Экономические прогнозы Morgan Stanley превышают общепринятые

Есть три катализатора для дальнейшего роста индекса S&P 

Падение случаев COVID-19 и госпитализаций: более теплая погода и ускорение вакцинации означают, что к концу апреля число случаев COVID в США может сократиться примерно на 50%. Случаи госпитализации сократятся еще больше, поскольку вакцинация будет все больше охватывать наиболее уязвимые слои населения, а эффективность вакцины против тяжелых случаев COVID очень высокая

Принятие фискального стимула в США: группа государственной политики Morgan Stanley ожидает, что Американский план спасения (ARP) администрации Байдена будет принят к середине марта. Экономические прогнозы предполагают, что в конечном итоге план составит $1.0–$1.5 трлн США; больший пакет будет означать больший рост

Ускорение глобального роста: выздоровление начинается раньше, чем оценивает большинство экспертов. Глобальные экономические данные показывают возможное ускорение уже с апреля

После значительных сдвигов в традиционных бенефициарах быстрого роста и инфляции, риски сейчас наиболее высоки для «безопасных гаваней», которые выросли больше своих защитных собратьев

Слабость подобных активов, таких как золото, швейцарский франк и реальная доходность в США, будет иметь большое значение для определения дальнейшего направления движения рынка

FDA выдает разрешение на экстренное использование вакцины Johnson & Johnson. Это третья вакцина против COVID-19, разрешенная FDA, и первая, для которой требуется всего одна доза

Появление на рынке третьей вакцины означает кардинальное изменение с вакцинацией в США. FDA считает, что вакцина Johnson & Johnson безопасна и эффективна для взрослых в возрасте 18 лет и старше

J&J отправляет 3.9 миллиона доз уже в понедельник, причем около 800,000 из них, как ожидается, пойдут непосредственно в аптеки

Эти цифры будут расти еженедельно. А с учетом поставок от других производителей вакцин Pfizer и Moderna, расширенные поставки в конечном итоге позволят стране иметь под рукой достаточно вакцины для иммунизации около 130 млн взрослых к концу марта

Производители вакцин изучают, будут ли их продукты безопасными и эффективными для детей. Фаучи прогнозирует, что вакцинировать подростков можно будет осенью, а детей младшего возраста - в начале 2022 года, после завершения клинических испытаний

Компания J&J объявила, что ее вакцина на 85% эффективна в предотвращении тяжелых заболеваний и на 100% эффективна в предотвращении госпитализаций и смертей через 28 дней после вакцинации

Среди 44 000 участников испытаний не было зарегистрировано серьезных проблем с побочными эффектами. Участники, которые получили вакцину, а не плацебо, показали побочные эффекты, аналогичные побочным эффектам других вакцин, включая боль в месте инъекции, а некоторые люди сообщили об усталости, головной боли или лихорадке

Другая хорошая новость заключается в том, что J&J был протестирован в странах, где, как известно, есть потенциально более опасные штаммы, включая Бразилию и Южную Африку. Данные показали, что вакцина работала против всех вариантов, предотвращая тяжелое протекание COVID

Регулятор также заявил, что пока не ясно, как долго длится защита, как и в случае с другими вакцинами

GameStop не умер. Потому что жива идея шортсквиз от розничных инвесторов

GameStop и другие «акции мемов» дружно рванули вверх в начале недели. При этом акции продавца видеоигр в какой-то момент поднялись почти на 32% на фоне каких-то незначительных новостей

Акции GameStop, а также другие акции, раскручиваемые розничными инвесторами, собравшимися на онлайн-форумах, взлетели на последних сессиях после бурного роста в конце января и обрушились в начале прошлого месяца

Биржевые аналитики считают, что рост коротких позиций на прошлой неделе послужил топливом для роста. Кратковременное сжатие, когда шквал покупок вынуждает шортистов свернуть свои ставки - был ключевым катализатором роста GameStop, когда он вырос на целых 1600%

В свете недавних событий эксперты предупреждают, что социальные сети и «мем-акции» могут внести изменения в практику шортов. Недавние данные показывают, что хедж-фонды резко сократили активность из-за угрозы попасться в ловушку розничных торговцев из Redit WallStreetBets

