Крупнейшие фонды переходят в короткие позиции по USD, следует из последнего глобального исследования рынков от Goldman Sachs

Пандемия продолжает оставаться контролирующим фактором в экономике, поскольку вирус проникает во все аспекты общественной жизни 

Эпидемия крушит экономику, подавляя социальную активность. Чиновники от здравоохранения вводят все более строгие ограничения на деятельность бизнеса, в первую очередь на рестораны и бары, а также развлекательные заведения. Уровень инфицирования в США находится на самом высоком уровне с момента объявления чрезвычайной ситуации в марте

Доктор Джефф Смит из округа Санта-Клара, Калифорния, резюмировал ошеломляющее количество смертей следующим образом:
"Это как если бы мы каждый день несли потери в тот день 11 сентября"

Патрик Хилл из RealInvestmentAdvice.com рекомендует следущие индикаторы для мониторинга экономической ситуации:

- следите за снижением случаев заражения вирусом и смертностью;

- за увеличением загруженности отделений интенсивной терапии;

-за ростом количества вакцинаций до достижения 70-80% населения;

- за ростом числа потребителей и мобильности населения

Последние события показывают, что BTC остается спекулятивным инструментом

Биткойн и другие цифровые валюты рухнули в понедельник, унеся около $170 млрд со всего рынка криптовалют

Распродажа криптовалют происходит после огромного роста и, вероятно, сигнализирует о фиксации прибыли со стороны инвесторов

"Коррекция, которую мы наблюдали, была ожидаемой, поскольку мы считаем, что недавний скачок цен на BTC с менее чем $20,000 до $40,000 за последние четыре недели вызовет давление продавцов", - сказал CNBC Саймонс Чен, исполнительный директор по инвестициям и торговле криптовалютной финансовой компании Babel Finance

Некоторые критики биткойнов, такие как Дэвид Розенберг, экономист и стратег из Rosenberg Research, назвали биткойн пузырем

Однако долгосрочный оптимизм вокруг биткойна среди большинства приверженцев криптовалют сохраняется

Максимальное отклонение цены акций Тесла от 200-дненой средней составляло 200% в начале 2020. На текущий момент отклонение составляет 150%, что дает цене потенциал роста с текущих $880 до $1050 при неизменной МА200, что, однако, не так, и с учетом роста МА200 потенциал роста может составить до $1200, что равносильно +36% от текущей цены.

Не является инвестиционной рекомендацией

Данный пост скорее призывает к осторожности в желании открыть короткие позиции по акциям Теслы, даже если кажется, что актив уже перекуплен

Майкл Бьюрри, герой фильма «Big Short» и реальная личность, предсказавший коллапс ипотечного пузыря, наращивает шорт-позицию в акциях Теслы с декабря месяца

Из его Twitter-аккаунта:
«Ну, моя последняя большая короткая позиция стала все больше, больше и больше… $TSLA Увеличение рыночной капитализации на 60 миллиардов долларов только сегодня ... 1 GM, 2 Hersheys, 3 Etsys, 4 Dominos, 10 Vornados ... наслаждайтесь этим, пока это длится»

На данный момент твит уже удален

У Майкла Бьюрри, однако, может хватить маржинального обеспечения и/или средств для усреднения еще долгое время, чего не скажешь об ограниченных финансовых ресурсах рядовых трейдеров

Если рассматривать акции Apple за последние 10 лет, то предыдущее максимальное отклонение от МА200 (200-дневная скользящая средняя), которое произошло в 2012 году и составило 50% отклонения от цены, было побито в 2020 г. Тогда отклонение достигло 64%

Большую же часть времени отклонение не выходило за диапазон +25%/-25% отклонения от МА200, что могло бы служить, как минимум, сигналами для покупки и фиксации прибыли. Шорт при достижении отклонения +25% не всегда уместен, поскольку может последовать флэт и подтягивание средней к цене, чем падение цены к средней

Простая Скользящая средняя (SMA) рассчитывается как сумма цен закрытия каждой свечи за определенное число периодов (например, за 200 дней), деленная на число периодов. Отклонение от средней рассчитывается в процентах, путем деления цены закрытия на значение средней в аналогичном периоде

Скользящие средние являются популярным индикатором в техническом анализе, поскольку всякая цена имеет свойство возвращаться к своему среднему значению

