Мировая экономика день за днем
2.28K subscribers
8.36K photos
161 videos
65 files
2.89K links
Канал для тех, кто интересуется экономикой и финансами. Новости, аналитика, история и тд. Мы также отслеживаем тренды глобальной макро экономики.
Мы объясним, что происходит
И обсуждение в чате @EcStateChat1
Download Telegram
Стоимость евроцент* КВт*ч ветровой электроэнергии в Германии для береговой и оффшорной энергетики (голубым - береговая).

Ветроэнергетика Германии — занимает третье место в мире по установленной мощности, после Китая и США.

По результатам 2018 года ветроэнергетика — крупнейший производитель электроэнергии в ФРГ (20,4%) после бурого угля. Доля угля в выработке электроэнергии снижается. На основе угля было выработано 38% электроэнергии, в 2017 году было 39,1%.

Две трети немецких ветряных генераторов идут на экспорт, в первую очередь, в США, Великобританию и Испанию. Перспективными рынками сбыта считаются Китай и страны Восточной Европы, в том числе и Россия.
Для сравнения, стоимость выработки электроэнергии с использованием бурого и каменного угля, газовых и паровых турбин
Ветроустановка находится под сильнейшей ветровой нагрузкой, поэтому малейшие недостатки в проектировании, строительстве или обслуживании могут привести к ее обрушению. За последние десять лет в мире произошло около 80 подобных аварий. Известны также случаи отрыва лопастей.
Сегодня, пока ничего существенного на рынках не происходит, можно рассказать об удивительном человеке из мира бирж и инвестиций.

А ещё его книги и цитаты.

Легендарный математик Эдвард О. Торп изобрел методику подсчета карт и обыграл дилера в блэкджек. Его удивительные успехи – и математически безупречный метод – породили такую сенсацию, что казино пересмотрели правила и мир азартных игр необратимо изменился.

Потом Торп переключился на «величайшее казино в мире» – Уолл-стрит.

Разработанные и внедренные Торпом математические формулы, позволяющие обыграть рынок, возвестили о начале эры финансовой математики. Сейчас мы живём в мире программ-роботов и компьютерных алгоритмов, которые доминируют в биржевой торговле.

Эдвард Торп убежден, что Уолл-стрит ничем не лучше казино. Не потому, что здесь играют в азартные игры, а потому, что здесь все устроено жульническим образом
Первые книги Эдварда Торпа.

"При необходимости казино изменяют правила игры так, чтобы их преимущество было достаточным для возмещения расходов"

"Фондовый рынок – это тоже игра с неполной информацией, сходная с бриджем использованием обманных приемов. Как и в бридже, успех на фондовом рынке возрастает с ростом объема информации, скорости ее получения и правильности ее использования"

"Как я узнал впоследствии, истории, советы и рекомендации относительно выбора акций в большинстве случаев совершенно бесполезны.
"

"В достаточно хорошем первом приближении курсы акций демонстрируют те же математические характеристики случайного процесса, что и азартные игры в игорных домах"
Эдвард Торп — американский профессор математики, менеджер хедж-фонда, один из основателей алгоритмической торговли. Талантливый математик Эвард Торп сначала обыгрывал казино, а потом стал зарабатывать на бирже с помощью сложных алгоритмов и основал первый квантовый хедж-фонд

«Я приглашаю вас принять участие в моей одиссее по мирам науки, азартных игр и рынков ценных бумаг. Вы узнаете, как мне удалось преодолеть всевозможные опасности и добиться успеха в Лас-Вегасе, на Уолл-стрит и в моей собственной жизни. В этом путешествии вы встретитесь с интересными людьми, от считающих карты игроков в блэкджек до специалистов по инвестициям, от кинозвезд до нобелевских лауреатов. Вы познакомитесь с опционами и другими производными финансовыми инструментами, а также с хедж-фондами и узнаете, как простая инвестиционная стратегия позволяет в долговременной перспективе обыграть всех, даже самых опытных, инвесторов».
(Эдвард Торп)
Предположим, что некая компания желает защитить свою пенсионную программу и схему распределения прибыли, основанные на крупном портфеле ценных бумаг, от резких падений рынка. Такая компания запускает – своими силами или с привлечением специалистов по портфельному страхованию – программу по обмену акций на векселя Государственного казначейства США в случае снижения рынка. Эта процедура проводится в несколько этапов: при каждом снижении, скажем, на пару процентов, часть портфеля акций продают, а на вырученные средства покупают векселя. Если после этого рынок снова начинает расти, производят обратную операцию, пока наконец портфель снова не оказывается состоящим только из исходных ценных бумаг.