Более 48 миллионов акций GameStop перешли из рук в руки, при этом объем превышает 10-дневную скользящую среднюю. На данный момент акции компании GameStop выросли на 539% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, он все еще ниже пика 28 января в $483

Как сообщила в понедельник аналитическая компания S3 Partners, количество закрытых акций GameStop составило 17.74 млн, при этом доля коротких позиций составила около 32.6% от общего количества. Согласно данным S3, процентная ставка на короткие позиции достигла пика в 142% в начале января

CNBC о пользе коротких продаж

Короткие продажи играют на рынке важную роль, включая точное определение цены и раннее обнаружение мошенничества

Аналитики предупреждают, что социальные сети и акции мемов могут внести изменения в эту практику

Недавние события, связанные с акциями мемов и коротким сжатием GameStop, привлекли внимание к коротким продажам, одной из старейших практик на фондовом рынке

"Я думаю, что основная причина, по которой люди не любят короткие продажи, заключается в том, что им просто не нравится извлекать выгоду из чужих неудач. Короткие продавцы выигрывают, когда проигрывает кто-то другой. Это как если бы вы оформили страховой полис на дом вашего соседа, и дом вашего соседа был разрушен", - считает Саша Индарте, доцент кафедры финансов в Wharton School Университета Пенсильвании.

Страны Азии и Европы запрещали короткие продажи во времена экономических кризисов. Однако некоторые исследования показали, что запрет коротких продаж на самом деле приносит рынку больше вреда, чем пользы

"Во время финансового кризиса между 2007 и 2009 годами регулирующие органы фактически временно запрещали короткие продажи в ответ на резкое падение фондового рынка. С тех пор регулирующие органы выразили сожаление по поводу этого решения", - говорит Индарте

Короткие продажи также неоднократно позволяли выявить мошенничество на раннем этапе.
"Есть компании, которые прибегают к мошенничеству, и короткие продажи акций часто раскрывают подобные действия", - говорит Джейсон Снайп, основатель и главный инвестиционный директор Odyssey Capital Advisors
_

Доходность облигаций UST 10Y в последние дни резко выросла, поскольку существуют серьезные опасения по поводу роста инфляции и отсутствие реакции ФРС. Эти факторы побуждают к продажам на фондовых рынках

Глава ФРС Джером Пауэлл дал понять на конференции в четверг, что центральный банк в ближайшее время не будет менять свою ультрамягкую денежно-кредитную политику. Эти комментарии привели к тому, что доходность казначейских облигаций выросла почти до максимумов прошлой недели, что может повлечь рост затрат по кредитам для бизнеса

Уолл-стрит закрылась резким снижением в четверг, а индекс Nasdaq в результате оказался примерно на 10% ниже февральского рекордного максимума, поскольку комментарии Пауэлла разочаровали инвесторов, встревоженных ростом доходности долгосрочных госбондов США

Инвесторы также напрасно ожидали, что ФРС может нарастить покупки долгосрочных бондов, чтобы способствовать снижению долгосрочных процентных ставок

На рынках растет напряжение и неопределенность в ответ на рост доходности Трежерис

Индексы PMI США сигнализируют о приближении значительного роста инфляции к конечному потребителю. А так как сбои происходят в цепочке поставок, это означает, что в ближайшее время рост цен не замедлится...

Это происходит после того, как Конгресс принял меры по стимулированию экономики в размере $1.9 трлн...

Поэтому доходность облигаций должна вырасти в долгосрочной перспективе...

Однако, по мере роста ставок, финансовые условия в США ужесточаются, и сейчас они самые жесткие за последние 3 месяца...

Признаки стагфляционной ловушки..

Окно возможностей для ответных действий ФРС сокращается...

​​Президент России Владимир Путин во вторник дал зеленый свет новому «мегапроекту» РЖД по строительству сотен километров путей и инфраструктуры для вывоза угля из Якутии в Китай.

