнего дня определить 3D-форму практически любого известного науке белка будет так же просто, как выполнить поиск в Google.

Исследователи использовали AlphaFold - революционную сеть искусственного интеллекта (ИИ) - для предсказания структуры около 200 миллионов белков из 1 миллиона видов, охватывающих почти все известные белки на планете. Полученные данные будут свободно доступны в базе данных, созданной DeepMind, лондонским подразделением Google, разработавшим AlphaFold, и Европейским институтом биоинформатики Европейской лаборатории молекулярной биологии (EMBL-EBI), межправительственной организацией, расположенной недалеко от Кембриджа, Великобритания

"По сути, можно считать, что это охватывает всю белковую вселенную", - сказал на пресс-брифинге генеральный директор DeepMind Демис Хассабис

Всем учёным мира до этого потребовалось 50 лет, чтобы разгадать около лишь 10 % белковых структур
_

Центробанк РФ сегодня анонсировал новые меры по сокращению операций банков в долларах и евро

"Блокировка российских активов недружественными странами, а также операционные ограничения на проведение расчетов в основных мировых резервных валютах создают риски для граждан и бизнеса при использовании доллара США и евро

Банк России будет содействовать ускорению естественного процесса девалютизации и вводить дополнительные меры, направленные на сокращение банковских операций в таких валютах. Параллельно регулятор намерен решать проблемы с заблокированными активами"

То есть ЦБР намерен сильно усложнить банковские операции в долларах и евро, что сделает их недоступными для большинства населения

Хождение евро и доллар в стране будет сильно ограничено и простому смертному будет очень сложно купить и крайне дорого. А о валютных счетах через некоторое время можно будет забыть. Для иностранцев придется открыть магазины по образцу совковых Березок

Новые задачи финансового рынка в современных условиях: подходы регулятора | Банк России
https://www.cbr.ru/press/event/?id=14062

Нас ждёт новое поколение вакцин. Учёные считают, что новые мутации SARS-CoV-2 могут оказаться резистентными к прежним вакцинам

Плохая новость - у вируса есть высокий шанс мутировать в новые варианты, снижая эффективность прежних вакцин

Хорошая новость - понятно, как делать новые эффективные вакцины

Цитата из статьи:

Благодаря своей сохраняющейся антигенности среди CoV человека, он выдвигает кандидатуру вакцины, которая индуцирует перекрестно-реактивный В- и Т-клеточный иммунитет к вариантам SARS-CoV-2 и другим CoV человека

Несмотря на беспрецедентно оперативную разработку и развертывание высокоэффективных вакцин, быстрый отбор мутантов, ускользающих от коронавируса тяжелого острого респираторного синдрома 2 (SARS-CoV-2) с шипами гликопротеина (S) антитела (Ab), угрожает отсрочить возвращение к допандемическим условиям. Чтобы расширить масштабы вакцинации и уменьшить количество острых и хронических заболеваний, связанных с SARS-CoV-2, важно улучшить наши знания о врожденном и адаптивном иммунитете к CoV

Прогнозы повышения учётной ставки ФРС до конца 2022 года

JPM продолжает рассчитывать на еще два повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в ноябре и декабре, в результате чего окончательная ставка составит 3.5-3.75%

По большей части оценка банка GS была аналогична оценке JPM, полной превосходных степеней

Однако, Goldman оказался более оптимистичен и в обзоре написал, что "сегодняшний отчет указывает на перегретый рынок труда, который продолжает ужесточаться. Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки по фондам ФРС еще на 100 б.п. сентябре и +25 б.п. в ноябре и декабре, при этом риски смещены в сторону более раннего или более значительного повышения"

Самое значительное снижение коэффициента Р/Е за последние 30 лет происходит сейчас.
Сокращение значения Р/Е подряд последовательно за 2021 год -25.4% и 2022 г -14.5% составило 36.1%

В 2020 г средний коэффициент P/E на конец года для S&P 500 составлял рекордные 30.7

После предыдущего рекордного значения 29.6 в 2021 году (кризис доткомов), коэффициент показал самое сильное годовое падение на -35.3% сразу до 19.1

Практически всегда после нового высокого значения Р/Е следовала неизбежная коррекция рынка до значения коэффициента ниже исторически среднего

Для справки

Среднее историческое значение коэффициента Р/Е для индекса S&P с 1989 года до августа 2022 года составляет 19.6

На 1 августа 2022 года среднее расчётное значение коэффициента Р/Е составляет 20.81
Примечание: с использованием последней 12-месячной операционной прибыли на акцию

Минимального значения в 2022 году коэффициент Р/Е достиг в конце июня 19.13

Текущие уровни инфляции в мире. Инфляция по странам мира в июле, приведённая к годовым значениям