К моменту краха по этой методике было застраховано ценных бумаг на сумму около 60 миллиардов долларов, причем большая часть соответствующих операций производилась компьютерами. После пятничного падения рынка на 4 % программы разместили заявки на продажу акций и покупку векселей казначейства, которые должны были быть выполнены при открытии рынка в понедельник утром. В понедельник, с началом торгов, эти сделки вызвали дальнейшее падение курсов акций, что, в свою очередь, вынудило программы портфельного страхования запустить новые продажи.

Поскольку цены продолжали падать, инвесторы запаниковали и бросились продавать, что только усилило начинающийся потоп. Этот замкнутый круг просуществовал весь день, все ближе и ближе подводя рынок к катастрофической развязке. Портфельное страхование было придумано для защиты инвесторов от крупных снижений рынка.

Ирония этой истории заключалась в том, что лекарство превратилось в причину болезни.

(Эдвард Торп)
"Нужно быть осторожным, когда другие агрессивны, и агрессивным, когда другие осторожны"

"Прежде всего, вы должны определить размеры своего начального капитала. НИКОГДА И НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ не играйте на деньги, потеря которых будет для вас болезненной. Помимо обычных доводов против этого есть и еще один: игра на деньги, которые вам ни в коем случае нельзя потерять, вызывает психологический дисбаланс, который снижает качество вашей игры и, следовательно, увеличивает вероятность проигрыша"

"Кроме того, я считал – и считаю до сих пор, после пятидесяти лет работы финансистом, – что самый надежный способ разбогатеть состоит в том, чтобы играть только в те игры и участвовать только в тех инвестициях, в которых у меня есть преимущество."


(Эдвард Торп)
Интервью с крупными трейдерами- Эдвард Торп.

«Банкам, слишком большим, чтобы рухнуть, надо было дать рухнуть»

Его партнер по бриджу Уоррен Баффетт советовал инвесторам своего первого хедж-фонда обращаться к Торпу.

Билл Гросс, основавший Pimco и сделавший этот фонд одним из крупнейших мировых игроков на рынке облигаций, проводил время за блэкджеком, а потом состоялся как инвестор, освоив книгу Торпа «Обогнать рынок», изданную в 1967 г.

Один из самых дорогих управляющих хедж-фондами – Кен Гриффин в 1990 г. основал фонд Citadel, используя документацию Princeton Newport, которую передал ему Торп.

Есть парни вроде Уоррена Баффетта, который всю жизнь занимался тем, что искал лучшие акции, следил за компаниями, читал отчеты об активах и пассивах и так далее и заключал сделки, когда складывались подходящие условия.

С другой стороны, есть парни, которые используют высокочастотную торговлю, компьютерные алгоритмы, расширяют биржу, замечают новые ордера раньше всех – это совершенно другая игра

_
Для тех, кто дочитал до конца, последняя цитата от Эдварда Торпа:

"Невидимая рука рынка превратилась в невидимый средний палец. Это контролируемый и манипулируемый рынок. Как сказал бы Дональд Трамп, «это сфальсифицировано»"
Кобальт, медь, никель. Тесла прогнозирует дефицит металлов для производства электромобилей и развития других новых технологий.

Тесла (NASDAQ: TSLA ) предвидит возможный глобальный дефицит никеля, меди и других минералов аккумуляторных батарей для электромобилей из-за недостаточных инвестиций в горнодобывающий сектор, сообщил сегодня на отраслевой конференции глобальный менеджер Тесла по поставкам аккумуляторных металлов.

Сара Мериссел, менеджер по глобальным поставкам TSLA для аккумуляторных металлов, заявила на закрытой конференции горнодобывающих компаний, регуляторов и законодателей, что компания прогнозирует нехватку ключевых минералов EV.