«Важно не упустить этот момент, - подчеркнул он. - Нарастить экспортный потенциал отечественной угольной промышленности».

По итогам прошлого года добыча угля в России упала на 9%, а экспорт - на 3%. Из 199 млн тонн, проданных за рубеж, почти две трети ушло в Азию.

Деньги, по словам Путина, можно взять из Фонда национального благосостояния. На 1 февраля, по данным Минфина, в ФНБ находилось 13,547 трлн рублей, или $183,3 млрд

Треть этих денег, впрочем, де-факто уже потрачена - на покупку контрольного пакета Сбербанка, еврооблигаций Украины, вливания в госбанки и ВЭБ, а также «самоокупаемые инфраструктурные проекты»

Свободных денег в фонде - в виде валюты, размещенной на счетах ЦБ, - остается $116,4 млрд

Ожидается, что глобальный спрос на уголь в ближайшие годы расти не будет, а в Китае, главном игроке на угольном рынке, будет наблюдаться постепенное снижение спроса. Доля угля в энергетическом балансе может снизиться с 29 до 25% к 2023 г., главным образом, за счет возобновляемых источников и природного газа.

Успешная посадка Starship SN10. Ну, почти..
Исторические кадры..

https://youtu.be/ODY6JWzS8WU

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила в пятницу, что более высокая доходность по Трежерис UST 10Y является признаком того, что участники рынка ожидают более быстрого восстановления, а не роста опасений по поводу инфляции

"Не думаю, что рынки ожидают, что инфляция превысит целевой показатель инфляции в 2%, который ФРС ставит как средний уровень инфляции в долгосрочной перспективе", - заявила Йеллен в интервью PBS Newshour

Она добавила, что Соединенные Штаты нуждаются в более быстром росте рабочих мест, чем это было в феврале, но могут достичь полной занятости к следующему году, если будет принят план стимулирования экономики США Джо Байденом на $1.9 триллиона

14-я встреча министров стран ОПЕК+, состоялась в формате видеоконференции в четверг, 4 марта 2021 года

Нефтедобывающие государства, входящие в ОПЕК+, вопреки прогнозам договорились сохранить ограничения на добычу нефти. Послабление сделано только для России и Казахстана - они смогут нарастить добычу в апреле на 130 тысяч и 20 тысяч баррелей в сутки соответственно

"Министры одобрили сохранение уровня производства марта в течение апреля месяца, за исключением России и Казахстана, которым будет разрешено увеличить добычу на 130 тыс и 20 тыс барр. в сутки соответственно в связи с сохранением сезонных моделей потребления", — говорится в тексте официального коммюнике

Саудовская Аравия продлит добровольное сокращение добычи нефти на 1 МБс на апрель

На этих новостях стоимость нефти марки Brent с поставкой в мае 2021 года в ходе торгов на Лондонской бирже ICE росла до $69.68 на максимуме

В прошлом году Илон Маск установил мировой рекорд по скорости роста личного богатства. В этом он может установить его в обратную сторону

Согласно Bloomberg Billionaires Index, его состояние уже составляет только $156.9 млрд, что почти на $20 млрд меньше, занимающего 1 строчку Индекса Джеффа Безоса

Наследие Трампа пересматривается, Boeing VS Airbas

Председатель Европейской комиссии (ЕК) Урсула фон дер Ляйен и президент США Джо Байден в телефонном разговоре в пятницу о перспективах партнерства договорились начать урегулирование спорной ситуации в конкурентной борьбе авиагигантов Airbus и Boeing

"В качестве символа этого нового старта мы с президентом Байденом согласились приостановить действие всех наших пошлин, введенных в контексте споров между Airbus и Boeing, как в отношении авиационной, так и не относящейся к авиации продукции, на первоначальный период в 4 месяца", - говорится в заявлении главы ЕК, опубликованном в Брюсселе

"Мы оба взяли на себя обязательство сосредоточиться на разрешении наших споров, связанных с авиастроительством, на основе работы наших торговых представителей. Это отличная новость для предприятий и отраслей по обе стороны Атлантики и очень позитивный сигнал для нашего экономического сотрудничества в ближайшие годы", - считает фон дер Ляйен
_