Мессенджер Telegram вышел на 2 место по числу скачиваний в США

По данным издательства The Telegraph, после того, как Twitter и Facebook заблокировали аккаунты Дональда Трампа в связи со штурмом Капитолия его сторонниками 6 января, количество скачиваний приложения резко возросло. Только за последние 4 дня добавилось более полумиллиона человек. Это в три раза больше, чем за всю предыдущую неделю

Это также могло стать результатом изменений в политике конфиденциальности WhatsApp в духе концепции мультиплатформ, о которой еще в 2019 г говорил глава FВ Цукерберг. Приложение будет делиться персональными данными пользователей с другими соцсетями, владельцем которых является FВ. Те, кто откажется принять новые правила, доступ к WhatsApp после 8 февраля потеряют

Росту интереса к Telegram способствовало и удаление другого популярного среди республиканцев приложения Parler из Google Play Store и AppStore. Компании объяснили свои действия тем, что нашли в ней около сотни постов, "поощряющих и разжигающих насилие"

В воскресенье Ассоциация профессиональных игроков в гольф отказалась от Национального гольф-клуба Трампа в Бедминстере в качестве места проведения престижного турнира 2022 PGA Championship

Финансирование кампании Трампа и операции электронной коммерции были прерваны после того, как Stripe и Shopify отключили их за нарушение политики платформ по поощрению насилия

Союзники Трампа в Конгрессе также столкнулись с противодействием: несколько крупных корпораций приостановили перечисление взносов через корпоративные PAC депутатам-республиканцам, оспаривавшим победу избранного президента Джо Байдена. Сюда входят гостиничный гигант Marriott International, сеть медицинского страхования Blue Cross Blue Shield, банковская холдинговая компания Commerce Bancshares и другие крупные компании, предпринимающие аналогичные действия, включая AirBnB, Verizon, AT&T, Comcast, American Express, Mastercard и Dow

Ранее Deutsche Bank, крупнейший кредитор президента, решил прервать отношение с Трампом и списать его долг в $340 млн

Складской интеллектуальный логистический робот SqUIF от компании Bionic Hive

Он требует специальных стеллажей, но затраты многократно отбиваются его способностью работать в темных неотапливаемых помещениях практически без ошибок с фантастически высокой производительностью

Роботы обладают возможностями трехмерного движения, которые движутся по рельсам, прикрепленным к стойкам в рабочем диапазоне от пола до потолка

Это нововведение представляет собой модернизацию существующих складских помещений, позволяющую сэкономить капитальные затраты. Анализ данных в реальном времени позволяет алгоритмическому движку решать проблемы на нескольких складах одновременно

Частная компания Bionic Hive Stock занимает перспективную нишу с помощью автономных роботов для создания цепочек поставок в логистической линии

Генеральный директор и соучредитель Bionic HIVE Илан Рейнголд предсказывает, что в следующие пять лет компания будет процветать

Моделирование методом Монте-Карло имеет множество применений в финансовой практике, связанных с анализом сложных случайных процессов, в том числе в финансовом планировании, стоимостной оценке рисков (VaR), оценке стоимости сложных опционов и других финансовых активов

Моделирование методом Монте-Карло предполагает использование компьютера для имитации функционирования сложной финансовой системы. Характерной особенностью моделирования является генерация большого числа случайных выборок из заданного распределения вероятностей или распределений, характеризующих риск в рассматриваемой системе

Период моделирования, как правило, составляет один год. Так, на графике выше изображен результат моделирования - распределение цены на акцию компании NVIDIA на следующий год, начиная с 31.12.2019

Вероятность закрытия цены через год выше текущей составляла 64% против вероятности закрытия ниже 36%. Цена акций по состоянию на первый торговый день 4 января в 2021 г, составила $524, что равносильно 114% росту за год

А вот и ожидаемая ликвидность )

Джо Байден представит в четверг предложение по пакету стимулов, призванное дать толчок экономике во время пандемии с помощью пакета финансовых мер, который может превысить $1.5 трлн и помочь общинам меньшинств

Пакет мер стимулирования включает обязательство по выплате стимулирующих чеков на сумму $1400. Также ожидается, что Байден возьмет на себя обязательство сотрудничать с частными компаниями для увеличения числа вакцинированных американцев

Значительная часть дополнительных финансовых ресурсов будет выделена общинам меньшинств. «Я думаю, вы увидите настоящий акцент на этих недостаточно обслуживаемых сообществах, где предстоит много тяжелой работы», - сказал чиновник из команды нового президента

