Топ-5 проектов с наибольшим ростом инвестиций по данным Морган Стенли

Аналитики Morgan Stanley составили свой первый отчет о 4 Промышленной революции в июле 2018 года. В нем они подсчитали, что эта тенденция приведет к дополнительным $1,6 трлн ежегодных инвестиций в ИТ в течение следующего десятилетия. Это составляет 40% от инвестиций в производство и должно привести к приросту производительности равному 5% мирового ВВП.

Теперь, год спустя, темпы изменений уже превзошли их ожидания. Промышленные компании вкладывают больше средств в технологии цифровой эры и делают их центром своей стратегии роста.

"Мы удивлены инвестиционным лидерством со стороны промышленных компаний, где инвестиции, слияния и поглощения, ориентированные на новые технологии, опережают все остальные отрасли", - говорит Кэти Хьюберти , руководитель отдела исследований в области технологий аппаратного обеспечения Morgan Stanley. Он отметил, что на долю производственных компаний приходится самый быстрый рост инвестиций за последние два года.

Таблица Росстата показывает рост добычи нефти в России в 1П 2019 к 1П2018 на 102,7% до 278 млн тонн. Но одновременно Росстат фиксирует снижение экспорта и внутреннего потребления на 0,5% и 2,4% соответственно. Получается разница в 12,5 млн тонн за полугодие.

Несомненно, причина в крупнейшей аварии на трубопроводе "Дружба", когда примерно 5 млн т нефти оказалось загрязнено хлорограникой. Но может быть и не те 5 млн, может эти 12,5 млн? Потому что, 5 млн т это не официальные российские данные, а экспертная оценка только для нефти в трубопроводе.

Проблема с плохой нефтью заключается в том, что РФ не имеет соответствующих мощностей для хранения такого объёма. Из нефтепровода её приходится убирать, а, цистерн уже давно не хватает.

С.Алексашенко предположил, что нефтяники заканчивают часть из этих 12,5 млн тонн нефти обратно в скважины. А Росстат фиксирует рост ВВП - добыли, поставили в транспортную систему, слили обратно в скважины. Выкопали яму, закопали яму: результат нулевой, но произошло удвоение ВВП.

ТОП-20 продаж всех моделей автомобилей в Швеции в июле 2019 года.

Электромобиль Tesla Model 3 замыкает первую десятку среди популярных авто с ДВС. Это в Швеции, где есть свой любимый аборигенами бренд. Он занимает первые 3 места.

WV занимает следующие два места. Он популярный и доступный автомобильный бренд не только для европейцев.

Однако Тесла не совсем автомобильная компания. Технологические компании, находящиеся на стадии развития, обычно входят в индустрию с прорывным продуктом. Этот продукт не является постепенным улучшением существующих продуктов - это технологический драматический прогресс.

Как правило, эти компании обычно годами несут убытки, развиваясь от новаторов и первопроходцев до массового рынка. Затем большие потери
превращаются в большие прибыли за короткий промежуток времени.

Конечно, нет гарантий, что Тесла станет таким образцом. Но график показывает, что пока компания идёт именно таким путём.

Рост индекса ММВБ в 2018 году. Аналитики рынка считают, что рост российских биржевых индексов во многом обеспечен притоком новых инвесторов - физических лиц.

"Растет роль физлиц в размещениях корпоративных и государственных облигаций. В прошлом году частные инвесторы выкупили около 11% совокупного объема новых корпоративных облигаций на 251 млрд руб. и 7,2% объема государственных долговых бумаг на 74,2 млрд руб. А обновление максимумов индекса Мосбиржи в феврале и мае этого года происходило на фоне активных покупок ценных бумаг частными лицами.

Ожидаем более миллиона новых частных инвесторов в этом году"

Председатель правления Московской биржи Юрий Денисов.

В 2018 году на рынок пришли 700 тыс. новых частных инвесторов, а в этом году их число увеличивается примерно на 100 тыс. в месяц. Общее же число граждан с брокерскими счетами уже превышает 2,5 млн человек. 

Этот тренд вызван комплексом причин, главными из которых являются снижение доходности депозитов на фоне установившейся низкоинфляционной конъюнктуры, а также сокращение эффективности вложений в недвижимость

По данным опроса Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), общая сумма средств, размещенная российскими гражданами на фондовом рынке, в течение 2018 года удвоилась и превысила 2 трлн руб. Это, конечно, пока еще на порядок меньше объема вкладов в банках (28,8 трлн руб.), но динамика впечатляет: банковские вклады за прошлый год выросли всего лишь на 9,5%, и это с учетом начисленных процентов, то есть реальный рост был близок к нулевому.