Инвест-банк Goldman Sachs считает, что большинство стран с развитой экономикой должны преодолеть точку, при которой 60-70% населения будут иметь иммунитет, во втором или начале третьего квартала. Континентальная Европа на несколько месяцев отстает от США и Великобритании

Эту закономерность можно четко проследить в США, где средний 7-дневный показатель новых случаев в США снизился до 60,000, в то время как средний 7-дневный показатель в Европе остается на уровне 62,000

Как отмечает BofA, растущее распространение новых, более заразных вариантов, похоже, замедляет эффект от санитарных ограничений и вакцинаций

Другими словами, независимо от попыток спровоцировать панику по поводу новых вариантов вируса, GS полагает, что коллективный иммунитет будет приобретен в ближайшие 3-4 месяца

Центральный банк Венесуэлы выпустил банкноту номиналом один миллион боливаров. Это самая крупная купюра в истории страны, однако из-за гиперинфляции, согласно официальному курсу, она стоит всего 52 цента США.

Ранее, в январе 2008. Венесуэла провела деноминацию, срезав на купюрах 3 ноля, и в августе 2018, срезав на купюрах 5 нолей.

По итогам 2018 года инфляция в стране составила 1,7 млн %, а 2019 - более 9585%. В качестве одной из мер укрепления экономики власти страны ввели новую валюту - суверенный боливар, однако и его курс сразу сильно упал

По данным за январь 2021 года, инфляция в Венесуэле составила более чем 2,6 тыс. процентов. Как отмечает Блумберг, для повседневных расходов жители страны все чаще используют американские доллары - согласно оценкам, сейчас около 66% всех транзакций проводится в американской валюте.

Согласно оценкам Международного валютного фонда, по итогам 2020 года ВВП Венесуэлы упал на 25%, а в 2021-м он сократится на 10%. Экономика страны не растет уже семь лет подряд.

О предпосылках инфляционного скачка по Максиму Бланту

По оценке Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам США, объем займов на покупку акций поставил исторический максимум и достиг $800 млрд

По оценке агентства Bloomberg, за год пандемии сбережения, которые хранят на банковских счетах жители 8 крупнейших развитых стран мира, выросли почти на $3 трлн

К ним скоро прибавится еще пара триллионов от Федерального казначейства США: американский Сенат недавно одобрил план Джо Байдена на $1.9 трлн

Так что "денежный навес" выглядит довольно внушительно. Эти деньги еще могут пойти на фондовый рынок и поддержать в надутом состоянии финансовые пузыри

Однако начинающийся рост цен может перенаправить эти деньги на потребление, и тогда начнет раскручиваться инфляционный маховик. На этот процесс может наложиться возникший за время пандемии дефицит, связанный с сокращением производства и разрушением логистических связей

Жизнь в условиях гиперинфляции

Почти 66% транзакций в венесуэльской экономике реализуется в долларах США, свидетельствуют данные аналитической компании Ecoanalitica. Однако дефицит наличных денег в национальной валюте затрудняет ежедневные финансовые операции обычных венесуэльцев

Из-за нехватки денежных купюр венесуэльцам приходится оплачивать билет на общественный транспорт (150 тыс. боливаров или 0,07$) банкнотой в 1 доллар США, и у кондукторов и водителей просто не находится денег на сдачу

Стремительная девальвация боливара привела к тому, что доллар в последние годы фактически превратился в основную валюту страны, а боливар в основном используется лишь для небольших покупок в розничной торговле. Однако из-за дефицита банкнот он перестает справляться и с этой функцией

"Власти выпускают банкноту с самым высоким номиналом в истории, но в реальности она будет нужна для того, чтобы просто иметь возможность дать сдачу", - объясняет венесуэльский экономист Луис Висенте Леон из компании Datanalisis

Как подсчитал венесуэльский экономист и оппозиционный политик Хосе Герра, если восстановить все нули, которые власти сократили за последние годы, то новая банкнота в 1 млн боливаров на самом деле стоила бы 100 млрд
_