Байден также сказал, что для ускорения распространения вакцины будут выделены «миллиарды долларов». Деньги также пойдут на помощь школам, и государственным и местным органам власти, чтобы избежать увольнения учителей, полицейских и медицинских работников

Дональд Трамп определенно оправдал свой титул долгового короля за время своего пребывания у власти. За время правления Трампа государственный долг вырос на $7 трлн

Но при его преемнике он скоро вырастет еще больше

"Сейчас не время затягивать пояса. Экономике далеко до необходимости жесткой экономии", - сказал Джо Брусуэлас, главный экономист RSM. Он считает, что следующий раунд проверок стимулов должен быть ограничен безработными американцами и теми, кто может задокументировать потерю дохода. "Мы не можем раздавать деньги недисциплинированно",- говорит эксперт

Еще 965000 американцев впервые подали заявки на пособие по безработице на прошлой неделе, что значительно больше, чем 784,000 на предыдущей неделе. Заявки на пособие по безработице остаются намного выше худших уровней Великой рецессии. В декабре Соединенные Штаты потеряли 140000 рабочих мест - первое снижение с весны

Увеличивать американский долг на $27 трлн может быть болезненно, но, учитывая масштабы проблем и очень дешевые заимствования, окно для подобной политики еще открыто

Байден приходит в Белый дом во времена немыслимо низких процентных ставок. США могут занимать на 10 лет всего под 1.1% по сравнению с примерно 3% при Обаме

Но если стоимость займов значительно вырастет, эта гора долгов станет намного тяжелее

Вот почему Питер Орзаг, Роберт Рубин и Джозеф Стиглиц в статье, опубликованной в четверг, утверждают, что Вашингтону необходимо придерживаться совершенно другого подхода. В их статье, опубликованной в Институте международной экономики Петерсона, излагается план по уменьшению зависимости бюджета от колебаний процентных ставок путем увеличения сроков погашения долга и в то же время автоматической корректировки расходов в соответствии с экономическими условиями

"Хотя низкие процентные ставки меняют контуры фискальных дебатов, - отметили экономисы, - не следует полагать, что они сохранятся вечно"

Чем интересны вакцины Moderna и BioNTech/Pfizer

Обе вакцины разработаны на основании матричной технологии mRNS

Это значит, что вакцина содержит агента в виде матрицы mRNS. При попадании в организм она помогает произвести S-протеин вируса. Этот шип-протеин вирус использует, чтобы зацепиться за рецептор на поверхности клетки и проникнуть внутрь. Таким образом, иммунитет учится распознавать коронавирус. Организм сможет сразу определить вирус и начать выработку антител

Вакцины не содержат живой вирус. Обе вакцины синтезированы искусственно

Вакцины на основании технологии mRNS отличаются от других вакцин более быстрым производством. Это особенно важно в борьбе с пандемией

Их эффективность почти одинаковая. Moderna и BioNTech/Pfizer во время клинических испытаний показали равноценную эффективность - около 95%

Обе вакцины отвечают стандартам качества и безопасности ЕС

Moderna vs BioNTech/Pfizer:
Сравнение

Хранение вакцин сильно отличается. Вакцину BioNTech/Pfizer надо хранить при температуре от -60 до -90 °С, а после разморозки её срок годности составляет 5 дней. Для этой вакцины нужны специальные холодильники. В случае Moderna вакцину нужно хранить в холодильнике при -25°С

Прививку вакциной Moderna можно делать более узкому кругу людей. Вакцину BioNTech/Pfizer можно использовать для вакцинации людей от 16 лет и старше, тогда как вакцина Moderna доступна людям старше 18 лет. Однако, это связано только с выборкой добровольцев, принявших участие в испытаниях

У вакцин разный интервал между прививками. Обе вакцины подразумевают получение двух доз для полной защиты. В случае Moderna между прививками должны пройти 28 дней, в случае BioNTech/Pfizer - 21 день

В заметке 15 января мы обсудили основной риск для роста госдолга США. А как оцениваются шансы роста кривой доходности?