Электромобили потребляют в два раза больше меди, чем авто с двигателями внутреннего сгорания, а системы «умного дома», по прогнозам, к 2030 году потребят ~ 1,5 млн т меди по сравнению с 38 тыс тонн в настоящее время. Это может быть серьезной проблемой для TSLA.

По словам Мариссаэль, TSLA продолжит уделять больше внимания никелю, что является частью плана генерального директора Элона Маска по использованию меньшего количества кобальта в катодах для батарей.

Exclusive: Tesla expects global shortage of electric vehicle battery minerals - sources - Reuters
Опасения дефицита кобальта довлеют над рынком уже давно и растут вместе с потребностями в батареях.

Кобальт — неотъемлемый элемент современных литий-ионных аккумуляторов. Металл добывают в основном в Демократической республике Конго. Из-за этого на рост цены влияет коррупция, а также угроза политической нестабильности. 

На фоне страшных прогнозов цены за два года выросли почти в 3 раза. Дорожающий метал с помощью сложных схем начали воровать со складов в Европе.
How the Cobalt Market Fell Victim to Allure of Electric Cars

Но паника поутихла, а кризис так и не настал. В середине прошлого года цены ушли в пике. Нарастившие добычу горнорудные компании рапортуют о серьезных убытках

Тем не менее, ученые Joint Research Centre прогнозируют, что острая нехватка кобальта может проявиться уже в 2025 г

При этом эксперты верят, что в перспективе металл все равно отвоюет свое. В этом 2019 г от кобальта ждут роста на 16%. Ожидается, что металл будет дорожать и дальше по мере роста производства EV
Прогноз производства EV до 2040 года

Индустрия электротранспорта переживает рекордный бум в Китае — рынок уже перенасыщен настолько, что государству приходится урезать льготы. В среднем на КНР приходится 60% от общего количества проданных в мире электромобилей. 

Страна также лидирует по объемам производимых литий - ионных аккумуляторов и числу станций электрозаправки.

С другой стороны, у КНР нет другого пути. Если бы страна не выбрала ВИЭ, высокоскоростные ж/д и электромобили, а пошла бы по североамериканскому пути развития, то, по оценкам большинства экспертов, цена на нефть уже сейчас могла бы устойчиво быть более $100/баррель, а к 2050 году на рынке нефтепродуктов мог царить тотальный дефицит.

А в Китае нефти почти нет
Рост цен вызвал бум поставок из Конго. В целом, все связанные с доставкой и добычей кобальта компании сообщили о существенном наращивании объемов. Крупнейший игрок Glencore Plc увеличил добычу с 27 тонн в 2017 году до 42 тонн в 2018. Число нелегальных шахтеров увеличилось вдвое с 2016 по 2018.

Склады набивали металлом, а теперь цена упала почти на 60% по сравнению с пиковым значением в апреле 2018. Пузырь лопнул.

Однако, прогнозируемый сейчас дефицит металлов может стать проблемой для многих государств, которые уже установили сроки для перехода на электромобили. Например, Испания, Англия, Франция и Германия собираются избавиться от транспорта с ДВС к 2040 году. Дания и Норвегия хотят достичь этого минимум на 10 лет раньше. План израильского Минэнерго предусматривает, что с 2030 года в стране нельзя будет купить бензиновые и дизельные автомобили.
Однако для инвестиций в кобальт есть ещё один существенный риск

Например, японская компания Pansonic обещала вдвое уменьшить содержание дорогого кобальта в литий-ионных батареях

По словам Йошио Ито, главы автомобильного бизнеса Panasonic, компания уже разработала батареи с низким содержанием кобальта, но им еще предстоит пройти ряд испытаний, прежде чем они будут запущены в серийное производство. Даже если кто-то и разработает бескобальтовые батареи для электромобилей, для их внедрения потребуются многие годы

В прошлом Panasonic уже удалось успешно сократить содержание кобальта в катодах батарей на 10%, и сейчас компания планирует снизить расход металла вдвое. Panasonic высказывала намерение выпускать аккумуляторы вообще без дорогостоящего кобальта, но точные сроки не называет

Если бы Panasonic удалось вполовину уменьшить содержание дорогого кобальта в литий-ионных аккумуляторах, то это заметно удешевило бы производство EV

Однако над уменьшением доли кобальта в батареях работает не только Panasonic
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Рост капитализайии компаний технологического сектора за последние 23 года до 2019 года

Теперь лидер — Microsoft. Капитализация компании превысила 1 триллион долларов. Сейчас Microsoft опережает Apple и Amazon. После публикации финансового отчёта, где в том числе были данные о внушительных показателях роста, акции компании резко выросли в цене.