Самый высокий уровень инфляции в ЕС июле 2022 года оказался в балтийских странах

Например, по сравнению с июлем 2021 года, средний уровень потребительских цен увеличился на 21.5%, по данным ЦУС Латвии

Средний уровень цен на товары и услуги, связанные с жильем, увеличился на 50.7%. Наиболее значительный рост цен в течение года был на природный газ, твердое топливо, электроэнергию и тепловую энергию. Подорожали вывоз мусора, аренда жилья, водоснабжение, канализация, услуги по содержанию и ремонту жилья, материалы для содержания и ремонта жилья

Долг Италии покупает только ЕЦБ

Спрос на долг Италии отсутствует уже более года, внутренний спрос равен нулю, иностранцы только продают. То есть ЕЦБ является единственным покупателем. Если ЕЦБ не будет выкупать гособлигации Италии, то, доходность итальянских бондов резко вырастет

Президент ЕЦБ Лагард много раз заявляла, что центральный банк не допустит значительного отклонения финансовых условий в еврозоне и готов сделать все необходимое, чтобы этого избежать

Италия и Греция находятся на аппарате жизнеобеспечения

Большой миф о еврозоне состоит в том, что весь суверенный долг еврозоны не имеет риска или имеет равный риск. Если это так, то доходность всех суверенных облигаций еврозоны была бы одинаковой. Однако, 26 июля 2012 года 10-летние облигации Греции взлетели почти до 30%

Сейчас евро находится под еще большей угрозой, чем 10 лет назад

ИПЦ оказался ниже прогноза, 8.5% вместо ожидаемого 8.7%

Даже если следующие три месяца инфляция будет оставаться на уровне 8%, это будет не так важно, поскольку пик уже пройден

Впереди, вероятно, нас ждёт рецессия и долговой кризис в Еврозоне

График из The Wall Street Journal иллюстрируют, как продолжающаяся инфляция подорвала покупательную способность американских потребителей

График показывает как инфляция обесценила почасовой заработок за последние полтора года

В ответ на тревожный рост инфляции центральные банки во всем мире повышают кредитные ставки для своих основных банков. Однако до сих пор повышение ставок в большинстве стран не соответствовало темпам инфляции

Повышение ставок ослабит спрос и снизит цены на два важнейших компонента общей инфляции: жилье и сырьевые товары, такие как энергия и металлы

Но главная проблема повышения ставок связана с долговой нагрузкой государства. При заметном повышении кредитной ставки, страны с высоким соотношением долга к ВВП рискуют оказаться на грани дефолта. Они не смогут ни реструктурировать свои долги, ни обслуживать их

Вероятность дефолта по долгам для подобных стран резко растёт вместе с ростом ставок мировых центробанков

На графиках - Товарный вклад в общую инфляцию

Инвесторы часто говорят, что во времена инфляции лучше всего инвестировать в товары. Это, конечно, потому, что цены на товары отражают спрос на сырье, необходимое для фунционирования экономики. Закономерность верна для большинства товаров, представленных на приведённых рисунках

По мере того как экономические стимулы восстанавливали глобальную экономику, пострадавшую от пандемии COVID-19, цены взлетали. Затем вторжение РФ и санкции дали импульс для роста цен еще выше

Самый большой рост был в удобрениях. Цены на удобрения резко выросли из-за нехватки природного газа, ключевого компонента в производстве удобрений, и растущего спроса со стороны фермеров

Самая высокая инфляция с 1970-х годов

Потребительские настроения на рекордно низком уровне. Цены на сырье близки к историческим максимумам. Очевидно, что инфляция, как минимум, изменила экономическое настроение и также траекторию глобальной и национальной экономики во всем мире на долгие годы

Растёт угроза продовольственного кризиса

Рост цен на удобрения, наряду с другими последствиями войны в Украине, привел к значительному росту цен на основные продукты питания

С 2021 года цены на продукты питания выросли до самого высокого уровня с тех пор, как Управление ООН по продовольствию и сельскому хозяйству начало рассчитывать свой индекс. Сегодня цены значительно выше, чем во время прошлых скачков в 2008 и 2011 годах, которые были вызваны мировым финансовым кризисом

За прошедшее десятилетие цены значительно снизились. Но в 2021 году они резко выросли из-за проблем с цепочками поставок, бесконтрольной эмиссии, засухи и других факторов. А война в Украине подняла цены на продовольствие на совершенно новый уровень

Немного запоздалый ответ на важный вопрос

Саудовская Аравия раскрывает верхние пределы добычи нефти, близкие к мировому структурному дефициту

Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер сырой нефти, не имеет достаточных производственных мощностей, чтобы увеличить добычу нефти в мире, который все еще нуждается в ископаемом топливе, а это означает, что недавняя поездка президента Байдена в Королевство была пустой тратой времени

Наследный принц Мохаммед бин Салман (MbS) заявил лидерам США, государств Совета сотрудничества стран Персидского залива (ССАГПЗ), Иордании, Египта и Ирака, что дополнительные мощности для увеличения добычи до 13 МБс (млн баррелей в сутки) к 2027 году будет сложной задачей

Корреспондент WSJ по энергетике Саммер сказал, что добыча в Королевстве составляет около 10.5 МБс, а потолок производственных мощностей составляет 12 МБс. Это означает, что потенциальное увеличение добычи составляет всего 1.5 МБс. И еще 1 МБс через пять лет

Евро немного укрепляется. Но есть ли дальнейшая перспектива?