Возможно, самая большая задача ФРС в 2021 г - предотвратить истерику в стиле 2013 г. Одной из причин резкого роста доходности в так называемой истерике 2013 г было то, что она была слишком низкой по сравнению с улучшением фундаментальных экономических показателей. Постепенный рост доходности гарантирует, что они не слишком сильно отстают от основных показателей, и снижает шансы на резкое движение вверх

В ноябре прошлого года Morgan Stanley опубликовал прогноз, согласно которому доходность 10-летних облигаций достигнет ~ 1.5% к концу 2021 года.Самым частым комментарием в то время было: «Конечно, это слишком много»

Универсальный аргумент состоит в том, что ФРС будет сдерживать рост доходности в диапазоне от 1.1% до 1.3%. Консенсус-прогноз был и остается около 1.2%

Индекс возврата к норме, созданный CNN Business и Moody's Analytics, показывает, что экономика США работает всего на 74% от уровня начала марта

Moody's Analytics и CNN Business о восстановлении экономики США

Китай, который чуть более года назад спровоцировал глобальную пандемию в мире, хочет продемонстрировать, что он победил в битве с вирусом

Рано утром в понедельник по местному времени Национальное статистическое бюро Пекина объявило, что рост валового внутреннего продукта в 2020 г превзошел ожидания в 6.2% и достиг 6.5% в 4 кв 2020 г. Рост экономики составил 2.3% год к году. В результате Китай становится единственной крупной экономикой, которая в прошлом году расширилась благодаря беспрецедентной многомиллиардной кредитной экспансии

Между тем ожидается, что мировой спрос на товары китайского производства останется высоким, поскольку пандемия продолжает удерживать большую часть населения мира взаперти. Согласно официальным данным, экспорт Китая, который уже является крупнейшим в мире, в 2020 г вырос на 3.6%

Команда исследователей из Университета штата Мичиган, Лондонской школы экономики и Калифорнийского университета проанализировала данные компаний малой и большой капитализации с 2000 по 2019 г

Приток средств в ETF и пассивное инвестирование искажают фундаментальные соотношения на сегодняшних рынках

Исследование показало, что пассивные инвесторы "склонны поднимать цены на модные крупные компании, входящие в S&P 500". Это приводит тому, что эти компании имеют более высокой вес в индексе

Более мелкие участники S&P 500 становятся слишком дешевыми по сравнению с более крупными тикерами. "Приток денег в фонды, отслеживающие индекс S&P 500, непропорционально повышают цены на акции с большой капитализацией в индексе по сравнению с ценами на небольшие акции индекса", - утверждают Хао Цзян, Димитри Ваянос и Лу Чжэн

В документе отмечается: "Когда цены искажаются, веса индексов, взвешенных по стоимости, смещаются и потоки в индексные фонды усугубляют искажения"

Компании малой капитализации оказываются недооценены

Согласно данным Yahoo Finance, акции компании Alphabet (GOOG) имеют наивысшую среднюю рекомендацию аналитиков к покупке среди других акций, входящих в индекс S&P500 (1.5 по шкале от 1 до 5, где 1 - strong buy, 5 - strong sell)

В отличии от множества других тех-гигантов, акции компании выросли всего на 16% за последний год, причем основная часть роста пришлась на период с сентября 2020 года. Отклонение цены акции от 200-дневной средней снижается и находится около отметки 10% на сегодняшний день

Моделирование методом Монте-Карло предполагает высокую вероятность роста акций в горизонте ближайшего года

Выручка компании за 2020 год выросла по сравнению с 2019 годом на 18.3% и составила $161 млрд

Основными рисками для компании является ужесточение регулирования и законы по демонополизации крупных технологических корпораций, которые, возможно, будут осуществлятся под эгидой администрации Байдена и демократического Конгресса

Миллиардер Марк Кьюбан сравнил нынешний рынок криптовалют с взрывом пузыря доткомов в начале 2000-х годов, вызванным спекуляциями на "пустых" интернет-акциях

"МНОГИЕ состояния будут нажиты и ПОТЕРЯНЫ на биткоине. Мой совет? Научитесь хеджировать- или компенсируйте потенциальные инвестиционные убытки",- написал Кубин в прошлый понедельник в Твиттере

Если вы накапливаете долг, "который вы не можете позволить себе выплатить", инвестируя в криптовалюту, "вы дурак", - считает Кубин. "Существует вероятность в 99%, что вы потеряете ВСЕ"

Сам Кубин ранее инвестировал в бизнес, основанный на криптовалюте и даже в биткойны. Однако, он часто предостерегает от этого, называя биткойн "азартной игрой"

В декабре Кубин сказал Forbes, что биткойн - "это скорее религия, чем решение любой проблемы". Он добавил, что ни биткойн, ни какая-либо криптовалюта не заменят фиатную или поддерживаемую государством валюту