Прошлым летом компания Apple первая из технических компаний в мире преодолела отметку в $1 трлн рыночной капитализации. Правда, потом капитализация компании снизилась, её обогнали другие крупные игроки рынка, но в итоге вся четвёрка лидеров — Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet — показала спад капитализации ниже отметки в $900 млрд
Революция в автопроме.

Гонки скоростей родились на свет вместе с самим автомобилем. Битва шла сначала за километры, а потом за секунды, за которые набираются эти километры.

Рекорды в разгонах автомобилей от 0 до 100 км/час до сих пор появлялись не так часто, как раньше. Развитие автомобильных технологий сегодня все ближе к  пределу и физическим возможностям механизмов. Кажется, что быстрее в рамках разумного уже не поедешь. Результаты так уплотнились, что борьба шла не за секунды, а за их десятые доли, порождая у производителей поводы для гордости: вот, мы стали еще на 0,1 секунду быстрее! 

Разгон до 100 км/ч это хорошо продаваемый параметр для автомобиля. Как количество пикселей в матрице фотоаппарата или гигабайты оперативки в компьютере.

Но с приходом электромобилей этот параметр приобрел новое дыхание и штурмует новые невероятные высоты. Причем, речь идёт не только о спортивных авто.

Самый быстрый разгон до 100: ТОП серийных автомобилей
Раньше, всего лишь несколько десятков машин в мире были способны развить 100 км в час за менее чем 4 секунды. Примерно столько же серийных авто ускоряются до сотни за 20 и более секунд.

Время разгона до 100 км/ч для легендарного Bugatti 8DSG Veyron Grand Sport Vitesse
— от 2.5 до 2.7 сек.

Гиперкар Bugatti Chiron купе, наследник Bugatti Veyron, в Европе стоит от €2,4 миллиона
Новая версия Tesla Model S разгоняется до 100 км/ч за 2,5 секунды.

Седан получил название Model SP100D и позиционируется производителем как самый быстро разгоняющийся серийный автомобиль в мире

Model S P100D — в режиме Ludicrous способна набрать 60 миль/ч (97 км/ч) с места за 2,5 с (0−100 км/ч — 2,7 с). Это на 0,3 с быстрее прежней самой производительной из «эсок». Американцы уверяют: мы создали наиболее динамичный серийный дорожный автомобиль на рынке.

Обратите внимание, это уже не спортивный гиперкар Tesla Rodster, с фантастическими характеристиками: 10 000 Нм крутящего момента, с 250 КВт батареей. Это довольно дешёвая модель S за $135,500.

Причем основатель компании Илон Маск как-то между делом отметил, что родстер может разгоняться еще быстрее.
Кстати, цены приведены для дилера в Европе, не в США.

С Теслой модель S P100D способен сразиться электрический гиперкар Rimac Concept_One (2,6 c до сотни), но он безумно дорог, около $1 миллиона и собирается под заказ в единичных экземплярах.
Цены в Европе на модель 3.

Модель 3 меньше по габаритам, вместимости и грузоподъёмности. В ее салоне вмещается только пять взрослых пассажиров и им едва хватает места, а в дорогой аналог дополнительно вмещаются два ребёнка

Автомобиль Model S сделан из алюминия, а тройка имеет стальной корпус с алюминиевой рамой.

В отличие от старших моделей Tesla, владельцам Model 3 придётся платить за зарядку на станциях Supercharger.

Предварительный заказ оформили ~400 000 человек, и чтобы приобрести тройку, нужно вставать в длинную очередь. Не случайно же автопроизводитель уже второй квартал испытывает проблемы с доставкой авто до своих покупателей.