Высокая доходность по облигациям в одной стране будет распространяться на всю зону евро, замедляя рост и усложняя налогово-бюджетную политику в других странах. Мы видим это уже сейчас

Высокая доходность по облигациям в Италии, где государственный долг продолжает расти на автопилоте, приводит к повышению доходности по облигациям в других странах на периферии еврозоны, хотя некоторые страны добились прогресса в налогово-бюджетной политике до пандемии

ЕЦБ заявляет, что TPI предназначен для обеспечения того, чтобы механизм денежной трансмиссии был одинаково сильным во всей зоне евро. Но сила трансмиссионного механизма естественным образом различается между странами еврозоны, учитывая их экономическую и финансовую структуру

Другими словами, евро будет стабильным пока работают трансмиссионные механизмы. В случае сбоя, все может быстро посыпаться

Выплаты по ипотеке в США в процентах от дохода выше, чем на вершине пузыря субстандартного кредитования

Таким образом, это показывает, насколько недоступной стала покупка дома

Надо отметить, что, по статистике, американцы меняют место жительство и работы в среднем 5 раз за жизнь

Что могло пойти не так?

Цены на жилье резко выросли еще до волны инфляции 2022 года, поскольку пандемия спровоцировала массовые изменения в сфере недвижимости

Здесь мы показываем рост с 2020 по 2021 год. Цены на жилье значительно превзошли ожидания, что является довольно глобальным явлением

В Европе наибольший рост наблюдался у турецких домовладельцев, за которыми следует жилье в Чехии и Литве. Финляндии, Испании и Италии пока удалось сдержать рост цен

В Азиатско-Тихоокеанском регионе Новая Зеландия и Австралия добились больших успехов в недоступности жилья

В Северной Америке от всплеска выиграли США и Канада;  Мексика сильно отстала

В Колумбии, одной из трех стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в Южной Америке, рост был небольшим

5% авиатоплива, импортированного в Европу в прошлом году, поступило из России или 13000 барр в сутки, что составляет более $1 млн в день. Или 1.3% от общего объема авиатоплива, потребляемого в ЕС

До пандемии импорт был намного выше. Например ,в 2019 г импортировалось 36000 баррелей в день

Среди крупных европейских авиакомпаний крупнейшим потребителем российского авиакеросина в прошлом году была принадлежащая British Airways компания IAG

Британские аэропорты Хитроу и Гатвик были крупнейшими потребителями российского авиакеросина

Для сравнения, 20% импорта авиакеросина в ЕС в 2021 г поступило из ОАЭ, 16% из Кувейта, 12% из Индии, 10% из Южной Кореи и 8% из Саудовской Аравии

В период с 2011 по 2019 год основными импортерами авиакеросина были Россия, ОАЭ и Саудовская Аравия. Импорт из России увеличился на 620%, а из ОАЭ (168%) и Саудовской Аравии (127%) — более чем в 2 раза

Несмотря на резкое падение спроса, вызванное пандемией, импорт из России в 2021 г был на 160% выше, чем в 2011 г

Рост цены на уголь по регионам США

Дефицит газа привёл к резкому повышению цен на уголь, которого должно было быть в изобилии, но стало не хватать

Борьба с выбросами углерода отходит на второй план

CNBC сообщает о росте цен на внутреннем и мировом рынках:

"Цены на уголь стремительно растут, и ожидается, что мировое потребление угля вернется к рекордным уровням, достигнутым почти 10 лет назад, .

Угольные акции переживают бум высоких цен на уголь, ограничения выбросов углерода отходят на второй план, поскольку рынки и правительства изо всех сил пытаются запастись традиционными источниками"

Эксперт по горнодобывающей промышленности и металлургии Пит О'Коннор из австралийского инвестиционного банка Shaw & Partners недавно прокомментировал рост цен во всем мире:

"Предложение угля ограничено. Почему? Потому что никто не наращивает мощности и рынки, учитывая климат и Covid. Так что этот рынок будет оставаться на высоком уровне дольше, вероятно, вплоть до 2023 календарного года"