Какие активы более доходные?

​Профессора Лондонской школы бизнеса, Элрой Димсон, Пол Марш и Майк Стонтон, уже два десятилетия исследуют инвестиционную доходность разных классов активов по всему миру.

Их вывод: средняя по миру прибыльность самого доходного класса активов, акций, составила чуть выше 4% годовых за вычетом инфляции. На некоторых рынках эта цифра была выше, в США, например, она составила 6,5% за вычетом инфляции. А на некоторых, наоборот, ниже.

Действительно, инвестиции в отдельные акции - рискованное предприятие: анализ фактической доходности американских акций, проведенный профессором Бессембиндером по данным американского фондового рынка с 1926 года, показал, что практически весь прирост стоимости на этом рынке был обеспечен всего 4% акций. Причем почти половина прироста пришлась всего лишь на 50 акций более чем из 10 000. А долгосрочная доходность остальных 96% акций была ниже доходности депозитов.

Для других классов активов ожидаемая доходность еще ниже.
Историческая доходность облигаций в 2–3% после инфляции, в среднем наблюдается на мировых рынках за последние 100 лет.
_

Торговая война набирает обороты.

В воскресенье Соединенные Штаты начали вводить 15% тарифы на различные китайские товары, включая обувь, одежду, умные часы, интеллектуальные колонки, наушники Bluetooth и плоские телевизоры на общую сумму $125 млрд.

В ответ Китай первый раз ввел новую 5% пошлину на американскую нефть и дополнительные тарифы на товары из США в целевом списке на $75 млрд. Всего дополнительные тарифы в размере 5% и 10% были наложены на 1717 наименований товаров из 5 078 товаров, произведенных в США. Пекин начнет собирать дополнительные тарифы с 15 декабря

Новый раунд тарифов вступил в силу с 12:01 утра по восточному поясному времени.

Президент США Дональд Трамп заявил, что стороны все равно встретятся для переговоров в конце этого месяца.

Трамп написал Твиттере, что его целью было уменьшить зависимость США от Китая, и он снова призвал американские компании найти альтернативных поставщиков за пределами Китая. Президент отметил, что Соединенные Штаты "могут добиться прогресса с Китаем, если мы будем вести с ними спокойные и продуктивные переговоры, а не когда американцы будут дороже одеваться каждый день".

Исследования банка JPMorgan Chase показывают, что тарифы будут стоить американским домохозяйствам до $1000 в год, а последний раунд затронет значительное количество потребительских товаров в США.

Стив Ламар, исполнительный вице-президент Американской ассоциации одежды и обуви, заявил в воскресенье, что новые тарифы вводятся:
"как раз самому важному сезону продаж в году...
Они утверждают, что наносят ущерб Китаю, но на самом деле они наносят ущерб нам. Цены будут расти, продажи будут падать, рабочие места будут потеряны"

Резкое падение производственных индексов глобальной экономики на фоне обострения торговой войны США-КНР. Индексы PMI Еврозоны, Великобритании, Японии, Ю.Кореи, Тайваня и Китая подошли к самым низким значениям с 2016 г

На следующий день после того, как США и Китай обменялись новыми порциями тарифов на импорт друг друга, фабрики и заводы Германии, Италии, Японии, Ю.Кореи и Тайваня послали мрачное напоминание о том, что они сильно страдают от усиления враждебности в мировой торговле. Индексы менеджеров по закупкам для всех этих стран, а также зона евро из 19 стран указывают на снижение активности

Индекс PMI Китая упал ниже 50, сигнализируя о сокращении производства. Внутренние и зарубежные заказы сократились

Ожидания корпоративной прибыли на развивающихся рынках снизились. Аналитики сократили среднюю оценку прибыли для эталонного индекса MSCI Emerging Markets 6-ю неделю подряд. Это самая длинная полоса понижений за 4 года

Центральные банки начали снижать процентные ставки, чтобы поддержать внутренний импульс

Журнал Тинькофф предлагает любопытный тест.

82% мировых богатств принадлежат менее чем 1% жителей Земли — этот 1% ежегодно рассортировывают и расставляют по порядку, составляя новые списки миллионеров. При этом миллионеры такие же люди, как и мы: экономят, скандалят в магазинах и страдают от детских травм. Т—Ж изучил список «Форбс» 2017 года и проанализировал биографии тех, кто в него попал.

Ответьте на 7 вопросов и узнайте, как много денег могло бы у вас быть, если бы деньги раздавали за склонности, привычки и моральные ориентиры
_

Индекс USD достиг максимума года на очередном всплеске торговой войны. Доллар расценивается рынками, как валюта-убежище на случай ухудшения в мировой экономике.

Американский доллар укрепляется благодаря слабости своего основного конкурента - евро. Кроме того, благодаря более сильной макростатистике, есть ожидания, что экономика США проявит гораздо большую устойчивость к торговым войнам, чем все остальные страны

USD даже значительно подорожал против другой валюты "тихой гавани" - швейцарского франка.

Инвестиционные последствия выходят за рамки китайско-американского противостояния. Волатильность рынка после очередных выходных резко выросла.

Поскольку юань снизился на 12% с начала 2018 г, пробема отразилась на азиатских и других развивающихся рынках. Индексы акций MSCI Asia и MSCI EM упали на 24% в долларовом выражении с момента своего пика в январе 2018 года. Дальнейший обмен ударами может повлиять еще более драматично.

Ежемесячные продажи электромобилей по всему миру упали впервые в современной истории сразу на 14% и составили около 128,000 подключаемых и чистых электромобилей, сообщил Сэнфорд Бернштейн в отчете во вторник. Продажи снизились в Китае и Северной Америке, а в Европе выросли.

С начала года глобальные продажи электромобилей по-прежнему демонстрировали 35% рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в течение первых семи месяцев этого года.

По оценкам Бернштейна, продажи электромобилей за весь год вырастут c 23% до 48% в этом году или с 2,4 млн до 2,9 млн авто.

Хотя на долю электромобилей приходится всего несколько процентов автомобильного рынка, автопроизводители делают ставку на этот сегмент для будущего роста, считает Bloomberg

"Неудивительно, что в июле темпы роста остановились на фоне сокращения субсидий. Несмотря на ожидаемую краткосрочную слабость во 2П19, мы продолжаем позитивно оценивать долгосрочный спрос на EV",- говорится в отчете аналитиков Бернштейна

Tesla Inc. возглавила рынок электромобилей с объемом продаж около 20,000 единиц в июле, за которым следует BYD Co, китайский бренд, поддерживаемый Уорреном Баффетом

В топ списка Бернштейна пока не попал Volkswagen, глава которого, Герберт Дисс, заявил, что крупнейший немецкий автоконцерн к 2020 году предложит покупателям более 25 электрических моделей и более 20 гибридных:
"Через несколько лет у нас будет самый большой автопарк электромобилей в мире"

Bank of America Merrill Lynch опубликовал вчера любопытную статистику:

Когда президент Трамп много пишет в Твиттере, рынки имеют тенденцию падать. В те дни, когда Трамп пишет более 35 твитов, показывают отрицательную доходность, в среднем - 9 б.п. Дни с менее 5 твиттами, обычно показывают положительную доходность, в среднем + 5 б.п.

Статистика довольно серьёзная, в нее вошли данные с 2016 года.

Если бы кто, хотя бы на время, отобрал у Трампа доступ к Твиттеру, он смог бы обеспечить рост фондовых рынков и, возможно, всей мировой экономики.

Согласно тенденции финансовой политики США ставки придут к нулю

Одним из факторов, двигающих процентные ставки ближе к нулю, является необходимость обслуживать огромный быстрорастущий государственный долг. Подробнее здесь.

Второй фактор менее очевиден, но, на длительном диапазоне, действует как невидимая рука рынка.
Процентные ставки - это цена денег. Как и все цены, они должны устанавливаться рынком, чтобы по возможности точно передавать информацию об экономических условиях.

Когда Федеральный резерв изменяет процентные ставки, он искажает эти сигналы. Это приводит к тому, что инвесторы и предприятия неправильно оценивают истинное состояние экономики, что приводит к неправильному распределению ресурсов.

Эти не вполне адекватные решения могут создать экономический бум. Однако, поскольку бум коренится в неправильном восприятии истинного состояния экономики, он не может продолжаться долго. В конце концов действия ФРС создает пузыри, что приводит к рецессии